2021-2022年度中國甲醇行業(yè)市場分析報告(下)

1 2021年中國甲醇產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展現(xiàn)狀及分析

1.1 2021年甲醇原料市場現(xiàn)狀及分析

1.1.1 2021年中國煤炭市場現(xiàn)狀及分析

圖1 2017-2021年中國原煤產(chǎn)量走勢及增速(單位：億噸)

作為我國甲醇生產(chǎn)最主要的原料，煤炭在目前和未來很長的一段時間之內(nèi)還是生產(chǎn)生活必不可缺的能量來源之一，煤炭的供應也關系到我國的工業(yè)乃至整個社會方方面面的穩(wěn)定發(fā)展。

2021年，我國原煤產(chǎn)量達到40.7億噸，較2020年增加2.3億噸，增速為5.99%，2021年的增速較2020年提高了6.25個百分點。

2021年，我國煤炭市場由于落后產(chǎn)能的淘汰，而擴大內(nèi)需的政策又帶動下游電力市場的火爆，煤炭市場呈現(xiàn)供需緊張的局面，煤炭價格在10月份漲到2600元/噸的高位。隨著國家的政策調(diào)控，市場炒作氣氛減弱，煤炭市場重回合理區(qū)間。

1.1.2 2021年中國天然氣市場現(xiàn)狀及分析

作為我國甲醇生產(chǎn)的第二大原料，天然氣用作化工原料的化工生產(chǎn)裝置投資省、能耗低、占地少、人員少、環(huán)保性好、運營成本低。天然氣主要用途是作燃料，可制造炭黑、化學藥品和液化石油氣等。

2021年，我國天然氣產(chǎn)量達到2051億立方米，較2020年增加163億立方米，增速為8.63%，2021年的增速較2020年減少了0.11個百分點。

圖2 2017-2021年中國天然氣產(chǎn)量走勢及增速(單位：億立方米)

2021年，我國天然氣行業(yè)景氣指數(shù)處于不斷上升的趨勢，由一季度的186.54提升至四季度的214.77。嚴寒天氣增加了供暖需求疊加經(jīng)濟復蘇帶來的工業(yè)和電力需求，我國天然氣需求呈現(xiàn)增加趨勢。在國內(nèi)外供應形勢嚴峻的條件下，我國天然氣的供需有驚無險地維持了相對平衡，實現(xiàn)了民生用氣的穩(wěn)定供應，保障了社會經(jīng)濟活動基本平穩(wěn)過冬。

1.2 2021年甲醇需求市場現(xiàn)狀及分析

1.2.1 2021年中國烯烴市場現(xiàn)狀及分析

烯烴是一種長鏈聚合物合成纖維，是甲醇需求占比最大的下游產(chǎn)品，也是推進甲醇需求的主要增長動力，烯烴最早是從上世紀50年代開始生產(chǎn)的，在工業(yè)、家用產(chǎn)品和服裝行業(yè)有廣泛應用。

圖3 2021年中國丙烯市場價格走勢(單位：元/噸)

2021年，我國丙烯市場行情呈現(xiàn)先漲后跌，平穩(wěn)漲后快速下行的走勢。供應方面，產(chǎn)能延續(xù)擴張趨勢，產(chǎn)量供應也繼續(xù)保持增長趨勢，2021年，我國丙烯產(chǎn)量達到4926萬噸，較2020年增長11.78%左右。需求方面，2021年，我國丙烯表觀消費量達到4352萬噸，較2020年增長12.75%左右。

圖4 2021年乙烯國際價格走勢(單位：美元/噸；美分/磅)

2021年，國際乙烯市場行情呈現(xiàn)先漲后跌，后續(xù)上漲明顯的走勢。國內(nèi)供應方面，產(chǎn)量繼續(xù)增長，2021年我國乙烯產(chǎn)量達到2826萬噸，較2020年增長30.83%左右。需求方面，2021年1-11月，我國乙烯表觀消費量達到2998.45萬噸左右。

整體來看，2021年我國烯烴行業(yè)的大型化、一體化、基地化趨勢更加明顯，而隨著新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，我國將呈現(xiàn)同質產(chǎn)品拼成本、差異化產(chǎn)品拼高端的局面，競爭日趨激烈，對產(chǎn)品的質量、品種和功能都將有更高的要求。

