企業所得稅優惠對建立企業年金的影響實證分析
——基于上市公司企業所得稅實際稅負壓力的視角

一、問題的提出

自上世紀90年代起，隨著人口老齡化加重和基本養老保險負擔增大，我國為緩解老齡化帶來的不利影響和減輕基本養老保險負擔，開始構建多重養老保障體系，企業年金進入快速發展階段。近20年里，我國企業年金制度歷經政策提出、試點探索、調整完善幾個階段，并結合我國市場經濟發展規律從繳費標準、管理模式、投資范圍等方面逐漸形成較為規范的運行模式?？傮w上企業年金的參與主體得到拓廣，這為我國深入推進企業年金制度營造良好環境。2018年2月我國開始施行的《企業年金辦法》主要依靠企業所得稅優惠政策來推動企業年金的建立，但其效果仍待檢驗。2007年至2011年，企業所得稅優惠政策作為政府鼓勵企業發展年金的外部因素起到一定的正向激勵作用，我國企業年金的參保增長率由3%升至21%，發展較為迅速。但是，2011年至2019年我國企業年金的參保增長率由21%降至9%左右，總體上企業年金的整體發展態勢有較大幅度減弱。

國外學者研究影響企業年金發展的相關因素時，強調相關稅收政策支持與企業年金發展的關聯性，發現合理范圍的稅收優惠對建立企業年金可以起到一定程度的促進作用。Horiba(2002)實證分析1980至1990年間日本企業年金數據得到稅收政策支持提高年金效率的證據。Fehr(2007)從分配和效率效應角度分析，通過量化養老金稅制改革的收入，發現企業所得稅優惠可以避免雙重征稅，稅法效率的提升會促進企業年金制度的發展。William和Casey(2010)認為稅收優惠可以提供貨幣激勵，顯著提高離退休人員的養老水平，對企業年金的建立有積極作用。另外，Agnieszka和John(2015)的研究認為，發達國家在繳費環節和給付環節的稅法規定上設立相應的稅收優惠扣除項目，通過法律而不是臨時的稅收規定明確對企業年金的稅收優惠，會更加有助于企業年金制度的普及。

隨著國內社會保障制度的不斷完善與發展，企業年金開始作為我國養老保障體系第二支柱的核心內容，相應的激勵發展政策應運而生，國內學者結合我國國情，對企業年金的稅收優惠激勵效應方面的問題進行了深入討論。朱銘來和季成(2014)借助系統GMM實證方法論證企業所得稅優惠對建立企業年金的促進作用，結論表明在繳費階段實施的稅收優惠對積累企業年金可以起到促進作用，這將有利于發展補充養老保險制度。朱銘來、于新亮和程遠(2015)基于企業的財務動機考慮，發現優惠稅率對高水平的年金計劃有激勵作用。

但相較于國外成熟的企業年金激勵機制，孫伊凡和孫健夫(2015)認為我國自2014年才開始大幅度調整促進企業年金建立的相關稅收政策，這對年金的建立起到一定的促進作用，但是該稅收政策仍需進一步完善，單一稅收優惠環節以及規定上限的稅收優惠方式都制約該稅收政策的激勵效應。汪麗萍(2015)通過定量分析，證明稅收優惠對建立企業年金存在正向激勵效應，并進一步指出中國對促進建立企業年金的稅收優惠激勵水平不足。李榮生和朱志鋼(2016)研究認為，我國企業年金繳費部分的稅收優惠比例較國際水平仍有差距，較國際上實行同類型稅收政策的其他國家優惠比例小，應直接提高企業所得稅優惠比例。郭鵬(2017)認為發達國家企業年金高參與率的激勵機制是稅收優惠政策結合“自動加入”機制，我國促進年金發展的企業所得稅優惠政策還需提高優惠比例。蔡吉恒(2020)研究認為我國企業所得稅優惠對年金的建立推動乏力，不僅需要提高優惠幅度，還需擴大優惠政策的覆蓋面。

