車電分離融資租賃模式在網約車中的運用

0 引言

隨著新能源汽車市場的不斷升溫，汽車金融業界對新能源汽車融資租賃這一業務給予了越來越多的重視。新能源汽車技術性能、市場積累等方面的弊端，給新能源汽車金融業務的開展提出了挑戰。車電分離融資租賃模式是基于這些挑戰，結合市場需求提出的一種新能源汽車金融業務，目前比較有市場基礎的網約車是車電分離融資租賃業務一個很好的應用場景。

1 新能源汽車產業發展現狀

1.1 政策背景

實現“碳達峰、碳中和”是一項關系中華民族永續發展和構建人類命運共同體的重大戰略決策。繼2020年9月22日，中國政府在第七十五屆聯合國大會上提出“碳達峰、碳中和”目標后，發展新能源已經成為了促進經濟轉型升級和高質量發展的關鍵舉措。2021年11月2日交通運輸部發布《綜合運輸服務“十四五”發展規劃》，提出進一步推動運輸服務綠色低碳發展，而這與新能源汽車的推廣和發展是密不可分的。因此未來汽車行業的發展，新能源汽車一定是主角。

2019年國家發展改革委、生態環境部、商務部三部門聯合印發《推動重點消費品更新升級，暢通資源循環利用實施方案(2019—2020年)》，明確提出，要“著力破除限制汽車消費的市場壁壘，嚴禁各地出臺新的汽車限購規定”以及“大力推動二手車流通消費，積極引導汽車金融產品創新，逐步完善充換電、停車等基礎設施”等措施，也直接加速了這兩年新能源汽車消費市場的升溫。

1.2 銷量突破

根據中國汽車工業協會的統計分析，2021年11月，汽車行業通過努力克服芯片供應緊張、散點疫情爆發、政策法規調整等帶來的一系列影響，新能源汽車的產銷均取得了喜人的成績。2021年11月，我國新能源汽車產量為45.7萬輛，銷量為45萬輛，同比分別增長了1.3倍和1.2倍。2021年1-11月，新能源汽車的產銷分別達到了302.3萬輛和299萬輛，同比均實現了1.7倍的增長如圖1-1所示。新能源汽車的產銷從2011年的不足1萬輛到如今的突破“300萬輛”大關，這不僅僅是“量”的突破，同時也實現了“質”的飛躍。

從市場規模看，我國新能源汽車產銷量連續七年穩居世界第一，已經成為全球最大的新能源汽車市場。同時，新能源汽車市場驅動力也逐漸從政策驅動向“市場為主，政策為輔”的新型驅動方式轉變，隨著二、三、四線城市及非限購地區的消費需求開始釋放，私人消費比例已由2016年的32%提升到當前的77%。

1.3 新能源汽車行業對金融的需求

新能源汽車相對于傳統燃油車具有經濟實用、綠色環保、操作簡便、性能優越等優點，但續航里程不穩定、充電時間過長、價格較貴、充電不便利等弊端也一直被市場詬病。針對上述特點，如前文所述，現階段購買新能源汽車的消費者主要分為三種：用于消費的剛需族，用于運營的司機族和公務類企事業機構的用車。

傳統的汽車產業鏈金融是圍繞采購、生產、銷售三個環節展開的，包括為上游供貨商、廠商、下游經銷商、終端消費者提供預付類、存貨類、應收類三大類型的產品。對于目前迅速成長的新能源汽車產業來說，它的金融服務需求已經擴展到更廣泛的領域，需要金融企業提供新型的全產業鏈金融產品組合服務。在設計產品策略時，不僅需要根據產業鏈上各環節的價值需求研究和提供標準化的組合產品，同時還需要兼顧差異化的需求特征進行產品組合的細化，做到一戶一策，因此對產品的設計、開發、管理、服務能力提出了更高要求。