1.2.2 2021年中國甲醛市場現(xiàn)狀及分析

作為甲醇需求占比達到一定比重的下游產(chǎn)品，也是傳統(tǒng)下游產(chǎn)品，甲醛是一種有機化學物質，可作為酚醛樹脂、脲醛樹脂、維綸、烏洛托品、季戊四醇、染料、農(nóng)藥和消毒劑等的原料。工業(yè)甲醛溶液一般含37%甲醛和15%甲醛，作阻聚劑，沸點101℃。

圖5 2021年中國甲醛市場價格走勢(單位：元/噸)

2021年，我國甲醛市場行情呈現(xiàn)波動上升后陡然下行，第四季度弱勢運行的走勢，全年價格區(qū)間在1060-2160元/噸左右。1-10月份，甲醛市場波動上行，甲醇市場強勢運行，成本方面支撐強勢，甲醛工廠供應無壓，排單出貨，下游在國慶長假前備貨氣氛熱烈，行情整體推漲至高位。10月份之后，甲醛市場高速下行，甲醇市場弱勢運行，成本支撐不佳，隨著限電進入尾聲，部分甲醛裝置提升負荷，終端采購氣氛平平，行情疲軟運行。

截止到2021年12月31日，國內(nèi)甲醛市場年度均價為1342.30元/噸左右，較2020年增長387.90元/噸，增幅為40.64%。

1.2.3 2021年中國冰醋酸市場現(xiàn)狀及分析

圖6 2021年中國冰醋酸市場價格走勢(單位：元/噸)

2021年，我國冰醋酸市場行情呈現(xiàn)高速上升后回落，第四季度漲至高位再次下滑的走勢，全年價格區(qū)間在3775-8900元/噸左右。1-8月份，冰醋酸市場波動上行后走低，多套裝置意外停車，供方現(xiàn)貨緊張，心態(tài)受到支撐，后續(xù)隨著裝置恢復和廣西華誼新裝置投產(chǎn)，供應逐步增加；下游采購氣氛尚可，隨著價格高企，業(yè)者對高價的抵觸心態(tài)愈發(fā)嚴重，采購氣氛減弱。9月份之后，冰醋酸市場再次漲出高價，后續(xù)回落，華東、華北等地裝置仍未恢復，市場貨源緊張，年末雖然裝置多數(shù)平穩(wěn)運行，但整體供應壓力不大；下游在國慶假期前后接貨氣氛好轉，后期則進入需求淡季，交投難以升溫。

截止到2021年12月31日，國內(nèi)冰醋酸市場年度均價為6612.17元/噸左右，較2020年增長3898.65元/噸，增幅為143.67%。

1.2.4 2021年中國MTBE市場現(xiàn)狀及分析

作為甲醇需求占比較大的下游產(chǎn)品，也是傳統(tǒng)下游產(chǎn)品，MTBE是一種有機化合物，常被用作汽油添加劑，以改善汽油的冷起動特性、加速性能及辛烷值分布。同時又由于MTBE分子中含有氧分子，因此有助于燃料完全燃燒，減少汽車廢氣中的烴類和一氧化碳排放量，保護環(huán)境。

圖7 2020年中國山東地區(qū)MTBE市場行情走勢(單位：元/噸)

2021年，我國MTBE山東地區(qū)的市場行情呈現(xiàn)波動上升推漲至全年高位，后續(xù)弱勢下行的走勢。2021年國內(nèi)MTBE山東地區(qū)主流運行區(qū)間集中在4000-7500元/噸左右，整體運行價格處于高位，主要是受到國際油價回升且汽油市場走高、進口量大幅下跌、下游需求升溫的影響。

截止到2021年12月31日，國內(nèi)MTBE山東市場年度均價為5789.34元/噸左右，較2020年增長2113.23元/噸，增幅為57.49%。

2 2021年中國甲醇進出口數(shù)據(jù)分析

2.1 2021年中國甲醇進口數(shù)據(jù)分析

2.1.1 2021年中國甲醇月度進口數(shù)量及金額分析

圖8 2021年中國甲醇月度進口數(shù)量、金額走勢

2021年，國內(nèi)甲醇進口數(shù)量與進口金額呈現(xiàn)先升后降，后續(xù)再升的走勢。截止到2021年11月，全年最高月度進口數(shù)量出現(xiàn)在6月份的112.29萬噸，較去年同期減少15.14萬噸，降幅為11.88%，全年最高月度進口金額出現(xiàn)在11月份的45855.68萬美元，較去年同期增加20369.25萬美元，增幅為79.92%；全年最低月度進口數(shù)量出現(xiàn)在2月份的81.31萬噸，較去年同期提高11.98萬噸，增幅為14.12%，全年最低月度進口金額出現(xiàn)在2月份的26152.6萬美元。

