綠色金融推動(dòng)重慶產(chǎn)業(yè)生態(tài)化轉(zhuǎn)型的機(jī)制和路徑研究

趙朝霞 陳紅英 熊萍（重慶財(cái)經(jīng)學(xué)院）

習(xí)近平總書記提出，重慶探索長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶“生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展”新路子十分迫切，并對(duì)重慶提出了“兩點(diǎn)”定位、“兩地”“兩高”目標(biāo)、發(fā)揮“三個(gè)作用”的重要指示要求[1]。為加速推動(dòng)重慶市綠色金融改革創(chuàng)新，發(fā)展綠色金融推動(dòng)重慶產(chǎn)業(yè)生態(tài)化轉(zhuǎn)型變得非常迫切。本文通過(guò)分析綠色金融助推產(chǎn)業(yè)生態(tài)化轉(zhuǎn)型的機(jī)制來(lái)探索綠色金融如何助推重慶產(chǎn)業(yè)生態(tài)化轉(zhuǎn)型。

一、重慶綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）重慶綠色金融制度

重慶綠色金融制度為綠色金融的發(fā)展創(chuàng)造了條件，主要體現(xiàn)在綠色金融政策和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)兩個(gè)方面。

綠色金融政策方面，2017年8月以來(lái)，重慶市相繼出臺(tái)和發(fā)布了《重慶市綠色金融發(fā)展規(guī)劃（2017-2020年）》 《加快推進(jìn)全市綠色金融發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2017-2018年）》 《重慶市實(shí)施生態(tài)優(yōu)先綠色發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2018—2020年）》 《重慶綠色金融大道發(fā)展規(guī)劃》，全方面地提出了綠色金融及推動(dòng)作用的實(shí)施政策。2021年8月，人民銀行重慶營(yíng)業(yè)管理部單列再貸款再貼現(xiàn)額度，實(shí)施“綠易貸”再貸款、“綠票通”再貼現(xiàn)專項(xiàng)支持計(jì)劃，對(duì)轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸、綠色票據(jù)貼現(xiàn)給予了定向支持。

綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，2017年以來(lái)，人民銀行重慶營(yíng)業(yè)管理部自主開(kāi)發(fā)了集綠色認(rèn)證評(píng)估、綠色信息共享、綠色數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、綠色發(fā)展與考核評(píng)價(jià)“四位一體”的大數(shù)據(jù)綜合服務(wù)系統(tǒng)“長(zhǎng)江綠融通”。2020年，重慶市成為全國(guó)首個(gè)基本覆蓋全轄所有銀行機(jī)構(gòu)（法人+非法人）按統(tǒng)一披露標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展氣候與環(huán)境信息披露的省市。2020年9月末，已采集并上線首批市級(jí)、區(qū)縣級(jí)綠色項(xiàng)目631個(gè)、企業(yè)信息1000余家。其中，407個(gè)項(xiàng)目已與銀行成功對(duì)接，獲得授信合計(jì)3012.46億元，獲得貸款合計(jì)613.45億元。

（二）金融機(jī)構(gòu)的綠色金融實(shí)踐

重慶市銀行業(yè)協(xié)會(huì)自2011年開(kāi)始公布銀行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，披露重慶部分銀行發(fā)放節(jié)能減排項(xiàng)目貸款的情況。依據(jù)2018年重慶銀行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，重慶市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有112家，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、重慶農(nóng)商行、建設(shè)銀行5家銀行承擔(dān)了絕大部分的綠色信貸業(yè)務(wù)。2020年末，重慶共45家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展了綠色貸款業(yè)務(wù)，貸款余額合計(jì)2757.4億元，占全市綠色貸款余額的97.26%，其中，綠色交通占19.16%，綠色能源占9.53%，綠色建筑占5.22%，綠色制造占5%，綠色農(nóng)林貸款占4.79%。2019年4月，重慶市首單綠色債務(wù)融資工具在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模1.8億元。2021年1季度末，重慶市通過(guò)銀行間市場(chǎng)發(fā)行的綠色債券余額達(dá)211.8億元，同比增長(zhǎng)49.4%，綠色金融債累計(jì)支持企業(yè)130家，發(fā)放金額近110億。

（三）環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)的交易情況

2014年，重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所獲批碳排放權(quán)交易，隨后設(shè)立排污權(quán)交易中心和林權(quán)交易中心，環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)日趨成型。2014年6月19日正式啟動(dòng)碳排放權(quán)交易。2017年，發(fā)布了《重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所碳排放交易細(xì)則》。2021年7月，全市共有196家工業(yè)企業(yè)納入碳排放權(quán)交易，累計(jì)成交量達(dá)1672萬(wàn)噸、交易額達(dá)1.8億元。

