科技金融賦能區域創新能級提升的對策研究

田勇 陳曉翠

【摘? 要】當前，科技金融作為科技創新的關鍵驅動力發揮著催化劑的獨特作用，正加速引發全球科技創新驅動社會變革。論文立足于科技金融發展賦能區域創新能級提升的視角，通過論述新時代賦予科技金融的現實意義，學習借鑒國內外科技金融的發展經驗，并以中國（綿陽）科技城科技金融發展為例，對我國目前科技金融發展存在的問題進行探析，以期為科技金融推動區域創新能級提升提供相關經驗。

【關鍵詞】科技金融;區域創新;對策

【中圖分類號】F124.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）06-0130-03

1 引言

科技金融是促進科技型中小企業、高新技術企業等創新主體解決關鍵核心技術攻關、科技成果轉化等難題而提供金融信貸服務。“科技金融”不再是“金融”和“科技”的簡單相加，它涉及的技術具有更新迭代快、跨行業、跨領域、跨區域等特點，是大數據、人工智能、區塊鏈、云計算等前沿技術在傳統金融業務與場景的迭代升級重組與優化，“金融科技”新內涵應運而生[1]，發揮金融杠桿效應，將催生更多新技術、新產品、新模式、新業態、新產業，賦能區域創新能級快速提升和實體經濟高質量發展。

2 國外科技金融先進經驗模式

2.1 美國模式

健全的科技金融服務體系是確保美國創新生態活力和效率的核心要素之一。美國擁有發達的風險投資市場和硅谷銀行模式，其中風險投資已占美國的40%左右，有效解決了高科技企業融資難的問題;推行“股權+債權”投貸聯動融資模式，使銀行由以“貸”為主向“貸+股”結合轉變，以投資收益彌補信貸風險[2];推行以“財務顧問+托管”模式，開展股權投資、知識產權質押貸款、認股權證等多元化金融服務;設立信用擔保公司和信用擔保基金，通過稅收優惠、政府信用擔保等方式，有效降低風險投資風險[3];頒布《聯邦技術轉移法》等多部法律文件，在法律上明確科技金融中介機構的法律地位、機構性質及業務開展范圍，并對中介機構實施分類管理;通過搭建投融資平臺、組建科技金融中介服務聯盟等方式實現資源共享、信息互通，從以紐交所為核心的主板市場到以納斯達克為核心的二板市場，再到諸多地方性證券市場，大批高科技企業在風險投資的培育和二級市場的滋養下，使得美國高新產業快速發展。

2.2 英國模式

英國作為走在世界前列的金融科技中心，通過“創新中心”項目向市場推廣創新金融產品和為創新企業提供定制化服務[4];在財稅方面大力支持科技型中小企業發展，允許銀行機構將中小企業成長基金的投資列入風險加權資產，而非直接扣除相應的資本，這一資本結構設計從技術和監管層面為科技企業融資模式創新創造了條件;采取健全中小企業貸款擔保體系，設立英格蘭地區風險資本基金、英國高科技基金、商業孵化基金、早期成長基金等解決科技型中小企業的融資難問題。

2.3 以色列模式

以色列被認為是全球金融科技強國，以色列政府發起設立了YOZMA基金，其中20%由基金直接投資，80%則與其他資本共同組建了10只子基金;對于參股的子基金均以有限合伙的方式進行運作，其中政府投入的份額占比達40%，但規定剩余的60%可由包括國外風險資本公司等占有，并由專業管理團隊全權負責運營管理，政府不干涉其運行管理，以保證基金的市場化運行。政府的投入和引導對激勵科技型企業技術創新有著重要作用，促進了以色列形成多元化科技創新的投入體系。

3 國內主要城市科技金融經驗模式

3.1 武漢模式

武漢城市圈是改革開放后成立的首個“科技金融改革創新試驗區”[5]，設立了科技金融專門管理運營機構，創新貸投聯動等多種融資方式，建立起了知識產權質押融資的“武漢模式”，通過機構設置、經營機制、金融產品、信息平臺、直接融資、金融監管“六項機制”，探索了金融服務科技企業全生命周期的新模式。武漢不斷完善和建立多層次的科技金融體系，為創業階段資金緊張的科技型企業提供了多元化的融資渠道，建立健全制度體系和行業管理體系，完善多層次投融資市場的結構與功能，這是武漢科技金融快速發展的重要因素。

3.2 北京模式

創新“創投+孵化”模式，為科研機構科技成果轉化、產品市場化提供資金、平臺等服務;聚集銀行、證券、保險、信托、租賃、擔保、信用中介、產權交易等多類金融與中介機構[6]，利用人工智能、大數據、區塊鏈等技術，建設科技成果轉化和產業化投融資信息服務平臺，提供差異化的融資和中介服務;在政產學研中，幫助支持企業獲得大量的發明專利或科技成果，并通過補貼、無息或低息貸款、稅收優惠等政策給予企業技術創新和成果轉移轉化大力支持，還采用參股投資和跟進投資等方式，鼓勵和引導創投投資有市場前景