預估2021年全年我國甲醇進口數(shù)量將達到1158.39萬噸，較2020年減少142.53萬噸，降幅為10.96%。

2.1.2 2021年中國甲醇進口數(shù)量按來源國分析

圖9 2021年1-11月中國甲醇進口來源國家/地區(qū)占比

按數(shù)量劃分，截至2021年11月，2021年國內(nèi)甲醇進口的主要來源國家/地區(qū)有六個，分別是阿聯(lián)酋、阿曼、新西蘭、沙特阿拉伯、委內(nèi)瑞拉、特立尼達和多巴哥，進口數(shù)量占比分別為37.36%、22.91%、10.38%、10.04%、6.20%、5.86%，占比總和已經(jīng)達到92.76%。由此可見，進口的主要來源在亞洲地區(qū)，其中又以西亞地區(qū)為主。

變動情況：相比2020年全年，阿聯(lián)酋的排名前進3位，占比提高16.08個百分點；阿曼的排名不變，占比提高6.45個百分點；新西蘭的排名前進3位，占比減少1.45個百分點；沙特阿拉伯的排名后退1位，占比減少1.84百分點；委內(nèi)瑞拉的排名進入前六，占比增加0.78百分點；特立尼達和多巴哥的排名后退1位，占比減少1.54個百分點；伊朗的排名沒有進入前六，占比減少16.78個百分點。

2.1.3 2021年中國甲醇進口數(shù)量按貿(mào)易方式分析

圖10 2021年1-11月中國甲醇進口數(shù)量按貿(mào)易方式占比

按數(shù)量劃分，截至2021年11月，2021年國內(nèi)甲醇進口的主要貿(mào)易方式為一般貿(mào)易，占比達到83.31%，其次是保稅監(jiān)管場所進出境貨物，占比達到14.44%。

變動情況：相比2020年全年，一般貿(mào)易的排名不變，占比提高0.56個百分點；保稅監(jiān)管場所進出境貨物的排名不變，占比減少0.71個百分點。

2.2 2021年中國甲醇出口數(shù)據(jù)分析

2.2.1 2021年中國甲醇月度出口數(shù)量及金額分析

圖11 2021年中國甲醇月度出口數(shù)量、金額走勢

2020年，國內(nèi)甲醇出口數(shù)量與出口金額呈現(xiàn)大幅震動的走勢。截止到2021年11月，全年最高月度出口數(shù)量出現(xiàn)在4月份的7.77萬噸，較去年同期增加5.89萬噸，增幅為313.30%，全年最高月度出口金額出現(xiàn)在4月份的2679.85萬美元，較去年同期增加2214.30萬美元，增幅為475.63%；全年最低月度出口數(shù)量出現(xiàn)在11月份的0.22萬噸，較去年同期減少1.53萬噸，降幅為87.36%，全年最低月度出口金額出現(xiàn)在11月份的90.72萬美元，較去年同期減少338.56萬美元，降幅為78.86%。

預估2021年我國甲醇全年出口數(shù)量將達到39.79萬噸，較2020年增加27.67萬噸，增幅為228.30%。

2.2.2 2021年中國甲醇出口數(shù)量按目的國分析

圖12 2021年1-11月中國甲醇出口目的國家/地區(qū)占比

按數(shù)量劃分，截至2021年11月，2021年國內(nèi)甲醇出口的主要方向國家/地區(qū)有六個，分別是印度尼西亞、韓國、印度、荷蘭、日本、中國臺灣，出口數(shù)量占比分別為29.63%、26.03%、22.74%、8.88%、3.58%、2.69%，占比總和已經(jīng)達到92.55%。由此可見，出口的主要方向在亞洲地區(qū)，其中又以東南亞地區(qū)為主。

