基于EVA-BSC的企業(yè)集團經營績效評價體系構建研究
——以H高速公路集團為例

王艮珍

（四川金通工程試驗檢測有限公司，四川 成都510102）

一、引言

企業(yè)經營績效評價是指企業(yè)通過科學的方法按照一定的程序，利用特定的指標對企業(yè)的經營狀況進行分析評價的過程。企業(yè)經營績效評價可以分為多方面，例如企業(yè)資產、利潤、收入、創(chuàng)新能力、人才儲備等。通過計算評價指標，將結果與行業(yè)平均值或者企業(yè)設定的目標值進行比較，從而得出企業(yè)經營績效結果。對企業(yè)經營績效的評價能夠幫助企業(yè)及時發(fā)現問題，改進企業(yè)管理，提升競爭能力，促進企業(yè)發(fā)展。EVA和BSC是常用的績效評價方法。

高速公路行業(yè)企業(yè)的績效評價方法主要是傳統(tǒng)的財務指標評價法，企業(yè)通過設置財務指標的標準值，根據企業(yè)實際的財務指標完成程度來評價企業(yè)績效。這種績效評價方式沒有考慮企業(yè)投資者的資本成本，也沒有將人力資源以及創(chuàng)新能力這種比較核心的指標納入企業(yè)績效評價體系。如何建立一套有效的經營績效評價體系，將企業(yè)的業(yè)績、股東回報、經營管理者的管理進行有效關聯，使經營管理者的報酬和其真實業(yè)績掛鉤，最終達到激勵經營管理者，降低代理成本，成為企業(yè)亟待解決的一個問題。

二、H高速公路集團經營績效評價現狀及問題分析

(一)H高速公路集團經營績效評價現狀

1.績效評價指標體系

H高速公路集團經營績效評價主要以財務指標為主，企業(yè)會在年初時制定并下達下一年度的考核指標及考核標準。具體的指標包括企業(yè)收入的增長率、企業(yè)的利潤增長速度、企業(yè)的償債能力以及企業(yè)的現金流的情況。

2.績效評價方式

年終H高速公路集團會根據其制定的指標和標準對企業(yè)的經營績效進行評價，并綜合評價結果給予獎勵或者懲罰，獎勵一般是通過跟薪酬掛鉤的方式進行，懲罰是通過通報批評的方式開展。H高速公路集團的經營績效考核每年進行一次。

(二)H高速公路集團經營績效評價存在的主要問題

1.缺乏戰(zhàn)略導向，重視短期行為忽略長遠發(fā)展

H高速公路集團的經營績效評價側重一年或者近三年的財務業(yè)績，用于考核企業(yè)的績效，這容易引發(fā)企業(yè)的經營管理者關注短期的利益，忽略企業(yè)的長遠發(fā)展。

2.評價指標存在滯后性和可操縱性

H高速公路集團現行經營績效評價采用的財務指標是過往的指標，存在一定的滯后性，財務指標的計算可能會受到操縱。目前財務指標的計算是通過企業(yè)財務報表數據計算得來，由于財務指標是對過往的、已發(fā)生的、歷史的經營狀況的體現，不能夠體現出H高速公路集團現行的經營狀況，更不能夠體現企業(yè)正在從事的創(chuàng)造性的業(yè)務活動。同時由于財務報表因會計政策和會計估計的使用的靈活性，導致財務數據存在一定的調整和操縱的空間。H高速公路集團的經營管理者可以通過操縱會計數據達到滿足經營效益指標的目的，導致了企業(yè)經營數據的失真，同時削弱了企業(yè)的長遠利益。

3.經營績效評價指標相對固化

H高速公路集團現有的績效評價指標主要是財務指標，這些指標只能反映出企業(yè)的財務狀況，對于創(chuàng)新能力、人才流動率、企業(yè)影響力的評價指標欠缺，經營績效評價指標相對固化。如何結合通過企業(yè)實際情況去調整和優(yōu)化指標來實現對企業(yè)的精準畫像，從而引導企業(yè)發(fā)現自身的問題并合理解決是個值得深入研究的課題。