碳減排效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。企業(yè)自主實(shí)施工程減碳項(xiàng)目50余個(gè)，減碳效益約800萬(wàn)噸/年。重慶市碳排放權(quán)交易已形成由管理辦法及配額管理、核查、交易3個(gè)細(xì)則等構(gòu)成的“1+3+N”制度體系，建成申報(bào)、報(bào)告、注冊(cè)登記、交易4大電子化功能平臺(tái)。同時(shí)將碳排放權(quán)履約情況納入環(huán)境信用評(píng)價(jià)體系，全市碳排放權(quán)年度履約率由最初的63%提高至目前的94%。

二、綠色金融推動(dòng)重慶產(chǎn)業(yè)生態(tài)化轉(zhuǎn)型的機(jī)理分析

直轄以來(lái)重慶發(fā)展取得顯著成就，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，形成全球重要電子信息產(chǎn)業(yè)集群和國(guó)內(nèi)重要汽車產(chǎn)業(yè)集群、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展、積極發(fā)展旅游業(yè)等服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)格局[2]。綠色金融包括綠色金融政策、綠色金融產(chǎn)品和環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)三部分，可在以下幾個(gè)方面來(lái)助推重慶產(chǎn)業(yè)生態(tài)化轉(zhuǎn)型。

（一）綠色金融政策

一方面政府引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、消費(fèi)者等參與主體進(jìn)行綠色投資和綠色消費(fèi)的激勵(lì)和約束機(jī)制，從貨幣政策的再貸款和再貼現(xiàn)及準(zhǔn)備金率、監(jiān)管制度的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和不良率等風(fēng)險(xiǎn)管理政策、綠色銀行考評(píng)等方面引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行綠色投資和提供綠色金融服務(wù)[3]；從政府擔(dān)保、優(yōu)惠利率等方面為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型降低成本；從補(bǔ)貼、價(jià)格控制等方面引導(dǎo)消費(fèi)者進(jìn)行綠色消費(fèi)倡導(dǎo)綠色生活。另一方面政府為綠色金融發(fā)展提供完善的制度和環(huán)境，表現(xiàn)在信息披露制度、綠色標(biāo)準(zhǔn)的建立、綠色評(píng)價(jià)和認(rèn)證制度等各方面，一定程度地解決外部性問(wèn)題，幫助綠色金融積極高效地助推產(chǎn)業(yè)生態(tài)化轉(zhuǎn)型。

重慶市政府通過(guò)政策和資金支持鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大綠色信貸的投放，對(duì)汽摩制造業(yè)、建筑業(yè)的綠色投入和綠色生產(chǎn)進(jìn)行資金支持，以推動(dòng)綠色技術(shù)的研發(fā)、綠色原料的投入、綠色產(chǎn)品的生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)全方位的節(jié)能減排；通過(guò)綠色金融規(guī)劃和獎(jiǎng)勵(lì)制度來(lái)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提供資金支持，金融機(jī)構(gòu)積極參與環(huán)境治理和農(nóng)村生態(tài)建設(shè)，為重慶農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)提供必要的資金支持。

（二）綠色金融產(chǎn)品

綠色信貸和綠色債券為綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供資金支持。企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行綠色債券、綠色股票的方式籌集更多的資金來(lái)進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)發(fā)行綠色債券、綠色基金、綠色保險(xiǎn)等方式籌集資金為綠色產(chǎn)業(yè)提供更多的資金。

重慶市金融機(jī)構(gòu)通過(guò)綠色金融產(chǎn)品的資金配置功能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[4]，注重戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資金投入，鼓勵(lì)水資源、天然氣等清潔能源的開(kāi)發(fā)利用，限制煤炭資源的開(kāi)發(fā)和利用，加大對(duì)排放物的控制力度和處理水平，提高節(jié)能減排效率。

（三）環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)

通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制使排污權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)在企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓，既從全社會(huì)的范圍來(lái)節(jié)能減排，又能為部分企業(yè)的生產(chǎn)提供排污權(quán)、用能權(quán)和用水權(quán)，使這部分企業(yè)可以順利地生產(chǎn)和生存。這對(duì)出讓權(quán)益的企業(yè)也是一種良性的可持續(xù)的激勵(lì)機(jī)制，越是在綠色發(fā)展和產(chǎn)業(yè)生態(tài)化的前期，出讓權(quán)益的企業(yè)越少，價(jià)格越高，其出讓的收益就越多，從而激勵(lì)企業(yè)更好地節(jié)能減排。在政府配額的條件下，發(fā)揮重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的作用，在控制全市碳排放量的背景下推動(dòng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)化轉(zhuǎn)型。

