新能源汽車大數據應用的投資機會前瞻研究

高金燕，晏 莉，劉 昭

（1.中國汽車工程研究院股份有限公司，重慶 401122；2.重慶市渝北職業教育中心，重慶 401120；3.重慶渝富資本運營集團有限公司，重慶 401121）

新能源汽車作為汽車“新四化”發展的重要方向，具有獨特的技術特性及天生的數字化基礎。隨著新能源汽車保有量的不斷上升，使用環節問題逐步暴露，通過大數據手段解決相應問題的必要性及意義逐步凸顯。關于新能源汽車大數據的早期研究成果主要集中于平臺建設技術方面，近年在數據應用方面的探索研究開始不斷增加，但針對數字監管、金融保險、二手車等方面的大數據應用價值分析還比較缺乏，更缺少對投資機會的發掘。新能源汽車大數據應用領域作為一個新的高技術賽道，是汽車領域數字化發展的引領者，也是汽車生產及使用生態的顛覆者，應得到更多的關注和充分的研究。

1 新能源汽車使用環節存在問題

1.1 新能源汽車推廣應用概況

2009年1月國務院出臺《汽車產業調整振興規劃》，新能源汽車是重要組成部分，2月財政部、工信部、發改委、科技部啟動“節能與新能源汽車示范推廣應用工程”，6月工信部發布《新能源汽車生產企業及產品準入管理規則》，標志著中國新能源汽車產業發展的開端。近年我國新能源汽車銷量快速增長，連續7年位居全球第一（據2021年汽車工業發展情況新聞發布會）。習近平總書記明確提出“發展新能源汽車是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路”，表明我國堅定發展新能源汽車產業的決心。

新能源汽車產業近年的推廣應用，可總結為3個階段：

第1階段（2010-2014年）：公共領域作為節能與新能源汽車推廣應用重點，通過對示范推廣城市示范考核以及財政補貼的形式推動混合動力及純電動公交客車的應用，截止2014年累計推廣應用8萬輛，2014年新能源汽車市場滲透率不足1%（據《節能與新能源汽車示范推廣試點城市驗收總結報告》）。該階段新能源汽車產品技術水平較差，故障率高、續駛里程短、售價及維修成本過高是行業關注重點。由于是非市場化推廣運營并且推廣數量少，使用環節問題未被關注。

第2階段（2015-2020年）：2014年私人領域作為新能源汽車推廣應用重點，通過財政補貼以及不限購等形式推動插電式混合動力以及純電動乘用車的應用。截止2020年，累計推廣應用492萬輛，較2014年增長62倍，2020年新能源汽車銷售137萬輛，市場滲透率達到5.4%（據中國汽車工業協會發布數據）。該階段新能源汽車迎來爆發式增長，2015-2018年，新能源汽車產品的技術水平提升仍是行業關注重點，2019年開始產品技術水平趨于穩定，但隨著保有量的快速增長使用環節問題逐步顯現，如自燃事故頻發、融資難、二手車流通困難等，在2020年問題更加突出。

第3階段（2021-預測為2025年）：2021年是新能源汽車推廣應用進入政策驅動向市場驅動過渡階段的開端之年，雖然新能源汽車補貼大幅退坡，但市場發展速度遠超預期。2021年，中國新能源汽車銷售352.1萬輛，同比增長1.6倍。其中新能源乘用車銷量為333.4萬輛，同比增長167.5%（據中國汽車工業協會發布數據）。該階段新能源汽車產品技術趨于成熟，但使用環節問題已成為新能源汽車行業可持續發展的重要影響因素。使用環節各參與主體認識到，應用傳統手段不能有效解決新能源汽車帶來的新問題。

1.2 新能源汽車使用環節現狀及問題

新能源汽車在產品特性及使用方面與傳統燃油車存在較大差別，動力電池作為一種全新的能源供應系統，具有技術新穎、快速迭代和數據驅動的特征。隨著新能源汽車高速發展，市場保有量持續增加，使用環節的產品服務需求不斷增長。在車輛年檢、保險購買、二手車交易、融資借貸等場景下，傳統燃油車的檢測、評價、鑒定體系均缺乏針對動力電池的相應標準、流程、手段，繼續沿用將無法對新能源汽車的動力系統情況做出判斷，進而影響整車使用及流通。現有后市場監管及服務能力不能滿足新能源汽車快速增長的發展要求，已體現出對新能源汽車可持續發展的負面作用。

