環境規制、異質性企業環保投入策略與審計費用

一、引 言

隨著環境保護要求的不斷提高和生態文明建設的深入推進，我國環境規制體系逐步完善，各地環境立法工作也隨之活躍起來。2012—2017年間，地方人大環境立法以及地方政府的環境行政規章(以下簡稱為“地方環境法規和規章”)總數逐年增加，截至2017年底，現行有效地方環境法規和規章總數已有796項(見圖1)。各地環境立法工作要結合當地自然、經濟、社會實際，適應當地發展需要，因此各地現行有效地方環境法規和規章數存在一定差異，體現了各地生態環境治理的法治化程度(見圖2)。

重污染行業企業由于生產經營活動中的污染排放問題，是環境規制重點監管的對象，在日益嚴格的環境規制下正面臨著更高的環境違規風險。在現代風險導向審計模式下，企業經營風險和財務風險都會顯著影響審計費用，企業面臨的環境違規風險也會影響審計費用。有研究發現重污染行業企業的審計費用顯著高于其他企業，地方政府環境規制增加了轄區內民營重污染上市公司的審計費用。實務中，上市公司因環境規制而被審計師關注的案例也屢見不鮮，如太化股份(600281)、江泉實業(600212)、新安股份(600596)等。審計費用因環境規制而增加，企業該如何應對呢？基于企業社會責任“類保險”作用理論，企業社會責任可以作為一種風險管理工具，用以減少或避免在發生負面事件時的損失。企業前期環保投入幫助企業提高聲譽，促進技術創新，形成核心競爭力，增強了對風險的抵抗能力，即緩解環境規制對審計費用的影響。現有研究雖然檢驗了環境規制對審計費用的影響，但對企業前期環保投入及其異質性投入策略能否緩解此種影響尚缺乏關注。

本文以我國重污染行業上市公司為樣本，結合各地環境法規和規章及上市公司環保投入資本性支出和費用性支出等數據，進行實證研究發現：(1)地方環境法規和規章數顯著影響上市公司審計費用，二者正相關；(2)上市公司前期“投資預防型”環保投入負向調節二者之間的正相關關系，表明“投資預防型”環保投入能夠緩解環境規制對審計費用的影響，但“費損清償型”環保投入不具備這種調節作用。進一步的作用機制分析發現，在地方國企和非國有企業，以及信息透明度較低、審計師任期較短的企業中，環保投入的調節作用更顯著。本文的理論貢獻和實踐價值在于，不同于以往研究只檢驗環境規制對審計費用的影響，本文一方面檢驗了企業前期環保投入對二者關系的調節作用；另一方面創新性地將企業環保投入策略劃分為“投資預防型”和“費損清償型”，并檢驗了異質性企業環保投入策略在緩解環境規制影響中的不同作用。由此，揭示了環境規制影響審計費用以及企業環保投入可以作為一種風險管理工具的作用機制，對環境規制下審計行為的調整和企業環保行為的優化具有參考價值。

抽選我院2016年10月至2017年4月收治的35例糖尿病患者作為研究對象,其中男性患者19例,女性患者16例,年齡58~69歲,平均年齡(64.3±2.2)歲。1型糖尿病6例,2型糖尿病29例。

全身麻醉復合神經阻滯麻醉。患者取側臥位，腰托前后牢靠固定并避免腰托阻擋術野。再次確認事先標記好的“十”字手術標記。

二、文獻綜述

(一)環境規制的經濟后果綜述

關于環境規制經濟后果的研究，主要集中于環境規制對環境績效和環境創新的影響，但并未形成統一結論。在地區層面，實證結果支持環境規制對環境績效的改善作用。張紅鳳等(2009)通過對山東省的環境庫茨涅茲曲線加以分析，發現環境質量的改善不會自動發生，需要嚴格而有效的環境規制對環境污染加以治理。在企業層面，環境規制的加強可能給企業帶來經濟效益，但也增加了企業的合規成本，提高了企業的環境違規風險。李鋼等(2010)實證檢驗發現加大環境保護力度，特別是開始加大污染物前端治理，既有社會合理性也具有較大的經濟效益。Murty等(2006)基于印度制糖業的數據考察了環境規制對企業生產效率和生產成本的影響，發現企業為達到環境規制要求，必須減少生產規模或者承擔額外的投入成本，影響了企業的業績。Joshi等(2001)使用55家鋼鐵廠的數據研究發現強環境規制為受監管企業帶來了巨大的合規成本。唐國平等(2013)研究證實了出于合規需求，重污染行業企業比非重污染行業企業投入了更大規模的環保資金。此外，環境規制可能通過制度壓力，促進企業進行綠色技術創新，提高企業的業績。景維民和張璐(2014)發現合理的環境規制能夠提高綠色技術創新。也有研究認為，環境規制政策的實施并不能顯著促進重污染行業綠色技術創新的改善，但研發投入的增加和資本驅動型的經濟發展模式可以明顯促進重污染行業綠色技術創新的改善。日益嚴格的環境規制在為我國綠色發展目標和經濟高質量發展保駕護航的同時，也使得企業所面臨的環境成本不斷上升。

