新形勢下吉爾吉斯斯坦礦業投資環境分析

何子鑫，張海迪，張丹丹，王 斌，孟廣路

(中國地質調查局西安地質調查中心(西北地質科技創新中心)，陜西 西安 710054)

0 引 言

吉爾吉斯斯坦是位于亞洲中部的內陸國，境內礦產資源豐富，銅、金、鉛、鋅、鋁、銣、鎢、錫、汞、銻、銀等28種礦產均已探明儲量，其中金、銻、汞、錫、鎢、銅等礦產規模大，是其主要優勢礦產[1]。吉爾吉斯斯坦銻產量居中亞五國首位，黃金、錫、汞等產量居中亞第二位[2]。除有色金屬外，吉爾吉斯斯坦境內河流湖泊眾多，水資源極其豐富，蘊藏量在獨聯體國家中居第三位。吉爾吉斯斯坦作為中國的鄰國，兩國建交以來一直保持友好、信任的伙伴關系。近些年，在共建“一帶一路”的背景下，中資企業不斷加強與吉爾吉斯斯坦的礦業產能合作，并取得了一定成果[3]。此外，關于吉爾吉斯斯坦的礦產資源概況、礦業投資環境前人均已進行了研究。在中吉建交30周年之際，兩國關系將持續深化，赴吉爾吉斯斯坦投資的中資企業也越來越多。為此，本文基于前期工作基礎，綜合分析了新時期吉爾吉斯斯坦礦產資源、礦業經濟、投資開發環境現狀等，分析了后疫情時代礦業投資利與弊，提出了投資建議，以期為中資企業在吉爾吉斯斯坦開展礦業投資合作提供參考。

1 礦產資源概況

吉爾吉斯斯坦位于中亞東北部，北接哈薩克斯坦，南鄰塔吉克斯坦，西南毗連烏茲別克斯坦，東南與中國新疆南疆地區接壤。吉爾吉斯斯坦域內天山造山帶屬于古亞洲構造域的重要組成部分，夾持于北部的西伯利亞陸塊和南部的塔里木-卡拉庫姆陸塊之間，經歷了古亞洲洋不同時期的洋殼、洋島、增生楔、巖漿弧、微地塊、俯沖、碰撞等過程[4]，其復雜的地質演化過程造就了區內豐富的金、鎢、錫、汞、銻、鐵等礦產資源。

1.1 地質礦產勘查程度

吉爾吉斯斯坦系統而大規模的地質調查與礦業開發活動主要集中在蘇聯時期，特別是第二次世界大戰以后到1991年獨立期間，1991年后其地質工作基本處于停滯狀態[5]。早在蘇聯時期，吉爾吉斯斯坦就完成了全國范圍1∶20萬區域地質調查、1∶20萬化探、1∶20萬航空磁測、1∶5萬的航空磁測、全境約300個1∶5萬圖幅地球化學調查，全境重砂數據采集207萬條，檢出礦物112種等工作；此外，除中吉邊界高山地區外，80%地區已完成了1∶5萬的地質測量。在此基礎上，礦產地質勘查工作也已達到了很高的工作程度，以費爾干納大斷裂為界，吉爾吉斯斯坦北方的地質工作程度要高于南方。上述工作雖然是在20世紀60—80年代完成，但其工作扎實，成果可靠，到目前仍然具有很高的利用價值[6]。

蘇聯解體后，吉爾吉斯斯坦地質工作投入量銳減，以綜合性編圖及重點成礦區1∶5萬化探異常查證和礦點檢查為主。已完成的全國性圖件有吉爾吉斯斯坦1∶100萬地質圖、吉爾吉斯斯坦1∶100萬礦床分布圖、吉爾吉斯斯坦1∶100萬金礦床分布圖等。礦產勘查評價方面主要集中于金礦評價及銅礦普查方面[7]。

2009—2021年期間，中國地質調查局西安地質調查中心與吉爾吉斯斯坦地質礦產委員會開展合作，期間完成全境1∶100萬地球化學調查，部分重點區1∶25萬地球化學調查，圈定多處成礦有利區段，可以為企業優選成礦項目提供技術和資料支撐。

