財務公司基于產業鏈金融業務風險管控與發展策略分析

劉蒙

(中國重汽財務有限公司 山東濟南 250100)

財務公司開展產業鏈金融業務，對于解決產業鏈中下游的中小微企業的融資困難十分有效。位于產業鏈中下游的中小微企業對于產業鏈的完成具有重要的作用，是推動我國許多行業經濟發展的重要力量。因此，財務公司無論是從產業鏈的完成角度，還是從我國經濟發展的大格局出發，都應該積極主動地為其提供融資支持。長期以來，商業銀行一直處于我國金融領域的絕對領導地位，對金融市場的影響舉足輕重，但是處于產業鏈上游和下游的中小微企業由于自身經營規模小、信用評級低、抵押資產少等因素，往往無法獲得商業銀行的貸款，導致產業鏈經濟無法形成閉環效應。正是基于此大背景下，產業鏈的金融業務應運而生。

集團核心企業居于產業鏈的主導地位，營收良好，有充足的流動資金，集團核心企業成立了自己的財務公司，以財務公司為主導，以產業鏈為核心，解決產業鏈中企業的融資困難，成為金融領域一道靚麗的風景線。

目前，產業鏈金融業務仍處于不斷完善中，不同產業鏈中的運行模式、參與企業等都存在較大差異，為財務公司開展產業鏈金融業務帶來了挑戰。因此，財務公司基于產業鏈金融業務的風險管控逐漸成為金融領域的研究熱點。

1 產業鏈金融的基本含義及優勢

1.1 產業鏈金融的基本含義

產業鏈金融是指處于產業鏈核心地位的集團企業利用自身的流動性資金，為產業鏈中的融資困難企業提供資金支持的模式。

產業鏈金融依托產業鏈，在產業鏈中處于核心地位的集團企業由于自身運營良好、資產規模大、信用度高等因素，擁有大量可以支配的資金，而處于產業鏈上下游的企業往往是中小微企業，這些企業的良好運行與否直接影響著產業鏈的成敗，而這些企業的資質往往難以撬動商業銀行的資金。因此，產業鏈金融業務的產生能夠在很大程度上解決這些企業的資金壓力，推動產業鏈完成。

財務公司開展產業鏈金融業務主要表現為以下幾個方面：

第一，為產業鏈融資困難企業提供融資擔保。

第二，有效釋放產業鏈中小微企業的資金占用壓力。

第三，充分利用產業鏈中的交易、動產、應收款、應收票據等資產獲得資金支持。

通過這些基于產業鏈的金融支持，財務公司能夠在很大程度上解決中小微企業的融資難問題，推動產業鏈閉合發展。

1.2 產業鏈金融業務的優勢

產業鏈金融業務的優勢體現在以產業鏈為資金主導，通過解決產業鏈中的融資困難，進而提高產業鏈的競爭優勢，產業鏈金融更加符合當前市場經濟中的利益最大化原則。

產業鏈中的上下游企業與居于核心地位的集團企業有著密切的合作關系，彼此更加熟悉，降低了風險發生的概率。除此之外，產業鏈金融還能有效提高閑置資金的利用率。集團企業有大量閑置資金，通過產業鏈金融業務，集團企業的財務公司為產業鏈中的企業提供資金支持，有效盤活整條產業鏈的資金流動性，提高產業鏈的競爭優勢，從而實現整條產業鏈中企業的互利共贏。

產業鏈金融有利于集團企業深入了解上下游企業的運營情況。集團企業的財務公司在開展產業鏈金融業務時，需要對融資企業進行全面的信用評估，這就需要融資企業提供多種資質和材料。在這一過程中，集團企業可以通過其提交的信息，獲取該企業的財務運營、交易業務、資信、票據承兌與貼現等數據信息，從而為更加深入地了解該企業提供了信息便利。

綜上所述，相較傳統金融手段，產業鏈金融具有諸多優勢。在具備這些優勢的同時，也對財務公司對風險的分析把控能力提出了更高要求。因此，建立完善的產業鏈金融風險管理制度，對財務公司來講刻不容緩。

2 關于產業鏈金融業務的相關風險

2.1 政策風險

政策風險是從我國發展的大環境角度出發，對財務公司開展產業鏈金融業務的風險評估。當前，我國經濟發展進入調頻換擋期，各個行業都進入了轉型升級階段，行業發展的不確定性加劇，財務公司在開展產業鏈金融風險評估時，必須充分考慮政策風險。