的初創期中小科技型企業，促進專利技術和科技成果的產業化。

3.3 上海模式

建立科技金融融資平臺，對經認定的小巨人培育企業和小巨人企業直接發放信用貸款[7]。上海打造了科技金融產業園，設立了聯合產權交易所等專業服務機構，利用大數據、人工智能、區塊鏈、5G等新技術搭建起集物權、債券、股權、知識產權等交易服務為一體的綜合性科技金融服務平臺;上海浦發銀行與美國硅谷銀行共同出資建立了浦發硅谷銀行，投貸聯動專門為科技型中小企業服務，打造了一支由國內外科技專家、金融專家、科技企業CEO等組成的“科技金融咨詢專家隊伍”[8]，有效緩解當前科技金融中介機構缺失及“政產學研金服用”不能有效對接的問題。

4 綿陽科技金融發展的基本情況

2011年10月，綿陽市被科技部、人民銀行、銀監會等聯合確定為16個“全國首批促進科技和金融結合試點城市”中的唯一地級市，先后出臺了科技創業投資引導基金管理辦法等政策措施，設立總規模為2.5億元的科技和金融結合信貸融資、高新技術中小企業貸款、中小微企業貸款的3支風險補償基金;創新推出“設備儀器貸”等科技金融產品，實施企業上市“鉆石工程”計劃，開展線上線下相結合的投融資對接活動，初步建立起了“創業投資+債權融資+上市融資”多層次科技金融服務體系。截至2021年，綿陽科技型企業貸款余額390.69億元，科技型企業戶數2 304戶，累計專利權質押融資7.93億元;據不完全統計，綿陽的創業投資僅有9筆，投資金額為6.1億元;科技保險保費收入2 300余萬元，參保科技型企業近80家;全市新增1家高新技術企業在北交所上市，23戶高新技術企業進入四川省上市后備企業資源庫。

5 綿陽科技金融發展存在的問題

5.1 股權融資聚集度和活躍度不足

支持鼓勵基金發展政策不完善和力度不夠;缺乏知名私募股權投資、天使投資、風險投資等方面的創業投資機構來綿投資發展;現有基金主要以政府財政和國有企業發起設立為主，布局在產業和建設投資領域，投資偏向中后期項目，全市聚焦投資種子期、初創期企業的基金尚處空白，國有基金容錯機制不健全，種子期、初創期科技型企業很難獲得投資。

5.2 信貸風險共擔機制亟待完善

科技金融“風險池”基金管理制度設計缺陷，代償程序煩瑣，周期較長。多數基金都注重投入具有良好發展前景且現金流穩定的大中型企業，對處于初創期、資金短缺的小微科技企業重視不夠，擔保的作用未得到完全發揮，全市科技型企業擔保貸款余額占全市科技型企業貸款余額不足1%。

5.3 普惠的科技信貸投放力度不夠

科技金融產品創新應用和推廣力度不夠，針對科技型企業生命周期和自身輕資產、無資產等特點，金融機構在純信用、無抵押、知識產權質押融資等融資產品上仍然使用較少;科技金融專營服務機構過少和科技企業融資需求旺盛的矛盾突出，全市科技支行僅有兩家，服務網點少，布局不均衡。

5.4 科技金融環境需進一步改善

科技金融人才、顧問中介及財務咨詢機構的缺失，科技金融線上服務平臺建設滯后于企業發展和市場需求，“政產學研金服用”不能有效對接，信息不對稱、融資不便捷未得到有效改善，導致科技創新服務效率和效益雙低。

5.5 科技金融人才結構性矛盾突出且總量不足

堅持創新驅動的實質是人才驅動，落實以人為本，尊重創新創造的價值追求，激發科技金融人才的積極性和創造性，將成為推動區域科技創新能級提升的重要引擎。目前綿陽既掌握科技知識和發展規律、知曉眾多技術門類，同時熟悉金融運作、資產評估、市場營銷、法律法規等交叉學科背景的科技金融復合型人才非常缺乏。

