木質林產品的綠色供應鏈金融模式研究

李思怡，許向陽 （南京林業大學 經濟管理學院，江蘇 南京 210037）

隨著低碳經濟的發展，我國越來越重視綠色供應鏈金融的建設。國務院發布的《國務院關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》 （2021 年） 中，提出了要構建綠色供應鏈，并指出要發揮龍頭企業的帶頭作用，實現產品全周期的綠色環保，提高行業供應鏈綠色化水平；《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》 （2020年） 提出要通過金融解決中小企業融資難的問題，助力供應鏈提高運行效率，助力產業鏈優化升級和國家戰略布局。

木質林產品供應鏈上游的林木是重要的自然資源，而其中下游的木質林產品加工制造、物流運輸等環節存在較高的環境污染問題，建設木質林產品的綠色供應鏈，有利于我國林業的經濟效益與生態保護的協同發展。但木質林產品的綠色供應鏈的發展依靠技術和管理創新來實現，需要大量的資金投入，而木質林產品供應鏈中中小企業較多，缺少足夠的資金進行綠色轉型且存在較大的融資約束，將金融應用到木質林產品的綠色供應鏈中，能夠解決林產品供應鏈中資金需求的問題，推動木質林產品綠色供應鏈的建設。

1 相關概念

1.1 木質林產品

木質林產品是指木材及以其為原料的木質產品，參考《中國林業統計年鑒》中的分類，木質林產品主要包括：木材、人造板、木制品、木家具、木漿、造紙、紙制品等產品。

1.2 木質林產品綠色供應鏈

木質林產品綠色供應鏈是指將生態環境保護和可持續利用理念，貫徹到整個木質林產品供應鏈中的木材原料開采加工、木材原料采購、木質林產品加工制造、木質林產品物流運輸、木質林產品營銷、木質林產品回收各環節，達到整個木質林產品供應鏈的社會、經濟、環保整體效益的最優。

1.3 綠色供應鏈金融

綠色供應鏈金融是綠色金融、供應鏈金融和綠色供應鏈的有機結合。根據相關研究，本文將木質林產品的綠色供應鏈金融定義為：以核心企業（如核心家具企業、核心人造板企業、核心造紙企業等） 的信用為基礎，金融機構對供應鏈中的企業與核心企業的交易關系、綠色績效和信用級別進行評估，提供資金給企業進行綠色生產經營，促進整個木質林產品供應鏈的綠色環保和可持續發展。

2 木質林產品發展綠色供應鏈金融的SWOT 分析

2.1 優勢分析

（1） 木質林產品綠色供應鏈基礎較為完備。如圖1 所示，近年來我國木質林產品的產值逐年增長，而隨著我國供給側結構改革的深化，我國木質林產品的木家具行業、造紙行業、人造板行業等呈現產業聚集化、規模化的發展，形成了許多以龍頭企業為核心的產業園區，物流運輸、回收中心建設相對完善。并且，由于近年來國家對于企業污染排放問題十分重視，木質林產品在生產過程中逐步引入了綠色工藝技術。圍繞核心企業的木質林產品綠色供應鏈逐步建立，為木質林產品的綠色供應鏈金融的發展奠定了基礎。

圖1 2014～2019 年木質林產品總產值

（2） 木質林產品的綠色供應鏈創造了良好的金融發展環境。林產品綠色供應鏈中各個企業與核心企業緊密聯系，一旦林產品因環境或資金問題停產，將影響整個木質林產品供應鏈，因此，林產品的綠色供應鏈將單一風險轉化為整體風險，核心企業將積極為木質林產品進行信用評級與擔保，促進了金融風險的管控與金融業務的開展；另外，木質林產品的綠色供應鏈管理的標準和評價體系建立，如《綠色制造—制造企業綠色供應鏈管理導則》、《綠色供應鏈評價技術規范家具》等，有利于金融機構對中小型企業的綠色業務進行有效界定，確保資金合理運用于綠色供應鏈的建設。

2.2 劣勢分析

（1） 相關綠色標準不完善。目前綠色供應鏈管理標準覆蓋的地區和行業不全面，僅在天津、東莞等地發布綠色供應鏈管理方案，并且僅覆蓋電子、家具、汽車等行業，并且對于綠色金融項目的評價標準也缺乏統一性，金融機構缺乏完善的標準對綠色供應鏈金融項目進行全面審查，出于風險防范的目的，對中小型企業的綠色供應鏈融資需求難以全面覆蓋。