1.2 礦產資源分布特征

吉爾吉斯斯坦位于中亞構造域南部的天山構造帶，境內礦產資源豐富，區內可劃分為北天山、中天山、南天山三個成礦省[8]。北天山成礦省優勢礦產資源為銅、金、鋁、銀、鈹、稀土等礦產，大多數礦床與早古生代和晚古生代巖漿作用有關，產出桑德克鋁礦、塔爾迪布拉克銅礦、杰魯伊金礦、卡列塞鈹礦和庫杰薩依稀土礦等大型礦床[9]。中天山成礦省位于北天山成礦省以南，呈近東西向延伸，寬度為20～100 km，以塔拉斯-費爾干納斷裂為界可分東部納倫和西部恰特卡爾兩部分，區內以金、鐵、銅、銻、鎢、鉬等為優勢礦產資源，形成如庫姆托爾金礦、杰德姆鐵礦、薩雷賈茲釩礦、庫魯-捷格列克銅礦、捷列克銻礦和肯蘇鎢礦等多種類型的礦產地[10]。南天山成礦省位于天山南部，費爾干納將其分為西部土爾其斯坦-阿賴區和東部闊克薩勒區，南天山成礦省以金、銅、汞、銻、鎢、錫為主要礦產資源，已發現有托赫塔贊金礦、卡達姆賈伊銻礦、海達爾坎汞礦、特魯多沃耶鎢錫礦等[11]；石油、天然氣、煤等能源礦產主要分布在費爾干納盆地。

1.3 礦產資源潛力區

2009年以來，中國地質調查局西安地質調查中心與吉爾吉斯斯坦國家地質與礦產署、吉爾吉斯斯坦地質科學院等單位合作，先后實施了6個合作研究項目。利用吉爾吉斯斯坦地質礦產數據庫、吉爾吉斯斯坦1∶100萬地球化學數據庫，在吉爾吉斯斯坦天山成礦帶成礦規律研究成果、吉爾吉斯斯坦社會經濟情況基礎上，結合礦床開發條件(包括選區所處的地理位置、交通狀況、地形地貌和氣候條件、已有工業基礎、電力供應、投資的社會環境，還要考慮是否在自然保護區之外、是否遠離村民，當地村民與地方政府的可協作性，尾礦庫建設和村民搬遷的成本等)，以金、銅、錫、銻、鈹等礦種為主進行了找礦遠景區圈定，確定了20個規模較大、成礦綜合信息好的成礦潛力區作為吉爾吉斯斯坦綜合找礦遠景區，并對部分遠景區進行了野外踏勘和初步野外檢查工作(圖1)。

圖1 吉爾吉斯斯坦成礦遠景區圖Fig.1 Map of metallogenic prospective area in Kyrgyzstan

在吉爾吉斯斯坦北天山成礦省，以金、鈹、銅、錫、銻綜合信息篩選、排序，圈定預普查選區4處，其中，塔拉斯地區2處(金、銅、鈹)，阿克丘克明地區1處(金、銅、錫、鈹、銻)，伊賽克湖以南地區1處(錫、銻)。

在吉爾吉斯斯坦中天山成礦省，以金、鈹、銅、錫、銻綜合信息篩選、排序，圈定找礦遠景區8處。塔拉斯-費爾干納橫向斷裂以西恰特卡爾塔拉斯(西部)地區主要礦產為金、銅、鈹等，圈定找礦遠景區5處(金、銅、鈹)。塔拉斯-費爾干納橫向斷裂以東納倫庫姆托爾(東部)地區主要礦產為金、銅、錫、銻等，圈定找礦遠景區3處(金、銅、錫、銻)。

在吉爾吉斯斯坦南天山成礦省圈定找礦遠景區8處，其中，南天山費爾干納斷裂以西土爾其斯坦-阿賴區是中亞地區重要的銻資源基地，以金、銻為主，圈定找礦遠景區4處(金、銻)；南天山費爾干納斷裂附近，以金、銅為主，圈定找礦遠景區2處(金、銅)；南天山東部薩雷賈茲一帶，以金、錫為主，圈定找礦遠景區2處(金、錫)。