據中汽協數據統計，2021年11月新能源汽車市場滲透率17.8%，其中新能源乘用車市場滲透率達到19.5%，新能源汽車2021年全年滲透率有望達到13%，超前逼近《新能源汽車產業發展規劃(2021—2035年)》中提到的“到2025年我國新能源汽車的銷售量占汽車新車銷售總量的20%左右”的政策目標。按照目前我國每年汽車銷量規模來統計，新能源汽車金融必然是未來一個潛力巨大的市場。另外根據中國證券報的觀察研究發現，對于新能源汽車消費者來說，在進行首次新能源汽車購買時比較會傾向于采用金融方案。從長遠來看，金融業和新能源汽車產業互促互進是一個雙贏的發展方向。

（2）后期，進入產品定型后，車間需求單位按照原來的《標準件匯總表管理規定》、《材料定額管理規定》的要求，提請《定額表》并經制造工程部審批完成后，由車間需求人員將定額表復印一份提交計劃管理室，計劃員將各類需求信息按要求進行分類匯總后，結合采購管理室反饋的供應商的最小包裝規格、最小起訂量、銷售計量單位信息以及庫房反饋的庫存信息，在物資管理系統進行采購計劃的制定；采購計劃流轉到采購員賬號下，執行后續采購工作。

2 新能源汽車應用場景市場分析

新能源汽車分為乘用車和商用車，本文主要以乘用車為研究對象，在乘用車層面，又具體細分為以共享汽車、網約車等為代表的B端消費和終端私人消費者的C端消費。

根據中國汽車報信息顯示，2021年1月至7月，我國私人新能源汽車增加了63.1萬輛，公共新能源汽車增加了15.9萬輛。在市場占比方面，2019年，私人新能源汽車增加量與新能源汽車總增加量的比率為54.3%，2020年該比率上升到了71.5%，2021年1月至7月進一步上升到77%。

綜上所述，C端市場的完全市場化轉型還未完全實現，新能源汽車在B端市場和C端市場同步發展將是未來一段時間的趨勢。

第三，關鍵詞共現圖譜表明，政府機構改革研究成果關鍵詞結構較為松散，網絡密度不高。存在部分研究者未真正理解關鍵詞的標識內涵，以致出現專業標識性不強的高頻關鍵詞，另有些學者在參考文獻信息標注不規范導致數據信息不完整，因此建議作者在發表和宣傳成果時還得重視文獻規范。

針對B端市場，首先從市場需求來看，2021年B端新能源汽車銷量在新能源總銷量中的占比出現了大幅下滑，但從存量的角度看，之前批次投入運營的網約車也到了更新換代的周期，這將進一步助推B端新能源汽車銷量的增長；從增量的角度看，疫情后隨著經濟的持續向好，受到影響的B端出租車與網約車需求仍將逐步釋放，網約車市場還沒飽和，同時部分網約車平臺需要清退不合規運力以及對傳統動力車輛進行置換，這有助于新能源汽車增量市場的增長。其次，B端市場擁有數據積累等C端市場不具備的優勢。最后，B端的網約車出行大多是限定在一定范圍內，每天的行程都是相對比較固定的，這一特點更加符合新能源車型的適用條件。

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(1)新能源車的大量B端消費客戶是網約車企業，這些企業在新能源汽車的車輛技術管控和車輛運營管理方面有著較大的優勢，這恰好彌補了汽車金融機構在車輛管控方面的不足。因此汽車金融機構在開展新能源汽車融資租賃業務時可以選擇與這些企業進行合作，充分借助網約車企業的運營管控能力，實現風險和運營共享，從而降低汽車金融機構開展融資租賃業務的風險。

從數據上來看，私人新能源汽車的消費占比實現了大幅度的提升，有快速發展的趨勢，與新能源汽車起步階段B端占較高市場份額的局面形成了鮮明對比。過年幾年，由于受到續航里程、充電基礎設施等因素的限制，C端消費者對新能源汽車的接受度很低，絕大部分新能源汽車是被B端市場消耗。雖然目前新能源汽車表現出向C端市場化消費轉型，但是從長遠來看，還有一些不確定的因素。首先C端的市場表現需要考慮政策約束的影響，因為C端的新能源汽車消費有一部分是流向了政策限購或限行的城市，這種政策約束下的購買不能算作真正的市場化。據中國汽車報發布的信息顯示，2021年1～7月， C端的私人新能源乘用車在非限購城市和限購城市的銷量分別為60.7萬輛和30.3萬輛，差不多是2∶1。再者，如果車企僅僅發展C端業務，那么因此產生的有限的現金流很難滿足車企經營和盈利的需求。

