論科技企業(yè)智力資本支出的披露

江立寧

摘要：20世紀80年代，世界經(jīng)濟向知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)變發(fā)展，價值創(chuàng)造不再僅僅以物質(zhì)為基礎，以知識為基礎、以腦力勞動為主體的新形態(tài)下，知識為基礎的生生產(chǎn)要素成為提高企業(yè)自身價值和競爭能力的關(guān)鍵因素。財務信息使用者對于智力資本披露的要求也越來越高。本文基于相關(guān)的理論基礎，分析高科技企業(yè)智力資本披露存在的問題，尋求改善的途徑。

關(guān)鍵詞：科技企業(yè);智力資本支出;會計披露

隨著科技的發(fā)展，世界經(jīng)濟競爭越加激烈，知識在企業(yè)發(fā)展壯大的過程中起著非常重要的作用，尤其對于高科技企業(yè)來說，智力資本已經(jīng)逐漸取代傳統(tǒng)財務資本，成為高科技企業(yè)的核心競爭力。中國經(jīng)濟發(fā)展進入調(diào)整增速、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換、提質(zhì)增效的新常態(tài)，創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展成為新引擎，高科技企業(yè)作為知識密集型產(chǎn)業(yè)相較于一般的企業(yè)更加需要人才、技術(shù)等無形資產(chǎn)的支撐。高科技企業(yè)通過外部購買等方式，積累形成自身的智力資本，智力資本要素深入研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和管理等各個步驟，最后以物質(zhì)資本為載體，實現(xiàn)價值創(chuàng)造[1]。而智力資本是非實物資本，傳統(tǒng)財務報表和披露框架無法真實反映這些信息，投資者及其他利益相關(guān)者只能通過閱讀企業(yè)年報或其他公告才能獲取相關(guān)披露信息，所以容易導致利益相關(guān)者對企業(yè)的價值評估出現(xiàn)誤差，企業(yè)市場價值與賬面價值出現(xiàn)較大差異，進而容易導致投資者的決策錯誤。因此智力資本報告是經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，順應企業(yè)內(nèi)部管理和外部披露的需求，可以用來彌補傳統(tǒng)財務報告的空缺之處。投資者對智力資本信息的披露需求迫切，證監(jiān)會也制定了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號——年度報告的內(nèi)容與格式》要求企業(yè)在年報中披露員工教育程度、培訓計劃以及研發(fā)成本等相關(guān)信息，但總體來說智力資本理論發(fā)展仍處于不夠成熟的階段，沒有制定完備的智力資本披露框架，現(xiàn)行的財務會計體系不能充分體現(xiàn)智力資本這一關(guān)鍵驅(qū)動因素，企業(yè)的真實價值沒能體現(xiàn)出來。

一、前期相關(guān)研究回顧

1969年海外就有經(jīng)濟學家首次提出“智力資本”這一概念，之后經(jīng)濟學者們便針對智力資本的內(nèi)涵與構(gòu)成、計量與識別、信息披露、以及與企業(yè)價值的驅(qū)動關(guān)系進行研究。有一個美國學者在20世紀90年代發(fā)表了一系列與智力資本有關(guān)的文章與專著，1991年美國《財富》雜志刊登文章《腦力風暴——智力資本是如何正在成為美國最有價值的資產(chǎn)的》，1997年在《智力資本：組織的新財富》中提出了智力資本的定義，向大眾普及了智力資本的概念。

我國對智力資本的研究起步較晚，大部分學者在總結(jié)西方學者的研究結(jié)果的基礎上，提出了自己的觀點。1999年有專家研究認為，智力資本是企業(yè)的技能、訣竅、經(jīng)驗及創(chuàng)新能力的知識型資源;著名學者余緒纓（2004）認為“從總體上看，智力資本是能夠給企業(yè)帶來價值增值的價值;從數(shù)量上看，是與依存于一定載體而存在的智力資產(chǎn)的總價值相對應的;在資產(chǎn)負債表上，表現(xiàn)為企業(yè)所有智力資產(chǎn)總價值的產(chǎn)權(quán)”等等。相較于國外的智力資本報告的研究，我國還處于起步階段，2003年還有專家在總結(jié)分析國外各種大同小異的智力資本報告后，提出了一種既考慮內(nèi)部信息使用者如管理層的需求，又兼顧企業(yè)外部利益相關(guān)者對信息的需求的智力資本報告形式。以定量化信息報告為主，輔以定性化的信息報告，還配有附表對主表進行補充說明，主要描述有關(guān)智力資本的預測性信息，使得報告內(nèi)容更加客觀，更好地滿足多方需求。馬行天、曹涵（2019）則提出了指針對外部使用者的智力資本報告模式，明確了報告對象為外部利益相關(guān)者并采取單獨列報的方式，認為應將標準化和差異化進行有機結(jié)合。但對于智力資本的披露，目前為止仍沒有一個公認的規(guī)范的披露框架，信息披露仍不明確。