三、綠色金融推動(dòng)重慶產(chǎn)業(yè)生態(tài)化轉(zhuǎn)型的路徑

當(dāng)前重慶的產(chǎn)業(yè)生態(tài)化發(fā)展面臨技術(shù)落后、缺乏資金和制度保障等難題[2]。而綠色金融既能為生態(tài)產(chǎn)業(yè)化提供資金支持，也能解決技術(shù)落后和制度保障的問(wèn)題。

（一）完善市場(chǎng)機(jī)制，促進(jìn)資源有效配置

首先，減少信息不對(duì)稱，構(gòu)建綠色信息平臺(tái)，加強(qiáng)綠色認(rèn)證和評(píng)級(jí)，加強(qiáng)各方的綠色信息披露等。比如借鑒湖州、深圳等地的綠色金融條例要求，出臺(tái)重慶綠色金融條例，為綠色金融發(fā)展提供路徑和制度保障。

其次，引導(dǎo)價(jià)格合理化。政府通過(guò)價(jià)格補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等方式引導(dǎo)綠色產(chǎn)品的價(jià)格合理化，比如對(duì)新能源汽車的價(jià)格補(bǔ)貼，也可以應(yīng)用到其他綠色產(chǎn)品上。通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化增強(qiáng)綠色信貸的流動(dòng)性，技術(shù)期權(quán)創(chuàng)新工具來(lái)轉(zhuǎn)化綠色技術(shù)的成本和收益，既激勵(lì)了綠色技術(shù)的研發(fā)，又節(jié)約了企業(yè)技術(shù)研發(fā)的成本，將綠色技術(shù)的高額成本轉(zhuǎn)化為高額收益，從而推動(dòng)綠色技術(shù)的創(chuàng)新和發(fā)展。

最后，碳排放交易等環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)的機(jī)制完善，關(guān)鍵是通過(guò)碳排放交易市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)，由供求決定的碳排放權(quán)交易價(jià)格形成市場(chǎng)無(wú)形的指揮棒，在污染嚴(yán)重能耗高的階段，碳權(quán)價(jià)格更高，會(huì)增加高能耗和高排放企業(yè)的成本和低能耗低排放企業(yè)的收益。但需要政府設(shè)定合理的碳配額，結(jié)合全市碳減排的要求和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，形成一個(gè)合理的碳權(quán)流通市場(chǎng)。

（二）提高金融機(jī)構(gòu)自主性，豐富和創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品

目前，重慶銀行等金融機(jī)構(gòu)在參與綠色金融服務(wù)方面的自主性和積極性不高。因此，首先應(yīng)調(diào)動(dòng)中小銀行的積極性，一是發(fā)展普惠綠色金融產(chǎn)品，對(duì)產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)的綠色投入提供資金支持，并利用產(chǎn)業(yè)集群形成擔(dān)保機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，從而幫助產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)生態(tài)化轉(zhuǎn)型。二是鼓勵(lì)村鎮(zhèn)銀行將綠色金融與鄉(xiāng)村振興相結(jié)合，推動(dòng)農(nóng)業(yè)生態(tài)化發(fā)展。三是，鼓勵(lì)銀行參與PPP項(xiàng)目融資，為重慶的綠色交通、政府的綠色建筑、長(zhǎng)江流域生態(tài)保護(hù)等大型項(xiàng)目注入資金；創(chuàng)新綠色信貸質(zhì)押物，比如將碳排放權(quán)作為質(zhì)押物，既為企業(yè)注入了資金，又能推動(dòng)碳權(quán)交易。四是，促進(jìn)各銀行在重慶分行建立綠色銀行，或形成綠色金融部門，為重慶的綠色發(fā)展設(shè)立專門的部門，并設(shè)立綠色銀行的考評(píng)機(jī)制，發(fā)揮銀行的綠色聲譽(yù)效應(yīng)。

（三）普及綠色經(jīng)營(yíng)和綠色生活的觀念，增加綠色消費(fèi)和綠色投資的占比

首先，要加速金融業(yè)的發(fā)展，將綠色金融發(fā)展納入市政發(fā)展規(guī)劃；其次，要加強(qiáng)綠色觀念的普及，通過(guò)電視、手機(jī)、輕軌、公交等載體宣傳綠色消費(fèi)和綠色投資的重要性，并通過(guò)綠色知識(shí)進(jìn)社區(qū)等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)宣傳的全方位覆蓋；最后，除了通過(guò)政府的價(jià)格補(bǔ)貼以外，也可以將存款和綠色投資進(jìn)行捆綁，將互補(bǔ)型綠色產(chǎn)品進(jìn)行捆綁或打包銷售等。