（2） 綠色供應鏈金融的風險難以把控。我國綠色信息披露制度不完善、金融機構缺少復合型人才，金融機構難以對整個供應鏈中的物流、商流、知識流、信息流和資金流進行整體把控，難以確保木質林產品企業是否將資金運用于綠色項目，因而對綠色供應鏈金融的審批程序較為復雜，這會降低木質林產品的綠色供應鏈的運作效率，而對于貸款企業的綠色生產過程也難以展開后續監管，部分企業可能將這部分資金運用于其他非綠色項目。此外，中小型企業的綠色創新具有高不確定性和低回報的特點，中小型企業可能因無法盈利而違約，因此金融機構在綠色供應鏈金融中存在較高的金融風險，因而金融機構參與綠色供應鏈金融的積極性不高，阻礙了供應鏈金融的發展。

2.3 機會分析

（1） 國家政策的支持。國家積極推進綠色供應鏈金融的建設，出臺了一系列政策提出要將綠色金融與綠色供應鏈融合發展，并且提出要加大金融對中小型企業的扶持力度，助力中小型企業綠色轉型，有利于幫助木質林產品供應鏈中的中小企業降低綠色融資成本，獲得多元化的綠色融資渠道。

（2） 數字技術的應用。互聯網、大數據、人工智能、區塊鏈、物聯網等數字技術與供應鏈金融融合，推動金融線上化、智慧化發展，促進綠色供應鏈金融的商流、物流、資金流、信息流的融通，確保信息真實性與可追溯性，增加綠色供應鏈金融的風險防范，提高綠色供應鏈金融的運作效率。

2.4 威脅分析

（1） 木質林產品供應鏈的不穩定性。我國森林資源不足，木材原料依賴進口，而疫情、政治風險等因素可能導致國內木材原料供應不足，此外，木質林產品體積較大，物流運輸效率較低，并且可能在物流運輸過程中受損，因此木質林產品的綠色供應鏈的運作具有不穩定性，可能加劇木質林產品的綠色供應鏈金融的風險。

（2） 新興技術應用的風險。互聯網、區塊鏈、大數據等技術并非絕對安全，可能存在漏洞而被破解，造成綠色供應鏈金融存在系統風險。并且，木質林產品產業中都是傳統行業，在金融科技、綠色技術的應用下，可能造成對木質林產品的傳統行業的沖擊。

3 木質林產品的綠色供應鏈金融發展模式的構建

根據上文對木質林產品的綠色供應鏈金融的SWOT 分析，并結合已有研究，對木質林產品的綠色供應鏈的要點進行了總結，并且構建了木質林產品的綠色供應鏈金融的應收賬款融資模式、預付賬款融資模式、動產融資模式三種較為典型的融資模式[9-12]。

3.1 木質林產品的綠色供應鏈金融模式的構建要點

（1） 完善木質林產品供應鏈的綠色標準及法規。政府應完善統一木質林產品供應鏈中各個產業的綠色生產及認證標準、綠色信息披露制度，確保木質林產品綠色供應鏈信息流的通暢，使金融機構對綠色項目、綠色企業評估認證體系完善，綠色供應鏈金融主體間權責劃分明確，建立公開、透明、公正的市場環境。

（2） 引入多方主體參與。原有的核心企業和金融機構為中心的綠色供應鏈金融模式，不足以解決綠色供應鏈融資資金配置不均衡、中小企業與金融機構信息不對稱、缺乏風險防范等問題，因此要引入政府、第三方認證機構、保險機構等主體參與，通過多方的監督，規范木質林產品供應鏈上企業的綠色信息披露行為、企業的綠色生產行為、金融機構的行為，切實保護木質林產品的綠色供應鏈金融主體的利益，防范金融風險。

（3） 建立木質林產品綠色供應鏈金融的風險補償機制。木質林產品是我綠色供應鏈金融回報率低、不確定性高，當出現風險時，金融機構將承擔較大的損失，并且資金的缺口也將影響木質林產品的綠色供應鏈的運作。政府建立對承擔風險的主體進行風險補償機制，并且支持保險公司建立綠色木質林產品相關的政策性與商業性保險，有助于分散木質林產品綠色供應鏈主體的風險。