通常新能源汽車使用環節包括新能源汽車從出廠銷售到報廢處置過程，本文重點對監管、汽車金融、保險、二手車流通環節進行研究。

首先，新能源汽車與傳統燃油車存在本質區別，燃油車監管措施及制度不能有效解決新能源汽車的相關問題，以車輛年檢制度為例，新能源汽車的安全技術檢驗項目、方法和技術要求基本與燃油汽車一致，但是新能源汽車動力電池等三電系統應是安檢關鍵但未在安檢項目中，如漏電保護裝置是否有效、電壓是否穩定、續駛能力是否滿足要求等項目。

其次，傳統監管手段注重事后監管，不能做到實時監管以及預防作用，如一定比例的新能源汽車動力電池自燃事故可通過對新能源汽車大數據的分析做到提前預防。

由于傳統燃油車技術成熟、二手流通市場價格穩定，傳統汽車金融貸前審批及風控措施重點關注貸款人資質以及擔保抵押措施方面，受制于監管技術以及較高的人力成本，對貸后管理以及車輛資產重視程度不夠。

但新能源汽車由于技術迭代快、保值率低等問題，并且以新能源汽車為生產資料的運營公司多為新成立公司，客戶資質通常較差，以傳統汽車金融評價標準來看，項目風險極高。融資難、融資貴是普遍問題，主要體現在新能源汽車金融B端業務。目前銀行未開展相關業務，各大融資租賃公司受前期產品技術不成熟、迭代快等影響紛紛收縮甚至退出新能源汽車相關業務，融資難、融資貴已經是新能源汽車銷售最大的障礙之一。

隨著新能源汽車產品趨于穩定，結合新能源汽車的數字化屬性特點，應用車聯網、大數據、人工智能等科技金融手段，降低貸前資質要求，建立貸后管理的新模式有望突破融資難、融資貴的問題。

新能源汽車基本沿用燃油車保險相關條款及制度，對新能源汽車相關風險難以準確衡量，存在理賠標準及責任鑒定存爭議、保費設計不合理等問題。

中國車險行業競爭激烈，2020年實施的《關于實施車險綜合改革的指導意見》更是增加了保險公司的生存壓力。此外，與國外成熟汽車保險市場相比，國內車險產品創新嚴重不足。

2021年12月14日，中國保險行業協會正式發布《新能源汽車商業保險專屬條款（試行）》，有望成為保險公司產品創新突破點以及新業務增長點。

雖然《新能源乘用車二手車鑒定評估技術規范》行業標準于2021年發布，新能源二手車仍然不僅面臨與傳統二手車流通的共性問題，如交易難監管、車輛信息不透明、交易形式落后等，還面臨新能源汽車保有量少、技術迭代快、二手車狀態難以判斷等新問題，致使保值率低而且流通困難。此外，由于流通渠道缺乏監管且不透明，二手車售價遠高于車輛處置價格且無質量保證，進一步限制流通效率，且存在嚴重安全隱患及環境危害。

2 新能源汽車大數據應用的價值

2.1 新能源汽車大數據的定義

與傳統燃油車相比，新能源汽車具有數字化屬性優勢，根據2016年10月發布的GB/T 32960《電動汽車遠程服務與管理系統技術規范》，明確提出電動汽車需按標準規定實時傳輸61項新能源汽車狀態數據到企業及國家監測平臺。61項實時數據包括整車狀態數據，動力電池、驅動電機等核心部件狀態數據以及故障報警數據等。單車在使用環節積累的實時狀態數據組成新能源汽車數據鏈，眾多新能源汽車數據鏈匯集形成新能源汽車大數據。

2.2 新能源汽車大數據應用的價值

新能源汽車大數據的應用程度是汽車產業實現轉型升級、高質量、智能化發展的重要衡量指標，是未來智能制造、智能網聯、智慧交通等技術的重要基礎。《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》中明確提出：“開展新能源汽車產品質量提升行動，引導企業加強設計、制造、測試驗證等全過程可靠性技術開發應用，充分利用互聯網、大數據、區塊鏈等先進技術，健全產品全生命周期質量控制和追溯機制。”