變動情況：相比2020年全年，印度尼西亞的排名前進1位，占比減少3.83個百分點；韓國的排名后退1位，占比減少11.52個百分點；印度的排名進入前六，占比增加22.74個百分點；荷蘭的排名進入前六，占比提高8.88個百分點；日本的排名進入前六，占比提高3.58個百分點；中國臺灣的排名進入前六，占比提高2.67個百分點；中國香港的排名沒有進入前六，占比減少3.36個百分點；越南的排名沒有進入前六，占比減少8.46個百分點；泰國的排名沒有進入前六，占比減少10.65個百分點。

2.2.3 2021年中國甲醇出口數(shù)量按貿(mào)易方式分析

按數(shù)量劃分，2021年國內(nèi)甲醇出口的主要貿(mào)易方式為保稅監(jiān)管場所進出境貨物，占比達到86.19%，其次是一般貿(mào)易，占比達到13.81%。

變動情況：相比2020年全年，保稅監(jiān)管場所進出境貨物的排名不變，占比提高0.89個百分點；保稅監(jiān)管場所進出境貨物的排名不變，占比提高1.89個百分點。

圖13 2021年1-11月中國甲醇出口數(shù)量按貿(mào)易方式占比

3 中國甲醇行業(yè)發(fā)展趨勢

3.1 2022年中國甲醇市場宏觀面預測

后疫情時代的中國經(jīng)濟，外有美聯(lián)儲政策轉向，內(nèi)有發(fā)展轉型“爬坡過坎”，中央經(jīng)濟工作會議提出2022年要“穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進”。2022年，經(jīng)濟基本面“前低后高”與政策面“前松后緊”已成為市場共識。

世界銀行發(fā)布最新版《中國經(jīng)濟簡報：經(jīng)濟再平衡——從復蘇到高質量增長》。報告指出，繼2021年上半年強勁反彈之后，中國經(jīng)濟活動雖然在下半年有所降溫，不過2021年中國實際GDP增長率將達到8.0%，2022年將增長5.1%。

從大的周期來看，大宗商品市場的牛市行情持續(xù)時間較長，主要得益于2015年以來的供給側改革(去產(chǎn)能)+經(jīng)濟修復階段(對供給收縮與需求修復)的預期強化。但隨著國內(nèi)經(jīng)濟基本面弱化、海外生產(chǎn)修復以及政策層面對炒作大宗商品的打壓，2022年包括甲醇在內(nèi)的大宗商品市場行情的支撐因素有可能減弱。

3.2 2022年中國甲醇市場成本面預測

煤炭市場方面，經(jīng)過2021年煤價的大起大落，國家對高煤價實施管控政策，煤炭價格回落到合理區(qū)間。2021年12月3日，在2022年度全國煤炭交易會上，國家發(fā)改委發(fā)布了《2022年煤炭中長期合同簽訂履約工作方案(征求意見稿)》。內(nèi)容顯示，煤炭中長期合同將繼續(xù)堅持“基準價+浮動價”價格機制。2021年12月16日，國家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋表示，下一步發(fā)改委將進一步深入研究論證，適時出臺針對性政策措施，引導煤炭市場價格在合理區(qū)間運行，促進煤、電價格通過市場化方式有效聯(lián)動。預計2022年煤炭價格不會出現(xiàn)過大的波動，但在碳中和和碳達峰目標的推動下，煤價整體的價格重心較2016-2020年還是會處于高位。

天然氣市場方面，“十四五”我國天然氣行業(yè)仍處于發(fā)展期，但將從快速發(fā)展向穩(wěn)定發(fā)展轉變。2022年，國家將大力提升天然氣勘探開發(fā)力度，推動國內(nèi)天然氣增儲上產(chǎn)，夯實國內(nèi)資源保供的基礎。同時加快構建多元穩(wěn)定的進口供應體系，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，推進設施能力建設，保障進口安全穩(wěn)定。在我國進口的天然氣當中，較低價格的長協(xié)天然氣占到了大多數(shù)，因此預計2022年我國天然氣價格整體將保持穩(wěn)定。

3.3 2022年中國甲醇市場供應面預測

2022年至2025年期間，我國計劃新建的甲醇裝置涉及產(chǎn)能規(guī)模超過4000萬噸，長期來看，中國甲醇產(chǎn)能規(guī)模在未來4年內(nèi)，仍將保持繼續(xù)增長的趨勢。但是，隨著國內(nèi)對小規(guī)模及高能耗裝置的淘汰速度加快，預計中國甲醇裝置產(chǎn)能增速將會延續(xù)放緩趨勢，預計2022年甲醇投產(chǎn)裝置產(chǎn)能在470萬噸左右。因此，2022年我國甲醇產(chǎn)能將穩(wěn)步擴張，但產(chǎn)能增速逐步放緩，國內(nèi)甲醇市場整體供應壓力不大。