4.相關政策制度不完善

現行的經營績效評價體系的相關制度不夠完善，動態(tài)調整制度、培訓宣貫制度、職能分配制度等均不完善，導致企業(yè)員工對經營績效評價了解不夠深入且參與度不高。由于現行評價體系大部分編制周期較長，非動態(tài)實時更新，未能及時把H高速公路集團的經營業(yè)績轉化為評價指標，不利于企業(yè)所有者和投資人了解H高速公路集團的現狀和未來發(fā)展方向。

三、H高速公路集團基于EVA-BSC的經營績效評價體系的構建探討

(一)建立EVA-BSC的經營績效評價體系的思路

EVA與BSC相結合的H高速公路集團經營績效評價體系是一個以企業(yè)價值為導向，將因果關系作為紐帶，貫穿到企業(yè)經營績效評價的全流程的體系。該體系設計的總體思路是以提高企業(yè)EVA為基本目標，結合顧客、內部流程學習與發(fā)展的指標，構建一個全面科學地評價系統(tǒng)。

(二)確定財務指標

1.H高速公路集團財務管理的特點

我國的高速公路建設是先貸款修路，后收費還款的模式，H高速公司集團的收入主要是車輛的通行費用，這造成H高速公路企業(yè)和一般的制造業(yè)企業(yè)相比，在財務管理方面有其獨特之處。

(1)應收賬款少。H高速公路集團的車輛通行費用是其主要的收入，目前車輛通行費收入一般是現金或者ETC繳納的形式，現時結算，因此H高速公路集團的應收賬款較少。流動資產中的應收賬款占比小，所以應收賬款的周轉率對H高速公路集團的財務評價意義不大。

(2)存貨比重小。H高速公司的存貨，比如水泥、維修工具等，是為了公路的維修養(yǎng)護，不是為了生產產品用來銷售，這部分的成本占H高速公路集團收入的比重很小。所以，不宜用存貨周轉率來評價企業(yè)的運營狀況。

(3)養(yǎng)護成本比例小。H高速公路集團的成本費用主要是道路養(yǎng)護費用、道路折舊費用以及借款的利息費用等，養(yǎng)護成本在H高速公路集團的收入中占比較小。所以養(yǎng)護成本的效益不能夠代表H高速公路的盈利能力。

(4)投資大、償債周期長。H高速公路集團的借款金額大，一般是銀行借款，期限大于一年。同時高速公路的運營成本大，投資回收期較長，這會導致H高速公路集團的償債能力較大，尤其是長期貸款的還款能力大。企業(yè)需要優(yōu)化資金結構減輕企業(yè)的償還貸款和利息的壓力。H高速公路集團的通行費收入基本是現金收入，增強了企業(yè)的短期償債能力，降低了償債的風險，這是其他非公路類公司不可比擬的特點。結合H高速公路集團公司運營管理的特點，可以采用長期償債能力的評估來分析公司的經營管理水平。

(5)固定資產占比較大。H高速公路集團的主要資產為高速公路及其附屬設施，其價值巨大且回收期長，因此，固定資產在高速公路公司資產中所占的比重較大，固定資產周轉率需要企業(yè)重點關注。

2.財務指標確定

在對H高速公路集團財務管理特點研究的基礎上，對常規(guī)財務評價指標體系中的指標做出調整和修正，確定H高速公路集團的財務指標。

船舶靠離泊航行過程中，會受到多種因素的影響，導致航行安全受到威脅，在船舶靠離泊航行過程中，為保障航行安全，應當首先對安全事故成因加以明確，強化船舶港口及泊位優(yōu)化建設，并充分發(fā)揮拖輪的有效協(xié)助作用