3 新能源汽車金融的發展瓶頸

3.1 新能源汽車金融的特點

新能源汽車是汽車產業新一輪結構調整的主力軍，因為它不僅可以促進汽車行業本身的發展，延長了新能源汽車產業鏈，還可以帶動與汽車產業相關行業甚至其他產業的發展，比如整車制造、動力電池、驅動電機、充電設施等是目前新能源汽車產業的四大重要成長板塊，這過程中必將產生大量的金融需求。

新能源汽車產業最初的發展就得益于金融的大力支持，新能源汽車金融的產品呈現出以下四個特點：新能源汽車金融的首付比例更低；相比傳統汽車金融業務，新能源汽車金融中融資租賃業務占比更高；由于不同地區政策差異和品牌質保政策等的不同，新能源汽車金融產品呈現出區域差異化；新能源汽車的客群畫像中高凈值剛需的用戶群占比較高，使得客戶總體違約風險低。

3.2 新能源汽車融資租賃業務的發展瓶頸

雖然新能源汽車融資租賃業務具有較好的應用場景和較優質的客群基礎，但目前新能源汽車融資租賃業務的開展依然存在一些發展瓶頸，具體表現在：市場銷售的政策依賴性強，車型、技術與配套設施還不夠完善，車輛殘值評估難，二手車輛處置渠道少。

包括國家圖書館在事業發展、資源建設、信息組織、服務創新、技術應用、管理體制改革以及國家數字圖書館建設等方面的歷程與新的實踐經驗，并為其未來發展探討思路、提供參考借鑒。

(1)政策依賴性強

首先新能源汽車金融業務的開展是以新能源汽車的銷售為基礎的，但這幾年新能源汽車的銷售很大程度上依賴于國家和地方政府的相關促進政策，近幾年雖然呈現出政策逐漸退出的情況，但完全脫離對政策的依賴還有賴于新能源汽車產品本身的技術升級和市場的接受度。另外如果是主機廠體系內的融資租賃公司，在進行融資租賃產品設計的時候，需要緊密貼合廠商的貼息政策，所以如果沒有廠商相關政策的支持，新能源車的風險加價要遠高于傳統燃油車，會造成新能源汽車融資租賃產品的價格較高。

(2)車型、技術與配套設施不夠完善

對于汽車金融機構而言，在開展汽車金融業務時最核心的操作是對風險的控制，而金融風險的大小很大程度上又取決于汽車產品本身。對于新能源汽車而言，汽車金融機構不僅要面臨傳統燃油車的機械故障，同時還有新能源汽車特有的電池故障，而新能源汽車電池這一領域整個行業的經驗還比較欠缺。另外，在充電站、充電樁等基礎設置的配套方面還不夠完善，車輛使用便捷性較差，這在很大程度上影響了消費者的使用體驗和市場推廣。

電池融資租賃金融產品，是將新能源整車拆分為電池和車身兩件大宗商品，客戶可以根據自己的需求，自由選擇分別對電池和車身進行融資租賃或者同時對電池和車身進行融資租賃，從而構成更加靈活的電池融資租賃方案。電池融資租賃金融產品，不僅解決了客戶購車資金壓力大的問題，同時為新能源汽車的銷售開辟了新的渠道，使客戶能夠通過融資租賃工具盡快體驗新能源汽車帶來的科技享受。電池融資租賃通過將電池成本分攤到購車成本中，實現使用成本與購車成本合起來的月供，與傳統燃油車相比持平或者更低，從而使消費者能直觀感受到新能源車購車的價格優惠。