2 吉爾吉斯斯坦礦業經濟

礦業是吉爾吉斯斯坦社會經濟發展的重要支柱產業，黃金出口額占其全國出口總額的40%左右[12]。據吉爾吉斯斯坦國家地質與礦產署2013年統計，吉爾吉斯斯坦年均黃金開采量為18～22 t，居獨聯體國家中第三位，世界第二十二位；水銀開采量為85 t，居世界第三位。根據吉爾吉斯斯坦國家統計委員會統計，2012—2021年吉爾吉斯斯坦礦業生產總值總體呈穩定增長，2020年由于新冠肺炎疫情影響略有回落，2021年達到歷史最高值3.88億美元，同比增長82%(圖2)[13]。

圖2 2011—2020年吉爾吉斯斯坦礦業生產總值Fig.2 GDP of mining industry of Kyrgyzstan from 2011 to 2020

2012—2021年吉爾吉斯斯坦勘查的主要礦種為金、 銅、 鈾等， 整體礦業勘查投入占全球礦業勘查投入的比重介于0.146 2%～0.458 6%之間。2012—2016年吉爾吉斯斯坦礦業勘查投入連續多年持續降低，至2016年降至最低值；2017—2021年，礦業勘查投入整體穩定，僅存在小幅波動，其中金礦的勘查投入逐年降低(圖3)[14]。

圖3 2012—2021年吉爾吉斯斯坦勘查預算變化趨勢Fig.3 Exploration budget trends of Kyrgyzstan from 2012 to 2021

吉爾吉斯斯坦一直是外商投資比較活躍的中亞國家之一。根據吉爾吉斯斯坦國家統計委員會統計數據，2017年以來吉爾吉斯斯坦外商直接礦業投資額維持在80萬～100萬美元之間，略有波動。根據標普數據，吉爾吉斯斯坦目前共有礦業項目150多個，主要涉及礦種有金、鈾、銅、銀、鎢、錫等，其中，金礦項目占比最多達71%，其次是鈾礦10%，煤炭7%。從項目所處階段來看，處于勘查階段的項目占比37%、預可研階段36%、生產階段13%、礦山建設階段6%、可研階段6%、開發階段2%。 在礦業項目中，有44%為吉爾吉斯斯坦當地企業所有，其次為中國、英國、加拿大、澳大利亞等國家礦業項目投資較多(圖4)[15]。

圖4 2012—2021年吉爾吉斯斯坦外商礦業投資情況Fig.4 Foreign direct mining investment in Kyrgyzstan from 2012 to 2021

3 新形勢下吉爾吉斯斯坦投資環境

2020年新冠肺炎疫情的爆發疊加吉爾吉斯斯坦政府更迭給吉爾吉斯斯坦經濟發展帶來了諸多不確定因素，在新形勢下，吉爾吉斯斯坦新政府連續出臺政策、調整礦業管理機構、加快基礎設施建設，為后疫情時代吉爾吉斯斯坦礦業經濟發展打下了基礎，創造了有利條件，但同時也存在一定風險。

3.1 有利因素

3.1.1 經濟復蘇需要礦業引擎的拉動

2021年吉爾吉斯斯坦新政府成立之初宣稱吉爾吉斯斯坦外交政策將一如既往地為國家經濟和社會發展創造有利外部條件。這些信號釋放出新政府促進國家經濟發展的決心與信心，而經濟要發展勢必涉及礦業相關的投資。加之自2020年以來，新冠肺炎疫情對吉爾吉斯斯坦經濟發展產生很大負面影響，隨著疫情的逐漸減緩，吉爾吉斯斯坦政府也會加速恢復社會經濟生活，而礦業作為傳統的支柱行業，也將會得到吉爾吉斯斯坦政府較多的政策支撐。此外，在中吉建交30周年之際，吉爾吉斯斯坦同中國的關系也將在睦鄰友好和戰略伙伴精神指導下進一步深化，這也將有利于中吉兩國開展各領域投資。綜上所述，無論從新政府為國家經濟建設還是后疫情時代社會經濟恢復考慮，礦業作為吉爾吉斯斯坦經濟發展的引擎作用將繼續受到重視。