以上研究成果主要強調企業所得稅優惠與年金建立的線性關系，通過理論和實證分析著重強調企業所得稅優惠對促進企業年金發展的正面意義，認為年金的企業繳納部分按照一定的企業所得稅優惠比例扣除，相當于減少企業需要繳納的稅收，可使企業整體經營的列支成本降低，從而對企業建立年金產生促進作用，并進一步推測現階段我國企業年金建立水平低與稅收激勵不足、稅收優惠覆蓋面不夠有關。這為本文研究奠定良好基礎，但是可以改進的空間是，對于現階段企業年金制度低速發展，企業所得稅優惠的激勵能否適應我國企業年金發展的需要等問題探討不足。例如，現有研究未能充分考慮不斷擴大促進建立年金的企業所得稅優惠幅度能否持續給企業帶來正向激勵作用。在當前新冠肺炎疫情席卷全球、企業舉步維艱的現實背景下，相關企業所得稅優惠為企業帶來建立年金的吸引力是否仍然有效？統籌考慮企業年金改革發展趨勢，有必要對這一問題進行進一步討論。

1.內生性處理

2.1 兩組臨床療效比較 觀察組治療總有效率為97.56%，對照組為62.33%，觀察組治療總有效率顯著高于對照組(χ2=7.53,P=0.01)。見表1。

二、理論分析與研究假說

一方面，從管理視角出發，企業所得稅優惠對年金的激勵更可能發生在實際所得稅率高的企業中。公司進行避稅是作為理性經濟人的基本要求，繳納稅款是企業真實的現金流出，會對企業的現金流形成約束。因此公司所需繳納的實際所得稅率過高時，企業會自發尋求可獲取的企業所得稅優惠。通過建立企業年金以獲取企業所得稅優惠是一條主要路徑，既能降低企業成本，又能緩解企業的融資約束問題。根據朱銘來、于新亮和程遠(2015)的實證研究，如果企業在一定工作期限內為每位員工繳納一定數額企業年金，則企業將享受一定比例的稅收優惠，對應的企業所得稅稅率將由高水平降為低水平。在市場利率穩定的情況下，企業的實際所得稅率越高，其享受企業所得稅優惠幅度越大，整體建立年金的成本會越低。總體上對企業來講，建立企業年金可視為一種長期投資，企業所得稅優惠能夠大幅減輕企業稅負時，企業投資的積極性會提高(程靜和陶一桃，2020)。

根據上述企業年金成本模型可以得出，企業建立年金的成本越小，避稅動機越大，則為職工建立年金的可能性就越強。立足企業避稅以緩解企業成本的動機，假設企業的實際所得稅稅負較重，則當企業稅收優惠的幅度越大時，選擇建立年金的可能性就越高。

3)評價危險性趨勢。2017年雙面同時開采和單面開采時微震能量和頻次變化曲線如圖8所示，隨著開采強度的降低，微震頻次和能量都呈現明顯降低，107 J以上危險事件由雙面開采時的月均16.5次降低至月均3.4次，沖擊地壓發生的概率大幅降低。微震對于監測區域中長期危險性變化的評估一般是比較準確的，可用于指導采礦方法與開采順序的修改等區域沖擊地壓防治措施的設計。

另一方面，企業的外部融資成本過高時，建立年金的高成本會促使企業有較小的年金建立動機，企業參與年金計劃的可能性越低。張東旭(2017)認為企業將有限的資源投資于企業年金計劃，會喪失其他項目的未來收益機會。因此企業面臨的機會成本越高，年金的建立成本也將隨之上升，那么選擇參與企業年金計劃的可能性會下降。當其享受的企業所得稅優惠能夠有效降低年金建立成本、緩解融資約束時，企業設立年金的可能性越大；反之，當其享受的企業所得稅優惠不能減輕設立年金所需要負擔的成本并緩解融資約束時，企業設立年金的傾向性會降低。據此，本文提出假說如下：

