供應(yīng)鏈金融研究現(xiàn)狀、進(jìn)展綜述與研討
——基于Citespace知識(shí)圖譜分析

劉詩(shī)琴

(昆明理工大學(xué) 管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，云南 昆明650093)

一、引言

20 世紀(jì)80 年代以來(lái)，在經(jīng)貿(mào)全球化發(fā)展、產(chǎn)業(yè)分工越發(fā)明確、企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程復(fù)雜多元、運(yùn)營(yíng)范圍不斷擴(kuò)大的背景下，產(chǎn)生了供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈管理等概念。產(chǎn)品或服務(wù)由供應(yīng)商提供，中間經(jīng)過(guò)制造商、分銷商一直到最終端的客戶。 通過(guò)對(duì)一系列的過(guò)程中所涉及的供應(yīng)鏈信息流、貨物和商品流以及資金流進(jìn)行有效、合理的管理，可以實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的持久競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 同時(shí)，也可以使企業(yè)以及該供應(yīng)鏈上的合作伙伴（如供應(yīng)商、客戶）的利益得到優(yōu)化。任何一家企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中要維持持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，還需要考慮到全球化產(chǎn)業(yè)鏈布局。由于供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈管理的興起， 使得企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)模式從傳統(tǒng)的行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)全球化視角下，供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致企業(yè)信貸資金的獲取能力變得尤為重要。尤其是對(duì)處于供應(yīng)鏈中上游企業(yè)中的中小企業(yè)，融資能力的大小將極大地影響所在的整條供應(yīng)鏈的盈利水平、競(jìng)爭(zhēng)能力①。

目前， 供應(yīng)鏈金融在中國(guó)的發(fā)展已經(jīng)逐漸從最初的商業(yè)銀行為主導(dǎo)的單一形式，發(fā)展到以產(chǎn)業(yè)中核心企業(yè)信用為主的M+1+N 模式②，且供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展壯大，也越來(lái)越受到學(xué)術(shù)界、實(shí)業(yè)界的廣泛關(guān)注。 根據(jù)國(guó)際商會(huì)2018 年全球貿(mào)易金融調(diào)查結(jié)果的數(shù)據(jù)顯示， 全球43%的受訪機(jī)構(gòu)認(rèn)為供應(yīng)鏈融資是優(yōu)先發(fā)展的領(lǐng)域和戰(zhàn)略重點(diǎn)③。 基于此，本文在前人的研究基礎(chǔ)上，通過(guò)運(yùn)用Citespace 可視化軟件分析，并以CNKI 中的中文文獻(xiàn)為研究對(duì)象，參考近十年來(lái)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的相關(guān)國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)，運(yùn)用科學(xué)的文獻(xiàn)計(jì)量方法，進(jìn)行研究和剖析。

二、研究準(zhǔn)備

采用Citespace 軟件工具（科學(xué)知識(shí)圖譜）進(jìn)行研究。 科學(xué)知識(shí)圖譜是對(duì)知識(shí)域展開(kāi)研究的得力工具，能夠直觀清晰地顯示科學(xué)知識(shí)的發(fā)展過(guò)程以及結(jié)構(gòu)關(guān)系的一種圖像④。 同時(shí)， 本文采用文獻(xiàn)計(jì)量法，在一定程度上能夠反映研究現(xiàn)狀。

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文所使用的文獻(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)自CNKI， 將檢索時(shí)間范圍設(shè)置為2010 年1 月—2020 年7 月， 檢索時(shí)間為2020 年8 月。 其中，中文檢索詞：主題=“供應(yīng)鏈金融”或“融資”，篩選出CNKI 中所包含的中文文獻(xiàn)。 為保證研究數(shù)據(jù)的可靠性與準(zhǔn)確性，對(duì)檢索結(jié)果進(jìn)行去重、匯總，并刪除期刊會(huì)議征稿、記者報(bào)道、署名為課題組以及無(wú)作者等條目，最終篩選出4666 篇相關(guān)文獻(xiàn)。

（二）文獻(xiàn)發(fā)文趨勢(shì)

通過(guò)對(duì)2010—2020 年上半年有關(guān)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的各年發(fā)文量及變化情況進(jìn)行整理，繪制出圖1。 從圖1 不難看出，從2010 年以來(lái)，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的中文發(fā)文量總體上呈遞增趨勢(shì)。在2010—2016年穩(wěn)步增長(zhǎng)；2017 年略微有所下降；在2017—2019年上升尤為迅速，且2019 年中文發(fā)文量是2010 年發(fā)文量的3 倍。 2020 年由于僅收集上半年數(shù)據(jù)，因此在發(fā)文量上有所減少。 從變化量可以看出，近十年的總體增幅差別不大， 較為明顯的是2018 年、2019 年。