為了檢驗假設1，本文構建模型(1)進行OLS回歸估計系數，并預期環境規制(，，)的系數顯著為正。

三年來，效益倒逼模式在沈家鋪、舍女寺等20 個區塊上累計動用地質儲量1609 萬噸，鉆新井109 口，整體建設成本下降了15%以上，新建產能22.5 萬噸，累積產油24.8 萬噸，實現了油田企業低滲油藏效益動用和油服企業的增產增收。風險合作模式累計動用地質儲量1100 萬噸，最高日產原油200 噸以上，累計生產原油10.5 萬噸，油田公司也實現了部分低滲儲量的有效動用，實現了合作雙贏的目標。

(二)審計費用的影響因素綜述

被解釋變量為審計費用()，采用公司當年審計費用除以總資產衡量，為保證數據可讀性，在此基礎上乘以10000。解釋變量為環境規制，由于地方環境法規和規章分別主要由省級人民代表大會立法和省級政府制定實施，本文研究公司注冊地所在“省”(含自治區、直轄市)環境法規和規章對其審計費用的影響。借鑒已有研究，分別用公司注冊地所在“省”現行有效地方環境法規和規章數之和()、地方環境法規數()、地方環境規章數()衡量。

在過程監控與誤差補償研究方面，研究重點在于設備性能表征、加工過程監測、誤差補償以及設備狀態維護技術等，如圖8所示。

三、理論分析與研究假設

(一)環境規制與審計費用

我國大力推進生態文明建設，建立系統完整的生態文明制度體系，構建政府為主導、企業為主體、社會組織和公眾共同參與的環境治理體系。政府作為環境治理體系的主導，積極實行環境規制，重點監管作為環境污染主體的重污染行業企業，重污染行業企業正面臨著更為嚴格的環境規制。基于合法性理論，企業在追求盈利目標的同時，不能違反法律規章及社會規范，否則會受到監管部門的處罰。在環境規制高壓下，重污染企業的生產經營受到制約，增加企業滿足合法性的制度遵循成本，企業需要為生產過程中的污染排放繳納排污費，甚至不得不采取減產、停工等措施。一方面提高了企業的環境違規風險，另一方面提高了企業的環境成本，影響企業的經營業績。

在現代風險導向審計模式下，企業經營風險和財務風險都會顯著影響審計費用。強環境規制下，在對重污染行業企業進行審計時，由于重污染行業具有較高的環境違規風險，其固有風險較高。同時，環境規制增強會影響企業的生產經營和財務績效，甚至影響到企業的持續經營能力，提高企業的檢查風險。基于謹慎性原則，審計師在面臨這些風險因素時，會提高對企業的風險評估水平，企業的審計風險增加，進而調整審計費用。基于此，提出本文的研究假設一：

現有研究對環境規制經濟后果以及審計費用的影響因素等方面進行了深入的研究，但對于環境規制增強對重污染行業企業審計費用影響的問題還鮮少涉及，且現有文獻對企業前期環保投入能否在應對環境違規風險中發揮出“類保險”作用尚缺乏關注。本文將針對以上研究問題進行分析，并進一步區分異質性環保投入策略對環境規制與審計費用關系的影響。

H1：在其他條件不變的情況下，企業面臨的環境規制越強，審計費用越高。

數學抽象能讓學生將復雜問題簡單化，更好地去理解和學習知識內容.養成學生的邏輯推理能力，學生不但掌握其形式，更要掌握其思想方式，并且更有助于學生理解數學知識間存在的聯系，從而構建起知識體系.所以，學生在實際學習中能關聯所學習到的知識內容，深化記憶，切實發揮已知條件的作用，將復雜問題簡單化，更容易進行解決.