樣品制備的不確定度主要通過天平、量筒的不確定度傳播而導致，通常不是不確定度來源的主因。首次稀釋樣品量為25 g，加入到225 mL稀釋液中。主要由2個不確定度分量組成：稱量25 g樣品時電子天平相對標準不確定度(u rel(稱))和量取225 mL生理鹽水時量筒相對標準不確定度(u rel(量))。

假說1：企業所得稅優惠與建立企業年金意愿呈倒U型關系，較低的所得稅繳納促進企業年金建立，而較高的所得稅繳納抑制企業年金建立。

假說2：融資約束是企業所得稅優惠影響企業建立年金的重要調節機制。

三、研究設計

(一)模型構建及變量選取

基于前文分析，本文構建如下基準回歸模型：

(1)

為了驗證假說2，構建如下調節效應模型：

(2)

實際所得稅稅率()為企業實際所得稅費用與營業收入之比，可以衡量企業所得稅實際稅負水平。一般情況下，計算實際所得稅稅率應是企業所得稅費用與會計稅前利潤總額之比。當會計利潤虧損時，企業將會計利潤進行調整后仍需繳納企業所得稅，因此用利潤總額作為分母計算出的結果存在賦稅核算不準確的情況。本文將營業收入作為分母，以確保計算結果的準確性。企業所得稅實際稅負可以用實際所得稅稅率表示，企業年金的所得稅優惠幅度越大則建立年金的成本會越低，建立企業年金的成本越低設立年金的意愿會越強。即企業所得稅優惠對建立年金的影響可以用實際所得稅稅率對建立年金的影響反映。

本文選取的調節變量：融資成本()參照肖文和薛天航(2019)的做法，采用企業財務費用與營業收入之比衡量。企業融資成本對企業所得稅優惠與建立年金之間的關系存在調節作用。

本文選取的控制變量：(1)企業規模()，計量方法為取總資產的對數。一般情況大規模企業利用稅收優惠政策進行稅收籌劃的可能性更高，實施企業年金的概率更大(張東旭，2017)。(2)資產負債率()，計量方法為取負債合計與資產總計的比值。企業資本結構中資產負債率可以直觀地反映企業的融資成本與經營風險(趙自強，2018)。而企業的融資成本與經營風險直接關系到年金繳費決策，融資成本以及經營風險越低，企業建立年金的能力會越高。所以本文選取資產負債率來衡量企業融資和經營狀況，資產負債率越高說明企業償債能力越低，那么企業建立年金的能力就弱，建立的意愿也會下降。(3)托賓q()，這個指標與市場對企業發展預期有關。如果這個指標增加則表示企業市場價值增加，而企業市場價值的增加意味著企業內部的融資收益率增加。企業的相對市值上升往往對應較高的預期收益率，建立企業年金的機會成本會相對提高，從而抑制企業建立年金制度積極性。(4)企業產權類型()，國泰安數據庫里將披露的上市公司產權類型分為國有企業、民營企業、集體企業、外資企業與極少數公眾企業，其中國有企業占比超過其他四種企業類型之和的占比?？紤]我國經濟體制的特點，也為了便于分類觀察，本文只按照是否為國有企業(國有企業取值1，非國有企業取值0)來對企業產權類型進行劃分。(5)兩值合一()，企業董事長和總經理為同一人時設定為1，否則為0。(6)主營業務收入增速()，計量方法為取本期主營業務收入增加量與上期主營業務收入的比值。主營業務收入增速可以反映公司的成長性。企業成長性對企業的實際稅收負擔會產生重要的影響，企業的成長性越高，其實際所得稅率越高，實際稅負會對企業建立企業年金的意愿強度產生影響(張東旭和徐經長，2017)。