3.1.2 地礦管理架構不斷完善

2021年7月，吉爾吉斯斯坦新政府撤銷國家工業、能源與地下資源利用委員會，恢復吉爾吉斯斯坦能源與工業部(該部在2015年被撤銷)，在能源與工業部下設國家地質與地下資源利用署。同時成立“吉爾吉斯斯坦國家地質勘探公司”(國家地質與地下資源利用署歸口管理)，將原先隸屬于吉爾吉斯斯坦國家工業、能源與地下資源利用委員會的吉爾吉斯斯坦北方地質大隊、地質經濟方法大隊、南方地質大隊、吉爾吉斯斯坦地球物理研究所、比什凱克礦山勘探裝備研究中心等單位劃歸該公司。2021年12月，吉爾吉斯斯坦政府將原能源與工業部下設的地質與地下資源利用署整體遷移至吉爾吉斯斯坦自然資源、生態與技術監督部。新成立的吉爾吉斯斯坦能源與工業部國家地質與地下資源利用署與委員會雖然級別無變化，但將作為一個獨立的專門機構，對吉爾吉斯斯坦境內的地質礦產領域進行管理，職權更加清晰，結構更加優化。

3.1.3 基礎設施建設持續升級

吉爾吉斯斯坦是內陸國家，公路運輸是最重要的運輸方式，全國公路總里程約34 000 km，可通往中國、哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦等國。2020年1月吉爾吉斯斯坦交通通訊部制定《2020—2024年公路發展規劃》，擬在“中亞國家經濟合作計劃”框架下實施修復4條具有國際走廊意義的公路項目，聯通東亞、東南亞至俄羅斯和歐洲地區。 吉爾吉斯斯坦境內鐵路交通不發達，鐵路總長度423.9 km，鐵路網包括互不相連的南北兩部分。目前北部鐵路長度為322.7 km，東起伊塞克湖西岸的巴雷克奇，向西經吉-哈邊境與哈薩克斯坦鐵路網相連，并可直達俄羅斯。2022年5月，吉爾吉斯斯坦政府表示計劃自2022年秋季開始建設中吉烏鐵路，若完工將大大提升我國通往中亞、南亞的貨運水平。 吉爾吉斯斯坦水能儲量非常豐富，總儲量約為1 425億kW·h，目前僅開發了10%，但已基本可以保障其國內用電需求。吉爾吉斯斯坦現有水電站23座，總裝機容量為291萬kW·h，基本可滿足其國內工農業生產需求。目前，吉爾吉斯斯坦國內電網與哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦及中國相聯通，吉爾吉斯斯坦每年從烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦、土庫曼斯坦進口部分電力，并向哈薩克斯坦、中國出口部分電力。

3.2 不利因素

3.2.1 礦業投資法規變化

礦業政策方面，前期吉爾吉斯斯坦法制建設處于完善過程中，新政府上臺后，先前政策的連續性和穩定性有待觀察。此外，吉爾吉斯斯坦新政府強調國有化不再是其目標，礦業公司應該服務于人民的利益，會設法促進利益重新分配。吉爾吉斯斯坦新政府上任以來頒布了《吉爾吉斯斯坦共和國稅法修正案》《關于探礦權采礦權使用費管理辦法》，連續簽發多個收緊外資礦業投資政策及開展多項整頓礦業的措施，使得吉爾吉斯斯坦礦業投資環境的政策風險上升。如2020年9月，吉爾吉斯斯坦將向國外出口金礦石和金精礦的采礦及加工企業的稅率提高至7%。2021年9月，吉爾吉斯斯坦再次提高礦業權使用費，探礦權使用費、采礦權使用費以勘查年度計算，按區塊面積逐年繳納。就貴金屬采礦權使用費而言，企業在第五個開采年度需要繳納的費用等于礦區面積(hm2)×計算指數(2019年吉爾吉斯斯坦計算指數約為30美元)×400，而在第十個開采年度需要繳納的費用為第五年的兩倍。

