工程投資項目風險評估及運用分析

文/武瑞清 王翀（北京中天鵬宇科技發(fā)展有限公司）

工程投資項目的開展主要目的在于盈利，因此在投資之前需要進行風險評估，才能客觀認識到該工程項目投資是否能夠盈利，是否能在市場的博弈中站穩(wěn)腳跟。尤其是對國有企業(yè)來說，不僅肩負著工程建設，還對我國經(jīng)濟的發(fā)展具有一定調(diào)節(jié)作用，因此，如果所開展的工程項目由于風險問題造成虧損，則影響巨大。工程投資項目風險評估更是直接影響到企業(yè)的整體經(jīng)濟效益，這也說明了工程投資項目風險評估是否科學合理，在一定角度上決定了該企業(yè)的發(fā)展是否順利。因此作為國有企業(yè)，我們更應該認真進行風險評估，充分重視風險評估，盡可能在投資前以長遠的眼光及時對有可能發(fā)生的各項風險進行預測，并針對性地提出解決措施，以控制風險帶來的經(jīng)濟收益減少的影響，進而達到讓企業(yè)長久、可持續(xù)發(fā)展的目的。

一、基本概念

風險評估，主要指的是在風險發(fā)生之前或發(fā)生時，對于這一事件發(fā)展過程中會對人們的日常生活或財產(chǎn)及生命等各方面造成的影響進行量化，或以可視化圖表的方式展現(xiàn)出來的過程，其分為多個類別，工程投資項目的風險評估正是其中之一。

通過對風險評估的方式可以讓工程項目的企業(yè)準確意識到該項目中存在的風險，從而可以更好地預測和規(guī)避，減少企業(yè)因項目風險造成的損失。具體操作辦法是在企業(yè)全面風險模塊基礎上（表1所示），與工程項目開展所需條件相結合，并按照相應的評估辦法對于企業(yè)和項目的融合程度、可行性進行投資風險分析，再用可視化的方式將評估的量化結果展現(xiàn)出來。工程投資項目,具體是指企業(yè)對特定的工程建設項目作為投資對象開展的長期的投資行為。對于國有企業(yè)來說，可以通過國撥資金或者自籌資金的方式，完成本單位能力內(nèi)的建設項目，從而提升單位主營業(yè)務開展的保障能力。

表1 企業(yè)風險模型的定義說明

二、工程投資項目風險評估的必要性

隨著我國市場化進程的加速，經(jīng)濟建設的快速發(fā)展使得需要建設的項目越來越多，也就提供了越來越多的投資風險。而對于工程項目來說，其需要有一定的施工周期，加上技術的更新?lián)Q代帶來的設備投資金額的增加，及經(jīng)濟鏈供應的基本要求，多種潛在的風險因素給工程項目的開展帶來了極大的隱患。尤其還需要不斷增加設備投資，以滿足生產(chǎn)型號項目實施所需要的各種條件，且企業(yè)單位保障能力的提升也需要被規(guī)劃在內(nèi)。因此，對于投資風險的評估也就越來越重要。通過工程投資項目的風險評估工作可以有效地減少企業(yè)由于工程中的風險而造成工期延誤、資金斷流等問題。可見工程投資項目風險評估是保證工程項目建設能夠順利運行、管理恰當、體系建設完善的關鍵，只有在進行工程投資之前合理地進行工程項目的風險評估，才能夠在具體的項目實施過程中更好地發(fā)現(xiàn)影響項目施工進程所存在的風險，從而通過制定相對應的解決策略，有效減少風險對工程進度的影響，減少風險對企業(yè)成本的損失等。

三、工程投資項目風險特征

（一）風險具有可預測性

在工程投資項目的進度跟進過程中，很多時候可以發(fā)現(xiàn)一些不尋常的信號，例如工期延誤、成本投入增多等，通過對這些不尋常信號的分析可以實現(xiàn)對工程投資項目中的風險進行評估。由此可知，在工程投資項目中所出現(xiàn)的各項風險都是可以被預測的。作為國有企業(yè)的項目評估人員，我們可以充分利用過去曾經(jīng)發(fā)生過的相關案例的風險數(shù)據(jù)進行概率分析，以獲得某一類型的投資項目中風險發(fā)生的概率，及其可能會造成的損失，進而達到防患于未然的目的。

