企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析以及風(fēng)險(xiǎn)防范

郭宣澤　多宇陽(yáng)　李愛華

摘? 要：在企業(yè)得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)帶來(lái)很大的不確定性。目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面都存在諸多問(wèn)題，企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范仍存在不妥之處。本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司的財(cái)務(wù)狀況，根據(jù)多個(gè)方面，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)防范

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

在融資過(guò)程中企業(yè)需要將資金按照其性質(zhì)和來(lái)源進(jìn)行劃分，其一為企業(yè)自有資金。自有資金是所有權(quán)歸屬于企業(yè)的一種資金。企業(yè)對(duì)于所有者權(quán)益沒有還本付息的法定義務(wù)，但如果其他法人持有大量的本公司股票，本公司的所有權(quán)就有可能發(fā)生轉(zhuǎn)移。因此，權(quán)益融資是要面臨股權(quán)被稀釋的風(fēng)險(xiǎn)，以及公司所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)。其二就是債務(wù)人資金。如果對(duì)于負(fù)債的清償不及時(shí)，企業(yè)就面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資往往伴隨著巨大的不確定性，資金投入后產(chǎn)生的實(shí)際效果并未達(dá)到預(yù)期的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要受市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)投資決策影響。

（三）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)擁有或控制的流動(dòng)資產(chǎn)難以償還企業(yè)本期的流動(dòng)負(fù)債。為了防范流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，就要求企業(yè)持有一定量的閑置資金或是易于變現(xiàn)的資產(chǎn)。但持有過(guò)多的流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的機(jī)會(huì)成本增加。綜上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的償還期限進(jìn)行合理的分析，保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)比率以提高短期的償債能力。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指和企業(yè)有業(yè)務(wù)往來(lái)的合作方不能按期還本付息或是支付貨款的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)的存在需要企業(yè)對(duì)債務(wù)人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并根據(jù)其信用等級(jí)確定是否與其合作。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

國(guó)內(nèi)部分上市公司對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)注度較低，這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)不夠及時(shí)，無(wú)法采取有效的防范措施。部分上市公司的領(lǐng)導(dǎo)層財(cái)務(wù)方面的知識(shí)薄弱，這種情況就會(huì)加劇公司對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不夠重視的問(wèn)題，從而使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大大增加。同時(shí)領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的忽視，還可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)不及時(shí)，以致于企業(yè)的財(cái)務(wù)人員對(duì)于市場(chǎng)的變化以及公司的財(cái)務(wù)狀況的變化不能夠做出及時(shí)的反應(yīng)，最終影響企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的缺失很可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)致命的打擊。

（二）內(nèi)部控制不健全

目前我國(guó)部分企業(yè)的內(nèi)部控制制度并不健全，有些企業(yè)對(duì)于內(nèi)部控制制度的不重視，財(cái)務(wù)職能與內(nèi)部審計(jì)職能沒有加以分離，很可能導(dǎo)致監(jiān)管力度薄弱，內(nèi)部關(guān)系混亂，最終導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法及時(shí)的發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題，大大增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

（三）資本結(jié)構(gòu)不合理

目前，我國(guó)部分企業(yè)存在著資本結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題。部分企業(yè)為了擴(kuò)展市場(chǎng)，借入大量資金，從而使得公司的負(fù)債水平較高，此時(shí)會(huì)降低企業(yè)的償債能力，出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不利的情況。一般情況下，公司的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該控制在40%以下，這樣可以有效避免因負(fù)債過(guò)高而引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)資本規(guī)劃不合理，使得資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，增加了企業(yè)的償債壓力，不僅會(huì)影響企業(yè)的融資能力，更可能會(huì)影響企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。

（四）投資決策的不合理

企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層錯(cuò)誤的投資決策也可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)資金的合理利用至關(guān)重要，正確的投資決策可以為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益以及改善企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀。反之，錯(cuò)誤的投資決策可能會(huì)使企業(yè)陷入資金周轉(zhuǎn)困難的不利局面以及有可能使企業(yè)的短期償債能力便弱。