圖1 2010—2020 年CNKI 中供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中文發(fā)文量及增量變化

對(duì)發(fā)文趨勢(shì)進(jìn)行簡(jiǎn)單的對(duì)比分析，中國(guó)對(duì)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究逐漸增加， 越來(lái)越受到重視。根據(jù)新華社2019 年9 月4 日的報(bào)道： 進(jìn)入2019年，中央全面提出了推動(dòng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的戰(zhàn)略思路⑤。 目前，國(guó)家正通過(guò)政策、戰(zhàn)略的調(diào)整，努力推動(dòng)中國(guó)金融行業(yè)的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，而供應(yīng)鏈金融作為金融行業(yè)與產(chǎn)業(yè)間結(jié)合的一項(xiàng)重要方式，加之伴隨著信息時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融以及大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新興技術(shù)的不斷發(fā)展和成熟，使得供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究產(chǎn)生了更多新的議題⑥，更多的國(guó)內(nèi)外學(xué)者、企業(yè)家也開(kāi)始關(guān)注供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。

三、研究前沿與研究熱點(diǎn)分析

（一）核心發(fā)文作者及團(tuán)隊(duì)

根據(jù)在CNKI 上搜集的文獻(xiàn)數(shù)據(jù)， 經(jīng)統(tǒng)計(jì)，在2010—2020 年上半年間，中國(guó)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域發(fā)文2 篇以上的研究作者共420 人，根據(jù)Citespace 軟件繪制的作者合作網(wǎng)絡(luò)圖譜顯示，國(guó)內(nèi)致力于研究該領(lǐng)域的作者分布相對(duì)較為分散，研究人員合作數(shù)量總體較少。 主要核心發(fā)文作者是宋華、駱建文、王文利、徐鵬、羅勇、陳金龍、竇亞芹等人，發(fā)文量處于前端。 其中，宋華團(tuán)隊(duì)、王文利和駱建文團(tuán)隊(duì)的發(fā)文量已初具規(guī)模，研究成果較為豐富。

對(duì)2010—2020 年上半年國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作網(wǎng)絡(luò)圖譜繪制， 結(jié)果顯示，節(jié)點(diǎn)最大、 發(fā)文量最多的機(jī)構(gòu)是中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院、天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部、上海理工大學(xué)管理學(xué)院、上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院等。 近十年間， 盡管中國(guó)學(xué)者對(duì)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域較為關(guān)注，但就該領(lǐng)域機(jī)構(gòu)之間的合作而言，還是較為分散的，將來(lái)各機(jī)構(gòu)間的合作、個(gè)人間的合作還有待提升，尤其是在跨區(qū)域合作上有待加強(qiáng)。

（二）關(guān)鍵詞分析

關(guān)鍵詞是論文中心的高度凝練，對(duì)文獻(xiàn)關(guān)鍵詞的共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行分析，在一定程度上可以挖掘該學(xué)科領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)、核心內(nèi)容等⑦。基于2010—2020年上半年CNKI 的中文文獻(xiàn)，用Citespace 軟件對(duì)關(guān)鍵詞篩選的文獻(xiàn)繪制關(guān)鍵詞共線圖譜，出現(xiàn)頻次最多的前十位關(guān)鍵詞（表1）分別是：供應(yīng)鏈金融、供應(yīng)鏈融資、中小企業(yè)、商業(yè)銀行、融資模式、供應(yīng)鏈金融服務(wù)、區(qū)域塊、信用風(fēng)險(xiǎn)等。 中心度的數(shù)據(jù)顯示，近三年（2017—2020 上半年）以來(lái)的核心關(guān)鍵詞出現(xiàn)較少，僅“區(qū)域塊”的中心度超過(guò)了0.1，說(shuō)明近年來(lái)有關(guān)供應(yīng)鏈金融的研究較為分散，學(xué)者或從不同角度對(duì)其進(jìn)行探究。

表1 關(guān)鍵詞統(tǒng)計(jì)（按頻次排序）

由關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖譜可見(jiàn)，由于本文分析的文獻(xiàn)數(shù)據(jù)集中，時(shí)間記錄是從2010 年開(kāi)始，故節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)間大多為2010 年，但實(shí)際出現(xiàn)時(shí)間可能更早。 圖2 只截取了近幾年來(lái)剛結(jié)束或還在繼續(xù)研究的部分圖譜，而近幾年來(lái)備受關(guān)注的主題有互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融、區(qū)塊鏈、供應(yīng)鏈創(chuàng)新等。 這些主題可能是未來(lái)研究的熱點(diǎn)方向，而早期受關(guān)注的主題主要包含供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、物流金融等。