2.2 法律風險

產業鏈金融業務的法律風險主要分為兩個方面：第一，法律的更新變動。第二，金融交易觸發法律紅線。針對法律的更新變動，風險主要表現為：我國各行業進入全面深化改革階段，行業變動加劇。全面依法治國大力推進，許多行業的法律法規都進行了與時俱進地更新更定。財務公司在開展產業鏈金融業務時與法律法規的更新形成時間差，進而引發資債履行風險。產業鏈金融業務的許多操作行為都必須符合法律法規的要求，金融業務流程不規范在產業鏈金融業務中比較常見。產業鏈中的部分借款企業與其他企業存在互保互貸，這些都可能觸及法律高壓線。借款企業的債務合同、債權合同等，其合同條款是否完全在法律規定的范圍之內；借款企業用于緩解資金風險的產品存貨是否存在非法抵押情況等，這些情況都屬于產業鏈金融業務的法律風險。

財務公司在開展產業鏈金融業務時，常常面臨合同協議無效、非法合同、非法抵押與擔保、確權登記造假或無效等情況。這些行為都可能觸碰法律紅線，導致資金無法追償。因此，財務公司在開展產業鏈金融業務風險評估時，需要專業法務人員全程參與，減少法律風險。

2.3 信用風險

信用風險貫穿于產業鏈金融業務的各個環節。信用評估是財務公司開展產業鏈金融業務時，決定是否為借款企業提供貸款的重要參考因素。財務公司開展產業鏈金融業務交易中，借款企業不能正常履行債務的情況時有發生，甚至出現違約或惡意逃避債務。信用風險具有傳遞效應，一旦借款企業出現債務不能正常履行，信用風險就會轉嫁到產業鏈上的許多環節，包括擔保企業的信用度、合作企業的信用度等。因此，財務公司在開展產業鏈金融業務時，必須全程動態對借款企業進行信用評估，動態調整其資金償還能力預估值。

產業鏈金融業務中的借款企業，往往是處于產業鏈上下游的中小微企業，這些企業往往不是集團企業的成員單位，企業的資產規模普遍較小，對風險的抵御能力普遍較弱，債務履行能力較大程度上寄托于企業的運營程度。中小微企業處于產業鏈的兩端，其運營的好壞直接受集團核心企業的采購需求量、終端消費市場的營銷量等因素的影響。由此可見，處于上下游兩端的中小微融資企業對產業鏈中的核心企業依附性較強。因此，財務公司在進行信用風險評估時，必須與集團核心企業進行深入調研，獲取充足的產業鏈信息，從而有效降低產業鏈金融業務中的信用風險。

2.4 操作風險

操作風險是財務公司開展產業鏈金融業務過程中的常見風險之一。操作風險主要表現為制度流程導致的操作風險、人員操作導致的風險、網絡設備操作失誤導致的風險三個方面。

第一，制度流程導致的操作風險。產業鏈金融業務面對的行業、企業主體等都是十分復雜的，財務公司現有的產業鏈金融管理流程制度不可能做到完全涵蓋，萬無一失。因此，在開展產業鏈金融業務時，操作人員往往會因為機制流程的不完善而出現操作失誤，進而形成操作風險。

第二，人員操作導致的風險。人員操作風險有多個表現形式：(1)操作人員對金融業務流程不熟悉。(2)操作人員主觀理解偏差，出現錯誤操作。(3)人員崗位變動，相關崗位人員出現離職或工作調動等。(4)操作人員的主觀惡意。這些都會在不同程度上出現操作風險。

第三，網絡設備操作失誤導致的風險。產業鏈金融業務存在大量的資金結算業務、掛賬業務、收款付款交易業務，業務量筆數多、數據吞吐量大、操作頻次高，這些都對產業鏈金融業務管理系統的軟件和硬件提出了更高要求。管理系統的軟件程序Bug導致的系統崩潰，甚至出現數據丟失等。管理系統的硬件設備可能出現宕機或停電、斷網等。這些操作失誤風險最容易被財務公司忽視，需要財務公司高度關注，采取行之有效的舉措有效規避。

