金融支持洱海流域生態修復

近年來，大理州銀行業金融機構按照習近平總書記“一定要把洱海保護好”重要指示批示精神，緊扣洱海保護要求，加大金融產品和服務創新力度，全力支持洱海生態廊道工程、洱海環湖截污項目、海東面山綠化和礦山修復等重點生態項目建設。通過綠色信貸、綠色債券、重點建設基金等為洱海流域生態修復提供了堅實的資金支持，高效發揮了金融保障作用。

住于大理市下關鎮的洱濱村口，青瓦白墻的白族小院外，是一條六七米寬的生態廊道，不少游客在自行車道上愜意騎行，廊道沿途可見盛裝拍攝婚紗照的對對新人。再往外，是碧波澄澈的洱海，久違的海菜花在水中悠然蕩漾，成群的水鳥追逐嬉戲，遠處一塊大青石上，醒目地鐫刻著習近平總書記“一定要把洱海保護好”的殷切囑托。

2018年底，大理州全面打響洱海保護治理八大攻堅戰，拉開環湖截污、河道治理、環湖生態修護等工程序幕，開啟了洱海保護治理及流域轉型發展新征程。而今，洱海保護已取得階段性成效，實現全湖水質達II類，建成4400多公里污水收集管網，洱海環湖截污工程和生態廊道建設初步完成。這些變化的背后，是高原湖泊保護的一次階段性勝利，也是綠色金融全面支持洱海流域生態修復的一次有效嘗試，金融力量的涓滴持續匯入洱海，多手段助力破解生態保護資金難題，為打贏洱海保護治理攻堅戰注入強勁動能。

綠色金融連接生態長廊

洱海位于大理市蒼山腳下，屬國家級自然保護區，是白族人民的母親湖和聚落地，洱海為地區發展提供了良好的自然環境和豐富的自然資源。但是隨著大理經濟社會發展，人口增加，旅游業快速發展，洱海水域富營養化、生物多樣性下降、入侵物種加劇等生態環境問題持續顯現，反映水體質量的海菜花數量急劇下降，被列入《世界自然保護聯盟瀕危物種紅色名錄》易危（VU）物種。為貫徹落實習近平總書記“一定要把洱海保護好”的重要指示精神，建立人與湖的界限，通過物理隔離讓洱海休養聲息，洱海生態廊道工程項目被提上日程。在地方財政能力有限的情況下，洱海生態修復工程困難重重，需調動社會資本及金融支持。

大理州銀行業金融機構主動作為，加強銀政企合作，為洱海流域生態修復提供全方位金融服務。農業發展銀行與大理市政府、云南省建投集團等合作開展環洱海流域湖濱緩沖帶生態修復與濕地建設工程PPP項目（簡稱“生態長廊”項目）， 為生態修復及濕地建設工程、生態廊道、生態搬遷、管網完善及科研試驗地建設五大工程體系的投資建設提供資金支持。2019年，農發行與建投集團簽訂《支持高原湖泊保護治理專項金融合作協議》，全面拉開信貸支持高原湖泊保護治理序幕，隨后雙方又與大理州政府共同簽訂《共建洱海流域生態文明建設示范區合作協議》，助力洱海生態修復。洱海生態廊道項目總投資99.43億元，社會資本方出資11.96億元，銀行融資79.5億元，占項目總投資的79.96%，其中向農發行大理分行貸款50億元，期限30年，采用PSL貸款利率，向國開行貸款29.5億元，云南建設基礎設施投資股份有限公司為本筆貸款本金及前三年利息的49.35%提供連帶責任保證擔保。與此同時，大理州政府把握國家綠色發展基金成立契機，加強與國家綠色發展基金在洱海高水平保護和流域高質量發展等領域的合作，探索有效補充綠色環保項目資本金、打通市場化融資的綠色金融有效路徑。通過組建綠色發展產業基金（由綠色發展基金、云南基投和建投基金公司組建，屬有限合伙企業），對項目公司進行股權投資，以此引入項目資金。目前，綠色發展基金已到位1.1億元，均投向洱海生態廊道項目建設，根據項目建設進度，2022年預計將增加1.1億元資本金，其中綠色發展基金按股權比例出資1000萬元，總體將增加4億元提款額度。

