銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈后怎么辦

隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化的轉(zhuǎn)型，銀行理財(cái)產(chǎn)品早已不再是“穩(wěn)賺不賠”的代名詞。近期，銀行理財(cái)產(chǎn)品更是有超千只跌破1元面值，紛紛破凈，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后，一直被譽(yù)為“穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品”的銀行理財(cái)產(chǎn)品開始出現(xiàn)破凈、虧損。近期，更是有超2000只產(chǎn)品出現(xiàn)破凈情況。那么，銀行理財(cái)產(chǎn)品跌破凈值的原因有哪些？銀行理財(cái)產(chǎn)品究竟還是不是好的投資標(biāo)的？投資者又該如何應(yīng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈呢？

第一季度，大面積破凈

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2022年1月1日至3月15日，共計(jì)3435只銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了單位凈值小于1的情況，其中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2、R3級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品3282只，分別占今年以來披露過單位凈值的理財(cái)產(chǎn)品的8.52%、8.14%。

例如，工銀理財(cái)發(fā)行的“鑫得利全球輪動(dòng)系列”產(chǎn)品今年凈值回撤甚至高達(dá)45%;招商銀行有幾十只產(chǎn)品也出現(xiàn)破凈現(xiàn)象;興業(yè)銀行一些產(chǎn)品的凈值同樣存在波動(dòng)。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，16只產(chǎn)品今年以來虧損超10%，超3000只產(chǎn)品今年以來回報(bào)為負(fù)。甚至有投資者購買的R2、R3級(jí)理財(cái)產(chǎn)品也出現(xiàn)浮虧。這意味著銀行理財(cái)產(chǎn)品中，保守型、穩(wěn)健型產(chǎn)品也出現(xiàn)了虧損。

原因：股市、地緣政治、債市震蕩

對(duì)于今年第一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品大面積破凈，普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為有兩方面的因素影響。一方面，由于降準(zhǔn)、降息預(yù)期，以及受到股市行情下跌的波及，債券市場(chǎng)整體出現(xiàn)較為明顯的震蕩，債券及非標(biāo)類資產(chǎn)收益率都有所下降;另一方面，今年以來，受地緣政治等多因素的影響，股市持續(xù)大跌，理財(cái)產(chǎn)品中配置的權(quán)益類資產(chǎn)的收益率也隨之下降。

特別是R2、R3級(jí)銀行理財(cái)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品主要為固定收益類產(chǎn)品或混合類產(chǎn)品，投資的主要是固定收益類資產(chǎn)，并可能持有部分權(quán)益類資產(chǎn)，在近期債券市場(chǎng)收益率下降的情況下，勢(shì)必會(huì)引起資產(chǎn)投向以債券等固定收益類資產(chǎn)為主的理財(cái)產(chǎn)品的收益下跌，若同時(shí)持有股票等權(quán)益類資產(chǎn)，受股市行情下跌的影響，產(chǎn)品收益的下跌會(huì)更加明顯。

從目前來看，債券市場(chǎng)收益的下跌應(yīng)該能在短期內(nèi)有所緩解，債券市場(chǎng)收益已呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，但目前股市下跌仍比較明顯，難以預(yù)計(jì)股市未來行情，因而主要投資于債券等固定收益類的產(chǎn)品的收益預(yù)計(jì)未來能有所改善，但投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn)的混合類、權(quán)益類產(chǎn)品的收益何時(shí)改善取決于股市何時(shí)反彈。

就全市場(chǎng)而言，固收和固收+產(chǎn)品仍是穩(wěn)健投資者的良好工具。風(fēng)險(xiǎn)與收益是相匹配的，投資者應(yīng)客觀理性看待短期浮虧，堅(jiān)持價(jià)值投資、長期投資。進(jìn)入“真凈值”時(shí)代，理財(cái)產(chǎn)品在短期內(nèi)出現(xiàn)較大凈值波動(dòng)屬于正常現(xiàn)象，長期來看，以債券類資產(chǎn)為主要配置資產(chǎn)的固收類產(chǎn)品仍然相對(duì)安全和穩(wěn)健。

轉(zhuǎn)變“剛兌”觀念，做好心理準(zhǔn)備

事實(shí)上，自銀行理財(cái)全面進(jìn)入凈值化時(shí)代以來，銀行理財(cái)就真正回歸收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的客觀規(guī)律中來。

因此，投資者應(yīng)該理性看待此次理財(cái)產(chǎn)品的破凈，正確認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品回歸市場(chǎng)的凈值化轉(zhuǎn)型，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，重新審視自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好與收益預(yù)期，選擇適合的產(chǎn)品，做好風(fēng)險(xiǎn)管控，樹立長期投資、價(jià)值投資的理念。

在未來的理財(cái)投資中，投資者首先需要了解自己對(duì)資產(chǎn)管理的需求，通過最終的財(cái)富管理目標(biāo)明確自己的收益目標(biāo)。不同的財(cái)富管理目標(biāo)對(duì)應(yīng)著不同的預(yù)期收益和投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要了解自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，通過平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益選擇最適合的理財(cái)產(chǎn)品。其次，投資者需要了解資本市場(chǎng)和資管產(chǎn)品的特征，在了解資管產(chǎn)品分類標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，理解各類產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征，轉(zhuǎn)變“剛兌”環(huán)境下的投資習(xí)慣，客觀看待收益與風(fēng)險(xiǎn)的必然聯(lián)系。