圖2 關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖譜（部分）

為了更加清晰地了解供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究進(jìn)程，對(duì)搜集的文獻(xiàn)的關(guān)鍵詞進(jìn)行聚類分析。 結(jié)果其中每個(gè)切片中最常被引用或發(fā)生的條目的閾值設(shè)置為30。 納入關(guān)鍵詞共91 個(gè)，連線667 條，網(wǎng)絡(luò)的密度為0.1629，關(guān)鍵詞之間的聯(lián)系較為緊密。 對(duì)不同聚類中所包含的關(guān)鍵詞進(jìn)行歸納分析，總結(jié)研究主題包含有：0 供應(yīng)鏈金融服務(wù)、1 供應(yīng)鏈金融、2供應(yīng)鏈、3 區(qū)塊鏈（為供應(yīng)鏈研究帶來(lái)了新思路）、4農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融（具體領(lǐng)域的應(yīng)用研究）、5 應(yīng)用。

四、供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融是由“供應(yīng)鏈”和“金融”兩個(gè)詞語(yǔ)構(gòu)成的一個(gè)“合成詞”。 在這種解釋下，表明“供應(yīng)鏈金融”自誕生之日起便兼具了產(chǎn)業(yè)和金融這兩種屬性。 這種固有的二元屬性使得學(xué)者、企業(yè)家在各自領(lǐng)域?qū)τ诠?yīng)鏈金融的認(rèn)識(shí)和理解上存在差異。 也正是由于供應(yīng)鏈金融研究領(lǐng)域的異質(zhì)性以及研究人員背景的差異化， 使得在界定供應(yīng)鏈金融概念時(shí)，不同的學(xué)者有不同的理解，“供應(yīng)鏈”和“金融”兩者的地位和角色也是不斷變化的。

從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的研究視角出發(fā)， 深發(fā)展銀行副行長(zhǎng)胡躍飛的闡述相對(duì)來(lái)說(shuō)比較具備代表性的供應(yīng)鏈金融定義，從供應(yīng)鏈金融資源整合、具體產(chǎn)品、金融市場(chǎng)、金融法體系的參與主體、金融制度這五個(gè)方面提出了一個(gè)完整的供應(yīng)鏈金融體系，具體而言， 他認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開(kāi)展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場(chǎng)交易活動(dòng)⑧。 近年來(lái)，融資難、融資貴、融資慢的問(wèn)題一直制約著中國(guó)中小企業(yè)健康發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)增速放緩、金融風(fēng)險(xiǎn)增大的市場(chǎng)背景中，如何有效地解決中小企業(yè)融資問(wèn)題也受到中央、 各級(jí)政府以及企業(yè)家的廣泛關(guān)注⑨。劉德紅等將中國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程分為四個(gè)階段， 其中第一個(gè)階段就是學(xué)者們從銀行角度出發(fā)給供應(yīng)鏈金融的定義，即供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)就是為中小企業(yè)有效提供融資的全新模式①。郭安元認(rèn)為，20 世紀(jì)末、21 世紀(jì)初，中國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展受阻， 因而開(kāi)始探索金融業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新活動(dòng)， 這也是中國(guó)供應(yīng)鏈金融開(kāi)始興起的直接原因之一⑩。銀行業(yè)針對(duì)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域涉及的大量中小企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)提出的金融創(chuàng)新開(kāi)發(fā)， 不僅可以提高自身的經(jīng)營(yíng)績(jī)效， 還為供應(yīng)鏈金融行業(yè)的發(fā)展提供了資金支撐。相較于大企業(yè)而言，中小企業(yè)的發(fā)展受到規(guī)模的限制， 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)范圍也相對(duì)較為固定，因此企業(yè)是否具有長(zhǎng)期的資金支持，即資金短缺問(wèn)題的有效解決是制約中國(guó)中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展、成長(zhǎng)的關(guān)鍵因素之一。 在供應(yīng)鏈金融模式下，核心企業(yè)與中小企業(yè)進(jìn)行深度融合， 可以在一定程度上緩解中小企業(yè)資金能力和現(xiàn)金流問(wèn)題?。

