5月份我國鋼鐵行業運行情況

本刊鋼鐵產業研究小組

一、主要經濟指標有所改善，鋼表觀消費累計降幅收窄

5月份，隨著國內疫情防控形勢總體改善，穩增長政策措施效果逐步顯現，國民經濟主要指標多數出現改善。

工業生產由降轉增。5月份，全國規模以上工業增加值同比增長0.7%，4月份為下降2.9%；環比增長5.61%。其中，采礦業增加值同比增長7.0%，制造業增長0.1%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業增長0.2%。裝備制造業增加值同比增長1.1%，4月份為下降8.1%。制造業采購經理指數為49.6%，比上月上升2.2個百分點。

固定資產投資穩定增長。1-5月份，全國固定資產投資（不含農戶）205964億元，同比增長6.2%；5月份環比增長0.72%。分領域看，1-5月份基礎設施投資同比增長6.7%，制造業投資增長10.6%，房地產開發投資下降4.0%。分產業看，第一產業投資同比增長5.8%，第二產業投資增長11.0%，第三產業投資增長4.1%。

據測算，1-5月份折合鋼表觀消費量為41638萬噸，同比下降8.6%，降幅比1-4月份收窄0.4個百分點。見圖1。

圖1 2020-2022年5月折合粗鋼表觀消費量

二、鐵鋼材產量環比回升，鋼及鋼材產量同比下降

5月份，全國生鐵產量8049萬噸，平均日產量259.65萬噸/天，同比增長2.0%、環比增長1.45%；鋼產量9661萬噸，平均日產量311.65萬噸/天，同比下降3.50%，環比增長0.77%；鋼材產量12261萬噸，平均日產量395.52萬噸/天，同比下降2.30%、環比增長3.33%。見圖2。

圖2 2020-2022年5月全國主要鋼鐵產品日產情況 萬噸/天

1-5月份，全國生鐵產量3.61億噸，同比下降5.9%；鋼產量4.35億噸，同比下降8.7%；鋼材產量5.49億噸，同比下降5.1%。

分區域看，各大區當月鋼產量均為環比增加，增量較大的華東地區增加180.1萬噸，華北地區增加87.9萬噸；各大區1-5月份累計鋼產量均為同比減少，減產較多的華北地區減產1511.2萬噸，華東地區減產1356.5萬噸。

分品種看，1-5月份產量增加的鋼材品種有：大型型鋼、中小型型鋼、鐵道用鋼材、熱軋薄寬鋼帶、鍍層板(帶)、中厚寬鋼帶、無縫鋼管；產量降幅較大的鋼材品種主要有：冷軋窄鋼帶、線材（盤條）、涂層板(帶)、鋼筋、厚鋼材等。

三、鋼材出口量大幅增加、進口量顯著下降

5月份，我國出口鋼材775.9萬噸，環比增加278.2萬噸、增長55.9%；同比增加248.8萬噸、增長47.2%。進口鋼材80.6萬噸，環比減少15萬噸、下降15.69%；同比減少40萬噸、下降33.17%。

5月份鋼坯出口量30.6萬噸，環比增長81.8%，創2008年10月以來最高水平。主要是由于俄烏沖突使其鋼坯資源出口受阻，形成供應缺口，拉動了中國鋼坯出口。見圖3、圖4。

圖3 2019-2022年5月我國鋼材出口情況 萬噸

圖4 2019-2022年5月我國鋼材進口情況 萬噸

1-5月份，我國累計出口鋼材2591.5萬噸，同比下降16.2%；進口鋼材498萬噸，同比下降18.3%。

5月份，鋼材進口均價1661.9美元/噸，環比上漲5.7%，同比上漲31.9%；出口均價1378.8美元/噸，環比下跌3.7%，同比上漲20.8%。進出口價差擴大至283.1美元/噸。見圖5。

圖5 2020-2022年5月中國鋼材進出口平均單價 美元/噸

四、鋼材企業庫存高位波動，社會庫存由降轉升

5月下旬，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量為1794.24萬噸，比4月底降低14.63萬噸，下降0.81%；比年初增加664.55萬噸，上升58.83%；比去年同期增加452.86萬噸，上升33.76%。6月上旬，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量為1854.75萬噸，比上月底增加60.51萬噸，上升3.37%；比上月同旬降低20.10萬噸，下降1.07%；比年初增加725.06萬噸，上升64.18%；比去年同期增加431.77萬噸，上升30.34%。見圖6。

圖6 2019-2022年5月鋼廠庫存變化情況 萬噸

5月下旬，中鋼協監測的21個城市5大品種鋼材社會庫存量為1207萬噸，比4月下旬減少63萬噸，下降0.1%；比年初增加419萬噸，上升53.2%；比去年同期增加89噸，上升7.9%。6月上旬，中鋼協監測的鋼材社會庫存量為1238萬噸，旬環比增加31萬噸，上升2.6%，為連續9旬下降后首次回升；比年初增加450萬噸，上升57.1%；比去年同期增加138萬噸，上升12.5%。見圖7。