大數據應用的核心價值是通過量化評估車輛狀態，做到控制風險，預測收益的作用。相關研究表明，通過對新能源汽車大數據的分析，可以實時掌握車輛狀態，預判安全及故障問題，結合外部數據可對駕駛員駕駛風險進行實時評價及預警，對車輛運營公司的運營能力進行評價及優化等。從具體應用來看，首先以監管為例，傳統監管以“人防”為主，存在監管信息滯后，數據價值挖掘不足和時空限制等問題，而以“技防”為主的數字監管模式，具有快速、高效、前瞻、數據洞察問題、全天候、全過程的優勢。其次對金融、保險、二手車交易等機構而言，新能源汽車大數據的應用是科技化轉型的重要突破點和新業務的增長點，是降低風險、降低成本、提高效率、增強企業競爭力的重要手段。

2.3 新能源汽車大數據應用的進展

總體來看，新能源汽車大數據最早應用在監管領域，并且已經較為成熟，而在汽車科技金融、保險創新等領域，最近才開始進行相關探索，但具有較大應用潛力。

新能源汽車數據首次應用在2016年，被工信部應用在補貼審查相關工作中。隨著新能源汽車保有量逐漸增多，自燃等安全事故增多，產品指標注水、質量缺陷漸顯，2019年市場監管總局應用新能源汽車數據相關技術，開展自燃等事故調查及分析、高危車輛安全監控、召回評估等相關工作。目前，正在開展的新能源汽車年檢試點工作，計劃通過專屬線下檢測設備結合新能源汽車大數據線上評價的方式開展新能源汽車安全技術檢驗。

傳統汽車金融商業模式難以適用于新能源汽車，目前暫未有成熟的商業模式產生。螞蟻集團智能科技事業群、深圳成為智能交通系統有限公司等科技服務企業正探索應用新能源汽車大數據以及區塊鏈等技術手段，實時掌握車輛資產運營狀態，提高貸中、貸后資產管理水平，實現降低客戶資質要求，重塑新能源汽車金融商業模式及邏輯，從而解決新能源汽車融資難、融資貴等問題。在動力電池金融方面，寧德時代的科技金融業務子公司寧普時代已經開展基于動力電池大數據應用的科技金融項目，如吉利換電站金融項目、福田汽車商用車電池金融項目、特定場景換電重型貨車融資項目等。

新能源汽車將是UBI（Usage-Based Insurance基于使用量而定保費的保險）等新型車險產品理想應用載體，中國銀保監會2020年9月2日發布了《關于實施車險綜合改革的指導意見》中，明確提出探索在新能源汽車和具備條件的傳統汽車中開發機動車UBI保險等創新產品。

目前，深圳成為智能交通系統有限公司作為新能源汽車UBI保險科技服務商，已與參與多家保險公司UBI創新保險的申報及試點運營工作。

新能源汽車大數據的應用，將是規范二手車市場、增加信息透明度、提高流動性的關鍵手段。目前，瓜子、優信等互聯網二手車平臺在探索新能源汽車大數據相關應用，但受制于前期新能源汽車技術迭代過快，數據獲取困難以及評價難的限制，未有較大進展。

3 新能源汽車大數據應用的發展研判

3.1 新能源汽車大數據應用的環境分析

現階段新能源汽車大數據商業化應用的市場環境基本成熟。在政策層面2021年9月1日《中國人民共和國數據安全法》實施，10月1日《汽車數據安全管理若干規定（試行）》實施，為新能源汽車大數據的合法商業化應用提供重要依據。

在市場層面，新能源汽車銷量一直是新能源汽車大數據應用的主要推動力，剛剛過去的2021年，新能源乘用車零售滲透率達到14.8%，比2020年的5.8%提升明顯（據乘用車聯席會）。新能源汽車已是使用環節各參與主體重點關注并積極參與的重要市場。

在技術層面，新能源汽車已具備大數據應用技術基礎，目前已實現狀態評估、安全預警等數據應用產品，隨著數據維度的不斷豐富以及車聯網、大數據相關技術的進步，新能源汽車大數據的應用價值將進一步被挖掘。