在銀行業金融機構的全力支持下，目前洱海生態廊道環湖主體工程建設已完成，修復生態濕地790公頃、生態岸線32公里，項目獲LILA 2022國際景觀大獎（基礎設施類別）。生態廊道的建成，使得洱海生物多樣性持續增強。一方面，灘涂、濕地等洱海水生植被區域有效恢復，為水禽提供良好棲息環境，成為冬候鳥重要的越冬地，洱海越冬水禽數量比兩年前增加了約3.5萬只。另一方面，生態廊道有效削減了入湖污染負荷和改善洱海水質，提高了洱海生物多樣性和洱海水生態系統的穩定性，“明星”物種紫水雞從2015年的227只增加到2020年的265只，分布區域也從洱海局部零星區域擴張到洱海北部、東岸、西岸區域。此外，生態廊道景觀的多樣性除了能為洱海減少入湖污染的負荷外，也為市民和游客提供了一個生態宜居、環境優美的生活和生態空間，生態廊道通過帶動旅游業收入增長，實現生態效益向經濟效益轉化，目前游客服務站經營收入、婚紗基地運營收入、紅線內廣告特許經營收入、廊道觀光帶交通經營權收入可累計實現4億元。

信貸活水疏通環湖截污

在積極修復洱海流域生態環境的同時，大理持續發力推進環湖截污的各項工作，各銀行業金融機構增強責任擔當，將信貸活水持續注入相關項目和當地環保企業水治理的業務中，為截污治污開辟綠色通道，竭力提供信貸資金支撐。

一方面，洱海保護治理相關項目公益性強，資金需求量較大，財政資金獨木難支。大理州銀行業金融機構增強責任擔當，加強銀政企合作，為洱海環湖截污提供全方位金融支持。大理洱海水環境治理共涉及6個項目，總投資額185.62億元，其中列入財政部PPP示范項目5個。以洱海環湖截污PPP項目為例，總投資34.68億元，由大理洱海生態環境治理有限公司負責項目的實施，污水處理廠采用BOT（建設—運營—移交）模式，污水收集干渠、管網、泵站采用DBFO（設計—建設—融資—運營）模式。銀行業金融機構積極介入洱海環湖截污PPP項目，累計投入信貸資金59.3億元，建成6座污水處理廠、306.3公里的環洱海截污干管（渠）。在信貸資金的全面支持下，洱海水質明顯好轉，洱海保護從搶救性治理轉入保護性治理和生態修護階段，洱海流域水生物多樣性持續恢復，洱海土著魚種數量持續增長，裂腹魚（弓魚）、洱海鯉等國家保護魚類數量持續增加。

另一方面，隨著城市發展和人口增加，洱海流域產生的生活污水、垃圾和農業面源污染控制難度逐年加大，洱海曾三次爆發藍藻，洱海水環境與生態功能遭受嚴重破壞。大理州銀行業金融機構全面支持洱海流域垃圾和禽畜糞便無害化、減量化和資源化處理，有效阻斷洱海污染源頭。近年來，全州銀行業金融機構累計投入信貸資金4.94億元，支持云南順豐洱海環保科技股份有限公司洱海流域畜禽養殖污染治理與資源化工程項目、洱海流域特大型生物天然氣工程國家試點項目和大理市餐廚垃圾資源化利用項目建設推進。項目通過回收洱海周邊村落牲畜糞便、餐廚垃圾，年產80.1萬噸生態有機肥和車用生物燃氣1050萬立方米，每年減排COD（水中有機物）7.2萬噸、總氮0.47萬噸、總磷0.18萬噸等無機物流入洱海，實現對洱海周邊廢棄物進行資源化綜合利用，在控制洱海浮游植物繁殖，減少浮游植物密度和豐富洱海魚類多樣性方面發揮了重要作用。同時，為提高洱海流域城市垃圾處理水平，促進洱海生態修護，大理市積極推進生活垃圾處置城鄉一體化系統工程，銀行業金融機構加大對垃圾處理項目和企業的支持力度，累計投入2.3億元信貸資金，建成1座垃圾焚燒發電廠、10 座大型垃圾壓縮中轉站，日收集清運生活垃圾 600噸 ，實現垃圾收集清運全覆蓋、壓縮轉運全封閉、焚燒發電資源化。