（二）風險具有客觀存在性

由于項目建設是需要建立在物質(zhì)基礎之上的，在這個過程中會涉及很多方面，因此也會受到各種不可控的因素影響。因此，投資項目具有風險是必然的，它具有客觀存在性。我們沒有辦法確保工程投資項目中一定不會出現(xiàn)風險，他存在于整個工程項目的實施過程，任何一個項目階段都可能出現(xiàn)風險，因此我們可以提高企業(yè)的風險預測能力，從而在風險發(fā)生之前，通過預測尋找合理的解決途徑予以控制。

（三）風險具有多樣性

主要投資內(nèi)容較多，例如基建工程，工藝設備儀器以及軟件等，投資項目越多涉及的領域就越大，那么遇到的風險也就存在著多種多樣的可能性。特別是對于工程項目來說，由于施工周期長且規(guī)模大，會出現(xiàn)各種不可控的風險。這就證明了在工程項目實踐的過程中會出現(xiàn)眾多風險，這種風險具有多樣性和多層次性，會互相作用。在進行評估的過程中要充分認識到這一點，不能簡單地以一言以蔽之，要進行綜合考量，不論是基礎建設還是設備投資，都要盡可能地滿足項目開展的各項條件，并將所有可能發(fā)生的風險都估算在內(nèi)。

（四）風險具有不確定性

在工程投資項目中存在著多種多樣的風險因素，在這些風險因素的共同作用下，風險產(chǎn)生具有一定的不確定性。很多時候工程投資項目的風險發(fā)生都沒有規(guī)律可言，由于對風險預測的能力有限，導致我們目前還不能掌握風險的變化，不能確定哪些風險是會發(fā)生的哪些風險是不會發(fā)生的。但是我們可以通過預測的方式得出風險發(fā)生的概率和可能產(chǎn)生的損失程度，從而進一步對風險進行評估和管理。

四、工程投資項目風險評估及應用策略

在筆者的工作實踐中，對工程項目的風險評估工作可借助于模型、表格、識別工具等，基本流程一般可以分為以下三部分：

（一）正確識別風險

要想對工程投資項目進行更準確、科學、合理的風險評估，首先需要明確風險投資的對象，并且針對對象和自身企業(yè)所具備的基礎條件搜集盡可能多的信息，再通過各項信息對施工周期各個階段內(nèi)可能存在的問題進行風險識別。評估小組需要在風險識別的過程中搜集數(shù)據(jù)，并將這些數(shù)據(jù)與過去發(fā)生案例所統(tǒng)計出的數(shù)據(jù)庫進行對比，以達到將本項目的數(shù)據(jù)和信息進行有效分類的目的。然后，通過準確的分析來判斷出這些數(shù)據(jù)中較為確定的因素和不確定的因素，并針對性地制定方案。這要求風險評估小組不僅要針對過去的實踐案例經(jīng)驗來對項目施工過程中將會發(fā)生的一系列風險作出推測，精準推算出風險將會發(fā)生的時間和產(chǎn)生原因、出現(xiàn)方式、未來發(fā)展趨向等，還需要根據(jù)這些預測編制合理的數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告，以更直觀的方式讓決策者了解所有情況。

（二）風險估計

對可能發(fā)生的風險或者正在發(fā)生的風險實施風險估計，可以進一步考量其對企業(yè)發(fā)展的影響，從而制定相應的對策加以解決。一般來說，運用概率學對特定的事件進行概率統(tǒng)計分析做出定量化的估算，準確恰當?shù)娘L險估計可以讓項目組在對項目環(huán)境和企業(yè)自身具有充分了解的基礎上，更精準地把握實現(xiàn)項目的最優(yōu)方案。我單位在實施風險估計時，為了提高估計的準確性，確保企業(yè)發(fā)展不受較大影響，采用兩種方法，一是客觀概率估計法，二是主觀概率估計法。

