五大險(xiǎn)企決戰(zhàn)“開門紅”，首月保費(fèi)曝光

王瑯

A股五大上市險(xiǎn)企2022年1月份保費(fèi)收入成績(jī)單出爐。

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)人保、中國(guó)太保和新華保險(xiǎn)共計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5719.61億元，較去年同期增長(zhǎng)1.86%。

其中壽險(xiǎn)方面，2022年1月份中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)及人保壽險(xiǎn)五家壽險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4441.45億元，較去年同期下降0.21%；財(cái)險(xiǎn)方面，2022年1月份人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)及太保財(cái)險(xiǎn)3家財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1142.3億元，較去年同期的1020.59億元增幅11.93%。

2月16日、17日兩天，中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人保、中國(guó)平安和中國(guó)人壽陸陸續(xù)續(xù)對(duì)外發(fā)布最新一期的保費(fèi)收入公告。至此，五大上市險(xiǎn)企開年首月的保費(fèi)收入情況均已向業(yè)內(nèi)展示。

據(jù)《金融理財(cái)》統(tǒng)計(jì)，2022年1月份，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)人保、中國(guó)太保和新華保險(xiǎn)共計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5719.61億元，較去年同期增長(zhǎng)1.86%。

具體來(lái)看，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)人保、中國(guó)太保和新華保險(xiǎn)2022年1月實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入依次分別為2072億元、1364.86億元、1155.12億元、768.95億元和358.68億元。

雖然從收入規(guī)模來(lái)看中國(guó)人壽依然鎮(zhèn)守龍頭，但其受產(chǎn)壽版塊負(fù)增長(zhǎng)影響，保費(fèi)規(guī)模相較前一年已大幅縮水，減少了117億元。另從保費(fèi)增速上看，除中國(guó)人壽1月份保費(fèi)收入同比下滑5.65%外，其余上市險(xiǎn)企保費(fèi)增速均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

值得一提的是，中國(guó)人保在2022年1月份原保費(fèi)收入增幅最大。上月共實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1155.12億元，較去年同期979.85億元增長(zhǎng)17.89%。從其保費(fèi)構(gòu)成上看，月內(nèi)中國(guó)人保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)保費(fèi)收入最大，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入466.19億元，同比增長(zhǎng)30.16%。

但整體上，2022年是保險(xiǎn)行業(yè)“低開”的一年。A股上市五大險(xiǎn)企中，除中國(guó)人保1月份保費(fèi)收入增幅較為亮眼外，其它四家險(xiǎn)企保費(fèi)增速均未超過(guò)4%。

業(yè)內(nèi)指出，上市財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)主要由車險(xiǎn)帶動(dòng)，自2021年10月車險(xiǎn)綜改壓力緩解后，車險(xiǎn)保費(fèi)連續(xù)提升。

細(xì)分來(lái)看，一直以來(lái)壽險(xiǎn)是保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入的大頭，占到保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入的一半以上。但由于壽險(xiǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，2022年首月上市險(xiǎn)企整體實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)。

《金融理財(cái)》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年1月份，中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)和新華保險(xiǎn)五家壽險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4441.45億元，較去年同期下降0.21%。

與此同時(shí)，五大上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速持續(xù)放緩，并呈現(xiàn)“兩升三降”分化態(tài)勢(shì)。

2022年1月份，中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)和新華保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入為2072億元、985.74億元、558.84億元、466.19億元和358.68億元，同比分別為-5.34%、-0.63%、-1.19%、30.16%和3.57%。

可以看到，人保壽險(xiǎn)今年首月30.16%的保費(fèi)增幅在五家上市壽險(xiǎn)企業(yè)中十分顯眼。《金融理財(cái)》分析其保費(fèi)構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，人保壽險(xiǎn)保費(fèi)收入大幅增長(zhǎng)主要得益于其長(zhǎng)險(xiǎn)首年中的躉交部分，躉交在1月份實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入177.15億元，同比增幅高達(dá)136.6%。

但整體上，五大上市險(xiǎn)企1月份總保費(fèi)仍然負(fù)增長(zhǎng)。《金融理財(cái)》了解到，總保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)主要是受制于客戶重疾需求不足、人力規(guī)模大幅下降而產(chǎn)能提升不及預(yù)期，以及22年開門紅啟動(dòng)較晚等因素，進(jìn)一步上市險(xiǎn)企1月新單大幅承壓。

此外，業(yè)內(nèi)對(duì)人身險(xiǎn)市場(chǎng)回暖仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。預(yù)計(jì)新業(yè)務(wù)價(jià)值增速壓力較新單更大。

與壽險(xiǎn)公司萎靡狀態(tài)不同的是，開年首月上市財(cái)險(xiǎn)公司表現(xiàn)均可圈可點(diǎn)。

2022年1月份，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)及太保財(cái)險(xiǎn)3家財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1142.3億元，較去年同期的1020.59億元增長(zhǎng)11.93%。

增速上財(cái)險(xiǎn)老三家全線實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，且人保財(cái)、太保財(cái)增幅均超12%。具體來(lái)看，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保財(cái)險(xiǎn)，依次分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入604.32億元、327.87億元和210.11億元，同比增幅分別是13.78%、8.21%和12.67%。

《金融理財(cái)》注意到，財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)快速增長(zhǎng)主要受益于報(bào)告期內(nèi)險(xiǎn)保費(fèi)增速超預(yù)期。

以保費(fèi)規(guī)模第一的人保財(cái)險(xiǎn)為例，2022年1月份人保財(cái)險(xiǎn)的機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入275.84億元，同比增長(zhǎng)14.5%。另外，同期人保財(cái)險(xiǎn)的信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)也較為突出，同比增長(zhǎng)219.1%。

國(guó)泰君安證券表示，車險(xiǎn)保費(fèi)增速超預(yù)期主要得益于三大因素：一、2021年同期因綜改實(shí)施初期行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)偏低導(dǎo)致車均保費(fèi)基數(shù)偏低，2021年后續(xù)月份部分地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)有所回升；二、中小險(xiǎn)企年初承保虧損壓力小業(yè)務(wù)擴(kuò)張快帶動(dòng)行業(yè)整體增速提升；三、財(cái)險(xiǎn)開門紅效應(yīng)。

“我們預(yù)計(jì)上述因素可持續(xù)性較低，全年來(lái)看車險(xiǎn)保費(fèi)增速將有所放緩，預(yù)計(jì)全年車險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速+7%，頭部險(xiǎn)企在限速影響下預(yù)計(jì)略好于行業(yè)水平，預(yù)計(jì)增速約8-9%。”國(guó)泰君安證券分析師進(jìn)一步指出。