2.5 流動性風險

流動性風險是指財務公司無法及時獲得充足的資金。對財務公司自身及成員單位等造成資金結算和支付風險，進而影響財務公司的自身運營。流動性風險是基于財務公司運營特點所特有的一種風險，流動性風險是財務公司開展產業鏈金融業務時必須充分考慮的風險。流動性危機是所有金融機構的噩夢，財務公司也不例外。財務公司運營的根本就是通過資本轉移的流動性產生利息，進而為自身創造營收，只要產生資金的流動，就會隨時伴隨流動性風險。

財務公司的資金來源主要是集團企業的存款，這些資金與集團企業的營收存在很大關聯。在產業鏈金融業務中，財務公司獲取的信貸資產主要是應收賬款、票據等，這些信貸資產大大增加了財務公司的流動性風險。財務公司開展產業鏈金融業務時，往往會對中小型融資企業票據承兌保貼承諾一定額度的資金，這些操作都會在很大程度上加重財務公司的流動性風險。

2.6 信息系統風險

信息系統風險是產業鏈金融業務中，財務公司必須重視的風險之一，信息系統風險對于財務公司往往是致命的。財務公司開展產業鏈金融業務離不開互聯網的信息管理系統。第一，網絡黑客的攻擊是信息系統的風險之一。財務公司在構建金融信息系統時，必須建立完備的網絡防火墻，通過網絡防火墻有效屏蔽網絡黑客對金融信息系統的數據篡改、數據竊取、數據格式化等攻擊。第二，網絡木馬程序或病毒也是造成金融信息系統風險的隱患之一。金融信息系統離不開網絡設備，因此財務公司應該高度警惕網絡木馬和病毒造成的信息系統風險。

財務公司對信息系統風險必須高度關注，信息安全是產業鏈金融業務的根本。信息系統風險對于財務公司是顛覆性的風險，因此財務公司在構建金融信息管理系統時應該加密數據信息，對各個子系統的數據進行加密，數據傳輸以密文傳送。除此之外，財務公司還應該建立網絡安全團隊，對公司的網絡防火墻進行定期更新和維護。這些措施都是財務公司抵御金融信息系統風險的有效手段。

3 財務公司基于產業鏈金融業務的風險管控措施

財務公司在開展產業鏈金融業務時，應該充分收集、分析研判、綜合評估產業鏈全流程方面的信貸業務、動產、企業主客體的信用評級、債務規模、交易規模、交易周期、回款周期多方位信息，進而有效降低資金風險，筑牢安全屏障。本文以產業鏈金融為研究對象，提出了以下幾個方面的風險管控措施。

3.1 產業鏈全流程風險管控

風險評估與管控是財務公司開展基于產業鏈金融業務的重中之重。財務公司依托產業鏈優勢，開展信息評估、監管資金流向，雖然能夠在一定程度上降低資金風險，但是沒有全流程風險管控機制，所提供的資金仍然存在諸多風險漏洞。因此，財務公司設計產業鏈全流程風險管控機制勢在必行。

財務公司可以從客戶準入與分類約束、授信限額管控約束、嚴控資金審批程度、風險預警多方面精確制定管控措施，通過產業鏈全流程風險管控，切實筑牢財務公司資金安全“防火墻”。

3.1.1 客戶準入與分類約束

財務公司應該結合自身資金規模制定客戶準入標準規范；應該設立客戶準入分類機制，即成員單位企業和非成員單位企業；應建立企業信用管理清單，財務公司根據成員單位與集團企業的業務往來密切度、既往債務償還表現、當前產業鏈業務規模等方面為借款企業提供授信評級，授信評級與貸款額度掛鉤；應明確劃定貸款劃撥的評級標準，從制度上明確客戶準入標準，從而有效屏蔽不良信用企業。

對于非成員單位，財務公司的客戶準入應該更加嚴苛。財務公司應綜合評估非成員單位在產業鏈上的參與度、產業鏈中該企業的利潤規模、交易回款周期、企業應收賬款與應收票據、債務規模、企業信用證多個方面。

嚴控客戶準入機制是財務公司進行產業鏈金融業務風險管控的第一道程序，該機制是否嚴格執行直接決定了資金的原始風險。因此，財務公司應當嚴格執行與監督管控。

3.1.2 授信限額管控約束

授信限額管控約束是財務公司降低金融風險的常用手段。財務公司進行授信限額管控的必要前提是建立科學、完善的信用評級和貸款額度匹配機制。在進行授信限額管控時，財務公司根據客戶準入與分類約束機制，對借款企業進行初步資格審查和篩選。在開展金融業務過程中，對于滿足客戶準入標準的借款企業，應在財務公司開設結算賬戶。除此之外，貸款資金的發放與償還需要通過此賬戶實現。