客觀概率估計法，就是對工程項目投資存在的風險進行概率性評估，根據(jù)現(xiàn)有的大量工程項目風險數(shù)據(jù)，以及為了避免工程投資項目的風險而進行的大量試驗的數(shù)據(jù)，對該工程出現(xiàn)風險的概率進行評估，在評估過程中由于其參考了大量的數(shù)據(jù)，因此具有一定的客觀性。但是這種客觀概率的評估方法，更加適用于完全的可重復的風險中，如果該風險具有不可重復性，那么這種評估方法的準確性并不高。

主觀概率估計法，就是根據(jù)工程投資項目的風險管理人員的主觀意識進行的概率評估方式，往往憑借的是風險管理人多年的工作經(jīng)驗和專業(yè)知識，但是有時候還要依據(jù)預感或者是直覺等。因此這種風險投資評估的方法對于風險管理人的經(jīng)驗和專業(yè)知識具有很高的要求，才能運用在風險評估過程中進行類似事件的準確對比。但是這種評估方法過于依賴風險管理人的主觀意識，缺少風險統(tǒng)計的數(shù)據(jù)和基礎資料，因此如果風險管理人的專業(yè)性不強，則會導致評估的不準確。

這兩種方法的主要區(qū)別在于，前者是通過大量的現(xiàn)存數(shù)據(jù)來進行推算，而后者是根據(jù)個人的主觀經(jīng)驗進行風險估計；前者常用于可重復實踐，后者則常用于解決更偏向于現(xiàn)實的綜合事件，根據(jù)不同的風險選擇不同的風險估計方式，同時還需要根據(jù)相關數(shù)據(jù)建立可視化的圖表，以更簡潔高效的方式說服決策者接受風險。

（三）風險評價

工程項目投資的風險評價是在上述提到的兩點基礎之上，進行綜合評估和匯報的評價方式，需要對風險認識和風險估計有著全方位的把控。在實際風險評估過程中發(fā)現(xiàn)，良好的風險評價可以提升投資效益，降低投資危害，而錯誤的風險評價則會直接導致經(jīng)濟收益的大幅度下跌，市場份額縮小。因此，我單位在實施風險評價時不僅包括風險的產(chǎn)生和未來發(fā)展，還包括對其可能造成的影響和損失兩個方面的評價。

所謂正確認識風險的產(chǎn)生和未來發(fā)展，就是要明確這一風險會在什么時間段產(chǎn)生，會在工程項目的哪一個階段產(chǎn)生，所產(chǎn)生的風險如果不加干預又會在未來發(fā)展中造成什么后果，只有準確認識了風險的產(chǎn)生和未來發(fā)展趨勢，才能合理開展風險預警活動，從而合理的開展對工程投資項目的風險評價。

由于工程項目風險具有不確定性，因此其所產(chǎn)生的風險對工程項目的影響和損失也具有不確定性，因此我們需要對其可能造成的影響以及損失兩個方面進行準確考量。特別是對于一些會關聯(lián)在一起的多個風險來說，無論剛剛產(chǎn)生的風險造成的影響有多小，都不能掉以輕心，因為風險本身具有多樣性，有可能由于連鎖反應產(chǎn)生其他的具有較大影響的風險，從而造成更大的損失。因此要對風險可能造成的影響和損失進行準確評價，避免風險影響范圍的擴大。

對于項目的風險評估及運用來說，正確的風險評價可以有效進行風險預警，也能更大程度地規(guī)避風險的連鎖反應，從而確保企業(yè)避免影響面拓展的目的。

五、結論

隨著經(jīng)濟建設社會化、科技化、智能化的加速，工程投資項目越來越多，更多新興業(yè)務和新興技術也為工程項目的開展帶來了越來越多不確定的風險。因此，作為國有企業(yè)的工程投資項目風險評估人員，我們應該抓住當下的時代條件和行業(yè)熱點，更準確精準地識別出工程投資項目中潛在的風險，并對其進行正確的風險估計。從概率和經(jīng)驗中得到更為精準的風險評價，從而規(guī)避工程投資項目中的致命風險，并對于項目中存在的一些風險進行更好的化解，帶動行業(yè)向更長遠的目標不斷前進。盡管該研究以國有企業(yè)為例，但是對于具有共性的企事業(yè)單位開展投資風險評估也具有一定的借鑒作用。