現金流管理對施工企業防范財務危機的意義探析

王麗娜

（中建澳連裝飾工程有限公司，廣東 深圳 518000）

一、引言

施工企業日常管理的內容主要包括六個方面：營運資本、材料、人員、制度、項目進度和機器設備。嚴控這些層面，能夠確保工程項目的順利開展和企業的正常運行。其中，現金流管理是施工企業日常工作的關鍵，不但影響工程項目的進度，更影響施工企業的經營狀況。任何一家公司的協調發展都需要很多的資產作為支撐點，現金流管控能力直接影響到公司的社會、經濟效益，加強現金流管理對公司未來健康發展有著重要作用［1］。因此，在實際工作中，須從防范財務危機的現金流量管理著手，從提升施工企業的現金流管理質量和能力著手，以推動我國施工企業健康、協調發展，獲得更多的社會、經濟效益。

二、現金流管理對施工企業防范財務危機的意義

（一）加強財務管理

加強現金流管理，可以提高施工企業對內部會計的控制力。現流表和財務報告可以清晰地向高層管理人員展現施工企業內部的經營情況，讓高層管理人員對施工企業的經營狀況了如指掌，也為下一階段市場拓展和企業運營提供清晰的數據信息參照［2］。施工企業在開展現金流管理工作時，會根據本年度、一季度、月三種方法，統計分析內部資產，并將最終研究結論以表格的方式展現出來。這加大了工程施工員工對內部會計的控制力度，合理避免了施工企業出現侵吞項目資產和腐敗的情況。

（二）體現企業經營管理狀況

施工企業的現金流管理工作能有效控制工程項目內的營運資金。其主要是將營運資本信息收集匯總后，標出施工單位的資金流入［3］。同時，應用數據統計分析的方式，將建筑企業的經營狀況呈現出來，這樣既能協助高層管理人員進行高效管理，又能維護投資者的合法權利，使我國建筑行業在平穩、和諧的環境下健康、優良、有序地發展。

（三）提高質量和效率的重要手段

黨的十九大報告提出，要堅持質量第一、效益第一的原則，而提高質量的關鍵在于提高效率，提高效率必須以周轉順暢、結構合理的現金流為支撐。對于建筑業來說，現金為王的理念是高質量發展的核心理念［4］。為了實現企業的健康和可持續發展，必須實現企業現金流數量、時間和結構的平衡，使其在可控范圍內實現良性循環。抓住現金流管理，就要抓住企業提高質量和效率、降低杠桿和負債、防范風險、優化資產結構的關鍵因素。

（四）經濟決策的重要參考

現金流信息是企業決策的重要依據。現金流貫穿建筑業投標、采購、建設、運營、投資等環節，其良性循環是企業決策者關注的焦點。現金流影響企業的資本結構、價值效率，企業決策者需要區分現金流反映的信息和風險，實現減負債杠桿，優化資本結構，特別是在銀根緊縮、PPP政策調整、建筑業利負責的環境下，防范金融風險，提高決策質量，改善現金流，有效提高企業價值［5］。

三、施工企業現金流管理中的問題

（一）盲目投資項目提升了財務風險

建筑企業墊付資金進行施工的運營模式為其整體現金流的管理帶來了極大挑戰，要想在激烈的競爭中獲得一席之地，需要對當前的經濟環境、財務環境、項目投資等狀況進行全方位、客觀性的研究，才可以獲得預估的長期投資［6］。但現實狀況是，很多公司片面強調盈利，忽略了整體現金流的均衡性，在項目分析中出現了盲目跟風的問題，再加上施工企業的墊付資金施工模式，尤其是PPP業務流程對資產的吸收，便造成了項目的盲目投資，導致企業內部很多資產被無效或低效土地占用，并且會出現項目內部報酬率和資本成本倒掛的狀況，長此以往，會出現資金周轉困難的狀況。

