綠色金融賦能科技型中小企業發展路徑研究

劉學敏

（景德鎮陶瓷大學，江西 景德鎮 333000）

0 引言

科技型中小企業作為我國綠色經濟發展的重要參與者和技術創新體系的重要組成部分，在國家的創新發展和國民經濟的發展中發揮著舉足輕重的作用。但是，在以銀行為主體的金融體制下，科技型中小企業由于自身規模小、經營風險高、擔保能力弱、抗風險能力低等原因，融資難題一直沒有得到有效的解決。

據統計，歐洲發達國家高達80%以上的科技公司采取直接融資，而這個數值在我國卻不到10%。杭州銀行曾經對當地成立期在5年內的科技型中小企業進行了調研，結果顯示：94%的中小企業資金緊張，88%的中小企業表示很難得到銀行的貸款。融資不足是限制科技型中小企業發展的最大阻礙［1］。推行綠色金融不僅能提高企業的聲譽，而且能滿足企業的利益要求，對企業的風險管理也有積極的作用，是一項有利于科技型中小企業發展的重大戰略決策。

1 綠色金融相關概述

1.1 綠色金融的涵義

2016年8月，中國人民銀行等七部委聯合印發《關于構建綠色金融體系的指導意見》，指出綠色金融是支持環境改善、應對氣候變化、提高資源利用效率的經濟活動［2］。綠色金融服務包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險、碳金融等。

1.2 我國綠色金融政策

我國綠色金融政策可以追溯到2012年。2012—2016年，我國先后出臺了《綠色信貸指引》《綠色債券發行指引》《關于構建綠色金融體系的指導意見》等政策性文件，側重于相關規劃的部署及完善，對綠色金融的發展路徑進行指引。至此，我國成為世界上首個建立系統性綠色金融政策體系的國家。

從2017年起，浙江、江西、廣東、貴州、甘肅、新疆等六省份先后被國家批準試點，建立起綠色金融創新試驗區。與此同時，國家開始對綠色金融各項重點工作的配套措施進行完善，發布了《中國銀行業綠色銀行評價實施方案（試行）》《商業銀行績效評價辦法》《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》等文件，將銀行機構綠色信貸業績表現納入宏觀審慎評估，綠色信貸占比納入服務國家發展目標和實體經濟的考核條件，明確綠色債券定義，統一國內綠色債券支持項目。

1.3 綠色金融與科技型中小企業融資的聯系

科技型中小企業作為我國的支柱性產業，通過不斷地創新和技術改革來提高自身競爭力、實現可持續穩定發展，其發展壯大對經濟增長和社會進步都具有不可替代的作用。綠色金融的發展對科技型中小企業的成長有著重要影響。近年來，國家不斷出臺一系列政策支持、鼓勵綠色金融在各行各業中實施，從根本上改變了傳統融資方式，降低了對環境的污染程度以及保護生態平衡等問題帶來的負面影響，并解決企業成本高、周期長以及風險大等相關難題，為其獲得進一步發展提供可能性。同時，綠色金融的發展為金融機構提供了新思路，使其能夠更好地為廣大客戶服務，并解決科技型中小企業融資難的問題，綠色金融提出的“節能減排”等低碳環保理念促進了社會經濟與環境協調共進，使科技型中小企業在融資過程中能夠更加主動。

2 綠色金融賦能科技型中小企業發展體系

2.1 綠色信貸

作為我國綠色金融體系的主力軍，綠色信貸以貸款貼息等優惠政策為基礎，促進了以從事環境保護項目為主的科技型中小企業開展科技創新。銀行作為我國綠色金融系統的重要融資主體，在促進綠色信貸和科技型中小企業融合發展方面發揮了重要作用。自2007年中國人民銀行頒布《關于改進和加強節能環保領域金融服務工作的指導意見》以來，中國綠色信貸規模逐漸擴大。由圖1可知，綠色信貸年末余額由2008年的3 710.16億元，上漲至2020年的116 000億元，其中2020年綠色信貸余額增速達到13.5%，綠色信貸在綠色金融體系中已經占據主導地位。

圖1 2008—2020年我國綠色信貸年末余額

2.2 綠色債券

綠色債券是我國發展綠色金融的第二大工具，是一項為符合可持續發展要求的環境保護項目提供資金來源的專門融資工具，具有信用評級高、風險性低、融資效率快的特點，在科技型中小企業環境改善及資源節約方面提供了資金保障。自2015年《綠色債券發行指引》發布之后，我國綠色債券市場迅猛發展。由圖2可知，2016年境內外新增發行額2 314.18億 元，2017年 新 增2 483.14億 元，2018年 新 增2 860.24億元，2019年3 656.14億元，2020年2 786.62億元，綠色債券規模持續擴張，2016—2020年我國境內外綠色債券累計發行規模已超過14 000億元。