對于汽車金融機構而言，無論是車貸產品還是汽車融資租賃產品，都需要對車輛殘值進行精準的評估。車輛殘值的計算需要收集大量的樣本數據進行分析，在海量數據的基礎上進行模擬。但目前整個新能源汽車市場占有率不高、價格波動大、差異大、使用程度不同，目前新能源汽車的數據積累還遠遠無法支撐殘值的精準計算，相應的殘值定價規則和標準還未建立。

電子文件歸檔是指按照檔案有關要求，對高校CRP平臺辦理完畢的電子文件，連同電子文件形成、辦理、歸檔等過程中形成的元數據(如基本信息描述、背景信息、辦理流程等)，作為電子文件的組件，通過接口程序交換到電子檔案管理平臺，并進行分類整理、四性檢測、“檔案固化”等處理的過程。

大米淀粉（直鏈淀粉含量為28.9%的大米淀粉命名為 YF；直鏈淀粉含量為 17.5%的大米淀粉命名為YJ），來自廣東省農科院；豬胰酶和葡萄糖苷酶：購自美國Sigma-Aldrich公司；葡萄糖氧化酶-過氧化物酶試劑盒：購自愛爾蘭Megazyme公司；氫氧化鈉：分析純，購自天津市百世化工有限公司；無水乙醇：分析純，購自天津化學試劑廠。

醫療費用是當下人們生活中熱議的話題，又因為隨著我國人口老齡化的開始，更是將這一問題推上了風口浪尖。在醫藥費用這一部分不僅影響了醫院的聲譽，也是醫院與患者的核心矛盾之一，因此，應將成本精細化管理有效運用到成本核算當中。

(4)車輛處置渠道少

二手新能源汽車的交易目前在市場上還比較少見，雖然這兩年隨著新能源汽車銷量的逐步增長，有一些4S店和二手車交易市場已經開始嘗試二手新能源汽車的交易業務，但相對傳統燃油汽車來說，汽車金融機構還將在未來一段時間內面臨新能源二手車處置渠道少、處置手段有限、處置周期長的難題。

4 車電分離融資租賃模式在網約車中的運用探尋

4.1 網約車市場的現狀

隨著城鎮經濟發展水平的提升和基礎設施的不斷完善，居民的日常出行需求也呈上升趨勢，繼2020年疫情之后出行市場正在逐漸復蘇，其中網約車已成為人們出行方式的重要選擇。根據中國互聯網絡信息中心(CNNIC)的統計，截至2020年底，我國網約車用戶規模為3.65億，較2020年上半年增加0.25億，占網民整體的比例為36.9%。2017年—2020年網約車用戶的規模及使用率如圖3所示。

在市場規模方面，2017—2019年，我國網約車市場規模穩步增長，2019年達到了3080億元，2020年受疫情影響略有下降，但也達到了大約2980億元。隨著網約車市場安全保障機制的不斷完善，用戶對網約車行業的信任度逐漸回升，可以預見網約車市場的規模將繼續保持增長趨勢。2017—2020年網約車市場的規模變化如圖4所示。

車輛作為網約車行業的重要元素，根據《網絡預約出租汽車經營服務管理暫行辦法》，從事網約車運輸的車輛需要獲得《網絡預約出租汽車運輸證》。所以網約車運輸證的發放數量也可以從側面反應網約車市場的發展情況。截至2021年6月底我國共發放網約車輛運輸證132.7萬本，較2020年12月底增加了20.7萬本。2020年10月—2021年6月發放網約車輛運輸證數量如圖5所示。

從網約車的城市市場滲透率情況來看，網約車在一線城市的滲透率達到了50.3%，在新一線城市滲透率也達到了20.3%，在二線及以下城市滲透率較低，還不到10%，這充分說明了未來在下沉市場網約車還有很大的市場空間。網約車行業的發展已經駛入了快車道，且車型均以新能源車型為主。