(1)盈利能力

H高速公路集團的通行費收入是企業(yè)的主要業(yè)務也是核心業(yè)務，是企業(yè)利潤獲取的重要來源，利潤率越高說明企業(yè)的經營效益越好。因此需要選取一定的盈利能力指標來評價H高速公路集團的績效，主要采用凈資產收益率和主營業(yè)務利潤率兩個指標。

(2)營運能力

營運能力體現了H高速公路集團資產的使用效率和效益，針對高速公路企業(yè)的特點，選取了兩個主要指標，分別是固定資產周轉率和流動資產周轉率。

(3)償債能力

(4)發(fā)展能力

發(fā)展能力體現H高速公路集團的未來擴大企業(yè)規(guī)模，壯大企業(yè)實力的能力。選取三個指標，包括：總資產增長率、主營業(yè)務收入增長率以及凈利潤增長率。

針對選擇的財務指標，經專家咨詢和企業(yè)管理人員評估，運用層次分析法，得出了指標的績效評價權重，詳見表1。

表1 財務指標及其權重

(三)確定非財務指標

非財務維度可參考BSC的評價體系，根據H高速公路集團的特點分為對顧客、內部流程、學習與發(fā)展三個環(huán)節(jié)，并選取重要指標。顧客角度選取的指標是公眾滿意度和市場占有率，這兩個指標能夠體現企業(yè)在提供服務方面的能力，是企業(yè)核心競爭力的重要指標。內部流程角度的指標主要是建設資金管理、建設安全管理、建設質量管理，其中分別反映企業(yè)建設成本控制管理、項目建設期內安全管理制度規(guī)范程度、人員安全程度，硬件設施及系統(tǒng)軟件應用平臺的質量達標程度。學習與發(fā)展角度的指標主要是企業(yè)創(chuàng)新能力、高學歷員工比例、環(huán)保投資、員工培訓以及信息系統(tǒng)效率，其中創(chuàng)新能力體現了企業(yè)的創(chuàng)新能力水平，高學歷員工比例體現了H高速公路企業(yè)的人才競爭能力，培訓投入和企業(yè)文化建設是企業(yè)的綠色發(fā)展、人才重視的體現，信息系統(tǒng)效率代表了企業(yè)的內部信息處理的效率和速度。

針對選擇的非財務指標，經專家咨詢和企業(yè)管理人員評估，運用層次分析法，得出了指標的績效評價權重，詳見表2。

表2 非財務指標及其權重

(四)構建EVA-BSC的經營績效評價體系

1.業(yè)績評價指標的選取

對于本文關鍵指標的取值，H高速公路集團的財務維度指標通過該公司公布的2018-2020年財務報告中的數據計算得出。非財務維度指標的取值，是通過調研H高速公路集團，得到內部管理數據，計算得出。該行業(yè)的評價數據是參閱了公開的同花順財經網站。

2.對指標進行量化

本文采用了比率評分法對考核指標的計算過程進行了簡化，即某指標分數=該指標標準分數×該指標的實際數值/該指標的標準數值。在此，我們將標準指標分數設為100，各指標的標準分數也就是權數。其中：

財務指標、客戶滿意度、市場占有率、研發(fā)費用率、本科以上員工比例、信息系統(tǒng)指標的標準值以高速公路行業(yè)2018-2020年平均值為標準計算。由于顧客滿意度、產品質量合格率缺乏行業(yè)平均數據，本文將標準數值按照100%計算。環(huán)保項目投資以及企業(yè)文化宣傳通過等級劃分來計算，即A級按4%；B級按2%；C級按0%。通過計算可得H高速公路集團2018-2020年的經營績效評分表，見表3。

表3 H高速公路集團2018-2020年的經營績效評分

3.評估結果

根據績效評估結果可以看出：H高速公路集團的整體評分相較行業(yè)平均水平來看是偏低的。財務指標可看出EVA的值與行業(yè)平均值差距最大，可見公司價值增加有待加強。財務指標中資產的周轉率指標表現較好，說明公司的運營管理能力較好，但是公司的盈利能力以及償債能力是偏低的，需要進一步加強。顧客角度可以看出，顧客滿意度稍低，市場占有率則更差強人意，說明顧客和市場方面公司處于薄弱地位，需要加強。內部運營方面與行業(yè)的差距小，表現較好。學習與發(fā)展方面，H公司的員工滿意度高，環(huán)保與企業(yè)文件宣傳方面也達到了行業(yè)平均水平，表現較好。