二、風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

（一）強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

首先，加強(qiáng)企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓管理層充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)的危害。讓企業(yè)的管理層主動(dòng)積極的關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)帶來(lái)的問(wèn)題，并且及時(shí)對(duì)企業(yè)出現(xiàn)可能會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題做出應(yīng)對(duì)。其次，從財(cái)務(wù)部門或相關(guān)部門選取財(cái)務(wù)人員組成專門的負(fù)責(zé)小組，及時(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，將企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)問(wèn)題的重視貫穿整個(gè)公司。

（二）加強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)管理

完善企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露體系，增加信息披露的內(nèi)容和方法，提高企業(yè)自身的信用水平，增加投資者的投資信心，拓寬企業(yè)的融資渠道。

同時(shí)企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持合理的資本結(jié)構(gòu)。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)跟據(jù)自身的實(shí)際情況將流動(dòng)與非流動(dòng)資產(chǎn)保持在一個(gè)合理的比例，在保證企業(yè)的短期償債能力的同時(shí)盡可能降低企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。例如在行業(yè)不景氣的時(shí)候，此時(shí)企業(yè)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)目s減負(fù)債的比例來(lái)降低難以償還債務(wù)的可能性。市場(chǎng)環(huán)境較好時(shí)，就可以采用較低的流動(dòng)比率，抓住更多投資機(jī)會(huì)，提高企業(yè)的獲利能力。

（三）要合理解決投資問(wèn)題

企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資前的審批，當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境較好的時(shí)候，不能盲目擴(kuò)大規(guī)模，沖動(dòng)投資。根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，市場(chǎng)是具有一定的有效性的，投資者能夠迅速對(duì)市場(chǎng)信息做出反應(yīng)，在此假說(shuō)下，接收到市場(chǎng)信息的企業(yè)數(shù)量眾多，此時(shí)難以獲得超額收益，同時(shí)企業(yè)也無(wú)法判斷自身加入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)是否合理，例如制造型企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)已飽和，企業(yè)就會(huì)蒙受巨大的損失。由此可見，在進(jìn)行投資前對(duì)市場(chǎng)狀況和企業(yè)自身情況進(jìn)行合理的評(píng)估有著很高的必要性。企業(yè)可以聘請(qǐng)專業(yè)的咨詢公司或是專業(yè)的財(cái)務(wù)管理者對(duì)未來(lái)的走勢(shì)進(jìn)行合理的預(yù)估，結(jié)合企業(yè)自身的情況和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)做出盡可能合理的投資決策。企業(yè)也可以適當(dāng)實(shí)施相關(guān)多元化戰(zhàn)略，使用投資組合來(lái)分散投資單一的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)一項(xiàng)投資難以達(dá)到效果時(shí)其他投資可以彌補(bǔ)該項(xiàng)投資帶來(lái)的損失，提高企業(yè)獲得的收益的穩(wěn)定性。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部控制，完善管理體系

首先建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任和計(jì)劃路線，公司應(yīng)當(dāng)對(duì)要財(cái)務(wù)人員考察和問(wèn)責(zé)，并且把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況納入考核。二是對(duì)一些違規(guī)行為進(jìn)行防范，比如說(shuō)監(jiān)守自盜。另一方面還要能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，并及時(shí)反映將風(fēng)險(xiǎn)的影響盡可能降低。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，因此完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以有效的規(guī)避掉部分因流動(dòng)性而引發(fā)的財(cái)務(wù)問(wèn)題。

（五）建立信用評(píng)級(jí)體系，嚴(yán)格選擇合作者

對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理需要做的第一步就是先從客戶下手，先對(duì)客戶的信用管理開始，對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)來(lái)確定是否與其建立合作關(guān)系。其次是要，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的管理，完備信用資質(zhì)。通過(guò)我們知道的信息來(lái)看，與融資單位合作是有前提條件的，與企業(yè)合作的單位必須有良好的信用水平，只有這樣才能更好的使公司的經(jīng)濟(jì)利益得到保證。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃文萌.強(qiáng)化財(cái)務(wù)內(nèi)部控制實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效管控[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2020（06）：98-99

[2]史曉燕.企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題與對(duì)策[J].中國(guó)商論，2020（10）：97-98.

[3]王虹，程臘梅.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與內(nèi)部控制對(duì)策分析[J].中國(guó)商論，2020（09）：126-127.