金融助力洱海東岸面山綠化和礦山修復

一直以來，洱海東岸面山就屬無林區域，巖石裸露，土層淺薄，水土流失問題嚴重，生態防護能力薄弱。為告別海東千年荒涼，消滅洱海周邊荒山，為洱海保護治理提供治本之策，大理州銀行業金融機構積極支持海東面山綠化項目。累計投入信貸資金1.5億元，支持大理海川農業科技有限公司以“公司+基地+合作社+農戶”的方式，種植20萬畝油橄欖、10萬畝青花椒及特色水果經濟作物，持續修復海東面山生態系統。支持大理州國家儲備林建設洱海流域生態質量提升工程，累計投入信貸資金6億元，綠化造林面積5.8萬畝，種植苗木2.5萬余株，構建生態防護型、景觀型、經濟型林帶，使海東面山森林資源得到恢復，森林結構得到優化，生態屏障持續增強。

洱海流域風景優美，礦石資源豐富，但由于多年礦山亂采濫挖，形成了高低不平的采石坑，流域礦區生態破壞和環境污染問題嚴重。為保護洱海，政府全面關停洱海流域非煤礦山，實施洱海流域礦山生態修復工程。大理州銀行業金融機構積極作為，全力支持礦山生態修復。一方面，有效發揮轉貸資金低成本優勢，運用世界銀行歐元轉貸款支持獅子口片區廢舊礦山生態修復，累計投入轉貸資金900萬歐元和信貸資金7000萬元，打造廢舊礦山生態修復新模式。另一方面，利用債券募集資金低成本優勢，為大理蝙蝠洞、獅子口兩個礦山生態修復項目提供1.8億元低息貸款，恢復林地30.12公頃。同時，銀行業金融機構還將充分考慮治理工作與土地開發、產業發展等長效目標，及后續金融支持路徑。并以獅子口礦山生態修復試點為例，在建成移交后的項目中，將有復墾的13.33公頃耕地成為種植優質水稻、特色水果的耕地資源，助力當地村集體和群眾脫貧致富，銀行業金融機構將以“金果貸”“金蔬貸”等產品與之無縫對接，實現綠色資金運用長效可持續。

銀政企齊發力，探索多元化融資模式

洱海流域生態修復工程難度高、投資大，且公益性強、盈利周期長，為解決資金缺口，金融機構積極融入，與財政資金同向發力，積極創新融資工具，洱海環保企業主動作為，多管齊下為洱海治理提供資金保障。

一方面，財政資金發揮洱海流域保護治理主導作用。地方政府通過發行地方政府專項債募集資金，用于洱海生態修復。2019年，上海證券交易所成功發行生態環保領域項目收益與融資自求平衡地方政府專項債券30億元，債券募集資金專項用大理州洱海流域農業面源污染攔截等生態保護相關的42個生態環境保護治理項目，債券收入、支出、還本、付息等納入云南省政府性基金預算管理。同時，地方政府提供專項資金對洱海保護相關項目給予可行性缺口補助和貼息，如洱海流域湖濱緩沖帶生態修復與濕地建設工程項目獲得政府運營補貼（省級財政洱海保護專項資金）16億元和可行性缺口補助約180億元;云南順豐洱海環保科技股份有限公司收購畜禽糞便項目，獲得大理市政府40元/噸的補助，并給予單筆500萬元以上、一年期以上的貸款3%的貼息。此外，政府和社會資本通過PPP模式支持洱海保護治理，如洱海流域湖濱緩沖帶生態修復與濕地建設工程項目總投資99.43億元，項目資本金19.89億元，其中政府方和社會資本方分別出資7.96億元和11.93億元。

