基于企業成長鏈的精準金融服務模式研究

2022-11-06 00:00:48牛悅

中小企業管理與科技·上旬刊 2022年8期

【摘? 要】成長鏈金融是以生命周期理論為核心的新型金融服務模式，以精細化和個性化的金融服務來推動個體或企業的發展。論文從企業金融需求和供給兩個層面分析企業成長鏈金融現狀和理論基礎，并結合企業成長鏈各環節的金融需求，提出基于企業成長鏈的精準金融服務模式，以期推進金融供給側改革，促進企業成長鏈形成高質量均衡發展狀態，從而為實現實體經濟提供堅實基礎。

【關鍵詞】企業成長鏈;成長鏈金融;精準服務

【中圖分類號】F832;F279.2? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）08-0181-03

1 引言

在新時期背景下，傳統的金融機構運作模式已然無法適應現代化企業發展的金融服務需求，個性化金融業務已成為支撐企業實現經濟增長的全新途徑，也是金融機構新的盈利增長點。個人成長鏈金融主要針對的是對個人和家庭等金融需求量較大的消費群體，為其提供多樣化且針對性的金融服務產品，以滿足其金融需求。企業成長鏈金融是一種以企業的生命周期理論和長尾理論為基礎，根據企業的發展軌跡和不同發展階段的金融需求，采用多種形式精準地解決中小企業的金融問題。企業成長鏈金融是企業成長理念與普惠金融理念的有機結合體，通過建立多樣化金融服務模式滿足中小企業的金融需求，為促進科技型中小企業和實體企業的經濟發展提供基礎。因此，需要加強對企業不同成長階段的金融服務需求的重視，并提供與之相匹配的金融服務。

2 基于企業成長的金融現狀分析

2.1 企業成長的金融體系分析

企業的發展路線可以分為4個時期，即初創期、成長期、成熟期和衰退期。依據企業規模分為大型企業、中型企業以及小型和微型企業[1]。當前，我國金融機構普遍采用以資產規模等方面作為衡量企業情況和金融機構提供金融服務產品的方式，企業規模與金融機構產品服務類型如表1所示。

在企業創業初期和成長階段，具有企業規模小、運營不穩定、抵御風險能力差、易發生金融風險、信息披露不透明、社會信用不良等問題，企業融資需求量較小，融資的渴求程度高，金融服務成本過高，企業獲得金融支持有限[2]。在企業成熟期和衰退期，具有企業的生產規模大、抵御風險能力較高、信息披露透明度高、品牌知名度高等優勢，在此階段大中型企業對資金需求量較大，金融服務成本相對較低[3]。

2.2 企業成長的金融現狀分析

根據中國人民銀行調查統計司數據顯示，在2019年二季度至2022年二季度我國企業貸款需求指數如圖1所示。從數據來看，2019年至2022年一季度，我國企業貸款需求總體穩定，然而，在2022年二季度貸款需求指數為56.6%，相比一季度下降15.8%，與同期相比下降13.9%[4]。總體來看，小微企業貸款需求始終高于大中型企業貸款需求，現階段受客觀環境因素影響，企業普遍貸款需求下降。根據央行2022年9月份發布的數據顯示，我國企業中長期貸款走強，8月份新增人民幣信貸1.25萬億元，同比增長390億元，企（事）業單位貸款增加8 750億元，其中中長期貸款增幅較大，增加7 353億元，短期貸款則有所減少，減少了121億元。可見，金融機構需要強化宏觀思維，持續做好小微企業的信貸支持工作，采用寬貨幣、寬信用和穩增長的措施，以小微企業為寬信用和保就業的重要抓手，釋放政策紅利，促進實體經濟復蘇和增長[5]。

3 基于企業成長鏈金融的理論分析

3.1 基于企業成長鏈的金融需求分析

根據金融需求的不同，金融需求可劃分為特殊性金融需求、成長性金融需求以及基礎金融需求。首先，滿足企業基本金融服務的需要，才會尋求成長性與特殊性的金融服務。基于企業在資金量、客戶資源以及風險水平等不同發展鏈條上存在著差異性，這就需要對其進行階段性的分析。企業處于成長鏈初期階段時，產品才剛剛進入市場，處于運營資金不充足、缺少客戶資源的狀態，此階段的企業急需基礎性金融服務，以占據一定的市場份額。處于成長階段的企業，積累了一定的資本，要想擴張經營，就需要資金來支撐，從而產生了成長性金融服務需求[6]。隨著企業步入成熟階段，其運營狀況趨于平穩，對投資和理財等個性化金融服務的需求也會逐步增加。在企業成長鏈環節金融服務的需求并非是固定的，而是隨著企業發展狀況而發生改變，金融服務需求變化如表2所示。