(二)數據來源和樣本選擇

本文使用的企業數據來自國泰安數據庫。2016年之前，與企業年金相關的企業所得稅優惠沒有大幅度變化，優惠稅率基本保持不變。直到2018年施行的《企業年金辦法》，企業所得稅優惠稅率提高了3個百分點。因此，為分析稅收優惠的變化對建立企業年金的影響，本文選取2016—2019年的數據進行分析。由于上市企業對是否建立企業年金的披露沒有統一的匯報規范，本文對是否建立年金的企業要進行篩選。本文借鑒于新亮、程遠和胡秋陽(2017)中關于篩查樣本的判定方法：上市企業披露的年報中“應付職工薪酬”一欄有企業年金具體建立繳納的說明，或者有“企業年金繳費”“年金繳費”“補充養老保險”等相關賬目的表述，且科目本期的增加額大于零時，可以把這部分篩選為建立年金的企業，否則判定為未建立年金的企業。同時本文剔除了上海與深圳證券交易所A股中*ST、ST和SST的樣本企業，以及財務數據缺失的企業。實證期內，2016年樣本中有2563家企業，有492家企業繳納企業年金，占比19.2%。2017年樣本中有3043家企業，有507家企業繳納企業年金，占比16.7%。2018年樣本中有3195家企業，有524家企業繳納企業年金，占比16.4%。2019年樣本中有3175家企業，有508家企業繳納企業年金，占比16%。變量的描述性統計如表1所示。

四、實證結果及分析

(一)基準回歸

也應看到，正是外來人口的不到匯入，才源源不斷地推動著南通當地社會的發展。外地人到南通后，為南通創造輝煌。季德勝蛇藥現在享譽世界，不僅是南通對外宣傳交流的一張靚麗名片，也通過這種藥物的神奇療效而有著廣泛的市場認同，因而源源不斷地為南通創造著經濟價值和財政收入。但季德勝卻并不是南通本土人，其出生于江蘇省宿遷市。后隨父出外謀生不斷遷移，直到后來在南通停下腳步定下根來。當下許多南通引以為傲的名人其祖籍也并非南通本地人。

2.穩健性檢驗

(二)內生性與穩健性檢驗

本文可能的邊際貢獻點體現在：第一，結合A股上市公司披露的財務數據判斷可能影響企業年金決策的因素，從企業管理角度和成本角度綜合分析企業所得稅優惠政策對促進年金建立的激勵效應。與以前研究只關注企業所得稅優惠與年金建立水平的線性關系不同，本文考慮了企業作為理性經濟人的原因，并研究了企業所得稅優惠與年金建立水平的非線性關系。第二，本文的實證結論可為促進年金建立、優化相關激勵政策提供思路。雖然近年來為促進企業建立年金，提高年金繳納環節中企業所得稅優惠稅率的方式存在一定激勵效果，但總體上還是不能持續有效提高整體參保率的現狀說明優化促進建立年金的企業所得稅優惠政策只集中在優惠稅率的調整方面是不夠的，政府還需考慮其他方式。

通過基準回歸和穩健性檢驗可知，實際所得稅稅率對企業年金的設立存在顯著的倒U型。但是這一發現是否意味著因果關系呢？影響企業年金設立的因素較多，雙向固定效應模型雖然可以解決一部分遺漏變量問題，但是無法排除隨時間變化又隨行業變化的變量。本文試圖通過工具變量法緩解遺漏變量產生的內生性問題，進一步識別實際所得稅稅率對企業年金設立影響的凈效應。

表2報告式(1)的回歸結果，其中列(1)—(2)和列(3)—(4)使用的方法分別是混合OLS和時間—行業雙向固定效應模型。從回歸結果可知，實際所得稅率的系數均在1%的顯著性水平上為正。這表明當企業實際所得稅稅率越高，則其借助稅收優惠來降低企業實際稅負的可能性增強，為員工建立企業年金的可能性就越大，證明企業所得稅優惠對建立企業年金存在正向激勵效應。在企業所得稅實際稅負的壓力下，企業會因稅收優惠刺激趨向建立企業年金。而實際所得稅率的平方回歸系數在1%水平上顯著為負，則表明實際所得稅稅率在某一個臨界值達到最大時，一旦超過臨界值，企業享受的所得稅優惠可能存在不能降低企業成本、緩解融資約束等問題，則企業所得稅優惠對建立企業年金的促進作用大大降低，這時企業享受的所得稅優惠不能抵消設立年金所需支付的成本，企業設立年金的意愿會降低，假說1得到驗證。由回歸結果可知，實際所得稅稅率對建立企業年金的影響并不是簡單的線性關系，而是倒U型關系。由列(3)回歸結果可計算得出，實際所得稅稅率對企業年金建立的臨界值為5.3%。即當企業實際所得稅稅率高于5.3%時，企業所得稅優惠幅度的提高對企業建立年金的刺激會減弱，年金的建立水平會隨著企業所得稅優惠稅率的提高而降低。由列(4)可知，在使用滯后一期的實際所得稅稅率和實際所得稅稅率平方作為核心解釋變量，回歸結果與前文結論保持一致。因此，假說1成立。

