金融發展與實體經濟增長良性互動機制研究

郭 濤

(江蘇省海安高新技術產業開發區，江蘇 南通 226600)

就當前情況分析，金融、實體經濟發生一定的失衡，導致實體經濟不景氣，金融機構在經濟方面的風險也隨之提高。目前，金融發展與實體經濟的失衡已經成為限制經濟發展的重要成因。要想科學解決此問題，需要對兩者的良性互動機制展開深入且系統的探析，提出與落實相應措施。

1 金融與實體經濟關系的理論分析

1.1 實體經濟是金融存在的基礎

實體經濟在金融發展中是重要的基礎，具體體現在三方面。一是在實體經濟的發展過程之中，因為其內在的實際需要會催生經濟，而且推動其不斷的發展。結合貨幣金融理論分析，金融是商品經濟發展的產物[1]。當社會之中發生分工，勞動產品出現剩余，為了解決兩者存在的內在問題，也為了更方便地實現商品的交換，就形成了貨幣、信用，此為最為基礎的金融形態。伴隨著社會的不斷發展、經濟的不斷進步，經濟生產對于在金融服務方面的需要也不斷增多，促使金融向著完善、提高的方向發展。當前，無論是在功能還是體系上，都出現了明顯的變化，而且其不斷轉變的過程也是與實體經濟發展相適應的過程。二是實體經濟可為金融提供利潤來源。金融資本雖然能夠在循環運動中形成利潤，但其依舊來自實體資本所創造的剩余價值。三是可為金融發展提供物質基礎。若是沒有實體經濟方面的積累，金融業就沒有能夠配置的資金來源，難以獲得更好的發展。

1.2 金融是推動實體經濟發展的工具

實體經濟是金融存在以及發展的根本，金融可發揮對實體經濟增長顯著的促進作用。金融在促進實體經濟增長上主要體現在以下四方面。一是可增強資源配置成效。金融最為核心的作用就是資源配置[2]。通過金融作用的發揮，不僅可有效聚集社會閑散資金，使其科學轉化，滿足實體經濟對資金方面的需求，有效增強資金的利用率。還能夠發揮價值發現的作用，有效引導資金資源流向發展潛力高的產業，有效增強資金的使用率。二是能夠降低實體經濟運行之中的風險，最大程度減少風險爆發時對經濟體所產生的沖擊。在開展對實體企業融通資金時，也可有效分散在實際投資中的風險，讓更多的投資者、股東承擔此風險，降低企業所面對的風險。同時，還會將風險配置到具有承擔想法、承擔能力也相對較強的產業或是部門中，實現對風險的科學化轉移。不同的金融工具可以降低實體經濟的管理風險。三是能夠為實體經濟機構調整提供幫助。由于在社會資源配置中，金融可發揮主導作用，利用相關金融方式對經濟的調整通常具有直接性，而且有效性較高。四是在經濟的持續性發展以及金融自身的深化發展中，金融對于實體經濟所發揮的功效得到有效的拓展，也產生一定的衍生。比如，信息傳遞、財富再分配等都是通過金融的輔助得以實現的。目前，金融對于實體經濟所發揮的促進作用不斷延伸，并滲透到實體經濟的各個領域之中。

2 金融發展與實體經濟良性互動的實現路徑

2.1 提高信貸資金配置效率

金融是影響實體經濟的關鍵，為實體經濟有效服務是金融工作的職責。金融機構需要將實體經濟的相應服務當作關鍵的出發點，也要明確其為最終的落腳點，科學達成對金融資源的有效配置，更全面地滿足當前實體經濟在金融方面的多種需求。在具體工作實踐中，需要加大對新動能產業的關注，提升對此類產業在信貸方面的支持。當前，信貸方面資金對于先進制造業、高新技術等資金方面的支持力度還存在一定的不足，融資成本的制約導致以上相關企業在實際發展中受限。所以，相關金融機構需要適當地降低兩高一剩行業在資金方面的投入，而對于先進制造業等具有高附加值的產業在資金方面的扶持力度增加，以信貸支持的模式助力產業升級、轉型。另外，還需要增強民營企業在信貸方面的扶持力度[3]。目前，通過實際調查發現，大多民營企業基本都有著融資困難的問題，而且企業流動性相對不足。所以，金融機構需要基于現實情況，注重本地區相關民營企業在實際發展過程中在融資方面存在的問題，在確保風險存在可控性的基礎上增強對民營企業的信貸支持力度。并且，也要通過產品、服務的創新，全方面滿足民營企業在實現經濟轉型之中在金融上的需求，有效助力民營企業的持續性發展。