6 綿陽科技金融服務創新能級提升的應對策略

6.1 實施“強基”三舉措，促進股權資本投向科技創新

技術創新具有高產出、高投入、高風險并存的特性，需要完善支持基金發展的政策體系，發展本地基金，招引市外基金，暢通創業投資退出渠道，實現科技與資本的雙輪驅動。一是實施積極的創業投資發展政策。給予創業投資企業落戶獎勵、減免或補貼房租，對當年實現項目股權投資的創業投資企業，財政按實際投資總額的一定比例給予一次性獎勵補助;建立科技企業引入投資激勵，財政對獲得天使投資的初創期（種子期）科技型企業給予資助。二是整合做大做優國有基金。逐步優化、整合聚融、綿投、科發等國有基金，探索組建“綿陽市科技創新投資集團公司”，建立符合科技創新規律和行業特點的國資管理模式、容錯糾錯制度、績效評價和考核機制。探索“撥改投”機制，設立天使投資母基金，積極引導、撬動社會資本加入，做大綿陽天使基金。三是探索構建“創投+模式”。鼓勵創業投資機構與其他金融機構開展“投+貸”聯動、“投+保”聯動、“投+債”聯動、“投+撥”聯動等創新合作，助力科技成果轉化從0到1。實施“創投+招商”，利用基金的資本力量吸引外地科技型企業落地綿陽，國有基金通過對企業投資獲取收益;引進國家集成電路產業投資基金來綿合作與投資科技創新，促使綿陽科技創新滿園春色競相迸發。

6.2 開展“補鏈”四行動，推動信貸資金流向科技創新

精準對接科技型企業需求，補齊金融供給側涉及的政策、科技擔保、信貸投放、金融工具等鏈條，促進科技創新與金融發展良性互動、科技資源和金融資本高效對接。一是補齊政策鏈，降低科技型企業信貸融資成本。市級財政要設立科創企業貸款貼息專項資金，給予貸款貼息，使實際平均貸款利率得到有效降低;對通過擔保方式獲得的貸款企業給予補貼;對獲得貸款而需通過信用評級、知識產權評估等發生的費用給予補貼。二是補齊擔保鏈，建立風險共擔信貸機制。完善信貸“風險池”設計，引入擔保、保險等機構，形成“多方協同、風險共擔”機制。三是補齊供給鏈，創新產品供給和服務。探索知識產權交易流轉、價值評估、質押登記、質物處置機制，推動企業“知產”變“資產”;開發成果貸、人才貸，積極推廣“儀器設備貸”“天府科創貸”“高企貸”，繼續鞏固及擴大“應收賬款質押融資”服務成果;探索平衡金融創新和風險防控的監管模式，完善金融機構涉及科創業務的差異化考核機制;適度提高科創類企業貸款的不良容忍度，落實盡職免責有關要求，調動銀行機構放貸積極性。四是補齊工具鏈，豐富科技創新融資方式和拓展融資渠道。綜合運用再貸款、再貼現等貨幣政策工具，推動“貨幣政策工具+”產品，加大對科技型企業的支持力度;支持科技型企業通過銀行間市場債務融資工具、公司債、企業債等融資;加強企業管理人員、財務人員金融意識培訓，利用微信公眾號、廣播電臺、網絡直播等媒體矩陣大力宣傳金融工具及其使用方法。

6.3 夯實“供需”五平臺，營造支持科技創新良好環境

搭建科技創新需求側、金融資本供給側線上線下融合的對接服務平臺，暢通科技創新投融資信息渠道，營造支持科技創新良好環境。一是夯實科技金融產業平臺。在綿陽科技城新區規劃建設“基金聚集區”，吸引創業投資、技術產權交易、證券公司、保險公司、擔保公司、信用評級公司等機構聚集，實現科技金融一站式綜合服務，打造高質量資本聚集新高地。二是夯實基層服務平臺。搭建“市級科技金融服務中心+區域中心+工作站”多級聯動的科技金融服務工作平臺;依托孵化器、眾創空間等建設科技金融工作站;聯合銀行、投資機構，遴選“科技金融特派員”，進入工作站“面對面”服務初創期科技企業;鼓勵銀行、保險、擔保機構等設立科技金融專營服務網點，打通科技金融服務“最后一公里”。三是夯實線上服務平臺。依托“i綿陽”，借鑒成都“科創通”等模式，利用大數據和人工智能技術，采用“線上平臺+線下活動+孵化載體”服務模式，引導創投機構、銀行、保險、證券、律師和會計師事務所等投融資服務機構上線集聚，打造線上線下融合的綿陽版“科創通”。四是夯實投融資活動平臺。常態化開展投融資對接項目路演、科技成果融資發布、科技金融論壇與沙龍、政策解讀培訓等活動，轉變科技型企業主融資觀念;積極融入“成渝”金融圈，與成都協同聯動爭創全國科創金融示范區。五是建立科技金融高端人才智庫平臺，集聚國內外股權投資領域高端人才，通過政府購買服務等多種方式，為全市科技金融發展提供人才培養、決策咨詢等服務。

【參考文獻】

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