通過授信限額管控，財務公司能夠實現對貸款企業的科學分析與研判，提高貸款資金的靶向分流，從而降低金融業務風險。

3.1.3 嚴控資金審批程序

資金審批程序是財務公司開展產業鏈金融業務的重要環節。當前，隨著互聯網技術的快速發展，許多財務公司通過互聯網平臺開展金融業務，因此財務公司應該積極依托互聯網建立自身的互聯網金融服務平臺。財務公司的互聯網金融服務平臺分為客戶端和服務端，借款企業可以通過客戶端提交貸款所需的各種材料和資質，這些材料資質經過互聯網客戶端的各種機器實名驗證之后，系統將數據提交到服務端進行人工復驗，人工復驗階段需要自然人在服務端對借款企業申報的資料進行研判。人工復驗后，復驗人需要根據研判結果決定提交到下一審批流程或駁回貸款申請，駁回貸款申請時需明確備注駁回原因。進入下一審批流程的貸款申請，財務公司需要安排專業人員到借款企業進行現場調查、審核、信用評估等。現場調查階段十分重要，財務公司務必安排多名專業人員組成審批評估小組，既能確保相互監督，又能做到分工有序、專人專崗。現場調查后，審批評估小組帶回審批評估清單。最后階段進入財務公司決策層召開貸款審批會議，通過會議綜合分析是否向借款企業發放貸款。

3.1.4 風險預警管控

(1)風險預警管控機制是財務公司及時獲取風險信息，防治風險擴大的有效手段。在制定風險預警管控機制時，財務公司要綜合評估產業鏈金融貸款企業的運營信息、參與的產業規模、行業風險等方面的信息，建立多維度的風險預警管理機制。

(2)建立基于產業鏈的金融信息管理平臺是財務公司進行金融風險預警管控的必要基礎。財務公司通過產業鏈金融信息管理平臺獲取貸款企業在整個產業鏈的金融信息，產業鏈金融信息管理平臺實時監管貸款企業是否出現發票轉讓現象。一旦出現沖銷，產業鏈金融信息管理平臺就須及時給財務公司發出風險預警，財務公司收到風險預警后，要及時重新轉讓發票。

3.2 構建金融信息管理系統

金融信息管理系統是財務公司開展產業鏈金融業務的重要管理工具。金融信息管理系統負責整合產業鏈上游供應商、中游集團企業、下游經銷商的相關信息采集、資金流轉、票據承兌與貼現等信息。一套完善的金融信息管理系統可以為財務公司提供完善的信貸融資業務申請、電票申請、信貸流轉與發放等業務提供有力支撐。

金融信息管理系統必須整合產業鏈金融的全流程。財務公司在構建金融信息管理系統時，可以將不同業務功能劃分為多個模塊子系統，各個模塊子系統與金融信息管理系統建立數據接口，從而實現功能獨立、數據共享的金融互聯網辦公平臺。

財務公司的金融信息管理系統可以劃分為5個模塊子系統，分別為融資申請系統、融資審批系統、企業核心業務系統、信貸資金系統、金融中樞管理系統。其中，金融中樞管理系統處于整個金融信息管理系統的中樞地位，可以跟另外的4個子系統進行數據交互。第一，融資申請系統位于互聯網終端。產業鏈的借款企業可以通過該系統發起借款申請，在該系統上填報貸款所需的相關信息及材料的實名認證。第二，融資審批系統收到融資申請系統的借款申請后，會自動生成借款記錄，相關人員根據流程在該系統上復驗、核準。第三，融資審批系統與企業的核心業務系統是雙向數據交互。第四，信貸資金系統記錄財務公司的所有信貸記錄及可支配的資金等信息。通過信貸系統，財務公司可以實時掌握公司的資金動態數據。

上述四個系統的數據都要與金融中樞管理系統進行數據交互，通過這種設計，財務公司可以高效地開展產業鏈金融業務。

4 結語

關于產業鏈金融業務風險管控，許多財務公司仍然在積極探索和完善中。國內部分大型著名企業積累了豐富的經驗，財務公司可以積極向其學習和借鑒。本文從財務公司的角度對發展產業鏈金融業務風險管控進行了多角度分析，以期為國內財務公司開展產業鏈金融業務降低風險，提供有益幫助。