若是金融體系與實體經濟的需求脫離，發生過度發展情況，會產生市場泡沫，金融風險提高。所以，一定要注重調控以及監管工作的落實，實現對信貸資金的有效控制，避免其發生過度進入到房地產這一領域之中。這一產業的信貸資金配置效率相對來講并不高，過度流入此領域的情況會致使房地產泡沫的出現，導致面臨更為嚴重的金融風險。并且，此現狀也會導致實體經濟發展的成本進一步地提高[4]。所以，必須實現對信貸資金的科學控制，有效避免其發生過度進入到房地產領域的情況，一定不能讓信貸資金發生偏離，保證其對實體經濟的有力支持。同時，還要預防資金發生在金融體系中自我循環的情況。通過對金融結構分析，貨幣金融過度膨脹的這一特點顯著。面對實體經濟下行的極大壓力，多數金融機構向資產管理行業邁進，將更多的資金放到貨幣市場之中，導致資金始終在金融體系的內部之中，無法在實體經濟中有效應用，游離在實體經濟外。所以，應開展供給側結構性改革，在總量結構平衡的基礎上，繼續落實穩健的貨幣措施，也加強對金融控股公司等機構的有效監管，促使金融為實體經濟服務。

2.2 推動現代金融業發展

如今，加強對實體經濟發展的金融服務是重點，而且也要促進科技、普惠、綠色等新興金融業態的迅猛發展，達成產融結合，獲得共生發展。在推動現代金融業發展的過程中，首先，需要更有效地完善科技金融。需要創建銀行信貸、融資擔保等不同金融形式，為高新技術企業構建良好的投融資環境，助力行業發展。需要鼓勵金融機構利用科創貸、專利權質押貸款等方法，為此行業企業提供融資方面的幫助。其次，需要大力落實普惠金融。金融機構需要一直保持普惠金融理念，將金融服務在廣度、深度方面進行不斷拓展，構建覆蓋面廣、層次較多、效率較高且具有可持續性的金融服務體系，扶持小微企業等民營企業。最后，不能忽視綠色金融的發展[5]。實體經濟想要得到高效、高質量的發展，一定要全方面落實新的發展思想，在綠色發展之中尋找新的機遇，增強發展質量以及效益。金融機構應該達成對綠色信貸體系的完善化，實現整個體系的成功構建，全面拓展綠色項目的相應融資渠道，使相關的綠色金融產品增多，積極引導各種資金流入綠色產業之中，做好社會資本與綠色企業之間的有效溝通。

目前，金融科技中的關鍵是數據、技術，其在財富管理等之中獲得充分運用。在具體工作中，將其與以往的金融服務進行有效聯系，能夠轉變目前金融發展和實體經濟之中出現的失衡情況，讓金融服務實際的成效獲得明顯強化。科學達成對金融科技的應用，能夠讓以前的機構更適合當今社會的發展。想要獲得全方位的金融發展，就要與當前的發展趨勢相適應，利用新技術優化以往金融工作的具體環節、服務等，促使保險、證券、銀行等相應金融機構通過大數據、云計算等新技術，在產品方面不斷優化，也做到業務轉型升級。另外，需要將以往的金融服務與互聯網金融有機融合。相關傳統金融機構應注意科技賦能，在精準營銷等多方面加強與互聯網金融企業之間的深度合作，在共同作用下提供更高品質的金融服務。

2.3 增強直接融資比重

結合當前現實情況分析，企業在融資方面的成本相對來講較高。出現這一情況的成因就是企業通過資本市場直接融資的力度相對不足。想要達成融資成本的有效降低，就必須拓展企業進行直接融資的相應方式。首先，需要充分發揮資本市場股權融資的效用。針對能夠滿足相應條件的企業，尤其是優秀的成熟民營企業需要在境內外市場中上市融資。其次，需要加強對債券市場的融資強度。例如，需要達成民營企業債券融資支持工具的有效設立，通過擔保增信等方式，讓能夠滿足相關要求的企業利用金融票據等工具有效融資。最后，應積極倡導社會資本的加入。通過政府引導等模式，為高新技術企業、優質民營企業的發展設立相應的基金，有效吸引社會中相關資金的主動加入，將更多的資金投入到新技術、新產業等相應項目之中。