除了上述政策變化外，吉爾吉斯斯坦新政府還開展了對境內所有礦業企業的經濟、環保問題大檢查；重新審定庫姆托爾金礦、杰魯伊金礦等礦山的開發協議，以增加國家財政收入；修改礦業領域相關法律法規，提高本國雇員比例、提高公司當地采購比例、禁止出口原礦；尋求所有采礦項目的永久股份等措施。上述新的采礦業政策的變化對外國礦業投資限制措施可能性較大，使吉爾吉斯斯坦礦業投資環境的政策風險上升。

3.2.2 社區環境仍需大力改善

社區環境一直是在吉爾吉斯斯坦進行礦業投資經常遇到的問題，在吉爾吉斯斯坦進行礦業開發投資，對地方政府與當地人民關系的處理是比較重要的，這也將無形增加公司的經營管理成本。如關系處理不好甚至會導致社區沖突、開采許可證被吊銷等情況發生。2020年，吉爾吉斯斯坦議會選舉引發政局動蕩，中國、俄羅斯、哈薩克斯坦等國在吉爾吉斯斯坦的礦業投資項目遭到襲擊，給企業生產經營帶來了巨大損失。在經濟復蘇壓力變大和疫情發展不確定性的新形勢下，社區環境或將是阻礙吉爾吉斯斯坦礦業發展的不利因素之一。

4 礦業投資建議

1) 吉爾吉斯斯坦擁有豐富的金、銅、鎢、錫等礦產資源，形成的地質資料雖然較老但可信度相對較高，加之近些年對礦業開發的投入，重要礦集區完成了新的找礦勘查工作，礦產勘查程度有所提高。吉爾吉斯斯坦作為內陸高山國家，礦產資源開發一直是其主要的經濟支柱，礦業經濟數據同樣表明吉爾吉斯斯坦礦業生產總值在國家經濟建設中的重要地位。吉爾吉斯斯坦是中亞地區外商資投資較為活躍的國家之一。目前吉爾吉斯斯坦共發放礦業權證約2 500個，其中，金礦礦業權約500個，銀礦礦業權300個[16]。綜合吉爾吉斯斯坦礦產資源現狀、礦業經濟及礦業項目認為其礦業開發具有一定優勢。

2) 吉爾吉斯斯坦新政府成立后連續簽發多個收緊外資礦業投資政策，使得吉爾吉斯斯坦礦業投資環境的政策風險上升。但考慮到后疫情時代經濟發展需求及新政府政權逐漸穩固，礦業政策也會發生新的變化，后續應會有積極礦業政策信號出現。建議有意向前往吉爾吉斯斯坦從事礦業開發活動的企業，積極關注吉爾吉斯斯坦礦業政策變化，在當下吉爾吉斯斯坦礦業收緊期，積極收集整理相關礦業項目信息，做好前期分析，一旦礦業政策形勢好轉，直接選取合適項目開展投資合作。在礦種方面建議選擇關注投資熱度、礦業項目及勘查程度相對較高的金為主，其次是選擇成礦潛力相對較好的鎢、錫。

3) 加強與早期“走出去”企業對接交流，總結經驗與教訓，為后期開展礦業投資提供參考。此外建議企業與地勘單位及相關科研院所強強聯合，發揮各自優勢，促進技術、人才和資本等要素的有機結合，提高投資項目的可行性。

綜上所述，盡管吉爾吉斯斯坦的新礦業政策存在不利因素，但綜合考慮兩國關系、礦產資源潛力、后疫情時代國家經濟發展需求等因素，認為吉爾吉斯斯坦礦業開發投資值得持續關注。因此，希望我國礦業企業能在中吉建交30周建之際，抓住時代機遇，耐心等待政策轉暖后前往吉爾吉斯斯坦開展礦業投資。