在商業模式方面，通過10余年的不斷探索及試錯，使用環節的頭部企業如一汽、廣汽、東風、上汽通用五菱等已認識到新能源汽車大數據的應用是業務科技化轉型的重要方向。但現階段新能源汽車大數據的商業化應用存在一定困難，技術壁壘高是限制大數據應用的核心問題，具體體現在兩方面，第一，新能源汽車大數據的專業化分析能力缺乏；第二，海量數據的采集、存儲、傳輸等技術挑戰較大。此外，新能源汽車大數據的應用需要的持續高額研發投入，短期難以實現盈利，也是企業面臨的挑戰。針對商業化應用困難的主要問題。一方面，數據底層的存儲、計算能力提供商，如阿里巴巴、北理新源等，正在不斷研究輕量化、低成本算力技術；另一方面，目前整車企業、電池企業正在與高校、科研院所加強算法方面的合作，將理論研究與業務場景充分結合，加速問題解決，推動商業應用。

綜合來看，科技服務類企業作為新能源大數據應用與使用環節主體間的橋梁紐帶，將是新能源汽車大數據應用的核心推動力量。

3.2 新能源汽車大數據應用的發展研判

預測到2025年新能源汽車年產銷將達到600萬輛，滲透率達到20%，保有量在2 000萬輛以上（據《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》），新能源汽車在性價比方面將超過傳統燃油車。受新能源汽車市場占有率的推動，新能源汽車大數據的應用將逐步成熟，將有頭部科技服務企業誕生，成熟商業模式將形成并被快速復制。

根據2025年新能源汽車市場預測情況，以及科技服務市場價格預估，新能源汽車大數據科技服務市場規模有望達到40億元以上。在監管領域假設新能源汽車專屬年檢政策成熟落地，在汽車金融領域假設風控及資產管理出現成熟商業模式，在汽車保險領域假設UBI保險出現成熟商業模式，在二手車流通領域假設線上檢測出現成熟商業模式。

表1 2025年新能源汽車大數據應用市場規模預測

預期在2030年，新能源汽車大數據應用將成為汽車數字經濟的重要組成部分，將顛覆汽車使用環節現有商業模式及邏輯。在監管方面，未來以人工智能、大數據、智能網聯技術為核心的線上實時監管，將成為監管發展的主要方向。在汽車金融方面，新能源汽車大數據的應用可以量化新能源汽車金融項目的風險及收益，為新能源汽車金融資產交易平臺、新能源汽車融資平臺等創新金融產品提供實現基礎。在保險領域，新能源汽車將是保險創新的重要突破點，在不加裝設備的情況下可以實現如UBI、定制保險等創新應用，為保險公司精細化管理提供重要依據。在二手車流通方面，通過新能源汽車大數據的應用，線上交易平臺的優勢及作用將顯現，體現在高效監管、交易透明、降本增效等方面。

4 相關投資機會分析

現階段在新能源汽車大數據應用領域，還未出現明確的頭部科技服務企業，商業模式仍在探索中，通過行業發展趨勢及現有企業研究，可以確定具備投資價值的4個方向。4個方向相關企業已在通過合資合作等方式進行外部資源整合，探索新能源汽車大數據應用。

4.1 國家級數據平臺及創新中心

國家相關主管部門成立新能源汽車相關數據監管平臺以及創新中心，探索通過大數據、車聯網等技術的應用，提高監督管理能力及水平。現階段新能源汽車領域國家級數據平臺及創新中心共有2個，分別是2016年工信部授權北京理工大學建設和運營的“新能源汽車國家監測與管理平臺”，以及2021年國家市場監督管理總局批復中國汽車工程研究院股份有限公司牽頭建設運營的“國家市場監督技術創新中心（新能源汽車數字監管技術及應用）”，預期未來交通部、公安部、銀保監會等相關管理部門也將設立相關平臺及創新中心。

已有兩個平臺及創新中心建設及運營均由第三方相關單位負責。該類平臺及創新中心未來在各主管部門管理監督領域具有重要應用價值。平臺及創新中心的相關科技服務企業具有一定投資價值。

4.2 地方級數據平臺及運營中心

為加強對新能源汽車的監測與管理，我國建立了新能源汽車國家、地方、企業三級平臺管理制度。目前全國主要省市如北京、上海、深圳、重慶、海南、云南、青島等，均建設有地方新能源汽車數據監管平臺。平臺的建設運營通常由當地國企、國家電網各分公司、民營科技服務企業等承接。其中，上海市新能源汽車公共數據采集與監測研究中心（簡稱上海平臺）應用情況最為優異，具體表現為：（1）覆蓋車輛全、數據質量高。上海市相關政策要求在滬上牌的新能源汽車必須接入平臺，保障了數據完整性。（2）開展多項數據開發應用探索。上海平臺搭建了全國首家公開對外的新能源汽車數據開放平臺，在數據脫敏后對外提供服務。除此之外，多數地方平臺的建設運營企業缺乏新能源汽車數據分析專業能力及商業化運營能力等，許多平臺僅有數據查詢功能，無數據分析及功能拓展能力，不能滿足商業化運營要求。隨著運營補貼逐年降低，運營成本逐年增加，地方平臺目前大多處于閑置狀態。

