5月份國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

一、國內(nèi)鋼材價格指數(shù)環(huán)比由升轉(zhuǎn)降

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，5月末，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）為133.19點，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降，下降6.83點，降幅為4.88%；同比下降10.88點，降幅為7.55%（見圖1）。

圖1 2021-2022年5月中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）走勢圖

（一）長板材價格均有所下降

5月末，CSPI長材指數(shù)為138.07點，環(huán)比下降7.91點，降幅為5.42%；CSPI板材指數(shù)為131.80點，環(huán)比下降5.54點，降幅為4.03%。與上年同期相比，長材、板材指數(shù)分別下降9.58點和11.48點，降幅分別為6.49%和8.01%（見圖2、表1）。

表1 2022年5月中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）變化情況表

圖2 2021-2022年5月CSPI長材和板材價格指數(shù)走勢圖

（二）主要品種鋼材價格均有所下降

5月末，鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均有所下降。其中，熱軋卷板和冷軋薄板繼續(xù)下降，且降幅較上月有所加大，環(huán)比分別下降302元/噸和196元/噸；高線、三級鋼筋、角鋼、中厚板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降272元/噸、298元/噸、188元/噸、154元/噸、162元/噸和91元/噸（見表2）。

表2 2022年5月主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

（三）各周鋼材價格指數(shù)變化情況

5月份，CSPI綜合指數(shù)呈逐周下降走勢；進入6月份以來，前兩周鋼材價格指數(shù)止跌回升，第三周又有所下降（見表3）。

表3 2022年5月中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表

（四）主要地區(qū)鋼材價格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降

5月份，CSPI全國六大地區(qū)鋼材價格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降。其中中南地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降5.43%；華東地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降4.26%；華北、東北、西南和西北地區(qū)鋼價指數(shù)環(huán)比分別下降5.11%、4.57%、4.61%和5.02%（見表4）。

表4 2022年5月CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

（一）主要用鋼行業(yè)需求增長低于預期

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長6.2%，增速較1-4月回落0.6個百分點。其中制造業(yè)投資增長10.6%，較1-4月回落1.6個百分點。基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長6.7%，增速較1-4月提高0.2個百分點；全房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降4.0%，降幅較1-4月加大1.3個百分點。其中房屋新開工面積下降30.6%，較1-4月降幅加大4.3個百分點；5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長0.7%，環(huán)比由負轉(zhuǎn)正。其中通用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)以及電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別下降6.8%、7.0%、 0.1%和0.8%；專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)以及計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)分別增長1.1%、7.3%和7.3%。從總體情況看，國家穩(wěn)增長政策措施對需求的拉動還未完全顯現(xiàn)，下游行業(yè)用鋼需求整體表現(xiàn)低于預期。

（二）粗鋼日產(chǎn)持續(xù)環(huán)比上升

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為8049萬噸、9661萬噸和12261萬噸，同比分別上升2.0%、下降3.5%和2.3%；粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增加383萬噸；日產(chǎn)粗鋼311.65萬噸，環(huán)比增長0.8%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，5月份，全國出口鋼材776萬噸，進口鋼材81萬噸，凈出口鋼材695萬噸，環(huán)比增加293萬噸。考慮進口鋼坯的因素，5月份全國凈出口折合粗鋼低于粗鋼增量。總體來看，國內(nèi)市場粗鋼供給量繼續(xù)呈增長態(tài)勢。

（三）原燃料價格環(huán)比回落

5月末，CIOPI進口礦價格環(huán)比下降5.28美元/噸，國產(chǎn)鐵精礦價格環(huán)比下降67元/噸；煉焦煤價格環(huán)比下降600元/噸，冶金焦價格環(huán)比下降733元/噸，廢鋼價格環(huán)比下降150元/噸。原燃料價格雖環(huán)比回落，但總體仍處于高位（見表5）。

表5 2022年5月主要原燃材料價格變化情況表

三、國際市場鋼材價格環(huán)比由升轉(zhuǎn)降

5月份，CRU國際鋼材價格指數(shù)為332.9點，環(huán)比下降21.0點，降幅為5.9%；同比上升31.8點，升幅為10.6%（見圖3、表6）。

表6 2022年5月國際鋼材價格指數(shù)（CRU）變化表

圖3 2021-2022年5月國際鋼材價格指數(shù)（CRU ）走勢圖

（一）板材價格降幅大于長材

5月份，CRU長材指數(shù)為332.9點，環(huán)比下降4.7點，降幅為1.4%；CRU板材指數(shù)為332.8點，環(huán)比下降29.2點，降幅為8.1%，比長材降幅高2.2個百分點；與去年同期相比，CRU長材指數(shù)同比上升87.0點，升幅為35.4%；CRU板材指數(shù)同比上升4.3點，升幅為1.3%（見圖4）。

圖4 2021-2022年5月CRU長材和板材價格指數(shù)走勢圖

（二）北美、歐洲和亞洲均由升轉(zhuǎn)降

1.北美市場

5月份，CRU北美鋼材價格指數(shù)為374.4點，環(huán)比下降6.6點，降幅為1.7%；美國制造業(yè)PMI為55.4%，環(huán)比下降1.7個百分點。5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為82.4%，環(huán)比上升1.1個百分點。本月美國中西部鋼廠主要鋼材品種中，長材及中厚板價格漲幅收窄，薄板類鋼材價格由升轉(zhuǎn)降（見表7）。