二、智力資本披露的理論分析

智力資本不只是一種靜態(tài)的無形資產(chǎn)，也是一個動態(tài)的知識利用的過程，是一種實現(xiàn)目標的手段。具體內(nèi)容結(jié)構(gòu)按照最廣泛認可的三元論分為人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本。人力資本是指員工運用自己的技術(shù)、能力、創(chuàng)新意識將知識華為收益，為企業(yè)帶來財富，要素有員工受教育水平和員工培訓等等。結(jié)構(gòu)資本是企業(yè)建立和發(fā)展的基礎部分，是組織中所有的非人力的知識庫存，涉及組織的機制和結(jié)構(gòu)，包括知識產(chǎn)權(quán)和基礎設施資產(chǎn)。關(guān)系資本是指存在于企業(yè)的社會關(guān)系網(wǎng)中的資產(chǎn)，如客戶忠誠度、供應商關(guān)系等。

智力資本信息披露的理論基礎即可說明要求企業(yè)披露智力資本信息的動機。主要包括信息不對稱理論、信號傳遞理論、委托代理理論以及利益相關(guān)者理論等。各理論從不同的角度出發(fā)，認為如果投資者與內(nèi)部管理者對智力資本的信息掌握不一致，企業(yè)無法向市場傳達其價值信息，會導致投資者對企業(yè)價值評估的錯誤判斷，不利于投資者做出正確的投資決策，同時也不利于企業(yè)吸引潛在的投資者。企業(yè)披露智力資本信息也可以降低代理成本，降低企業(yè)內(nèi)部暗箱操作的風險，提高投資者對企業(yè)的信心，有利于實現(xiàn)自身利益與利益相關(guān)者利益的雙贏。

三、科技企業(yè)智力資本信息披露的問題分析

（一）存在的問題

1、缺乏專業(yè)方法

對于強制披露信息的公司來說，沒有成熟的理論指導完善的披露框架，企業(yè)很難掌握智力資本的披露方法以及相關(guān)信息的計量和編制方法，因此導致披露信息分散雜亂，無法按照類別比較，缺乏系統(tǒng)性，有效信息不足。橫向和縱向比較不方便，無法提取關(guān)鍵信息。大多數(shù)企業(yè)只在年報中增加了部分智力資本相關(guān)要素的說明，沒有使用獨立的智力資本披露表進行編制，瀏覽過程中很容易被忽略遺漏。且會計報表計量方式大多是用歷史成本法進行計量，無法體現(xiàn)智力資本的預測性，參考價值不大。而不被強制要求進行相關(guān)信息的披露的企業(yè)，往往會選擇不披露智力資本信息。

2、信息披露不完全

企業(yè)報告如財務報表、年報中涉及智力資本的項目比較少，在瀏覽多家企業(yè)年報的過程中發(fā)現(xiàn)，只有員工信息相關(guān)如高層員工受教育水平和員工培訓以及一些無形資產(chǎn)較為明顯且每年的年報內(nèi)容都有包含以外，顧客忠誠度、供應商關(guān)系等其他智力資本的重要因素信息都無法在報告中得到。盡管國際會計準則委員會制定了針對無形資產(chǎn)的規(guī)定，但更多的無形資產(chǎn)如市場營銷、企業(yè)管理方法等等無法用貨幣計量，無法量化，不能被認定為無形資產(chǎn)，因此也無法在報表中顯示，只能記錄一部分資產(chǎn)的價值。而高科技企業(yè)正是這些無形資產(chǎn)為基礎，不完全的列報使得企業(yè)的賬面價值與市場價值嚴重不符，不利于企業(yè)管理者合理決策、分配資源、正確運用智力資本、繼續(xù)創(chuàng)造企業(yè)價值，也不利于投資者進行投資決策，提高管理成本。

3、智力信息披露內(nèi)容不統(tǒng)一

由于沒有對智力資本的統(tǒng)一劃分，二元論、三元論和多元論多種理論并存，智力資本包括的要素也沒有統(tǒng)一的標準，以及沒有規(guī)范的信息披露編制方法。所以企業(yè)都是自愿以及自主披露相關(guān)信息，容易發(fā)生內(nèi)部作弊，可能只披露對企業(yè)有益的信息，隱瞞對企業(yè)不利的信息，更容易導致信息使用者的判斷出現(xiàn)錯誤。在瀏覽高科技企業(yè)年報時發(fā)現(xiàn)，統(tǒng)一企業(yè)前后幾年披露的智力資本相關(guān)信息也有很大的差異，側(cè)重點有所不同，因此智力資本信息更加難以提取，信息量大且分散。且不同企業(yè)之間對于同一要素的稱謂、分類方法、計量方法也都各不相同，很難進行歸納總結(jié)和企業(yè)間的比較，因此有效信息減少。