(二)異質性環保投入策略的調節作用

審計費用因環境規制而增加，企業如何應對呢？基于企業社會責任“類保險”作用理論，企業社會責任可以作為一種風險管理工具，用以減少或避免在發生負面事件時的損失。企業環保投入作為企業對保護和治理環境的社會責任的主動承擔，當面臨的環境規制增強時，環保投入可以發揮這種“類保險”作用，緩解環境規制帶來的風險和沖擊。基于利益相關者理論，環保投入作為對利益相關者環保期許的回應，可以幫助企業塑造綠色環保形象，提高聲譽；同時，波特假說認為，環保投入還可以促進技術創新，培育形成核心競爭力，增強對風險的抵抗能力。因此，企業前期環保投入有可能緩解環境規制對審計費用的影響。具體而言，企業面臨的環境規制增強時，企業的審計風險增加，審計費用雖然相應增加，但如果企業前期環保投入較多，表明企業有較好的歷史環境表現和抵抗環境違規風險能力，前期環保投入就可能發揮“類保險”作用而緩解負面影響，緩解審計師的風險感知，即審計費用雖然增加但相對增加較少。

廣義的企業環保投入，應該包括企業為實現環境目標或為管理其活動對環境造成的影響而進行的投資和費用支出，及發生的損益。一方面，企業為了預防未來環境污染而進行投資，如開發環保產品和生產工藝、建造污染物處理工程等，這類支出預期能夠避免未來環境成本，甚至帶來經濟利益流入，可以資本化為資產；另一方面，企業對已造成的環境污染進行成本補償，如交納排污費、環境違規罰款等，這類支出不具備未來環境成本避免能力，更不能帶來經濟利益流入，只能費用化計入當期損益。據此，可以根據環保投入是資本性支出還是費用性支出，劃分出“投資預防型”和“費損清償型”兩種環保投入策略。從產生最大效益和可持續發展的角度，企業應該加大環保資本性支出，減少費用性支出。研究也顯示，我國重污染行業上市公司環保資本性支出要多于費用性支出。

H2b：在其他條件不變的情況下，前期“費損清償型”環保投入對環境規制與審計費用的正相關關系不具有負向調節作用。

“投資預防型”環保投入能促使企業優化產品和生產工藝，促進綠色創新，從源頭上減少環境污染，降低環境違規風險。審計師在審計前期“投資預防型”環保投入較高的企業時，企業積極的環保投資行為表明企業承擔了治理環境的責任，迎合了政府治理環境的目標，降低企業的環境違規風險。同時，環保投資為企業塑造綠色環保的積極形象，基于利益相關者理論，審計師作為企業的利益相關者之一，可能對企業形成積極的認知，降低其審計風險感知水平，從而審計費用的調整幅度較小。但“費損清償型”環保投入只是企業對已造成的環境污染進行成本補償，前期投入再多也不會減少未來環境污染，不會降低未來環境違規風險，因此不具有這種風險管理作用。基于此，提出本文的研究假設二：

H2a：在其他條件不變的情況下，前期“投資預防型”環保投入對環境規制與審計費用的正相關關系具有負向調節作用。

轉發“錦鯉”求好運、心態平和活得“佛系”，多對他人“skr”點贊，少做“杠精”；既然“確認過眼神”，就要大方“官宣”，“土味情話”更要“皮一下”；時刻“燃燒我的卡路里”，準備“C位”出道！

四、研究設計

(一)樣本篩選與數據處理

本文以2012—2017年滬深兩市A股重污染行業上市公司為樣本。一方面，由于地方環境法規和規章數據的可獲得性限制，目前僅可查閱2013—2018年公告的《中國環境年鑒》(對應2012—2017年的情況)，本文以2012年為研究的起始年份；另一方面，《中華人民共和國環境保護稅法》于2018年1月1日起正式實施，2003年起實施的《排污費征收使用管理條例》同時廢止，新環保稅法將“排污費”改革為“環保稅”，并在征收標準、征管力度、會計處理等方面均有變化，為盡可能地減少制度變遷對數據口徑、連續性的影響，本文以2017年為研究的結束年份。參考環境保護部2010年《上市公司環境信息披露指南(征求意見稿)》及證監會《上市公司行業分類指引(2012年修訂)》，本文選定火電、鋼鐵、水泥等行業為重污染行業。對樣本及數據進行了以下篩選和處理：(1)刪除在樣本年度區間更換為非重污染行業的樣本；(2)刪除被ST、*ST等特別處理的樣本；(3)刪除其他數據有缺失的樣本。最終本文得到5314個公司-年度樣本。

