外資地緣多樣性、文化差距與東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

王亞星 林 凝

（中國人民大學(xué)商學(xué)院）

一、引言

在國內(nèi)國際雙循環(huán)新發(fā)展格局下，積極有效利用外資，是實現(xiàn)更高水平對外開放、吸納國際要素資源過程中的重要環(huán)節(jié)。“十四五”規(guī)劃綱要提出，“要協(xié)同推進(jìn)國內(nèi)市場發(fā)展和貿(mào)易強(qiáng)國建設(shè)、依托國內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)體系形成對全球要素資源的強(qiáng)大引力場”1，而積極引進(jìn)和有效利用外資在此過程中始終具有關(guān)鍵性作用。近年來我國持續(xù)縮減外資準(zhǔn)入負(fù)面清單，逐步推進(jìn)國內(nèi)各行業(yè)有序開放，促進(jìn)內(nèi)外資企業(yè)公平競爭等一系列措施，更是促進(jìn)了大規(guī)模的外商直接投資（FDI）流入，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議（UNCTAD）數(shù)據(jù)2顯示，2021年我國引進(jìn)外商直接投資總規(guī)模已經(jīng)超過1800億美元，成為僅次于美國的世界第二大FDI流入國家。

大規(guī)模的FDI流入不僅為中國的發(fā)展提供了重要的資本來源，同時帶來了技術(shù)、管理等方面的溢出效應(yīng)，對我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也產(chǎn)生著重要影響。現(xiàn)有相關(guān)研究主要關(guān)注于FDI的流入給國內(nèi)市場帶來的資本供給和技術(shù)溢出效應(yīng)，分析外資流入對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及企業(yè)市場競爭等方面的作用（江小涓，2002；黃日福和陳曉紅，2007），在對FDI的觀察和測度中大多以FDI總體流量為自變量，而針對FDI的異質(zhì)性分析仍有深入探索的空間，尤其對于FDI地緣結(jié)構(gòu)的多樣性分析尚不多見。此外文化因素作為在國際商務(wù)領(lǐng)域和跨國經(jīng)營實踐中的核心要素，在東道國吸收利用外資的環(huán)節(jié)同樣發(fā)揮著重要作用，但已有相關(guān)文化距離和區(qū)位選擇等問題的研究大多關(guān)注于對外投資過程中（張為付，2008；李陽等，2013），鮮有在引進(jìn)外資視角對文化因素進(jìn)行針對性分析。

圖1 1990—2021中國引進(jìn)外商直接投資總規(guī)模

因此，本文在已有研究基礎(chǔ)上拓展對于FDI的異質(zhì)性研究，關(guān)注地緣結(jié)構(gòu)的多樣化特征在FDI流入過程中的作用，同時對文化距離因素進(jìn)行考察。對現(xiàn)有的外資流入所帶來影響的分析中，關(guān)于來源國多樣性特征和文化因素的研究進(jìn)行補(bǔ)充，研究結(jié)果對于政府未來引進(jìn)外資相關(guān)政策的制定具有一定的參考價值，對于相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級和企業(yè)經(jīng)營中對外資溢出效應(yīng)的吸收利用實踐也具有一定的啟示意義。

二、理論分析和研究假設(shè)