由于前期新能源汽車保有量較低，以及建設運營企業能力有限，導致地方平臺的商業化運營價值被嚴重低估。但地方數據平臺具有監管便利、貼近新能源汽車使用環境、數據源穩定等優勢，未來將是地區新能源汽車大數據應用的主要力量，在地方新能源汽車安全及運輸管理、智慧交通、二手車流通方面具有應用潛力。

4.3 專業類科研院所

目前，全國從事新能源汽車大數據應用研究的科研院所主要有中國汽車工程研究院股份有限公司（簡稱中國汽研）、中國汽車技術研究中心有限公司下屬中汽數據有限公司等。該類企業在新能源汽車數據分析方面具有較大優勢，并且擁有一定的新能源汽車數據規模，在大數據應用方面具有一定市場推廣能力。中國汽研于2019年成立了新能源汽車國家大數據聯盟西南分中心，同時中國汽研也是我國市場監管總局“新能源汽車缺陷調查監測與事故分析系統”項目的承接單位。目前其新能源汽車安全預警系統已應用在多個整車、電池企業及地方政府的數據平臺上，可實時監控新能源汽車的安全狀態，對保障車輛運行安全具有重要作用。中汽數據有限公司為天津市新能源汽車監控平臺的承接方，同時為我國“新能源汽車國家監測與動力蓄電池回收利用溯源綜合管理平臺”的承接方之一，相關數據產品可以服務于電池制造企業、使用企業及監管方，有利于電池產品的高效回收，對于減少環境污染，資源再利用都具有重要意義。

重點關注專業類科研院所新能源汽車數據業務發展及投資方向，尋找有價值的投資機會。在使用環節各領域均具有較大的發展潛力。

4.4 智能網聯相關科技企業

該類科技服務企業眾多，市場淘汰率較高。包括螞蟻集團、百度等互聯網頭部公司，以及專注車聯網相關業務的公司。該類科技服務企業在新能源汽車數據源及新能源汽車數據分析方面能力較為薄弱，但在大數據、人工智能、車聯網技術方面，以及大數據商業化應用方面具有優勢。螞蟻集團正在探索將車輛運行監控數據與供應鏈金融結合，打造數據驅動的新型數字金融產品，對于金融企業精準施貸、實時掌握融資風險等具有重要價值。百度的布局重點在智能駕駛領域，推出了著名的“阿波羅計劃”，其無人駕駛系統解決方案已在多款車型上推廣應用，瞄準的是未來巨大的智能駕駛市場。

重點關注互聯網頭部公司的投資方向。車聯網科技服務企業最有可能成為新能源汽車大數據各細分領域應用的頭部企業。

4.5 價值和投資機會總結

通過對以上4類企業的分析，總結來看價值和投資機會見表2。

表2 新能源汽車大數據領域企業價值和投資機會分析

5 結論

本文系統分析了新能源汽車大數據應用的現狀、未來趨勢及投資機會，主要研究結論為：

（1）隨著新能源汽車保有量的快速上升，使用環節缺乏專有保障政策及服務的問題逐步凸顯。例如，在保險服務、融資貸款、二手車交易、車輛年檢等場景下，針對動力電池的檢測評估仍然是空白，不利于車輛的高效流通及安全使用。

（2）目前新能源汽車已具備的較好的數據采集及平臺監測基礎，在多使用環節場景中，具有巨大應用價值，預計2025年直接收益將在40億元以上，帶動的產業經濟將達到千億規模級別。

（3）隨著GB/T 32960的升級，數據的采集頻率及字段，尤其是電池單體的電壓、溫度等數據，將進一步完善和夯實，數字化轉型將加速落地，對應將催生產業數字化模式新賽道。

（4）目前新能源汽車大數據應用領域的相關企業還處于成長階段，估值基本還處在十幾億元區間的水平，其中的優秀企業可能發展成為未來產業模式的關鍵定義者，是投資儲備的重要機會。