本文所需地方環境法規和規章數據來自《中國環境年鑒》；環保投入數據來自CSMAR數據庫，并通過手工整理公司年報報表附注中與環保有關的項目得到；其他財務數據亦來自CSMAR據庫。為了消除極端值的影響，本文對所有連續變量進行了上下1%的縮尾處理，數據處理與分析使用Excel 2016和Stata 15.0。

(二)變量定義

審計費用一般由審計產品成本、風險溢價和審計事務所的正常利潤三部分構成。企業規模、業務復雜度和公司治理是審計成本的重要決定因素，與審計費用顯著正相關。審計費用的另一個重要組成部分為風險溢價。風險對審計費用的影響路徑分為兩種：其一是審計師通過增加審計投入來控制風險；其二是審計師通過收取風險溢價的方式彌補未來可能的損失。公司的財務風險和經營風險都會對審計費用產生影響。李嘉明和楊帆(2016)發現存在對外擔保的公司會被收取更高的審計費用，對外擔保的規模越大，審計費用也越高；存在高風險擔保的上市公司被出具非標準審計意見的概率相對較高。翟勝寶等(2017)發現控股股東股權質押增大了審計師面臨的業務風險和審計風險，進而導致審計師增加審計投入、收取更多的審計費用。林晚發和敖小波(2018)基于上市公司發債數據，研究企業信用評級對審計費用的影響，發現信用評級向下調整的負向信號，會導致審計師面臨的審計風險增大，從而要求較高的審計收費。米莉等(2019)聚焦交易所質詢這種資本市場重要的非處罰性監管手段，發現在以風險導向為基礎的審計模式下，這種風險敏感事件會顯著影響上市公司的審計費用。

1.內生性問題處理。為了緩解可能存在的內生性問題，本文采用以下兩種方法進行檢驗：第一，按照審計費用的25%分位數，將樣本分為低審計費用組和高審計費用組。若環境規制與審計費用之間的正相關關系是由于審計費用較高的公司本身存在較高的環境違規風險，則環境規制與審計費用之間的顯著正相關關系應該僅存在于審計費用較高的樣本中，而在低審計費用組中不顯著。回歸結果顯示，在低審計費用組中，環境規制也與審計費用顯著正相關，在一定程度上緩解了內生性問題。第二，采用滯后一期的環境規制作為解釋變量來緩解內生性問題，回歸結果與前文基本一致。

為檢驗“投資預防型”環保投入(_)與“費損清償型”環保投入()的調節作用，本文以它們為調節變量。根據環保投入是資本性支出還是費用性支出，以公司“在建工程”附注中與環保有關項目的本期增加額的自然對數來衡量“投資預防型”環保投入(_)；“費損清償型”環保投入()則以公司“管理費用”“營業外支出”和“營業稅金及附加”附注中與環保有關項目的金額之和的自然對數來衡量。基于企業社會責任“類保險”作用理論，企業前期環保投入有可能緩解環境規制對審計費用的影響，本文側重于檢驗企業前期環保投入的調節作用，所以采用前一年環保投入數據進行檢驗，同時也換用前兩年平均、前三年平均以及當年數據進行穩健性檢驗。具體的變量定義如表1所示。

(三)模型構建

“開放式”數學教學就是要提供更多的機會。鼓勵學生不僅讀、寫，還要去講（表述自己的數學思想）、去聽（聽別人的想法）。因為數學不僅是模式的科學，也是一種交流形式，一種語言。它是自然語言的補充。例如：有許多個答案的問題，可以用多種方法解決的問題，條件不斷變化而結論始終不變的問題，這些問題靠一個人的力量很難圓滿解決，必須依靠集體的智慧和大家的力量。這樣的實踐使同學們深切感受到集體的重要和合作意義，同時，也使他們體驗到解決問題的過程也同樣重要，很多規律恰恰蘊藏于其中，可以說同學們從未像現在這樣強烈地意識到，在強調競爭的社會中，其實還有比競爭更重要的東西，那就是合作，未來社會需要的就是“合作型”人才。

,=+,(,,,)+,+,

(1)

為了檢驗假設2a、2b，在模型(1)的基礎上，分別引入“投資預防型”環保投入(_)、“費損清償型”環保投入()與環境規制(，，)的交互項，構建模型(2)，并關注交互項的系數的符號及顯著性。

,=+,(,,,)+,(,,,)×_,-1(,-1)+_,-1(,-1)+,+,

(2)