（一）關(guān)于FDI來源國地緣多樣性

關(guān)于FDI來源國的多樣性問題，國內(nèi)外學(xué)者已有一定研究。國內(nèi)學(xué)者對這一問題的分析主要集中于對FDI流量來源的數(shù)據(jù)描述層面，按照洲際地域來源和各地流量占比等維度對外資流入的情形和政策關(guān)聯(lián)等角度進(jìn)行一定分析（吳國清，2002；黃佐鈃和吳鳳平，2005；孟亮和宣國良，2005），研究大多以FDI流量數(shù)據(jù)的分地區(qū)子樣本進(jìn)行考察，研究結(jié)果普遍支持不同地緣特征的FDI流入所產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)具有異質(zhì)性特征。國外已有相關(guān)文獻(xiàn)則大多將對FDI來源國特征的研究，嵌入在FDI外溢效應(yīng)給東道國企業(yè)帶來的影響問題中，對于發(fā)展中國家的企業(yè)而言，企業(yè)更加傾向于向發(fā)達(dá)國家市場的相關(guān)企業(yè)學(xué)習(xí)技術(shù)和管理技能，多樣的FDI來源提供了更多樣的學(xué)習(xí)機(jī)會（Hitt M A等，2005），當(dāng)某個行業(yè)內(nèi)的FDI來源國更多樣化時，由于不同國家的地理條件、文化、管理體制、制度背景、國內(nèi)市場和商業(yè)系統(tǒng)的不同，伴隨FDI流入而帶來的技術(shù)和管理資源就更加多元化，而當(dāng)企業(yè)面臨更多元的市場機(jī)會與挑戰(zhàn)集合時，將會衍生出不同的發(fā)展路徑，進(jìn)而產(chǎn)生企業(yè)資源的異質(zhì)性并形成企業(yè)獨特的技術(shù)和管理能力（Ricart J E等，2004；Ahuja G和Katila R，2004）。在此基礎(chǔ)上，F(xiàn)DI來源國的地緣多樣化特征將強(qiáng)化FDI的外溢效應(yīng)，F(xiàn)DI來源國越多樣，更能帶來不同技術(shù)和管理實踐的示范效應(yīng)，國內(nèi)企業(yè)將通過更多的合作機(jī)會獲得更多的外國技術(shù)波及，此外更多元的市場競爭將對企業(yè)技術(shù)投入和研發(fā)以及學(xué)習(xí)產(chǎn)生刺激作用，通過外資企業(yè)的培訓(xùn)和國內(nèi)人才市場的流動也會實現(xiàn)本土人力資源水平的提升（Zhang Y等，2010）。因此，來自更多元化國家和地區(qū)的FDI進(jìn)入后，東道國企業(yè)能夠獲得更加多元的知識環(huán)境，給國內(nèi)企業(yè)學(xué)習(xí)提供了更加堅實的資源基礎(chǔ)（Cohen W M，2000）和更多樣化的知識組合（Katila R和 Ahuja G，2002），進(jìn)而可以促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)的學(xué)習(xí)效應(yīng)（Kim L，1997；Zahra S A，2002），從而提高東道國企業(yè)的生產(chǎn)水平。

總體上看，國內(nèi)外研究都表明來源國的地緣多樣性是FDI流入的重要異質(zhì)性特征，已有文獻(xiàn)大多表明FDI來源國的多樣化是有利于東道國企業(yè)生產(chǎn)力水平提高的，而企業(yè)作為市場的微觀主體，生產(chǎn)力水平提高是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要表現(xiàn)形式，因而可以合理推斷，F(xiàn)DI來源國的多樣化也將有利于東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，因此提出假設(shè)1：

H1：FDI來源國的地緣多樣性與東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級正向相關(guān)。