3.2 基于企業成長鏈的金融供給分析

金融機構根據客戶的實際需求和能力偏好，為其提供相匹配的金融服務產品。金融機構在現有如信息咨詢服務和結算服務等金融服務產品的基礎上，應秉持發展普惠金融的思想，不斷地進行金融產品與服務的創新，拓寬企業融資渠道。以企業成長鏈金融需求為切入口，分析金融服務供給。在企業初創期，由于企業與金融機構信息的不對稱性，金融機構考慮企業的風險隱患，通常不愿為其提供資金支持，因此金融機構用于支持初創企業的資金額度較小。另外，由于小型企業信用記錄較少，信用評級較低，金融機構通常選擇為其提供短期信貸或擔保貸款。綜合來看，在企業初創階段，金融機構的金融服務供給不足，未能切實滿足其需求，應該為其提供直接融資機會、設立風險投資基金以及提供長期信貸等。在企業的成長期，金融機構供給相較豐富，通常有訂單融資、票據融資、應收賬款融資以及長期信貸資本等方面的金融產品服務，總體來看，應該為成長期企業增加信貸總額、股權融資以及長期債券資本等[7]。在企業發展的成熟階段，企業市場規模穩定，業務步入穩定，金融機構為其提供個性化金融服務，融資產品通常以直接融資和信貸為主，在此階段，應該為其提供咨詢服務，以降低融資成本。企業在衰退期階段，經營業績下滑，業務量大幅度減少，甚至出現資不抵債和壞賬的情況，使其融資能力下降，在該階段，應該為企業提供企業并購與交易的機會，促進企業轉型復蘇。

3.3 基于企業成長鏈的金融供需綜合分析

圖2為企業金融供需曲線，圖中Q代表資金規模，P代表資金價格，D代表資金需求，S代表資金供給。企業在a階段的融資總量較少，融資需求較小，金融機構所提供的金融服務也相較不足，融資成本較高，需要政府引導金融機構為其提供接觸風險投資等直接融資機會。在b階段，企業融資需求逐漸提高，融資總量增加，融資成本相較減小，金融機構所提供的金融服務有所提高，需要政府引導金融機構為其提供多元化且精細化的股權融資和債務渠道。在c階段，企業融資需求趨于平穩，金融機構提供的金融服務得到了極大的改善，企業融資總量平穩，融資成本有所下降。需要政府引導金融機構為其提供個性化金融服務。在d階段，企業融資需求大，企業融資總量減少，融資成本再次升高。需要政府為其提供并購與交易機會，激發企業活力。總的來說，目前基于企業成長鏈的金融服務供給與需求具有結構性的矛盾，需要不斷推進金融供給側改革步伐，以實現企業各成長鏈環節的高質量均衡狀態[8]。

4 基于企業成長鏈的金融服務體系完善措施

4.1 依托于區塊鏈技術，完善企業信用制度

需要由央行為主導，與其他金融機構建立合作，對企業基本信息進行細致且全面的收集，保證企業擁有獨立的信用資質，基于區塊鏈技術設定企業信用代碼并搭建全國企業征信網絡。相關部門需要明確企業的信息披露范圍，目前，我國關于企業信息披露的法律規定并不清楚，這給金融機構的融資審核工作造成了阻礙。需要金融機構以企業信用為依據，構建信用評估體系。在企業成長過程中，對各個階段的信用進行全面的評價，并根據企業發展的不同階段，及時地調整評價方法，實現動態信用評價[9]。

4.2 深化金融服務產品創新力度，有效對接企業成長鏈

首先，金融機構需要采用多元化金融科技發展數字普惠金融，轉變現有金融服務理念，不斷擴寬金融服務的覆蓋面和便利性，切實提高金融服務的效率。其次，創新金融管理機制，深化對子公司制和事業部制度的探索，促進經營管理模式由塊向條塊結合的升級，實現金融專業化經營管理能力的有效提升。最后，根據經營管理能力、金融服務需求、財務管理能力等方面的因素，界定企業成長鏈環節標準，確保金融機構能夠實現主動對接企業成長鏈金融服務體系，為其提供針對性的金融服務。

4.3 構建層次豐富的金融服務體系

首先，開發金融產品和服務，在金融產品方面，要充分利用自身的優勢，針對企業不同發展階段的不同需求，開發符合其需求金融產品和服務。在金融產品的創新中，要建立一套適合于客戶需求的金融產品系統。

其次，推動金融服務的多樣化融合，減少因信息不對稱而導致的信貸困難。加快整合債券市場和股票市場，逐步滿足大量初創和小微企業的股權融資需求。

最后，逐步推進地方金融試點工作。在經濟發達的區域，選取發展勢頭良好且處于起步階段的企業為試點。在試點階段，綜合分析所遭遇的問題，并總結成功的經驗，制定了相應的應急方案，以避免風險發生。在推廣過程中，既要充分利用試點的成功經驗，又要根據各地區不同的實際情況和不同的業務特點，選擇適宜的金融服務。

5 結語

綜上所述，根據數字普惠金融發展思想和企業成長周期理論，結合新科技，提出了建立基于企業成長鏈的精準金融服務體系完善措施，以期推進金融供給側改革進程，助力企業發展，提高行業競爭力，促進形成企業全環節高質量均衡狀態，實現企業和經濟的協調發展。

【參考文獻】

【1】王虹，張毅榮.賦能科技企業創新打造科技金融新生態——以福建省科技型中小微企業金融服務平臺為例[J].海峽科技與產業，2022，35（6）：8-13.

【2】黃志凌.不應忽視中型企業金融服務難[J].征信，2021，39（4）：1-6.

【3】曾碧華，劉公保.對于湖南省小微茶葉企業金融服務現狀及對策綜合研究[J].福建茶葉，2020，42（11）：55-56.

【4】宋蔚，崔冉.淺談中小企業金融服務創新[J].山東農業工程學院學報，2020，37（11）：73-76.

【5】李小慶.5G智能時代對金融科技發展路徑的思考[J].金融科技時代，2021，29（4）：14-18.