裝備制造業供應鏈金融平臺的優化研究★
——基于區塊鏈與RFID物聯網技術

王 曈，劉 洋，孫佳鈺

（上海工程技術大學管理學院，上海 201620）

引言

裝備制造業是指為國民經濟和國家安全提供各種裝備的各類制造業的總稱。裝備制造業對國民經濟具有重大戰略意義。在全球一體化趨勢下，裝備制造業競爭也越來越激烈，而在全球化萬物互聯的環境中，信息化的供應鏈管理成為了其重點關注的管理手段。目前我國裝備制造業需要與眾多供應商合作且管理難度大，我國幅員遼闊，供應商分布范圍廣，跨區域、跨國的國際合作時有發生，更是加大了供應鏈管理難度。尤其是專用設備、飛機、郵輪等生產受少數劣勢部分影響嚴重，少數非關鍵部分的物資銜接不及時或質量不達標都會影響整體的建設效率和質量。裝備制造業生產是資金密集的金融工程，如郵輪制造業，建造一艘中型郵輪大致需要4.5億美元，而大型豪華郵輪建造則需要將近8億美元，其中涉及了巨額且復雜的跨境結算，需要有多渠道融資與多層次高頻率結算的支持。因此對于裝備制造業來說，一個完備、健全、高效的金融體系，對于資金的籌措就顯得尤為重要。

本文從裝備制造業供應鏈體系構建著手，結合RFID物聯網、區塊鏈等技術，助力裝備制造業構建可行、高效、安全、透明的供應鏈體系，推動行業精細化管理，引入供應鏈金融平臺，滿足裝備制造業多渠道多樣性的融資需求。

1 文獻綜述及理論分析

1.1 先進供應鏈管理理念的理論與實踐

供應鏈即為生產及流通過程中，涉及將產品或服務提供給最終用戶活動的上游與下游企業[1]，其主要由物流、商流、信息流和資金流四個部分構成，如圖1所示。

物流活動客觀上產生大量的原材料供應、產品消費等信息，只有產生了資金流才能產生物流，而商流可以帶動物流的發展。只有四流合一，才能形成較好的供應鏈體系。如果供應鏈四流難合一的情況下，會造成中小企業貸款難、銀行風控難的問題。

1.1.1 VMI管理理論

VMI（Vendor Managed Inventory）管理模式是從QR（Quick Response，快速反應）和ECR（Efficient Consumer Response，有效客戶響應）基礎上發展而來，其特點是在共同的協議下通過監督、記憶、修正等手段，使庫存管理得到持續改進的策略。旨在最大可能地減少由于獨立預測的不確定性導致的商流、物流和信息流的浪費，打破了傳統的庫存管理模式，降低了供應鏈的總成本[1]。綜上，VMI供應鏈管理的優勢在于信息共享、準確預測以及協調管理，正如羅嶺（2020）對庫存成本變化的研究得出，在VMI同一協議下，供應商之間可以實現供應鏈協調以及達成成本最低[2]。

1.1.2 前沿供應鏈管理技術理論應用綜述

當前各種新興技術層出不窮，它改變著人們的生活，重要的是改變了各類產業格局，特別是供應鏈管理方面。因此，梳理綜述了一些前沿信息技術與供應鏈管理的新興技術理論。

1）基于區塊鏈技術的供應鏈聯盟建設。裝備制造業供應鏈聯盟作為其供應鏈建設的長期戰略，是針對某個特定群體的成員和有限的第三方內部的，經指定產生多個預選節點記賬人，而且每個塊的生成由所有的預選節點共同決定[3]。這也有效解決了區塊鏈技術處理性能、隱私保護與合規性問題，以及完全公鏈的設計對現有商業模式與固有利益產生顛覆的風險。

以上基于分布式賬本（DSL）的區塊鏈解決了聯盟區塊鏈的主要核心問題。而區塊鏈本身的金融特質，可為裝備制造業供應鏈的金融屬性的建設開展提供了強有力的基礎保證。

2）基于物聯網技術的供應鏈管理建設。物聯網的部署旨在實現快速、自動地記錄貨物的信息，提升庫存管理的效率，為獲取數據并進行管理提供了基礎。進一步將收集到的貨物相關數據進行組合和模型運用，可以實現精益化管理。

本文基于RFID技術的物聯網供應鏈研究，具有成本低、易實施的特點，是目前物聯網中應用非常廣泛的一項技術。其實施可以對快速盤庫和精益化管理的實施提供技術支持。

3）基于5G的供應鏈管理建設。與4G技術相比，5G技術擁有覆蓋廣的技術優勢，如表1所示，其實施監督物流進度、倉庫儲量等信息，使供應鏈中的實時管理成為可能，為精益化管理奠定基礎。