（二）關(guān)于文化差距與FDI

文化差距或文化距離是在國際商務(wù)和跨國經(jīng)營研究中的常見主題，而其在國際直接投資領(lǐng)域的拓展研究，主要圍繞對外投資的區(qū)位選擇和進(jìn)入模式選擇等問題，對外投資選擇領(lǐng)域的國際生產(chǎn)折衷理論（Dunning J H，1979）闡釋了文化差距對于FDI的目標(biāo)國選擇和最終收益都會產(chǎn)生非常直接的影響，而關(guān)于企業(yè)國際化進(jìn)程順序方面的“心理距離”理論（Johanson J和Vahlne J E，1977），也強(qiáng)調(diào)了語言、文化、教育水平、商務(wù)慣例等方面的因素對于投資國和東道國雙方的影響。對于吸收FDI流入的東道國而言，影響FDI外溢效應(yīng)的主要調(diào)節(jié)變量是本地企業(yè)的吸收能力和雙方的技術(shù)差距（Crespo N和 Fontoura M P，2007），而文化距離因素與這二者有著多維度的關(guān)聯(lián)性。從本土企業(yè)的學(xué)習(xí)效應(yīng)方面分析，F(xiàn)DI所內(nèi)含的跨國公司在管理理念、制度作風(fēng)、思維模式等方面與本土企業(yè)的沖突，將會顯著增加?xùn)|道國企業(yè)與跨國企業(yè)的合作成本和交易成本，進(jìn)而影響到本土企業(yè)學(xué)習(xí)和吸收跨國公司經(jīng)驗的成本，即在FDI流入的技術(shù)波及和示范效應(yīng)產(chǎn)生作用的過程中，文化差距會提升東道國企業(yè)的學(xué)習(xí)難度；而從技術(shù)差距方面來看，本土企業(yè)的學(xué)習(xí)過程中需要將外部知識內(nèi)部化，最終達(dá)到“為我所用”的效果，這種知識和技術(shù)消化吸收的過程有賴于比較適中的技術(shù)差距（Narula R和Marin A，2003），而在企業(yè)經(jīng)營過程中，組織中的權(quán)利距離、不確定性規(guī)避、長期取向和制度約束等文化距離因素都直接關(guān)系到企業(yè)的技術(shù)延展能力，如技術(shù)投資的規(guī)模和最終決定權(quán)、研發(fā)項目的審核流程設(shè)計、技術(shù)保密制度設(shè)計等都與企業(yè)文化密切相關(guān)，進(jìn)而形成技術(shù)差距中的非制度性門檻，從而影響到本土與外資企業(yè)接觸中的技術(shù)轉(zhuǎn)移和學(xué)習(xí)程度。

可以看到，對于東道國企業(yè)而言，F(xiàn)DI來源國與本國的文化差距不僅影響著國內(nèi)企業(yè)的學(xué)習(xí)效應(yīng)，同時也影響著技術(shù)差距中學(xué)習(xí)門檻的形成程度，因而在FDI對東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面產(chǎn)生外溢作用的過程中，F(xiàn)DI來源國與東道國的文化差距因素具有重要影響，因此提出假設(shè)2：

H2：文化差距會對H1中的關(guān)系產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。

三、實證分析

（一）模型設(shè)定和變量度量

為檢驗外資地緣多樣性與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，以及文化差距可能存在的調(diào)節(jié)效應(yīng)，本文計量部分主要采用交互項模型，基礎(chǔ)回歸模型如下：

模型中的核心自變量為觀察年度內(nèi)的外資地緣多樣性（Diversity）和文化差距指數(shù)（Culture_index）及其交互項。對于FDI來源國多樣性的衡量，本文主要采用熵值法（Entropy method），利用觀察年度內(nèi)中國吸收單個國家i的外資規(guī)模占中國當(dāng)年引進(jìn)外資總額的比重Si構(gòu)造熵函數(shù)，來測度觀察年度國內(nèi)FDI流入的地緣多樣性特征，即:

其中Si為i國對中國的FDI流入量占當(dāng)年中國引進(jìn)外資總額的比重。

對于文化差距的衡量，本文主要利用霍夫斯泰德（Hofstede G，1980；Geert Hofstede等2010）的文化差距觀察框架，從權(quán)利距離（Power Distance）、個人主義傾向（Individualism）、男權(quán)主義（Masculinity）、不確定規(guī)避（Uncertainty Avoidance）、目標(biāo)長期性（Long-term Orientation）、放縱隨意性（Indulgence）六個維度來對一國的文化特征進(jìn)行度量，數(shù)據(jù)形態(tài)如圖2所示，其中黑色粗線表示中國在各維度文化指標(biāo)中的測度數(shù)據(jù)，其他國家和地區(qū)數(shù)據(jù)以淺色細(xì)線描繪，圖中也可以反映出全球各國的文化多樣性特征。