五、實證結果與分析

(一)描述性統計

表2是主要變量的描述性統計。去規模的審計費用均值為3.0360，最大值為13.8639，表明重污染行業上市公司的審計費用平均占公司總資產的0.30360‰，最高占比達1.38639‰，審計費用平均值為81萬元，最大值為1150萬元。地方環境法規和規章總數存在較大差異，數量最少的地區僅有3項，而最多的地區有105項。企業環保投入也存在明顯差異，50%以上的企業沒有進行環保投入，在進行環保投入的企業中，“投資預防型”環保投入最高為10.1952億元，“費損清償型”環保投入最高僅為0.6414億元。

表3中根據三種度量方式下的環境規制是否高于中位數，將樣本分為兩組并進行差異性檢驗。審計費用的均值和中位數差異性檢驗均顯示，相對于在環境規制較弱地區，在環境規制較強地區的重污染行業上市公司的審計費用更高，且均在1%的水平上顯著。結果表明，企業面臨的環境規制越強，企業的環境違規風險增加，需要支付更高的審計費用，初步驗證了假設1。

(二)環境規制與審計費用回歸結果

表4報告了模型(1)的回歸結果。三個解釋變量的單變量回歸系數均在1%的水平上顯著為正，加入控制變量后，分別在1%或10%的水平上顯著為正。結果表明，地方環境規制越強，重污染行業企業的環境違規風險越高，企業的經營風險和財務風險越高，審計師會感知到這些風險因素，企業的審計費用也越高，假設1得到驗證。

(三)異質性環保投入策略調節作用回歸結果

表5報告了模型(2)的回歸結果。在加入“投資預防型”環保投入作為調節變量時，與三個解釋變量交互項的系數分別在1%或10%的水平上顯著為負，而當調節變量為“費損清償型”環保投入時，交互項系數均不顯著。結果表明，企業前期“投資預防型”環保投入具有負向調節作用，能夠緩解環境規制對審計費用的影響，而“費損清償型”環保投入并不具有這種調節作用，假設2a、2b得到驗證。

(四)內生性問題處理和穩健性檢驗(2)限于篇幅，相關檢驗結果略，作者備索。

1.3統計學方法研究所得兩組治療前后VAS、ODI評分情況均屬于計量資料,經±s表示;兩組不良反應屬于計數資料,經n(%)表示,數據傳入SPSS.19軟件并實施相應檢驗(t、X2),若P<0.05則提示相關數據差異存統計學意義。

2.穩健性檢驗。(1)更換被解釋變量。采用公司當年審計費用的自然對數來衡量審計費用。(2)更換解釋變量。換用各地當年受理環境污染處罰案件數的自然對數、公司當年受到國家重點監控的類別數來替代衡量環境規制，這兩種替代衡量方式在一定程度上體現出各地環境規制執法力度和企業級的環境規制強度。(3)更換調節變量。換用前一年公司“在建工程”附注中有無與環保有關項目、與環保有關項目數來衡量“投資預防型”環保投入。(4)更換數據期間。鑒于“投資預防型”環保投入未必一年內就能建成并見效，且資本性支出通常可以使企業在多個生產經營周期受益，換用前兩年平均、前三年平均數據來衡量。考慮到審計師可能更關注企業當年的環保投入，亦采用當年數據進行穩健性檢驗。(5)消除規模影響。采用經期末總資產平減后的滯后一期環保投入作為調節變量。上述穩健性檢驗的回歸結果與前文基本一致。

六、進一步分析

本文進一步從企業產權性質、信息透明度和審計師任期三方面分析檢驗“投資預防型”環保投入(以下簡稱“環保投入”)緩解環境規制對審計費用影響的作用機制，因為這三者分別從公司、信息環境和審計師的角度影響到審計師對企業環境違規風險的評估，從而有可能影響環保投入風險管理作用的發揮。

Guo課題組以羅丹明和萘酰亞胺為熒光團，根據FRET機理設計合成了一種比率型汞離子熒光探針(見圖1)。探針分子在400 nm光的激發下，在540 nm處可檢測到發射峰，當加入一定濃度的汞離子后，由于硫的親汞性，使氨基硫脲形成噁二唑酮類化合物而使羅丹明內酰胺結構開環，發生FRET過程。隨著汞離子濃度的增加，在540 nm處的發射峰逐漸減弱，而位于585 nm處產生的發射峰強度不斷增加。在甲醇∶水=2∶1的溶液中，其檢測限可達30 nmol/L。從干擾項測試中可以看出，銀離子略有干擾，但強度不大，說明探針具有較好的選擇性。