表1 4G、5G關鍵參數對比

由表1所示說明，5G廣覆蓋的技術優勢，將給供應鏈管理帶來深刻的變革，按照1 000 000部/km2的單位換算，相當于每平方米上可以連接一臺設備，這樣高密度的設備連接，為實現萬物互聯提供了基礎，可以實時監督物流進度、倉庫數量等于供應鏈息息相關的數據，進而實現精益化管理。

1.2 裝備制造業供應鏈現狀

裝備制造業是國民經濟提供技術的戰略性行業，是推動“制造強國”建設的不可或缺的部分。很多專用設備的設計制造是一個非常龐大且系統的工程，需要眾多的由不同供應商提供的零部件來組裝完成。如郵輪、大飛機的建造通常需要與數十家甚至數百家的多級供應商配合，涉及零部件眾多，對供應鏈管理的要求非常高，如表2所示。

由上表2所示，裝備制造業的發展關鍵在于供應鏈管理。以全球三大造船廠之一的芬坎蒂尼造船廠來說，其有著超過3 000家的供應商，而核心供應商占比將近10%。因此，對于裝備制造業而言，對供應商的管理顯得至關重要。高效、有序地協同供應鏈各個節點的供應商將會是企業最大的競爭優勢，也是供應鏈建設以及管理的核心工作。另外，裝備制造業行業的競爭也是整個供應鏈體系內各個參與者的一起的競爭，只有通過有效的管理手段讓供應鏈各個節點的企業充分發揮其競爭優勢，協同高效完成整體目標，才能夠形成整體優勢。

表2 大型裝備零部件數量及造價對比表

以空客（Airbus）公司為例，其供應商遍布全球，企業的很多職責分布在世界各地，通過Air Supply與近700家供應商進行整合，開展供應鏈協作。Air Supply平臺交流高效便捷，實現了物料流優化，降低了企業成本。同時Air Supply解決方案適用范圍廣，與Boost Aero Space公司有合作關系的整個歐洲航天工業企業均可加入AirSupply解決方案，如Eurocopter、Astrium和ATR等。其整體優勢十分突出，擁有極強的競爭力，故裝備制造業供應鏈聯盟的建立是未來行業競爭力形成以及提高所不可或缺的戰略部署。

縱觀目前裝備造業供應鏈理論與實踐研究現狀，裝備制造業供應鏈對企業相關要素影響的研究，張流洋（2009）以黃河流域裝備制造業為樣本，探索供應鏈并行質量管理中四個維度與企業績效關聯的異質性，重點關注上下游企業供應鏈聯動[4]。封強（2009）提出供應鏈和供應商整合與企業財務績效顯著正相關，但隨著環境不確定增強兩者關系減弱[5]；金桂根（2017）認為供應鏈企業間知識共享影響因素與共享績效之間存在顯著的線性關系[6]。

將其它技術引入裝備供應鏈方面，發掘裝備供應鏈的其他可能性，進一步優化裝備供應鏈。浦徐進等（2017）在裝備制造業聯合開發中加入過度自信和公平關切因素，同時設立一個合理的成果分享機制[7]。呂勝輝（2018）提出了基于供應鏈利益共享契約的遼寧裝備制造業供應鏈整合模式及其整體框架[8]。

在分析裝備制造業供應鏈現狀問題的基礎上提出建議。孫健慧等（2018）認為分散式決策下，制造商的質量管理行為趨同。集中式決策下，供應鏈成員質量管理行為最優化[9]。沈平（2015）提出整合業務流程、優化產業分工體系、整合信息資源和完善信息共享機制等實務建議[10]。汪楠等（2011）研究裝備制造業企業的自主創新能力并從主動適應競爭環境的戰略高度看待供應鏈問題，進而優化全鏈條環節的管理[11]。

2 基于物聯網區塊鏈技術的裝備制造業供應鏈金融平臺

2.1 引入先進供應鏈管理方案

傳統供應鏈管理與VMI供應鏈管理對比差異表現，如表3所示。

表3 傳統供應鏈管理于VMI供應鏈管理對比

由表3可知，在傳統供應鏈管理中，供應方和采購方的數據存儲于各自的ERP系統中，極易因信息的溝通不及時而造成信息孤島，使得供應鏈中各節點公司的協同難度增大，交流成本提高。

VMI管理模式是采購方、供應方共享庫存數據，在實現及時響應供應鏈管理目標的同時，降低成本的供應鏈管理理念，可以將分散于供應鏈上下游的原始數據聚合起來[12]。在一個共同的協議下，雙方通過不斷優化供應商的庫存管理，最終實現雙方成本最低的目的。VMI管理理念打破了傳統的庫存管理模式，既融入了供應鏈的集成化管理思想，又能夠很好地適應市場變化，是一種具有代表性的新穎的庫存管理思想，在如今的分銷鏈中越來越備受矚目[13]。