圖2 2016—2020年中國境內外綠色債券發行規模

2.3 綠色保險

在綠色金融系統建設中，綠色保險是一個不可或缺的環節。保險作為一種有效的風險管理手段，能夠在一定程度上對低碳經濟發展中的風險進行預警，并對其進行防范，還能在風險發生后對其進行有效補償。同時，獲得的保險資金還可以投向科技型中小企業的綠色基建以及產品創新研發中，從而促進企業的綠色轉型［3］。當前，綠色保險在我國的發展尚處在起步階段，服務體系初步建立，產品體系涵蓋了綠色保險產品、綠色保險服務和保險資金的綠色應用三大類（見圖3）。據數據統計，2020年我國綠色保險承保額為18.33億元，同比增長24.49%；賠付金額為213.57億元，增長11.6%，綠色保險規模在穩步增長中。

圖3 綠色保險產品體系

2.4 政府經費投入

科技型中小企業的成長周期特性決定了其在種子期和初創期面臨著巨大市場風險，因此需要依賴國家經費的扶持。2011—2020年以來，我國研究與試驗發展經費逐年遞增，企業經費支出在其中的占比一直保持在70%以上，2020年企業經費支出達到18 895.0億元，相比2011年增長了近2倍；研究與試驗發展經費投入在國內生產總值中的占比也逐年增長，由2011年的1.78%增長至2020年的2.40%（見表1）。每年政府財政投入的不斷提高，對企業的財務壓力有一定的緩解作用，對公司的長遠發展起到了積極作用。

表1 2011—2020年我國研究與試驗發展（R&D）經費投入情況（億元）與投入強度

3 綠色金融賦能科技型中小企業發展存在的問題

3.1 綠色金融層面

3.1.1 政府政策和法律建設不完善。我國綠色金融的發展處于起步階段，綠色貸款、綠色債券的發行規模均居全球前列，但是綠色金融理念的普及和綠色金融標準的制定卻遠遠落后于綠色金融發展的要求。

目前綠色金融的發展尚需政策支持。同時，我國還未形成完整、系統、規范的綠色金融法律體系，相關金融機構對其業務活動缺乏有效監管。近年來，我國相關部門出臺了一些綠色金融法規，但立法機構層次不高，并沒有上升至全國人大立法層面，政策規定相對零散，缺乏權威性和威懾力，導致執行不到位，造成國家環保資金被挪為他用甚至投入其他產業。銀行信貸風險加大，發展綠色金融業務面臨巨大挑戰，制約著我國金融業與實體經濟的可持續增長。

3.1.2 綠色金融創新產品匱乏。與西方發達國家相比，我國綠色金融產品品類及服務類型相對匱乏，創新能力不足，這對環保類企業獲取不同層次、不同類型的綠色信貸產品具有一定的不利影響。我國的發展主要依賴于綠色信貸，而其他綠色金融產品的發展還處于探索和發展的初級階段。綠色債券、綠色保險等綠色金融產品所占比例較低，沒有得到全面發展［4］。而且我國政府對直接融資方式缺乏足夠的關注，致使有關的政策難以落實，而綠色證券的市場進入機制也不完善，使得其發展困難重重。這導致我國眾多中小企業難以實現綠色融資，產品創新和可持續發展受到影響。

3.2 科技型中小企業層面

3.2.1 企業信用擔保能力弱。銀行的放貸門檻通常比較高，當公司向銀行申請貸款時，銀行會進行審查，對其價值、其他抵押物的價值、金融信息等進行評估，然后才能決定是否發放貸款。由于科技型中小企業經濟實力弱、業務連續性差、違約風險高，在融資過程中往往缺乏充足的抵押品和保證，不良貸款率高，因此，傳統的銀行都不愿意為其提供資金支持［5］。在尋找資金時，科技型中小企業在注冊公司時會受到資金上的制約，這主要是由于他們常常會有虛報資金流、員工總數、資產存量以及公司的會計結構和財務結構的情況，甚至會通過少報或誤報來規避稅收。而且許多公司只關注于主業的發展，忽視了財務的管理，這就造成了財務管理上的漏洞多、制度不健全、信息不對稱等問題，使其融資受到阻礙。

3.2.2 政府專項補貼力度小。我國金融機構為科技型中小企業提供了一些優惠政策和資金支持，包括風險補償專項資金、科技金融專項資金、專利補助資金等。但是，財政補助政策與實施方案的制定，要求各部門協同實施，并由政府統一領導對專項資金的審批。如果科技型中小企業與當地政府缺乏關聯，他們在獲取貸款和審批上就會處于不利地位，政府的補貼很難通過。而且，就算通過了審批，也很難滿足他們的資金需求。由于大多數科技型中小企業本身不滿足相關的政策條件和范圍，而且手續復雜，申請費用高，因此大部分科技公司無法獲得國家財政的資助［5］。