圖7 2019-2022年5月鋼材社會庫存變化情況 萬噸

五、鐵礦石供給增長，原料成本高位波動

5月份，我國生產鐵礦石原礦9780.5萬噸，同比增長5.6%，環比增長14%；進口鐵礦石9252萬噸，同比增長3%，環比增長8%。

1-5月份，我國累計生產鐵礦石原礦4.29億噸，同比增長0.2%；累計進口鐵礦石4.47億噸，同比下降5.1%。見圖8。

圖8 2021-2022年5月鐵礦石原礦情況 萬噸

5月份，進口鐵礦石均價138.9美元/噸，同比下降20%，環比上漲3.3%。1-5月份進口鐵礦石（海關）均價123.8美元/噸，同比下降45.3美元/噸，降幅為26.8%。進入6月份，進口鐵礦石價格繼續下跌，6月17日CIOPI降至449.91點，比5月末下降9.26%。見圖9。

圖9 2021-2022年5月鐵礦石進口量價情況 美元/噸

5月份，鋼鐵企業主要原燃材料采購成本同比普遍上漲（除鐵礦），環比有升有降。國產鐵精礦971元/噸，環比上升3.86%；進口粉礦950元/噸，環比上升0.05%；煉焦煤2703元/噸，環比上升3.32%；冶金焦3486元/噸，環比下降0.21%；噴吹煤1700元/噸，環比下降3.39%；動力煤1039元/噸，環比下降10.57%；廢鋼3471元/噸，環比下降0.67%。

六、鋼材價格5月小幅下行，6月沖高回落

5月份，鋼材價格連續下行，到月末，中國鋼材價格指數（CSPI）綜合指數降至133.19點，比4月末下降6.83點，降幅為4.88%；比去年同期下降10.88點，降幅為7.55%。1-5月份，CSPI綜合指數平均值為136.20點，同比下降0.53點，降幅為0.39%。進入6月以來，前三周鋼材價格指數分別為133.80點、134.12點和130.74點，呈沖高回落走勢。見圖10。

圖10 2020-2022年5月CSPI綜合指數走勢圖

從分項指數看，5月末CSPI長材指數為138.07點，比4月末下降7.91點，降幅為5.42%；CSPI板材指數為131.80點，比4月末下降5.54點，降幅為4.03%。與去年同期比，長材、板材指數分別下降9.58點和11.48點，降幅分別為6.49%和8.01%。1-5月份，長材指數141.68點，同比上升1.76點，升幅為1.26%；板材指數133.90點，同比下降2.94點，降幅為2.15%。見圖11。

圖11 2020-2022年5月CSPI分項指數走勢圖

七、成本增幅大于收入增幅，鋼鐵企業效益下降

5月份，大中型鋼鐵企業實現營業收入6177.93億元，環比增長7.35%；營業成本5745.84億元，環比增長9.33%，成本增幅大于收入增幅。利潤總額167.49億元，環比下降16.39%；銷售利潤率2.71%，低于3月份和4月份水平。虧損企業增至28戶，比上月增加14戶。見圖12、圖13。

圖12 2021-2022年5月大中型鋼鐵企業月度利潤走勢圖

圖13 2021-2022年5月大中型鋼鐵企業銷售利潤率走勢圖

5月末，鋼鐵企業資產總額同比上升較多，負債總額同比上升相對較少；資產負債率61.20%，同比下降1.2個百分點，環比上升0.02個百分點。見圖14。

圖14 2020-2022年5月分月資產負債率情況 %

八、鋼鐵投資低位下滑，鐵礦投資高位波動

1-5月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業固定資產投資同比累計增長0.3%，比1-4月份增速2.4%下降2.1個百分點，比去年1-5月增速40.0%低39.7個百分點，比去年全年累計增速14.6%低14.3個百分點，比全國固定資產投資增速6.2%低5.9個百分點，比制造業增速10.6%低10.3個百分點。其中，黑色金屬冶煉及壓延業民間投資累計同比增長3.2%。見圖15。

圖15 2019-2022年5月黑色金屬冶煉及壓延業投資情況 %

1-5月份，黑色金屬礦采選業投資累計同比增長82.3%，比1-4月份累計增速81.9%加快0.4個百分點，比去年全年累計增速26.9%加快55.4個百分點，去年1-5月份累計增速為-4.9%。其中，黑色金屬礦采選業民間投資累計增長66.5%，比1-4月累計增速70.4%放緩3.9個百分點。見圖16。

圖16 2019-2022年5月黑色金屬礦采選業投資情況 %

九、總結及展望

5月份，工業生產、固定資產投資等宏觀經濟指標有所改善，鋼材需求略有回升，但依然不旺。而鋼及鋼材產量處于增長態勢，雖然出口量增長消化了一部分供給，但總體供給仍然偏大。從鋼材庫存增長、價格下降等現象看，存在一定的供給過剩隱憂。供求矛盾疊加前期原料成本較高，致使鋼鐵行業虧損面擴大。

近期疫情影響有所減弱，穩定經濟政策持續發力。國務院于5月下旬召開全國穩住經濟大盤電視電話會議，印發《扎實穩住經濟的一攬子政策措施》，提出六個方面33項具體政策措施，強化工作落實。隨著政策措施的落地生效，國民經濟將逐步回歸正常軌道，運行在合理區間。

應該看到，雖然國內外鋼材、廢鋼、鐵礦石和焦煤等價格已回落到俄烏沖突爆發前水平，但前期較高的原燃料成本有待消化。雖然短期內鋼坯及鋼材出口量較大，但由于國內外鋼材價差收窄，未來鋼材出口量難以持續維持高位。雖然用鋼需求會隨相關行業的回穩趨于增長，但對需求增長的延遲要有充分準備。因此，鋼鐵企業既要持有信心，更要保持自律，尤其是要深化對標挖潛，根據市場需求有序釋放產能、調整結構，努力穩定和提高經濟效益。