綜上所述，H高速公路集團的經營績效評價略低于行業(yè)平均值，財務方面EVA需要進一步關注，繼續(xù)要加強公司的財富創(chuàng)造能力，同時在非財務方面要進一步加強企業(yè)的公司治理，提高信息系統(tǒng)技能，通過科技賦能的方式提高公司運營效率，提升公司的經營績效。

四、H高速公路集團基于EVA-BSC的經營績效評價體系實施的保障措施

(一)完善經營績效評價的組織結構

H高速公路集團應當完善EVA的經營績效評價組織結構。成立相關工作小組，并做好職責分工。一是成立專業(yè)的工作小組專門負責EVA經營績效評價方面的工作，負責處理在經營評價體系實施過程中出現的問題，并督導各部門各單位執(zhí)行該評價體系，同時做好EVA經營評價體系的宣傳培訓，擴大群眾基礎。二是建立EVA經營評價體系的監(jiān)督體系，成立監(jiān)督小組，在EVA經營評價體系的執(zhí)行過程中記錄好評估指標的變動和發(fā)展，并將結果及時反饋給相關業(yè)務部門，并監(jiān)督各部門做好整改和完善工作，保證EVA經營績效評價的順利實施。

(二)完善經營績效激勵制度

H高速公路集團EVA經營績效評價的實施需要制度保障。首先，管理層應當轉變傳統(tǒng)的經營績效評價思想，從凈利潤和經濟指標轉變?yōu)殛P注企業(yè)價值增值的指標；其次，關注EVA核心薪酬激勵制度的建立，通過設置專門獎勵制度，將企業(yè)的經營管理情況同獎勵基金掛鉤；最后，各部門要挑選人員進行該體系的學習和培訓，構建EVA經營績效評價的溝通平臺，實現在不同部門的協(xié)調和溝通。同時還要構建財務人員的培訓通道，深入地學習把握EVA經營績效評價體系，保障考核指標的時效性、真實性、準確性，保障EVA經營評價體系能夠評價企業(yè)的真實經營狀況。

(三)持續(xù)改進經營績效評價方法

建立動態(tài)持續(xù)改進的EVA經營績效評價方法是保障該評價方法適用性的重要舉措。EVA經營績效評價方法的實施需要將財務和非財務指標進行融合。非財務指標是H高速公路集團經營業(yè)績評價的指導性指標，對企業(yè)的長遠發(fā)展影響較大，在進行經營績效評價時應當著重參考。例如，目前對H高速公路集團的創(chuàng)新能力和重大風險防控方面相對看重，但是隨著時間的推移，國家行業(yè)政策環(huán)境、企業(yè)自身發(fā)展規(guī)劃、地方支持和限制條例等方面的變化，其他方面的指標也許會變成企業(yè)發(fā)展的重要指標，所以應當給予經營績效評價體系動態(tài)變動的可能，使得企業(yè)可以根據實際情況持續(xù)改進EVA經營績效評價方法，進而促進企業(yè)在EVA的良性應用中可以長期可持續(xù)發(fā)展。

五、結論

企業(yè)經營績效的評價是企業(yè)管理的重要手段，本文通過構建EVA和BSC結合的經營績效評價體系，彌補了傳統(tǒng)經營績效的缺陷，更真實準確地反映了企業(yè)的經營效益。為了保障該評價體系的順利實施，本文還提出了保障措施，從制度、組織結構等方面進一步促進該體系的完善。這不僅促進了H高速公路公司的經營績效評價，也對高速公路行業(yè)的經營績效評價提供了借鑒。