裝備制造業在引入VMI管理理念的基礎上，以RFID技術進行倉庫物聯網建設，對庫存數據進行實時采集，并以區塊鏈技術進行傳輸、存儲和加密，供應鏈平臺提供輕量級應用，保障了數據安全、獨立的同時又能夠快速互聯互通，極大地降低了數據傳輸的成本。同時也為供應鏈金融的實施提供了數據基礎。

2.2 RFID物聯網與區塊鏈部署及優勢

基于VMI供應鏈管理的同一協議下，裝備制造業供應鏈聯盟的建立需要物聯網與區塊鏈部署結合，RFID技術的應用使得各個環節的原始數據可以被高效、準確地采集，而區塊鏈傳輸的不可篡改性和前后邏輯性使得數據真實性、可靠性提供了保障。而供應鏈金融也能夠基于此實現可穿透式監管。

裝備制造業區塊鏈加供應鏈聯盟優勢，如圖2所示。

法律規定企業間部分商務信息需要以紙質票據的形式傳遞，信息互聯網技術在企業間搭建信息系統會出現數據安全不可信、數據準確不可信等問題是導致四流合一困難的主要原因。而四流合一困難也就衍生了企業融資難、銀行風控難以及政府監管難等問題。VMI框架下的RFID物聯網與區塊鏈供應鏈平臺，如圖3所示，很好地解決四流合一困難的問題。RFID物聯網技術實現了每一級原始數據的實時、精準采集，區塊鏈的不可篡改性和前后邏輯性使得上鏈數據質量得到保證，這樣的統一的商務信息平臺使得四流合一得以實現。

2.2.1 供應方與采購方RFID倉庫物聯網部署

供應方、采購方倉庫部署以RFID標簽打印機、RFID標槍以及RFID讀取器，而RFID技術可以精確、高效地采集原始數據，使用RFID技術可以使得整個供應鏈可視、可控、可溯源。

供應方在進行RFID倉庫物聯網改造后，倉庫RFID讀寫儀可以實時記錄庫存數據，同時手持RFID射頻讀寫儀可以用于RFID信息寫入，并將記錄GPS相關信息上傳至區塊鏈。如圖4所示，供應商貨物從生產、裝倉、出倉等所有原始數據都將被準確、實時地上傳至供應鏈平臺。

采購方RFID倉庫物聯網改造如下頁圖5所示，倉庫進出口所部署的RFID讀取設備可以感知貨物的入庫與出庫，同樣手持RFID射頻讀寫儀可以將RFID信息寫入，并將記錄GPS的相關信息上傳至區塊鏈，而倉庫RFID讀寫儀能夠實時記錄庫存數據并同步至區塊鏈。

綜上所述，RFID倉庫物聯網的改造使得物流、信息流數據雙流合一，為平臺四流合一提供了及時的線下倉儲、庫存和物流的原始數據。

2.2.2 裝備制造業供應鏈平臺區塊鏈部署

區塊鏈部署是介于RFID物聯網和供應鏈平臺之間的，所有RFID物聯網原始數據將上傳至區塊鏈，實施路徑如圖6所示。區塊鏈具有不可篡改性與前后邏輯性使得數據可信度增強的技術優勢，為分布儲存、分發、加密、票據和合同等功能的實現提供了技術支持。

區塊鏈的合約、簽名等功能是商流、資金流合一實現的關鍵，再輔以上鏈的RFID物聯網數據，所有供應鏈起點至終點的真實貿易四流數據得以匯聚于供應鏈平臺上，保障了四流合一的實現以及其數據的真實性。

2.2.3 RFID物聯網與區塊鏈部署的作用

RFID物聯網的實施使得快速盤庫與精益管理兩方面得到極大提升。溯源深入到了一級、二級、三級供應商，對于產品質量、進度、追責的控制得到提升，同時節約了成本。區塊鏈的引入更是對數據的互聯互通、儲存安全、溯源監管等帶來了技術支持。RFID物聯網及區塊鏈部署的作用如表4所示。

表4 RFID物聯網及區塊鏈部署的作用

2.3 裝備制造業供應鏈融資渠道

2.3.1 營運資金管理

供應鏈內部營運資金管理是企業財務管理重要組成部分，可以拓展裝備制造業融資渠道及提高商業信貸評級。它對于裝備制造業供應鏈起到“現金池”的作用，尤其供應商和客戶之間可暫存部分資金，正如商業信用的延期支付，在會計賬面雖對特定資金的控制權已轉移，但實質構成免息貸款，增加了企業資金的流動性。