圖2 文化六維度數(shù)據(jù)雷達(dá)圖

利用各維度文化測度數(shù)據(jù)可以計算出文化距離指數(shù)（Kogut B和Singh H，1998），即：

其中Culture_distancei表示i國與中國的文化距離指數(shù)，j為文化維度變量，Iij表示i國在j維度文化特征中的測度數(shù)據(jù)，Icj表示中國在j維度文化特征中的測度數(shù)據(jù)，D(Ij)表示j維度文化特征的數(shù)據(jù)方差，即：

其中ˉIj為j維度文化特征數(shù)據(jù)的均值，N表示數(shù)據(jù)中所有的國家和地區(qū)數(shù)量。對于單個維度的文化距離測算，則使用來源國與中國相應(yīng)維度j上數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化均數(shù)差的平方進(jìn)行度量，即(Iij-Icj)2/D(Ij)。

各年度中國引進(jìn)外資來源國的文化差距指數(shù)，則利用當(dāng)年外資來源國的流量份額進(jìn)行加權(quán)處理，即

其中n為中國當(dāng)年吸引外資的來源國數(shù)量，Culture_distancei為i國與中國的文化距離指數(shù)，Si為i國對中國的FDI流入量占當(dāng)年中國引進(jìn)外資總額的比重。

回歸模型所使用的因變量（Industry_structure）為中國1997—2020年的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指標(biāo)，對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的測度，本文主要采用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化指數(shù)（干春暉等，2011；傅元海等，2014）進(jìn)行計算，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化主要采用泰爾指數(shù)（Theil index）進(jìn)行測度，這一指標(biāo)主要描述的是三部門產(chǎn)業(yè)中的就業(yè)人口和產(chǎn)值的分布均衡程度，即：

其中下標(biāo)i表示第i次產(chǎn)業(yè)，Y和L分別表示該產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值和就業(yè)人數(shù)，因而Yi/Li表示該產(chǎn)業(yè)的勞動生產(chǎn)率。

模型中的控制變量（Controls）主要包括：時間趨勢t、觀察年度GDP增長率、外商直接投資流入對GDP的貢獻(xiàn)占比、互聯(lián)網(wǎng)普及率、失業(yè)率和通脹率。

本文中使用的中國實際利用的各國的外商直接投資額、各產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比和就業(yè)人數(shù)等數(shù)據(jù)均來自中國國家統(tǒng)計局年度數(shù)據(jù)庫；文化距離各維度測度數(shù)據(jù)來自霍夫斯泰德文化距離指數(shù)主頁；控制變量數(shù)據(jù)均來自世界銀行（World Bank）世界發(fā)展指標(biāo)數(shù)據(jù)庫。模型中使用的變量匯總?cè)绫?所示。

表1 變量說明

（二）計量結(jié)果與討論分析

本文利用Stata 14.0軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行計量分析，對于模型中各個變量回歸中都采取了對數(shù)處理以控制變量異方差問題，進(jìn)行交互項模型回歸后，獲得結(jié)果匯總?cè)绫?所示。

其中(1)～(2)列為地緣多樣性單變量回歸和增加控制變量后的回歸結(jié)果，可以看到，外資地緣多樣性與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)顯著正相關(guān)，且這一結(jié)果在所有模型中都非常穩(wěn)健。(2)列結(jié)果表明，外資地緣多樣性指數(shù)每增加1%，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化指數(shù)將增加約0.22個百分點，這一結(jié)果支持了假設(shè)1，即FDI來源國的地緣多樣性增加有利于東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