4、缺乏監(jiān)督

智力資本理論本身不成熟、構(gòu)成分類不同一、計量方法不固定、編制方法不規(guī)范，因此也無法制定針對性的標準和規(guī)則。審計難度增加，缺乏監(jiān)督機制，數(shù)據(jù)的真實性和可靠性沒有保障。

（二）產(chǎn)生問題的根源分析

1、企業(yè)不愿公開相關(guān)信息

對于知識密集型企業(yè)特別是高科技企業(yè)來說，智力資本作為企業(yè)的關(guān)鍵性資源，是企業(yè)區(qū)別于其他企業(yè)的核心競爭力的主要來源，是企業(yè)的立身之本。披露相關(guān)信息后，一方面能夠憑借優(yōu)秀的智力資本吸引潛在投資者、降低交易成本，但另一方面也可能泄露自身商業(yè)機密，威脅到自身的競爭地位。因此，不同的企業(yè)很難進行強制的統(tǒng)一披露，這些企業(yè)往往會選擇性披露智力資本信息。

2、缺乏系統(tǒng)的理論指導

我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，高科技企業(yè)發(fā)展尤其。而針對智力資本的研究發(fā)展相對較緩，對智力資本的討論和研究集中在基礎層面，缺乏統(tǒng)一且能被廣泛認可的理論作為支撐，不同的學者對于智力資本的各部分有不同的表述和理解。因此企業(yè)只能根據(jù)自己的理解進行披露或直接選擇不披露，使得信息沒有辦法進行有效傳達。

3、缺乏有效溝通

決定一項信息是否對外披露時，應當關(guān)注企業(yè)外部的信息使用者對信息的需求。要考慮他們的實習信息需求與我們決定公布的信息之間的差異并進行調(diào)整，有針對性的進行披露，避免造成人力物力的損耗。如果外部信息使用者是政府，那么就要披露宏觀層面的數(shù)據(jù);如果外部信息使用者是債權(quán)人，則優(yōu)先選擇披露財務信息而不是智力資本信息;如果面對現(xiàn)有及潛在投資者，那就要相應的披露與企業(yè)核心競爭力相關(guān)的數(shù)據(jù)如員工水平、企業(yè)文化、企業(yè)聲譽等。

四、研究建議

通過相關(guān)研究，本文提出如下建議：

1、加強相關(guān)的理論指導

實踐要有理論作為基礎，對于智力資本的研究我國起步較晚，但高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度飛快。目前這一領域的研究尚且沒有一個最終的定論，大部分研究也都是基于外國研究成果，沒有與我國的現(xiàn)實狀況相結(jié)合，實際應用起來并不方便，對智力資本的披露造成很大的影響。所以要加強我國的智力資本理論研究，組織專家學者開展研究探討，為信息披露實踐提供堅實的理論依據(jù)，制定統(tǒng)一的執(zhí)行準則，使得智力資本信息披露規(guī)范化。

2、確立不同類別的企業(yè)智力資本披露方式

不同的行業(yè)類型和企業(yè)類型，在需要披露的智力資本內(nèi)容上有所差異，上市公司不同于非上市公司、知識密集型企業(yè)也不同于傳統(tǒng)企業(yè)。對于上市公司和高新技術(shù)企業(yè)應當把披露相應的智力資本信息作為義務來要求，而其他類型的企業(yè)可作為自愿披露要求。有針對性的要求和披露，才能達到更好的管控效果。

3、加強監(jiān)管

為了保證智力資本信息的披露有效，一方面需要明確監(jiān)管企業(yè)的智力資本披露，對于披露虛假或者不按照準則進行披露智力資本信息的企業(yè)進行懲罰，對于主動披露相關(guān)信息以及披露信息有效的企業(yè)進行獎勵，做到獎懲分明。另一方面對于企業(yè)披露的智力資本信息，需要做到審查監(jiān)督，提高披露信息的可信度。

4、建立有效溝通

目前信息的提供方和需求方之間存在信息溝通誤差，企業(yè)無法有針對的進行智力資本信息披露，投資者的需求又難以滿足，因此一定要建立有效的溝通機制，降低無效的溝通成本。可以通過企業(yè)網(wǎng)站意見箱、問卷調(diào)查或會議討論等方法收集各方意見，進行整理后準確地披露智力資本信息，遇到問題也可以及時反饋，充分提高溝通效率。

參考文獻：

[1]余緒纓.智力資產(chǎn)與智力資本會計的幾個理論問題[J].經(jīng)濟學家，2004（04）.

[2]馬行天，曹涵.智力資本信息披露研究綜述與展望[J]，財會月刊，2019，21.

[3]曾莉，付雪旻.上市公司知識產(chǎn)權(quán)信息披露研究：綜述與展望[J].中國發(fā)明與專利，2020（06）.