本文借鑒胡凱和吳清(2018)的做法，使用核心解釋變量滯后期值作為工具變量，這是因為滯后項已前定，不受當期影響，可以解決部分內生性問題。結果見表3。回歸結果表明，實際所得稅稅率對企業年金設立確實存在倒U型的影響。當實際所得稅稅率低于臨界值時，企業實際所得稅稅率越高，則其借助稅收優惠來降低企業實際稅負的可能性增強，企業會傾向于建立企業年金。但是當超過臨界值后，企業建立年金的傾向會降低。

根據表2可知，企業規模在1%水平下顯著，企業年金繳納水平與企業的規模因素正相關，可以推斷規模越大的企業建立并繳納企業年金的可能性越強。資產負債率在1%水平下顯著，企業的年金繳納水平與企業的資產負債率負相關，可以推斷資產負債率越低的企業建立年金的可能性越高。托賓q系數與企業年金密度正相關，相關估計系數不顯著，可能的原因是如果企業的發展力強、內部融資收益高，企業決策者增加人力成本的積極性會升高，相應的建立企業年金制度的意愿就會增加。當企業為國有企業時，企業往往更傾向于增加企業年金的繳納，這可能是出于保障員工福利的考量。在其他控制變量方面，變量兩值合一的估計系數為負，可能原因是企業高管所得由人力資本與公司所有權資產組成，股東利益與職工利益的選擇方向會產生矛盾，高集中度的年金決策權會削弱企業建立年金的傾向性。變量主營業收入增速的估計系數為負，表明成長增速高的企業承擔額外福利費用的傾向性會降低，建立年金的積極性因而降低。

考慮選取不同的指標代表企業年金決策會出現不同的估量結果，本文將通過用兩種不同的方法表示企業年金決策進行穩定性檢驗。首先，本文用企業年金的當期發生額取對數替換企業年金密度。其次，本文用二元虛擬變量作被解釋變量，其中設參繳企業為1，未參繳企業為0。結果見表4。從穩健性檢驗結果來看，與基礎回歸結果吻合，再次驗證了本文關于稅收優惠激勵效應假說的合理性。

2018年11月18日下午一點半，學生井然有序地排好隊，乘坐公交車，前往目的地。下午兩點到達后，由護理奶奶向學生介紹一些注意事項，并對學生的到來表示真誠地感謝。

目前的家裝建材配送市場秩序很不規范，普遍存在配送時效差以及貨損率高的情況，配送成本也是一直居高不下。家裝企業必須規范其配送模式，加強對與配送相關的供應商以及承運商專業配送人員的管理，與對方建立合作伙伴關系，并且不斷地進行優化，提高效率和效益，在降低配送成本的同時，努力實現供應商、企業、消費者三者共贏。

(三)機制檢驗

總體上國有企業的敏感性高于非國有企業，產權性質對建立企業年金的執行力度存在影響。而制造業比非制造業企業更注重職工福利問題，可以推測企業如果有良好的融資環境且更強的企業盈利能力，在相關企業所得稅優惠的推動下，制造業企業為職工建立年金的可能性會增加。