4 政策建議

4.1 完善綠色金融法律保障體系

我國的綠色金融發展還停留在一些政策性文件的制定和發布上，沒有完善的法律法規制度來提供保障。因此，國家層面應該積極制定和完善綠色金融相關的基本準則及法律法規制度，通過全國人大立法來保障市場主體的權利與義務。對于綠色信貸業務，可以利用碳信用額度機制，在政策制定中加入環境影響因素，允許科技型企業通過提供知識產權、碳排放權等方式來增加其信用，激發企業創新發展的積極性；對于綠色債券，必須有統一的發行規范，對發行主體、范圍、期限等進行明確，通過健全市場監管機制，規范執行標準，簡化審批程序，強化政府對綠色債券市場的扶持，最大程度降低科技型中小企業的融資成本，推動其發展［6］。

4.2 加大政府研究與試驗發展經費投入

政府應該加大對研究與試驗資金投入，為科技型中小企業提供資金支持和實踐平臺，促進其綠色技術的長期健康發展。加強政府和金融機構、科技型中小企業合作交流，在財政預算中安排專項用于科技型中小企業創新研發費用的預算，加大對低碳技術研發預算的補貼額度，提高銀行綠色貸款利率優惠力度。同時政府和相關金融機構應制定相應的綠色金融政策，對企業進行低碳技術研發和技術創新活動的稅收優惠，增加企業的綠色技術研發支出，使其能夠獲取更多的綠色資本投資，實現資源優化，進一步促進科技型中小企業綠色技術的創新與發展。

4.3 構建綠色金融供需平臺

構建綠色金融供給和需求的平臺，關鍵在于建立和完善信息共享機制，通過對科技型中小企業融資特點、環境污染情況以及發展趨勢進行分析研究，制定相關政策法規。第一，政府部門應該加強與金融機構之間的溝通交流，在政府引導下出臺相應法律文件來規范銀行等金融機構開展業務活動時，對于環保意識較強且有創新能力的科技型中小企業客戶給予獎勵；第二，要加大宣傳力度和資金投入量，積極鼓勵科技型中小企業進行綠色融資，在政策上給予一定的扶持，并通過相關法律法規對科技型中小企業的環保項目設立專項資金來支持環境治理工作；第三，促進銀行提供綠色貸款服務，在降低風險、保護生態環境以及提高收益等方面，加大力度幫助銀行等金融機構發展綠色信貸業務；第四，健全和規范綠色金融的配套服務，鼓勵第三方認證、第三方評估、信息咨詢、信用評級等金融中介機構積極開展綠色金融業務，并進一步統一“綠色信貸”和“綠色債券”的標準，使得各種綠色資金之間的聯系更為暢通，更有利于綠色項目的融資。

4.4 提升綠色金融水平

銀行等金融機構要積極提高自身綠色金融水平，引導科技型中小企業綠色金融發展，為其提供資金支持，同時促進環境和經濟的協調可持續。可以從以下幾個方面入手：第一，加強對商業銀行綠色信貸業務風險管理體系建設，銀行應該建立健全貸款質量監控機制與預警制度，并通過加大懲罰力度來規范和約束客戶行為；第二，完善和發展具有我國特色的綠色金融工具，創造適合科技型中小企業風險收益的綠色金融產品，并加大綠色金融產品在金融市場的投放規模，拓寬中小企業綠色金融的融資渠道；第三，建立綠色金融服務的快捷通道，加快綠色信貸審批的速度，拓寬綠色信貸的有效供給規模并降低違約率，更好促進科技型中小企業的健康發展［7］。

4.5 引進綠色金融人才

綠色金融的發展離不開專業人才，尤其是對注重創新、環保、可持續經營的科技型中小企業，更需要引進和培養一定數量的相關專業型及復合型金融人才。銀行等金融機構應加強內部員工對綠色金融知識結構的了解，提高員工技能水平，通過定期開展講座的方式來宣傳環境保護理念、環境風險評估方法以及綠色金融產品開發等方面的內容，讓工作人員能夠熟知并掌握綠色金融業務流程［8］。根據科技型中小企業的實際情況設計險種，保障銀行與企業雙方的利益最大化。科技型中小企業應積極引進復合型綠色管理人員，針對企業自身情況，在產品創新、產品服務等方面為低碳可持續發展做出貢獻，提高管理層的素質，確保熟悉金融政策，善于運用金融知識，爭取合適的融資方式。

5 結語

綠色發展是我國經濟新常態背景下的大勢所趨，科技型中小企業作為我國科技創新、綠色發展的主要動能，改善融資困境，促進其可持續發展刻不容緩。綠色金融在緩解科技型中小企業資金壓力方面發揮了積極作用，但由于我國綠色金融起步較晚，在賦能科技型中小企業發展上還存在一些不足之處，需要通過完善綠色金融立法體系、構建綠色金融平臺、引進綠色金融人才等方式進一步提升綠色金融的發展水平，為我國科技型中小企業的發展提供更大的驅動力。