從供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)屬性上看，首先，供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，是一種新興模式的創(chuàng)新，是將金融與組織整體供應(yīng)鏈兩者有機(jī)地結(jié)合， 從戰(zhàn)略上做出的改革。其次， 在供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)當(dāng)中存在著多方參與主體，這意味著整條供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)不僅優(yōu)化供應(yīng)鏈的績(jī)效，還使各個(gè)參與主體都能提高自身績(jī)效，這也是目前供應(yīng)鏈金融研究的主要關(guān)注點(diǎn)之一。 晏妮娜等探討了在有限融資的供應(yīng)鏈金融中供應(yīng)商的批發(fā)價(jià)格契約實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)有效協(xié)同的條件，認(rèn)為供應(yīng)商主導(dǎo)的批發(fā)價(jià)格契約能夠提高參與主體的預(yù)期收益，并且供應(yīng)鏈渠道效益也會(huì)提高?。 白凡等提出，分銷商在利用庫(kù)存進(jìn)行融通倉(cāng)供應(yīng)鏈金融融資時(shí)，對(duì)于庫(kù)存的管理應(yīng)該考慮質(zhì)押物的數(shù)量和類型以及以融資進(jìn)行的采購(gòu)，以實(shí)現(xiàn)總成本最低和利益最大化?。 因此，只有供應(yīng)鏈中的利益相關(guān)者之間相互協(xié)作、相互制約，形成具有一定特色的供應(yīng)鏈金融運(yùn)行新模式，才能使得處于整條供應(yīng)鏈中的企業(yè)在市場(chǎng)中擁有長(zhǎng)久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、數(shù)字化的興起與運(yùn)用，供應(yīng)鏈金融新模式也不斷產(chǎn)生。數(shù)據(jù)化、智能化發(fā)展已經(jīng)為金融創(chuàng)新提供了一定的技術(shù)基礎(chǔ)和原始動(dòng)力，而在線化、電子化則有效地降低了供應(yīng)鏈金融行業(yè)的交易成本?。由于新冠疫情的影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受阻，但線上經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，供應(yīng)鏈金融正加速向數(shù)字化時(shí)代邁進(jìn)。 科學(xué)技術(shù)的運(yùn)用與開(kāi)發(fā)，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支撐， 使得供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用范圍得以擴(kuò)大，流程得以優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制以及融資效率都有所提升，整個(gè)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力得以持續(xù)。

五、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融在中國(guó)的研究時(shí)期雖然不長(zhǎng)，但現(xiàn)階段頗受學(xué)者關(guān)注， 已經(jīng)逐漸成為研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。 中國(guó)學(xué)者大多是從供應(yīng)鏈金融的兩種屬性角度分別出發(fā)進(jìn)行探究。 本文具體結(jié)論如下：一是從發(fā)文量與研究力量來(lái)看，2010—2020 上半年整體發(fā)文量呈上升趨勢(shì)，而相關(guān)研究人員、研究機(jī)構(gòu)則相對(duì)較為分散。 目前，已經(jīng)擁有了一些規(guī)模較小的核心發(fā)文團(tuán)隊(duì)，但在跨區(qū)域合作上還有待加強(qiáng)。 二是從研究熱點(diǎn)上分析，近年來(lái)，區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融等是研究的熱點(diǎn)關(guān)鍵詞，尤其是供應(yīng)鏈金融與數(shù)字化的結(jié)合，在服務(wù)流程、金融風(fēng)險(xiǎn)控制等方面作用顯著， 使得供應(yīng)鏈金融的研究更加豐富。 三是對(duì)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的一般理論性研究、整體理論框架不足?， 供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)時(shí)間不長(zhǎng)但發(fā)展勢(shì)頭迅猛， 理論與實(shí)踐上的研究存在差異，作為一門(mén)新興領(lǐng)域，在實(shí)踐上的有效運(yùn)用更需要學(xué)者的理論支撐。

注釋：

①劉德紅,田原.供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵與風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)展及展望[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,2020(07):53-60.

②宋華.數(shù)字平臺(tái)賦能的供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì),2020,34(07):17-24.

③唐也然.供應(yīng)鏈金融中的新進(jìn)展與對(duì)策[J].杭州金融研修學(xué)院學(xué)報(bào),2019(10):18-20.

④陳悅,陳超美,劉則淵,等.CiteSpace 知識(shí)圖譜的方法論功能[J].科學(xué)學(xué)研究,2015,33(02) :242-253.

⑤王小艷.金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展[J].中國(guó)市場(chǎng),2020(19):1-2.

⑥宋遠(yuǎn)方,黃千員.國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融研究進(jìn)展——基于2005—2017 年CSSCI 文獻(xiàn)分析[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì),2018,32(01):47-54.

⑦侯麗,高陽(yáng),劉路路.中國(guó)農(nóng)田重金屬污染生態(tài)補(bǔ)償研究現(xiàn)狀與展望——基于CiteSpace 知識(shí)圖譜分析[J].中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào),2020,25(08):132-143.

⑧胡躍飛,黃少卿.供應(yīng)鏈金融:背景、創(chuàng)新與概念界定[J].金融研究,2009(8):194-206.

⑨董禮,陳金龍.供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的信用創(chuàng)造及其微觀效應(yīng)[J].華僑大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版),2020(03):102-114+127.

⑩郭安元.軟科學(xué)思想的杰出運(yùn)用——以深圳發(fā)展銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理為例[J].中國(guó)軟科學(xué),2009(12):152-164.

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