(四)異質性分析

考慮不同所有制與不同行業性質的差異在稅收優惠效應的影響下，可能會對企業建立年金產生不同影響，我們將全樣本分為國有企業、非國有企業、制造業企業和非制造業企業四個子樣本，并對這些子樣本分別進行回歸分析。根據子樣本回歸的結果(見表6)，發現不同的所有制與行業類別對企業年金密度存在較大的影響。可以看出，實際所得稅稅率對于企業年金建立的影響主要存在于國有和制造業企業，實際所得稅稅率在1%的顯著性水平下對企業年金建立產生正向影響，當實際所得稅稅率高時，他們能享受的企業稅收優惠幅度更大，稅收激勵效應會更明顯；實際所得稅稅率對非國有企業和非制造業建立企業年金不產生影響，表明非國有企業與非制造業企業對企業所得稅優惠的激勵效應可能敏感性較弱。

本文機制檢驗結果見表5。表5的估計結果表明，無論采用年金密度還是是否繳納年金作為被解釋變量，融資成本都顯著抑制企業年金的繳納。同時一次項和二次項的交互項均至少在10%的顯著性水平上顯著，說明融資成本有效調節企業所得稅優惠與建立企業年金之間的倒U型關系，驗證了假說2成立。即在企業面臨較低融資成本時，在避稅動機下，企業所得稅優惠能夠促進年金制度的建立，但是如果融資成本較高，在企業現金流受限時，企業所得稅的稅收優惠激勵并不能促進企業建立年金制度。

本系統使用Java語言進行開發，開發工具是MyEclipse，服務器是Tomcat8.0，數據庫是MySQL。本系統在Web服務器上運行，用戶只需使用瀏覽器訪問網頁，按照界面提示操作即可，方便簡單易行。

地理區位是導致不同企業發展差異的重要因素，處于東部地區的企業由于地理位置優勢，往往能夠獲得更多的發展支持，為其后期發展積累豐富的資源，員工通常能夠享受許多的福利支持，因此企業所得稅優惠對東部地區企業設立年金的正向作用較小。同時，中部地區企業建立年金受企業所得稅優惠影響較東部地區企業更大，敏感度更高。考慮到中部地區目前正處于經濟發展的“追趕階段”，為實現企業長遠經濟目標，可能更為注重對企業員工福利的投入。而實際所得稅稅率對西部地區企業建立年金的影響呈現倒U型，表明企業所得稅優惠對西部企業建立年金的影響會隨著實際所得稅稅率的上升先增強后減弱。

綜上所述，企業所得稅優惠對企業年金的設立在企業性質、行業性質、地理區位等方面均存在異質性。

摻雜Sc3+的Nd∶LuSGG晶體具有更寬的吸收和發射譜線、小的發射截面及長的熒光壽命，有利于在超短超快激光方面有所應用．Kaminskii A.A.在1994年[39]用提拉法首次生長出Nd∶Lu3Sc2Ga3O12晶體，在室溫下用激光二極管和Xe閃光燈泵浦激發出1 062.2 nm波長的激光．武奎[40]利用Nd∶Lu3Sc1.5Ga3.5O12獲得了斜率效率為33%、最高的輸出功率為6.96 W的連續激光和最窄的脈沖寬度為5.1 ns、最大的脈沖能量為62.5 MJ、最高的峰值功率約為12 kW的被動調Q脈沖激光，由于該晶體生長制備的方法為浮區法，晶體的缺陷較多，其激光性能受到影響．

五、結論與政策建議

根據實證結果，現行企業所得稅優惠政策對企業年金計劃實施可以起到一定程度激勵作用，尤其是針對規模大、債務負擔輕、融資成本低的企業。企業實際所得稅率越高，借助企業所得稅優惠來降低實際稅負的可能性就越強，為員工建立年金的可能性就越大。但在企業所得稅實際稅負的壓力下，企業所得稅優惠對企業建立年金的激勵效應會減弱，當實際所得稅率超過某一個臨界值時，企業享受的所得稅優惠可能存在不能緩解融資約束以及成本負擔的壓力等問題，相關企業所得稅優惠對建立年金的促進作用就會大大降低，這時企業享受的企業所得稅優惠不能減輕設立年金所負擔的綜合成本，其設立年金的意愿會降低。