3.4 2022年中國甲醇市場需求面預測

新型下游方面，甲醇制烯烴產(chǎn)業(yè)進入成熟期，烯烴利潤壓縮嚴重，另外受到政策面影響，煤化工作為高能耗產(chǎn)業(yè)，投產(chǎn)進程將會明顯放緩。預計2022烯烴端增量有限，投產(chǎn)產(chǎn)能預計在100萬噸/年左右，折合甲醇需求增量在300萬噸/年左右。

傳統(tǒng)下游方面，甲醇傳統(tǒng)下游利潤修復，需要關注甲醇在新能源領域發(fā)展?jié)摿ΑＳ袡C硅作為光伏、半導體等制造業(yè)的原料，未來五年將進入產(chǎn)能集中投放期，2022年預計共有超過500萬噸的新增裝置計劃投產(chǎn)，折合甲醇消費量在370萬噸以上。在國家“禁塑令”的推動下，我國可降解塑料需求增加明顯，作為可降解塑料上游的BDO未來五年產(chǎn)擴張超過500萬噸，折合甲醇需求約350萬噸。考慮到新裝置投產(chǎn)的周期性長等特點，預計2022年傳統(tǒng)需求帶來的產(chǎn)能增量在100萬噸/年左右。

3.5 中國甲醇行業(yè)發(fā)展趨勢預測

3.5.1 2022年中國甲醇市場行情預測

隨著國家政策干預成效顯著，煤炭價格重回理性，煤炭對甲醇價格的影響將有所削弱，國內(nèi)甲醇市場行情將主要受到甲醇自身供需關系的影響。預計2022年，國內(nèi)甲醇供需格局存在進一步緊張的可能：預計2022年上半年受國內(nèi)投產(chǎn)和進口供應增加的影響，會出現(xiàn)階段供過于求的局面；下半年隨著MTO投產(chǎn)、燃料需求季節(jié)性提升，供需關系將會轉緊。因此，預計2022年我國甲醇市場行情將整體維持高位，下半年尤其是第三季度將會迎來季節(jié)性的行情高峰。

3.5.2 中國甲醇行業(yè)發(fā)展趨勢總結

(1)淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局

甲醇行業(yè)應著眼于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提高能源的轉化率。應提升進入行業(yè)的標準，對落后產(chǎn)能、能耗低、環(huán)境污染嚴重的企業(yè)進行嚴格整頓，實現(xiàn)企業(yè)集團的集約化和規(guī)模化，提升集中度。應促進地區(qū)甲醇下游產(chǎn)品鏈的合理分配，減少產(chǎn)品運輸，避免運輸過程中的運輸成本及安全隱患，爭取做到“區(qū)域生產(chǎn)，區(qū)域消耗”。

(2)調(diào)整原料結構，提高企業(yè)效益

加大對水煤漿氣化、加壓粉煤氣化等技術的科研投入，對原料結構進行調(diào)整，改變現(xiàn)階段對天然氣和無煙煤的依賴，促進焦煤氣資源的利用。鼓勵企業(yè)生產(chǎn)轉型，向高性能化、專業(yè)化、高附加值化方向發(fā)展，鼓勵企業(yè)在現(xiàn)有產(chǎn)品基礎上，提升新材料、新能源、精細化工等領域的技術含量，加快推廣和推動甲醇下游新產(chǎn)品、新技術。

(3)創(chuàng)新裝備技術，建設環(huán)境友好型企業(yè)

改變現(xiàn)有高消耗、低效率的生產(chǎn)模式勢在必行，建立適合企業(yè)情況的研發(fā)機構，改革生產(chǎn)技術，將國外壟斷的先進技術國產(chǎn)化，對先進技術進行推廣，淘汰限制能耗高、環(huán)境污染工藝和設備。處理好經(jīng)濟生產(chǎn)與環(huán)境之間的關系，在生產(chǎn)過程中，充分利用生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的余熱和余壓，實現(xiàn)能量的充分利用，降低原材料的浪費和動力的消耗，加大對三廢資源化的利用。

(廣州化工交易中心資訊分析師 陳聲華)