在資本市場中，要素市場是重要部分，不同的要素平臺可以為實體經濟提供足夠的資源配置模式，降低相應產品在流通中的成本，也能夠達成加快供給側結構性改革的目標。在具體實踐中，需要構建各種新興要素交易平臺。其有效發展，可以更好地實現對實體經濟的服務，做到市場要素的科學、高效配置，也能夠創建資源交易平臺。通過其成功創建完善的交易市場體系，能夠在多層次平臺的構建中更為全面地拓展財富配置的渠道。同時，也要結合目前需要創建環境能源交易中心，推廣相關交易產品，加快綠色金融機制的成功構建。交易平臺需要進一步加快發展速度，還需要在業務方面結合現狀科學改進。強化產權交易中心的平臺功能，可將交易品種變多，也能優化交易模式，對于多種項目產品的交易有著積極意義。需要注意的是，達成支持大宗商品交易中心的構建，需要相應的互聯網技術支持，以及完善的交易系統。

2.4 實現金融與制度創新

在目前的金融發展中，金融創新是關鍵，也是重點，加強此部分工作的開展能夠為實體經濟的發展提供更多的機遇，也能增強活力。首先，金融機構需要加強產業鏈金融服務能力。相關金融機構需要進行票據貼現、信用證等業務，可最大限度地滿足產業鏈上下游相關企業在融資方面的實際需要。其次，需要注重資產證券化。需要引導金融企業滿足產業需求，還有收益與導向性企業信貸資產當作證券化的基礎性資產，有效發行證券化產品。最后，需要促進股權質押融資等相關金融業務全面發展。通過擔保等對民營企業的融資提供一定的幫助，通過市場化模式予以支持，使其可以得到短期過橋資金，有效解決續貸方面的困難。

實體經濟想要獲得高效發展，其關鍵是促進經濟發展質量、動力等多方面的改變。動力變革指的是新舊動能之間的轉化。對其實質分析，就是新動能產業的發展以及有效培育。所以，一定要基于相關的重要金融制度創新策略，建立起對新動能產業的全方面發展更有幫助的體系。需要建立此產業的開發性平臺，實現技術創新的產業化發展等，將多種機制基于現狀以及發展情況合理優化，讓核心企業成為新動能產業進行培育的主體。并且，讓在所有制、規模等多方面都存在顯著差異的企業可以在市場中獲得公平競爭的機會。要建立起此產業操作更為簡單的在人力資源、金融等方面的相關體系、流程。利用簡單且具有規范性的體系，可以讓有限資源及時、高效地在相應產業項目中運用。并且，還要堅持優化，利用社會資本、開發性金融等發揮對此產業的推動作用。同時，在機制構建中，需要聯系經濟發展、內部與環境等多方面轉變思考，結合新的技術、產業形態發生的現實情況達成動態化調整。

2.5 加強金融監管

結合當前發展現狀，需要改變從前的金融監管模式，實現整體監管體系的改進、優化。在實際監管工作的落實中，應達成審慎管理，也要做好統一協調管理，有效明確各監管部門實際的監管范圍以及具體的工作任務，達成完善制度的構建，全方面整合監管資源，一定要避免監管空白的出現。在監管工作中，重點處理主體混亂、權責不明等相應問題，增強監督管理的規范化水準。

建立完善的機構、層次分明的制度體系，可改變目前在金融監督中適度性、協調性不足的現實情況。將信息披露機制持續性完善，能夠解決在金融市場中信息不對稱的現狀，實現誠信經營環境的構建，更為有效地保護投資者相應權益。詳細地劃分不同金融機構的監督標準，增強對銀行、證券等相應金融行業監管的成效。另外，也要善于利用大數據，構建風險識別、評估、預警以及防范的科學機制，利用現代技術手段強化監管能力。

3 結語

實體經濟的發展是國民經濟穩定、健康發展的關鍵。因此，需要有效認識金融發展與實體經濟發展的關聯，采取多種方式達成兩者的良性互動，增強金融服務的有效性，實現實體經濟的增長。