4.2 車電分離融資租賃模式的應用現狀

(3)車輛殘值評估難

打那時起，她的前門就一直關閉著，除了她四十左右的那段約有六七年的時間之外。在那段時期，她開授瓷器彩繪課。在樓下的一間房里，她臨時布置了一個畫室，沙多里斯上校的同時代人全都把女兒、孫女兒送到她那里學畫，那樣的按時按刻，那樣的認真精神，簡直同禮拜天把她們送到教堂去，還給她們二角伍分錢的硬幣準備放在捐獻盆子里的情況一模一樣。這時，她的捐稅已經被豁免了。

當前，一汽租賃、小鵬、蔚來、威馬等都已經相繼發布了電池融資租賃產品，豐富了客戶的購車選擇和體驗。以一汽租賃為紅旗品牌發布的電池融資租賃產品為例，總價20萬元的新能源汽車，車身首付不到3萬元，車身的融資期限為36期；電池首付0元，最長可融7年，同時7年到期后，電池所有權最終歸車主所有。

4.3 車電分離融資租賃模式在網約車中的運用優勢

(2)新能源汽車的B端、C端客戶經常是連在一起的。新能源車通過賣給網約車公司這樣的B端客戶，C端車主在使用網約車的過程中，經常會出現從短租到長租、最后到以租代購，這樣就實現了B端到C端需求的轉化，所以在B端的網約車市場先行嘗試車電分離融資租賃業務，也有助于B端到C端市場的轉化。

如圖2所示，2021年我國B端出租網約車市場純電動車型的占比均在50%以上，在限購和限行城市這一比例會更高一點，但是根據《新能源汽車產業發展規劃(2021—2035年)》的規定，未來B端市場新能源汽車使用比例達到80%，對比目前數據來看，未來B端新能源汽車市場占比還有30%-40%的提升空間。

當前，大部分新能源汽車的電池與車輛是無法分離的，但是電池技術的迭代能力逐漸提升，續航里程不斷增加，所以新能源汽車的更新置換周期普遍短于傳統燃油汽車。車電分離通過前期鎖定未來車輛余值，減少了用戶在電池技術和車輛保值率方面的顧慮，讓用戶無憂購置和使用電動汽車，不再擔憂電池殘值等相關問題，這不僅有利于普及電動新能源汽車，還可以實現電池的全生命周期利用。車電分離融資租賃模式在網約車行業的運用具有其獨特的優勢，主要體現在以下幾個方面：

4.4 車電分離融資租賃模式在網約車中運用的幾點思考

由于受到電池技術和產業鏈整合、市場接受度等方面的限制，車電分離融資租賃模式目前還處于摸索和起步階段，如何將這一模式在新能源網約車的銷售中進一步推廣，需要解決好以下幾個方面的問題：

(1)破解新能源汽車殘值評估難問題

在新能源汽車融資租賃服務中，二手車的處置管理是非常重要的一環，只有做好二手車的殘值管理，將融資租賃的成本進行合理分攤，才能真正降低B端網約車消費者的購車門檻。造成二手車殘值評估難題的根本原因是電池技術的不成熟導致其價值的不確定性，所以在新能源汽車電池技術完全成熟之前，我們可以采用兩條腿走路，一方面通過融資租賃模式將不確定的部分電池從車身單獨分離出來，剩下的車身部分就是相對確定的部分，可以進行正常估值。同時建立新能源汽車的大數據系統，將各新能源汽車品牌的電池技術、性能、客戶體驗等進行系統搜集和整合，改變目前各新能源汽車品牌之間數據孤島的局面。另一方面，通過再運營實現新能源汽車殘值最大化。目前新能源網約車的運營期一般在2—3年，3年周期結束后可以根據置換下來的電池的具體情況采取不同的運營方式，如技術狀態較好的電池可以投放到低線城市繼續運營，技術狀態較差的電池可以根據退役電池的梯次利用，將其開發成備用電源等儲能產品，對于已經無法再繼續使用的電池則將其直接報廢，轉手給電池材料回收商進行回收利用。

