釋放多重利好 汽車(chē)受益

文/張恒

4月29日，中央政治局會(huì)議召開(kāi)。

資本市場(chǎng)期待已久，因?yàn)楫?dāng)前經(jīng)濟(jì)很多不確定性需要看高層的最新研判以及對(duì)宏觀政策的定調(diào)。這對(duì)我國(guó)今年的生產(chǎn)、投資和消費(fèi)都會(huì)有極大影響。

會(huì)議通稿以往都是在晚間新聞時(shí)段發(fā)布，也就是 A股和H股收盤(pán)后才能夠看到。這一次在午間新聞時(shí)段就發(fā)布了。

發(fā)布后，A股創(chuàng)業(yè)板和香港科技板塊聞風(fēng)大漲；晚間，在美股大跌的情況下，“中概股”逆勢(shì)大漲。同時(shí)，國(guó)內(nèi)的股、債、商品資產(chǎn)大面積翻紅。A股汽車(chē)板塊當(dāng)日上漲5.25%，進(jìn)入行業(yè)板塊排行榜前1/4。可見(jiàn)此次會(huì)議對(duì)穩(wěn)定甚至扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)預(yù)期還是非常關(guān)鍵的。

總體而言，會(huì)議要求努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展預(yù)期目標(biāo)（GDP增速5.5%），保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。動(dòng)態(tài)清零策略不變，但強(qiáng)調(diào)高效統(tǒng)籌防疫和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行；加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度，既定政策加快落實(shí)、增量工具抓緊謀劃；房地產(chǎn)政策繼續(xù)放松；互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管迎來(lái)更加積極的信號(hào)。

《汽車(chē)人》認(rèn)為，會(huì)議首先是對(duì)當(dāng)前形勢(shì)的判斷，監(jiān)管層表明疫情和俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)增多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升，穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)面臨新的挑戰(zhàn)。這表明監(jiān)管層對(duì)于當(dāng)前的困難已經(jīng)進(jìn)行了重新的評(píng)估和判斷。

接下來(lái)是如何應(yīng)對(duì)。中央明確要求是“疫情要防住，經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)住，發(fā)展要安全”。所謂“既要又要還要”顯然是困難的，考驗(yàn)的是政策的協(xié)調(diào)和統(tǒng)籌能力。

對(duì)于“安全”，可以理解是底線思維。在通稿里就涉及到了包括能源安全、糧食安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全及社會(huì)穩(wěn)定。比如上海在疫情中是否做好了民生的保障問(wèn)題。

其次，是人們最關(guān)心的防疫方面，中央表明要根據(jù)病毒變異和傳播的新特點(diǎn)，高效統(tǒng)籌防疫和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

同在4月29日早上，國(guó)家衛(wèi)健委特別提到，針對(duì)奧密克戎的新特點(diǎn)，只要做到早發(fā)現(xiàn)、早報(bào)告、早隔離、早治療，就不一定需要做全市全員的核酸檢測(cè)，甚至是全城封控。這顯然是為經(jīng)濟(jì)能夠正常運(yùn)行讓路。

第三，也是重點(diǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)，金融機(jī)構(gòu)最關(guān)注的全年GDP增速5.5%目標(biāo)是要努力實(shí)現(xiàn)的。這不但是向市場(chǎng)傳遞一個(gè)穩(wěn)定的預(yù)期，更重要的是監(jiān)管層承諾“要加大宏觀政策的調(diào)節(jié)力度”、“全力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”。

這意味著接下來(lái)的貨幣和財(cái)政政策都可能會(huì)變得非常寬松和積極。基建和消費(fèi)是兩抓手。消費(fèi)目前的思路就是刺激大宗消費(fèi)，如放寬對(duì)汽車(chē)的限購(gòu)、補(bǔ)貼家電消費(fèi)、發(fā)消費(fèi)券等。

最后，是關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，要“完成平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)項(xiàng)整改實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管，出臺(tái)支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的具體措施”。

這次表態(tài)放棄了強(qiáng)監(jiān)管的提法，轉(zhuǎn)為了常態(tài)化監(jiān)管，也表述出會(huì)有政策支持互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)。當(dāng)晚，美股收盤(pán)在納斯達(dá)克指數(shù)暴跌4.17%的情況下，雪球中概30指數(shù)反而逆勢(shì)大漲4.21%。

本次會(huì)議和汽車(chē)業(yè)密切相關(guān)的，一個(gè)是穩(wěn)消費(fèi)，尤其是汽車(chē)這樣的大宗消費(fèi)；另一個(gè)是維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈安全。

4月25日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見(jiàn)》，其中就提出了要穩(wěn)定增加汽車(chē)等大宗消費(fèi)。

該文件中與汽車(chē)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的政策包括：

一，各地區(qū)不得新增汽車(chē)限購(gòu)措施，因地制宜逐步取消汽車(chē)限購(gòu)，推動(dòng)汽車(chē)等消費(fèi)品由購(gòu)買(mǎi)管理向使用管理轉(zhuǎn)變。

二，建立健全汽車(chē)改裝行業(yè)管理機(jī)制，加快發(fā)展汽車(chē)后市場(chǎng)。

三，全面取消二手車(chē)限遷政策。

四，研究進(jìn)一步放寬皮卡車(chē)進(jìn)城限制。

五，支持新能源汽車(chē)加快發(fā)展。

文件中最主要的還是因地制宜地逐步取消汽車(chē)限購(gòu)。當(dāng)下也有一種聲音，就是能不能出臺(tái)購(gòu)置稅的減免政策？回顧以往，購(gòu)置稅減免對(duì)汽車(chē)行業(yè)的刺激是有明顯成效的，當(dāng)然這是另一個(gè)話題了。

資本市場(chǎng)對(duì)于這次中央政治局會(huì)議給予了積極響應(yīng)。4月29日上午，北向資金流出20億元的，但截至收盤(pán)，北向資金又轉(zhuǎn)為流入40億元。

給予市場(chǎng)信心的是，由于前4個(gè)月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期，會(huì)議提出GDP增速5.5%的目標(biāo)不變，所以貨幣和財(cái)政等多方面的政策刺激將超預(yù)期。

疫情方面，雖然動(dòng)態(tài)清零不變，但為了經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行，要在科學(xué)防疫基礎(chǔ)上提高防疫管控靈活性。這對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的安全保障無(wú)疑是積極的。