另一方面，大理州銀行業金融機構圍繞洱海保護治理需求，為洱海生態修復提供全面的金融服務。中國人民銀行大理州中心支行充分發揮牽頭抓總作用，與各行業主管部門建立常態化對接機制，積極推動出臺《關于推進綠色革命行動走一條以綠色為底色的高質量發展之路的實施意見》等綠色金融支持政策。同時通過為洱海保護和流域轉型發展組織召開專題推進會、洽談會，引導資金流向洱海生態修復領域。在洱海截污治污長久戰中，各銀行業金融機構進一步完善機制，助力解決環保生態工程的資金難題。如農發行大理州分行建立綠色信貸分類管理辦法，根據客戶經營情況和社會風險程度進行分類，并在貸款“三查”、利率定價等方面采取差別化的風險管理措施。華夏銀行為優化整合綠色金融管理職責，大理分行獲得系統內7家綠色金融特色化經營機構資格。紅塔銀行在季度和年度對經營機構的考核中增加了綠色信貸的考核指標，給予綠色信貸差異化的FTP內部轉移定價。中信銀行綠色信貸（人行口徑）人民幣一般性對公貸款，按新A+及以上評級客戶補貼20BPs執行，補貼至經濟利潤端，單筆貸款最長補貼兩年。

大理州銀行業金融機構持續加大產品和服務創新力度，滿足洱海生態修復多元化融資需求。多年來，大理州銀行業金融機構通過綠色信貸為洱海水環境治理提供了堅實的資金保障。截至2022年6月，全州綠色信貸余額294.07億元，居州市第一，同比增長12.45%。十三五期間，大理州轄內金融機構累計投放信貸類金融支持洱海保護治理項目金額合計135.04億元，截至2022年6月末，貸款余額為107.87億元，無不良貸款。針對洱海生態修復相關項目難以產生現金流的特點，政策性銀行有效發揮專項基金低成本優勢，為項目建設提供持續資金支持。農發行重點建設基金支持洱海水體治理項目4個，通過股權投入或股東借款形式累計投入重點建設基金6.1億元，平均投資期限達12年，有效滿足洱海截污治污項目建設長周期的用款需求。部分銀行通過非標理財方式累計投放5億元支持大理市政府洱海環湖截污項目北干渠建設，對歸集環湖污水遏制污水流放洱海起到積極作用。

與此同時，環保企業以上市融資、特許經營權和資源循環利用收入作為補充，提升洱海生態修復的可持續性。云南順豐洱海環保科技股份有限公司主要通過回收洱海流域禽畜糞便、洱海藍藻和洱海淤泥等各類有機廢物，進行資源化利用，生產有機肥。該公司是洱海保護治理示范企業，于2016年在“新三板”掛牌上市，2017年定向增發募集資金3000萬元，用于償還有機肥及生物天然氣項目貸款。同時，該公司憑借大理市餐廚垃圾處理一體化特許經營運營權（2019年獲得，特許經營期限25年），按605元/噸的補助進行垃圾回收和利用，實現特許經營收入2860萬元，全部投入洱海流域畜禽養殖污染治理與資源化工程等項目建設。此外，該公司通過資源循環利用，實現生態效益、經濟效益雙贏。通過80-120元/噸價格向洱海周邊農戶收購禽畜糞便和農作物秸稈，使洱海周邊種養殖戶二次“獲利”，而該公司生產的生態有機肥年銷售收入達2.3億元，其生產的天然氣自2020年起對出租車供氣，可持續經營能力進一步增強。

洱海是大理人民賴以生存和發展的“母親湖”，對大理的經濟、社會、生態協調可持續起著至關重要的作用，洱海保護需馳而不息、久久為功，需繼續探索綠色金融合作模式，破解生態治理資金難題，促進生態治理有效推進，為決勝洱海保護治理攻堅戰持續貢獻金融力量，讓洱海生態美景永駐人間。

作者：張旭

單位：中國人民銀行大理州中心支行