（二）資金回收困難影響企業資金鏈穩定性，從而引發財務危機

建設工程完成后，通常需要通過竣工驗收、清算審批等程序，工程決算作為企業財務管理的關鍵部分，時間短則一個多月，長則可以增加至一兩年或更長時間，它的實效性直接影響到項目目標的實現，同時也是最終確定存貨、應收賬款和加快收購的重要依據［7］。由此也會出現因為監理公司履行職責不到位或客戶周轉資金困難而產生的資產收購難等問題。資產收購困難不但會給企業現金流量的統籌管理和周轉資金帶來較大的困難，并且也會嚴重影響現金流量的管理品質和經濟效益，導致企業出現財務風險。

（三）業務流程構造不科學及其短期負債期限較長，引發財政危機

在宏觀經濟政策從高增長過渡到高質量發展的這一環節，再疊加宏觀經濟“去杠桿化，減桿杠”的經濟周期，施工企業營業性業務流程和投資性業務流程的構造比例、融資結構與項目生命周期的配對程度、融資結構與項目生命周期的匹配度愈來愈關鍵。投資業務所占比例過大，將占用企業很多資產資源，進而引發財政危機［8］。此外，當前階段，施工企業承攬項目長期存在“單一項目投資總額大、壽命長”的問題，呈現“工程建筑內容多樣化”的特點與發展趨勢，所以，如何平衡貸款年限與項目生命周期對施工企業的現金流管理至關重要。

四、施工企業改善現金流管理的策略

（一）加強項目投資管理，避免短期債務長投資金不平衡

第一，在如今經濟飛速發展的社會環境下，企業要可持續性的進步，就需要融合企業目前的資源及自身具體的生產經營情況，慎重地挑選新項目，加強資本管理，盡量保證統籌協調，減少項目投資問題的出現。

第二，招投標前企業應該對現階段的經濟形勢和工程分包方資產情況進行綜合分析，實施對應的綜合方案，對相關數據信息開展全面的計算研究，挑選符合自身市場拓展發展戰略的有利項目投資。根據這些方法，可以從源頭上減輕項目投資對現金流的影響，進而減少財務風險，確保企業的正常經營。同時，企業也需要加強股權融資綜合的結構性管理，有效控制企業的負債比率，使其與項目生命周期相符合，預防長債后現金流緊張而拆東補西導致的財務風險。

（二）加強存貨和應收賬款的收購管理，保證營業性資金鏈趨于穩定

第一，要確保合同文本合理且有益，這是合同雙方彼此履行權利和義務的法律法規承諾，簽署工程建筑合同時，盡量爭得對自身有益的合同約定，如工程決算付款周期時間、付款方式等關鍵內容，進而從根源上消除資產收購難的法律糾紛。

第二，要加強各單位間的協作管理，如及時準備、搜集、整理工程項目結算資料，制訂切實可行的首付款方案，加強與業主之間的溝通交流，及時把握小區業主的經營情況等。如此能對解決資產收購難的問題起到積極的作用。

第三，要加快對已竣工項目竣工驗收與清算的審批，這也是施工企業與供貨公司明確彼此債務最關鍵的步驟，它的效率將同時影響到全部工程項目的生命周期和資產盈利。

（三）健全現金流管理方案，加強現金流量管理

企業財務風險經常伴隨著資產的流通性不足，其本質是現金流的出入不均衡。因此，現金流管理方案需要保證防患于未然，進行全方位的平衡管理，對現金流的注入和支出都需要有合理的記錄，對于每一筆資產的應用都要有階段目標，全方位地跟蹤，并創建監督檢查制度，約束和防止因管理失敗而發生的腐敗。而在資產管理工作方面，隨著信息化管理、互聯網時代的到來，在現代信息技術與管理手段的推動下，建筑業企業需要利用ERP等現代信息技術與管理手段加強企業現金流管理，做好流程控制與整體均衡管理，打破企業各部門的信息和數據孤島，提高生產運營和決策效率，系統防范金融風險。