而(3)～(9)列為加入了文化差距變量后的交互項回歸結(jié)果，可以看到，文化距離指標(biāo)前的系數(shù)為正，表示當(dāng)外資流入國與本國文化差異更大時，越有可能促進(jìn)本國產(chǎn)業(yè)升級；而地緣多樣性與文化距離指標(biāo)的交互項前系數(shù)均為正，表示當(dāng)外資流入國與本土的文化距離越大時，更加多樣化的地緣結(jié)構(gòu)將更有利于本國產(chǎn)業(yè)升級，這一結(jié)果則支持了假設(shè)2，即外資流入國與本土的文化差距將在假設(shè)1中產(chǎn)生正向調(diào)節(jié)作用。(3)列中的結(jié)果表明，當(dāng)外資流入國與本國的文化差距總指標(biāo)每增加1%時，本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化指數(shù)將增加約0.06個百分點，而外資地緣多樣性促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的邊際效應(yīng)將增加約0.26個百分點。(4)～(9)列中各個維度的文化指標(biāo)回歸結(jié)果則表明，在外資流入國的六維度文化指標(biāo)中，權(quán)力距離、個人主義傾向、不確定性規(guī)避和放縱隨意性四個維度的指標(biāo)將產(chǎn)生更加顯著的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)，當(dāng)外資流入國在這四個文化維度中的表現(xiàn)與本國差異更大時，則會在地緣多樣性促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級的過程中產(chǎn)生更強(qiáng)的正向調(diào)節(jié)作用。

四、結(jié)論與啟示

本文從FDI流入對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響這一經(jīng)典問題出發(fā)，更加細(xì)致的關(guān)注了FDI本身的內(nèi)部異質(zhì)性問題，發(fā)現(xiàn)FDI來源國的多樣性對于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級具有正面影響，F(xiàn)DI來源國的地緣結(jié)構(gòu)越多樣化，越有利于東道國國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級。與此同時，文化距離因素對于這一關(guān)系有正向的調(diào)節(jié)作用，尤其是權(quán)力距離、個人主義傾向、不確定性規(guī)避和放縱隨意性四方面的文化因素的調(diào)節(jié)效應(yīng)比較顯著，總體上看，若能在文化差距增大時吸引更多不同國家的FDI投入，則將更加有利于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級過程。

本文的結(jié)論在理論與實踐中都具有一定的啟示意義，在理論上，本文拓展了FDI研究話題中的來源國地緣異質(zhì)性問題的研究，也將文化距離的概念進(jìn)一步延伸到FDI多樣性對東道國的影響這一層面，深化和融合了已有研究，提出了創(chuàng)新性的觀察視角，也有助于啟發(fā)未來可能的全球數(shù)據(jù)對比研究或是更加細(xì)致的分省市差異研究。在實踐意義上，本文的結(jié)論在企業(yè)管理和政策制定方面也都有一定的啟示意義，對于國內(nèi)企業(yè)而言，F(xiàn)DI的外溢效應(yīng)可以顯著地促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)率和科技水平提升，而要更好地把握這些機(jī)會，利用外資提升自身的經(jīng)營水平，則需要更多的“博采百家之長”，在企業(yè)經(jīng)營過程中，有意識的接觸更多不同來源的外資企業(yè)或不同的相關(guān)業(yè)務(wù)，促進(jìn)企業(yè)對于相關(guān)知識的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新，避免偏安一隅坐井觀天的缺陷，讓企業(yè)在全球化浪潮和更加激烈的競爭中能乘風(fēng)破浪不斷向前；與此同時，在國家政策方向上，也可以將FDI流入的地緣多樣性作為宏觀經(jīng)濟(jì)評估指標(biāo)，在經(jīng)濟(jì)運行和對外開放過程中觀察外資來源的集中程度甚至壟斷程度，據(jù)此估計對外開放過程中“引進(jìn)來”的發(fā)展和健康情況，預(yù)防來自少數(shù)國家和地區(qū)的投資占比過多而可能產(chǎn)生的潛在危機(jī)，同時更加有針對性的制定相關(guān)優(yōu)惠政策鼓勵更多國家來華投資等。