(一)企業產權性質

表6報告了將全樣本分為央企、地方國企和非國有企業的分組回歸結果。環保投入與環境規制的交互項只在地方國企和非國有企業樣本中與審計費用顯著負相關，而在央企樣本中不顯著。結果表明，相較于央企，地方國企和非國有企業的環保投入緩解環境規制對審計費用影響的作用更強。究其原因可能在于，央企歷來重視生產經營活動的合法合規，受新增環境規制，尤其是地方環境規制影響較小，環境違規風險較小，對審計費用影響并不顯著；且企業性質、體量和績效等決定了其抵御風險能力較強，并不依賴環保投入發揮作用。

(二)信息透明度

審計首要是針對財務信息的審核及監督，因此，探究環保投入緩解環境規制對審計費用影響的作用機制，有必要立足于財務信息質量，探究環保投入在不同信息透明度下的作用發揮。本文以操控性應計來度量信息透明度，若操控性應計絕對值小于中位數，則定義為信息透明度高；若操控性應計絕對值大于等于中位數，則定義為信息透明度低，據此將樣本分為兩組回歸。回歸結果如表7所示，環保投入與環境規制的交互項只在信息透明度低組與審計費用顯著負相關，而在信息透明度高組不顯著。結果表明，在信息透明度較低的企業中，審計風險本身較高，此時環保投入作為一種實質性環保行為，更能緩解環境規制對審計費用的影響。

(三)審計師任期

較短的審計師任期導致審計師對客戶的了解和信息獲取能力不足，而較長的審計師任期會降低審計師的獨立性，審計師任期會影響審計標準和審計質量。因此，有必要探究環保投入在不同審計師任期下的作用發揮。我國施行審計師強制輪換制度，審計師為同一被審計客戶連續提供審計服務的期限一般情況下不得超過5年。據此，當審計師任期超過3年時，認為審計師任期長，反之則否，從而將樣本分為兩組回歸。回歸結果如表8所示，環保投入與環境規制的交互項只在審計師任期短組與審計費用顯著負相關，而在審計師任期長組不顯著。結果表明，在審計師任期較短的企業中，審計師更依賴環保投入判斷企業抵抗環境違規風險的能力，環保投入更能緩解環境規制對審計費用的影響。

通過對“三只松鼠”企業進行案例分析，本文發現雖然創業營銷戰略可分為機會導向、超前行動、創新性、風險承擔、關注顧客、資源整合和價值創造7個部分，但在企業應用中并非全部采用，而是根據環境有針對性地采用，并且創業營銷戰略的實施會通過二元創新這一媒介對新創企業績效產生影響。

七、研究結論與啟示

本文以2012—2017年我國重污染行業上市公司為樣本，結合各地環境法規和規章及上市公司環保投入資本性支出和費用性支出等數據，進行實證研究發現：(1)地方環境法規和規章數顯著影響上市公司審計費用，二者正相關；(2)上市公司前期“投資預防型”環保投入負向調節二者之間的正相關關系，表明“投資預防型”環保投入能夠緩解環境規制對審計費用的影響，但“費損清償型”環保投入不具備這種調節作用。在處理內生性問題和一系列穩健性檢驗后，以上研究結論仍然成立。進一步的作用機制分析發現，在地方國企和非國有企業，以及信息透明度較低、審計師任期較短的企業中，環保投入的調節作用更顯著。

基于上述研究結論，本文提出如下建議：第一，地方政府應全面結合地區經濟發展狀況，加強地方環境法規和規章的執行力度，精準治污、科學治污、依法治污，攜手企業打好治污攻堅戰，全面推進生態文明建設。第二，企業應積極主動地進行環保投入，并優化環保投入策略，增加預防未來環境污染的“投資預防型”環保投入，而減少事后補償性、費用化的“費損清償型”環保投入。第三，審計師應充分關注環境規制對企業生產經營的影響以及由此引發的各類風險因素，也要充分認識到企業異質性環保投入策略在應對風險時的不同作用，從而做出恰當、有效的審計行為調整。本文檢驗了各地環境立法差異對當地上市公司審計費用的影響，但未詳盡分析產生這種差異的原因，基于企業社會責任“類保險”作用理論，本文檢驗了企業前期環保投入對環境規制與審計費用二者關系的調節作用，但未繼續檢驗環境規制對企業后續環保投入的影響，相關話題有待進一步研究。