表7 2022年5月美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

2.歐洲市場

5月份，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為414.6點，環(huán)比下降38.5點，降幅為8.5%；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為54.4%，環(huán)比下降0.9個百分點。其中德國、意大利、法國和西班牙的制造業(yè)PMI分別為54.8%、51.9%、54.6%和53.8%，除德國和西班牙PMI由降轉(zhuǎn)升外，其他國家均持續(xù)下降。本月德國市場主要鋼材品種均由升轉(zhuǎn)降，且板材降幅大于長材（見表8）。

表8 2022年5月德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

3.亞洲市場

5月份，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為263.2點，環(huán)比下降19.9點，降幅為7.0%；日本制造業(yè)PMI為53.3%，環(huán)比下降0.2個百分點；韓國制造業(yè)PMI為51.8%，環(huán)比下降0.3個百分點；中國制造業(yè)PMI為49.6%，環(huán)比上升2.2個百分點，但仍低于50%平均水平。本月印度市場主要鋼材品種價格均由升轉(zhuǎn)降（見表9）。

表9 2022年5月CRU印度市場鋼材價格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材價格走勢分析

（一）穩(wěn)增長政策措施陸續(xù)落地，鋼材需求有望加快恢復

今年以來，國際形勢錯綜復雜，世界經(jīng)濟下行壓力加大。據(jù)世界銀行6月7日發(fā)布的《全球經(jīng)濟展望》預測，2022年全球經(jīng)濟增速降至2.9%，遠低于今年1月預期的4.1%。從國內(nèi)形勢看，面對外部環(huán)境復雜嚴峻和國內(nèi)疫情沖擊帶來的下行壓力，國家在原有的穩(wěn)增長政策措施基礎(chǔ)上，5月份國務(wù)院出臺穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策措施，包含了六個方面33項具體舉措，各部門、各地區(qū)也在積極落實有關(guān)要求，出臺穩(wěn)定經(jīng)濟的政策措施。特別是在穩(wěn)投資促消費方面，重在“兩加快、兩促進”，即加快下達中央預算內(nèi)投資、加強專項債券項目進展情況監(jiān)測和調(diào)度，加快推動重大項目建設(shè)，盡快形成實物工作量；促進更多社會資本參與國家重大工程項目，促進大宗消費，更好滿足消費升級需求。這些措施有望在后期逐步顯效，將促進宏觀經(jīng)濟恢復向好，后期鋼材需求有望加快恢復。

（二）鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比上升，但仍低于上年同期

今年以來，受需求增長疲軟影響，1-5月份各月粗鋼產(chǎn)量雖呈持續(xù)的環(huán)比增長態(tài)勢，但均低于上年同期水平，1-5月份全國粗鋼產(chǎn)量4.35億噸，同比下降8.7%。據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，6月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)228.86萬噸，環(huán)比下降1.32%。據(jù)此估算全國日產(chǎn)粗鋼313.18萬噸，仍低于去年5月320.81的日產(chǎn)水平。從后期情況看，隨著需求釋放逐步加快，供需兩端有望保持平衡態(tài)勢。

（三）社會庫存有所回升，企業(yè)庫存略有下降

從社會庫存情況看，截止6月上旬，21個城市五大品種鋼材社會庫存1238萬噸，比5月末增加31萬噸，上升2.6%，是連續(xù)9旬下降后的首次回升；比年初增加450萬噸，增長57.1%；同比增加138萬噸，上升12.5%。

從企業(yè)庫存情況看，鋼材庫存在連續(xù)5個月上升后首次有所下降，截止6月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)庫存為1854萬噸，比5月末降低20萬噸，降幅1.1%；比年初增加725萬噸，增長64.18%；同比增加432萬噸，增長30.3%。疫情防控措施導致的物流阻塞情況逐步好轉(zhuǎn)，局部市場需求率先啟動，后期企業(yè)庫存可能會進一步下降。

（四）后期需要關(guān)注的主要問題

一是關(guān)注下游用鋼行業(yè)需求變化，維護市場平穩(wěn)運行。隨著疫情形勢好轉(zhuǎn)，各項政策持續(xù)加力，物流逐漸通暢，下游行業(yè)復工復產(chǎn)正有序推進，鋼材需求有望盡快回歸正常。鋼鐵企業(yè)應(yīng)認真分析市場需求形勢，做好保供穩(wěn)價工作，維護市場平穩(wěn)運行。

二是原燃料價格雖有所下降，但總體仍居高。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，5月末，CIOPI進口鐵礦石價格為136.89美元/噸，較年初上漲15.09%，而煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別比年初上漲22.06%、23.56%和6.02%，而同期CSPI中國鋼材價格指數(shù)較年初僅上升1.13%。原燃料價格雖環(huán)比下降，但處于高位，對鋼鐵企業(yè)成本壓力仍較明顯。