麒麟信安患上補助+優惠“依賴癥”　存“逃稅”企圖補了窟窿仍存漏洞

左星月

湖南麒麟信安科技股份有限公司（以下簡稱“麒麟信安”）近日披露了招股說明書，申報在上交所科創板上市，保薦機構為中泰證券。

作為一家高新技術企業，麒麟信安享受國家諸多納稅優惠，即便如此，其依然存在稅務違規問題。這不但體現出企業納稅意識的淡薄，而且也說明公司內部控制并不完善。對于一家正在IPO的公司來說，這些問題均是潛在風險，很可能會成為其上市路上的障礙。

應收賬款逾期情況堪憂資產負債率高于同行

麒麟信安成立于2015年，是一家主營信息安全產品的公司，主要業務包含操作系統業務、信息安全業務、云計算業務以及技術開發服務業務。其主要客戶為軍工、電力、政府單位等，付款審批周期較長，另外部分客戶需要最終客戶結算后才能向麒麟信安支付相關貨款，因此，麒麟信安的應收賬款回款周期相當長。受此影響，其應收賬款的規模也越來越大。

2018年-2021年上半年（以下簡稱“報告期”），麒麟信安的應收賬款賬面價值分別為2797.56萬元、7745.17萬元、4970.76萬元和4358.64萬元，占當期營業收入的比例分別為35.11%、54.81%、21.50%和64.05%。可見其應收賬款波動較大，且除了2020年以外，其余年份的應收金額和占比都比較高。

在應收賬款規模較大的情況下，麒麟信安應收賬款周轉率的表現也偏弱（詳見表1），數據顯示，報告期內其應收賬款周轉率分別為3.48次、2.50次、3.41次和1.36次，而公司在招股書中所選取的同行業可比公司深信服、衛士通、銳捷網絡和左江科技的應收賬款周轉率平均值分別為6.99次、6.96次、6.39次和3.04次，麒麟信安遠低于同行公司，其應收賬款風險不低。……