（四）維持合理的經營結構和財務結構，提高財務危機免疫力

現階段，施工企業長期存在負債比率高、庫存商品占比高的問題，資產密集的運營特性也決定了施工企業大多數通過借款擴大規模，但庫存通常在施工企業資產中的所占比例較大，且流通性較差，尤其是PPP方式下庫存商品流通性更差。這類存貨所占市場份額過高，進而過多占有資產、資源造成的財務風險，本質上是其經營性業務流程與投資業務占比不科學所致，同時投資業務又通常會造成債務規模的擴大，從而使資本結構更加不科學。所以，施工企業對融資環境特別敏感，必須警惕欠佳的股權融資環境造成的金融企業風險偏好不平衡導致的財務風險。

（五）做好前端控制，嚴格控制資金流出

建筑業現金流分析的重點是項目現金流分析。首先，為提高項目合同的質量，可將現金流管理理念整合到經營合同的過程中，遵循現金為王的原則，有效控制現金流不平衡的項目。目前，建筑業對現金流的審計和分析基本集中在投融資項目上，這種分析往往采用一刀切的方式推動建設進度。財務部門應積極參與到業務合同的擬定工作中，在合同階段對所有項目現金流進行模擬分析，做好方案論證，清理依賴債務驅動的產業投資項目。其次，加強項目前期現金流規劃，利用項目現場規劃的機會，宣傳現金流管理的重要性，使經營凈現金流管理成為項目的常態。

（六）做好在建管理，確保資金流入

項目建設是建筑企業資金的主要來源。企業應秉持大范圍覆蓋、資金回收、周轉加快、運營質量提高的理念。開源是為了創造項目的收入和效率，但目前的管理層更加重視項目的建設進度、效率和運營，對現金流的管理有所忽視。由此可見，項目管理層在保證項目收入和利潤的同時，應注意項目收入和利潤質量。

首先，落實責任，在建項目經理應及時與業主溝通，明確已完成項目的確認權，將項目不確定的合同資產轉化為真實債權。同時，已經確認的部分應密切關注催收，形成項目的真實現金流。其次，加強對項目資金支付的監督，項目應定期制定資金支付計劃，嚴格控制支付比例，擰緊資金支付的總閥門。此外，要充分發揮共享平臺預警和集中審批資金支付的監督功能，減少計劃外支付的風險。

（七）做好資金規劃，實現價值創效

集中資金，加強資金配置，加快資金周轉，是解決建筑業資金短缺和有息負債持續上升的重要手段。首先，要做到資金集中，促進內部資金的統一配置。提高管理者對資金集中的重視程度，建立資金集中評估激勵和問責機制，提高資金使用效率，有效解決資金分布不平衡的問題。其次，增加融資渠道，利用金融工具振興資產，減少債務，降低融資風險。建立健全的資金內部控制管理體系，重點完善承兌匯票、融資租賃等金融工具的內部控制管理體系，明確責任，完善流程，有效降低企業信用風險。

（八）確保現金流持續運轉

施工企業資產質量和結構的平衡是企業可持續發展的重要任務，具體注重四個關鍵環節：一是科學驗證指標，根據任務指標，自行加壓，逐項驗證，逐步分解，明確目標；二是嚴格的責任分解，明確責任主體，逐步簽署責任書，實現六定（設定目標、責任、人員、計劃、期限、獎懲），確保責任落實到終端；三是加強節點預警，明確過程目標、對象、內容、依據，加強過程監督，提升通知頻率，逐步建立長期機制；四是及時、嚴格實施獎懲。

五、結語

施工企業資產管理工作中存在的問題要引起高度重視。要加強工程資本管理，防止非流動負債過高，增強賬款回收，改進現金流管理方法，維護正確的業務流程和資本結構。加強現金流量成本管理，全方位平衡管理，從而進一步提高現金流量管理的品質和水準，提升資產使用率和回報率，這樣才利于企業規避各種各樣的財務風險，最后實現提升社會經濟效益的目標，在競爭日益激烈的市場中占據一席之地，進而保障施工企業健康、可持續發展。