溫州方言的歷史面貌不見于或很少見于歷史文獻，甌越語方言語匯往往是歷史形成，世代口耳相傳，缺少書面文本，這也給語料收集、研究、匯錄增加了難度。盛教授為了寫這本書,通過大量的田野調查和文獻查詢，歷時近五年時間，比較全面地收集了甌越語成語、慣用語、歇后語、諺語等語匯。據粗略統計，全書共收集到甌語語匯4000多條，越語語匯3000多條。而這些材料是前人還沒有全面系統地收集、整理、研究過的，這為該書的寫作提供了豐富、翔實、可靠的語料。

(2)根據不同地域的具體情況設計針對性的融資租賃產品

和傳統汽車金融服務一樣，產品和服務同質化也是制約當下新能源汽車融資租賃市場發展的一個因素。在網約車市場，不同地區的技術標準、車型準入政策和經濟發展水平等呈現較大差異，汽車金融機構需要根據各地網約車市場的具體情況設計有針對性的融資租賃產品。

(3)電池融資租賃業務的團隊組建

近年來運用DC檢測評價人體迷走神經功能成為學者們關注的熱點，它最早是由德國慕尼黑心臟中心Georg Schmidt教授提出的新技術[13]。DC檢測是在動態心電圖基礎上，通過數字化自動處理系統描繪出以心動周期RR值為縱坐標的序列圖，可以單獨、直接、定量地測定迷走神經功能的強度，且敏感性高、特異性強，不易受外界其他因素干擾，克服了HRV存在的缺陷，具有廣闊的臨床應用前景[14]。

新能源汽車電池融資租賃業務的參與門檻從本質上來說是很高的，不是電池生產廠商、渠道方或者金融機構憑一己之力能夠完成的，因此需要通過整合汽車產業鏈，組建一個完整的業務團隊來一起推進電池融資租賃業務的開展。這其中涉及到了新能源汽車廠家、電池生產企業、汽車金融機構等資方和管理服務公司，通過合作達到共生共贏將是電池融資租賃行業的主旋律，也是各參與方的必然選擇，團隊的組建由汽車廠家進行牽頭最合理。這樣在保證產品的基礎上，可以更好地滿足客戶的產品體驗和服務需求，同時還能實現二手電池的合理高效處置，從而形成一個新型的生態閉環。

(4)提升服務能力

1.4.1 治療措施 常規吸氧、茶堿平喘、抗感染、吸痰。無創正壓通氣治療，初始吸氧壓力設置為6-8cm H2O，初始呼吸壓力設置為2-4cm H2O，根據患者反應適當加壓加氧，2-3h/次，2-4次/d。

如前文所述，B端網約車市場的用戶-網約車司機是向C端新能源汽車消費市場轉換的重要潛在客戶，因此解決好B端網約車司機在使用過程中的服務需求對新能源汽車的最終市場化是非常重要的舉措。在網約車使用的過程中，司機最大的焦慮來自于汽車的續航能力，我們可以考慮在分析不同車型電池性能的基礎上，綜合分析司機的用車習慣、行駛軌跡、行駛速度、目的地距離、天氣、路況等，通過人工智能系統進行超前預判，從而能夠實現主動為司機進行提醒，進行最近充電或換電點的預約，解除司機出行的后顧之憂。

[1]中國汽車工業協會http://www.caam.org.cn/ .

[2]《新能源汽車產業發展規劃(2021—2035年)》.國務院辦公廳，2020.

[3] 金融時報-中國金融新聞網https://www.financialnews.com.cn/.

[4]《綜合運輸服務“十四五”發展規劃》，交通運輸部，2021年11月.

[5]中國汽車報https://www.xianjichina.com/news/details_281820.html.

[6]唐振.汽車新能源與新能源汽車發展趨勢[J].時代汽車, 2021,(12).

[7]賀晶.網約車發展對汽車融資租賃的影響[J].全國流通經濟,2020,(09).

[8]劉珍蘭.我國新能源汽車銷售模式分析[J].當代經濟,2018,(08).

[9]中國互聯網絡信息中心http://www.cnnic.net.cn/.

[10]百度www.baidu.com.