此外，銀行在整個供應鏈系統下營運資金的流動過程中提供征信信息來源，從單方面的績效評價指標，擴展到供、產、銷三個主要方面的渠道管理，如圖7所示。具體表現在核心企業從上游企業進行采購時，銀行提供保兌。裝備制造業內部聯系緊密，將裝備制造業內部的營運資金的管理同業務流程進行組合，既提升企業內部的營運資金管理水平，同時也提升供應鏈中裝備制造業各部門之間的競爭力。

2.3.2 供應鏈金融外部融資渠道——ABS模式

ABS資產證券化是裝備制造業外部融資的主要方式[14]。其傳統表現形態為應收賬款融資、庫存融資以及預付款融資，如表5所示。

表5 常見的十種供應鏈金融產品

1）應收賬款融資。當上游企業對下游提供賒銷而出現階段性的資金缺口時，可以通過應收賬款進行融資，主要形式為上游企業為獲取資金，以其與下游企業簽訂合同產生的應收賬款為基礎，向供應鏈企業申請以應收賬款為還款來源的融資。應收賬款融資在傳統貿易融資以及供應鏈貿易過程中均較為普遍，但供應鏈貿易企業所提供的應收款融資方式對于中小企業而言更為高效、專業、風險可控。

通常應收賬款融資存在有保理、保理池以及反向保理三類，如下頁表6所示。

表6 應收賬款類融資途徑

2）存貨融資。存貨融資主要指以貿易過程中貨物進行抵質押融資，一般發生在企業資金周轉壓力較大的情況下，企業利用現有貨物進行資金提前套現。主要融資途徑有靜態抵質押、動態抵質押以及倉單質押三類，如表7所示。

表7 存貨類融資途徑

從目前市場情況來看，在存貨融資過程中，通常供應鏈企業為避免庫存積壓，在庫存環節單純就庫存商品對中小企業進行庫存融資的情況較少，更多的是在采購或者銷售階段，得益于整體供應鏈條環節緊扣就可對庫存進行控制。

3）預付款融資。在存貨融資的基礎上，預付款融資得到發展，買方在交納一定保證金的前提下，供應鏈企業代為向賣方議付全額貨款，賣方根據購銷合同發貨后，貨物到達指定倉庫后設定抵質押為代墊款的保證[16]。產品暢銷時，庫存周轉較快。一般在上游企業承諾回購的前提下，中小型企業以供應鏈指定倉庫的倉單向供應鏈企業申請融資來緩解預付款壓力，由供應鏈企業控制其提貨權的融資業務。其擔保基礎為購買方對供應商的提貨權，其業務流程如圖8所示。

3 對裝備制造業供應鏈金融平臺建設的建議

3.1 “區塊鏈+供應鏈”金融建議

1）引導產學界對區塊鏈技術的正確認知，鼓勵企業與高校合作，進一步加強產學研一體化，學習金融新模式。

2）鼓勵核心企業與商業銀行、區塊鏈技術服務商合作，整合上下游產業資源，共同促進“區塊鏈+供應鏈”金融落地。

3）加強人才鼓勵的相關政策，吸引更多高精尖人才進入行業，推動技術的創新。

4）鼓勵開源發展，提高中國區塊鏈項目開源代碼貢獻量，加強中國在區塊鏈技術上的國際話語權。

5）推進相關技術聯盟發展，促進區塊鏈技術標準建立，解決標準不統一帶來的技術落地障礙。

3.2 疫情下裝備制造業供應鏈優化建議

1）建立核心供應模塊主次分明的供應鏈管理體系。做到這一點需要做到核心部件由主次供應商供應共同提供，以及增強核心部件生產技術的可轉移。裝備制造業對供應鏈的依賴度高，且供應鏈細分程度高，需要不同的國家或地區的多家不同企業合作完成。COVID-19疫情的全球化擴散，不同國家與地區受沖擊程度不同，復工復產情況和生產力恢復狀況不同。故企業核心部件供應應該采用主—次供應商供應的模式，最大程度分散風險，避免供應鏈中斷。同時，對于不可替代性強的企業，應該提高企業自身的技術可轉移性，在最短時間內盡快將企業的生產或服務轉移出受影響區，并恢復生產。

2）建立與疫情相適應的庫存管理和生產調度機制。企業應當充分利用供應鏈體系的避險功能，通過供應鏈體系來實現庫存控制，將供應鏈節點的建設中心轉向物流網的布局，通過高效的物流服務來避免受災區庫存短缺問題，同時企業應該基于預測的結果對供應鏈的各個節點的庫存進行前瞻性的規劃與準備，以做好應對疫情沖擊的前期防范工作。