3.2 木質林產品的綠色供應鏈金融的模式

（1） 應收賬款融資模式

當木質林產品綠色供應商與核心企業進行商品交易，形成應收賬款時，可以通過應收賬款融資以維持資金周轉，進行綠色生產。木質林產品的應收賬款融資模式如圖2 所示。

圖2 木質林產品的應收賬款融資模式

主要分為以下步驟：第一步，木質林產品綠色供應商與核心企業簽訂合同，形成應收賬款；第二步，由第三方認證機構對木質林產品原料供應商進行綠色評級；第三步，木質林產品綠色供應商向金融機構提出貸款申請，并提供合同與綠色評級信息由金融機構進行審核，然后轉讓應收賬款給金融機構；第四步，由核心企業確認應收賬款并承諾付款；第五步，金融機構將資金貸款給木質林產品綠色供應商進行綠色生產；第六步，木質林產品核心企業支付應收賬款給金融機構。

政府完善并統一木質林產品綠色供應鏈相關標準及綠色信息披露制度，監督第三方企業的綠色評估認證規程，監督金融機構是否公平公正地將資金貸款給木質林產品綠色供應商，以及木質林產品綠色供應商是否進行綠色生產，是否合理披露綠色信息，在出現系統風險或市場風險時，政府給予受損方一定的資金補償。

（2） 預付賬款融資模式

在木質林產品供應商購買由核心企業研發的綠色設備、綠色原料時，往往需要預付賬款，木質林產品供應商可以通過將綠色設備、綠色原料或未來收益權抵押給金融機構，來獲得金融支持以維持綠色生產經營。木質林產品的預付賬款融資模式如圖3 所示。

圖3 木質林產品的預付賬款融資模式

主要分為以下步驟：第一步，木質林產品核心企業與木質林產品供應商簽訂購銷合同；第二步，由第三方認證機構對木質林產品供應商進行綠色評級；第三步，木質林產品供應商向金融機構提出貸款申請，并提供購銷合同與綠色評級信息，金融機構審核合同、綠色評級的真實性、核心企業的信用以及核心企業是否回購；第四步，核心企業向金融機構提供擔保；第五步，木質林產品供應商購買保險；第六步，金融機構將貸款撥給木質林產品供應商以進行綠色生產；第七步，金融機構將木質林產品供應商的綠色生產情況反映給木質林產品核心企業；第八步，木質林產品供應商在期限內還款；若木質林產品供應商不能按時還款，則執行第九步和第十步，由保險公司對金融機構進行一定金額的賠付，并且向木質林產品供應商追償；政府執行監督和風險補償的職能。

（3） 動產融資模式。當木質林產品材料綠色供應商或銷售商出現存貨等動產積壓和資金空缺時，可以將動產質押給金融機構以獲得融資資金，以維持綠色生產經營，動產融資模式如圖4 所示。

圖4 木質林產品的動產融資模式

主要分為以下步驟：第一步，由第三方認證機構對木質林產品綠色供應商或銷售商進行綠色評級；第二步，向金融機構提出貸款申請，并提交綠色評級信息；第三步，木質林產品綠色供應商或銷售商購買保險；第四步，金融機構委托第三方物流企業對所質押物進行監管；第五步，木質林產品綠色供應商或銷售商交付質押物；第六步，金融機構向木質林產品綠色供應商或銷售商提供貸款資金，以進行綠色生產經營；若木質林產品綠色供應商或銷售商能夠在期限內償還貸款，則執行第七步和第八步，企業還款后，由第三方物流企業發放質押物；若木質林產品綠色供應商或銷售商不能按期償還貸款，則執行第九步和第十步，由保險公司向金融機構賠償一定金額，再向木質林產品綠色供應商或銷售商進行追償；政府執行監督和風險補償的職能。

4 結 論

木質林產品的綠色供應鏈為綠色供應鏈金融的發展創造了良好的環境，而綠色供應鏈金融又為木質林產品的綠色供應鏈的發展提供資金，并且能夠約束上下游企業的綠色生產經營活動，促進木質林產品的綠色供應鏈的建設。但發展木質林產品綠色供應鏈金融的過程中存在威脅與挑戰，應當發揮政府、金融機構、保險機構等多方主體的力量，結合木質林產品的綠色供應鏈特點，完善綠色績效評估、信用評估、過程監督，以及風險補償機制，保障木質林產品綠色供應鏈金融的穩定發展，推動木質林產品的綠色供應鏈的建設。