加快農業產業化發展。支持具有比較優勢的龍頭企業建設現代農業精深加工項目，建立示范性生產基地，大力培育省級農業產業化集群。鼓勵農民專業合作社發展農產品加工、銷售，拓展合作領域和服務內容，積極發展訂單性農產品生產、加工、配送。

進一步研究發現，企業產權性質、行業類別以及地理區位對企業年金的稅收優惠實施效果存在一定的影響。國有企業建立年金對企業所得稅優惠的敏感度較高，稅收激勵對非國有企業建立年金計劃的刺激局限于自身規模大小與經營狀況好壞。行業分類中，制造業比非制造業對促進年金建立的企業所得稅優惠更敏感，稅收優惠激勵效應更顯著。實證結果還發現，中部企業較東部地區、西部地區的企業建立年金受企業所得稅優惠政策影響更顯著，這表明地理區位也是導致企業發展產生差異的重要因素。

根據上述分析，在現行稅收激勵水平下，企業的年金決策會受到其企業所得稅實際稅負、規模大小、自身經營狀況和融資水平等一系列因素的影響。具有較高實際所得稅稅率、較大規模和低融資成本的企業，趨向建立年金并運營年金賬戶的傾向性才會增強。盡管企業所得稅優惠對建立年金制度可以起到一定程度的激勵作用，但持續升高優惠稅率并不能有效緩解企業年金在我國發展的困境。換言之現行企業所得稅優惠政策的激勵作用只能在一定程度上緩解部分企業稅負壓力，難以從根本上成為建立年金制度的源動力。因此，為達到促進年金建立的目的，政府有必要對現行相關企業所得稅優惠政策進行優化和調整。為此，本文提出以下政策建議：

其次，引導學員制定相關的閱讀計劃，建立讀書會，鼓勵學員分享閱讀感受。舉例而言，西點軍校就設立有教務長讀書俱樂部，目的是匯集不同的觀點。教務長和學員一同讀書。學員在讀完一本書之后還要進行讀書匯報。通過設立教務長讀書俱樂部，西點軍校引導其學員不斷讀書，不斷讀好書，為每位學員提供了分享看法與觀點的平臺。我們可以效仿西點軍校的做法，成立世界軍事名著讀書俱樂部，精選世界軍事名著，引導學員同步閱讀，分享閱讀感受。

第一，改進促進年金建立的相關企業所得稅優惠方式。現行促進企業建立年金的企業所得稅優惠類型屬于稅基式減免，也就是在計算企業所得稅稅額之前通過減少計稅基礎來降低稅額。而稅收的優惠方式還有稅率式減免，以及稅額式減免。不同的稅收優惠方式效果會有不同，作用方式的影響機理也不同。稅收激勵政策的多元化與組合化更有利于直接分擔企業建立年金的成本與投資風險，可以加大企業建立年金的事后獎勵以及企業經營成果的直接利益讓渡，從而解決企業建立年金的成本負擔問題，讓企業建立年金的意愿更強。

第二，針對企業特征區別制定相關企業所得稅優惠政策。這樣可以有效地提高企業年金計劃的整體參與度。根據前文分析，規模越大以及融資成本越低的企業，建立企業年金的驅動力也就越強?？紤]到中小企業自身規模受產權、行業和地理等因素的限制，客觀上較為沉重的稅費負擔讓中小企業在建立企業年金方面更是難以為繼。負擔基本養老保險對于中小企業已產生較大經濟壓力，如果要進一步建立補充養老保險制度，現行稅收優惠政策覆蓋的群體需調節不同規模企業的成本壓力。稅收優惠根據不同產權、行業群體以及地理區位特點制定均衡覆蓋的稅收優惠方案，把低收入行業群體的補充養老問題放入制定稅收優惠政策的考慮因素當中。非國有企業較國有企業、低收入行業較高收入行業、以及經濟落后的中西部地區較發達的東部地區企業享受的企業所得稅優惠幅度應該更大。政府需給予更富彈性的企業所得稅優惠，切實減輕非國有企業、低收入行業和經濟落后地區企業的成本，才能有助于激勵企業建立年金。