生態文明背景下核電企業環境會計信息披露影響因素探究

○東華理工大學經濟與管理學院 黃 悅 雷 芳 湯鼎玥

隨著工業飛速發展，能源問題和環境問題逐漸成為發展難題。核電作為一項新型能源，相較于其他傳統發電方式擁有更加清潔、環保、高效能的特點。在核電產業日益蓬勃的背后，核電產業導致的污染問題也引起了高度關注。自2012年以來，我國就開始關注企業生產經營和生態環境的關系，并提出了生態文明建設理念。核電企業不僅需要在生產過程中平衡經濟利益與環境保護之間的關系，還需要建立健全環境信息披露體系，加強環境信息披露能力。核電企業加強環境信息披露能為生態文明體制改革提供強大推動力，展現出國家實力和先進的發展觀念。目前，我國核電產業仍屬于新興產業，需要對核電企業環境信息披露的影響因素展開研究，幫助國家和企業加速實現生態文明體制改革。

一、文獻綜述

在我國生態文明建設與改革過程中，政府和社會對環境會計信息披露的需求日益增加，對披露信息質量的要求日益提高，國內外學者對影響環境披露水平因素的研究也在逐步豐富。Tung Dao NGUYEN(2020)[1]采用多元回歸模型、固定效應模型和隨機效應模型評價環境信息披露影響因素的程度，結果發現規模、制度持續時間、獨立審計會對披露產生正向影響，且獨立審計的影響程度最大。Liu Zhibin(2021)[2]通過構筑多元現行回歸模型，從企業內部、外部實證研究了股權結構和環境監管對披露質量的影響，結果發現貨幣性信息披露質量低于非貨幣性信息，且環境監管與貨幣性信息質量呈顯著負相關，與非貨幣性信息顯著正相關。黃雅捷(2021)[3]運用EDI指數和回歸模型研究環境信息披露影響因素，認為企業規模、盈利能力、控股性質、獨立董事比例能夠對披露起到促進作用。管亞梅(2017)[4]通過對煤炭上市公司2010—2014年環境披露信息進行實證研究，發現政策實施力度越強，企業環境披露水平越高。楊斯悅(2020)[5]研究發現，企業環境披露質量受政府政策、企業內部和社會壓力三方因素影響，其中政策推動了環境信息公開度和披露質量的提高。陳烜(2020)[6]通過構建多維灰色模型研究影響環境信息披露的因素，發現環境會計披露水平受政府政策影響正向變動且變化最為明顯，受董事會規模影響反向變動且影響程度最小。曾雄旺(2021)[7]對12家上市公司2016—2019年的年報和社會責任報告進行研究，運用環境信息披露指數對其質量進行評估，發現環境披露存在方式不規范、內容不豐富、披露不及時、可靠性有待驗證等問題，并給出了改善意見。連亞南(2017)[8]以環境披露得分(SEDI)為因變量，構建多元回歸模型進行實證分析發現，核電企業披露水平不高，規模、盈利能力、財務風險、股權性質、制度影響與SEDI正相關，成長性與SEDI負相關，企業文化對其影響不明顯。

通過對已有文獻進行梳理發現，目前探究環境信息披露水平影響因素的方法有很多，國內學者普遍采用多元回歸模型進行實證研究。但是通過閱讀文獻發現，已有文獻中對煤炭行業、化工行業、鋼鐵行業的研究比較多，針對核電上市公司環境披露質量影響因素的研究存在空缺。因此，本文將對我國核電上市公司環境信息披露進行評價，并對影響因素進行實證研究。

二、生態文明建設下核電企業環境會計信息披露的現狀

核電作為一種高效可靠的清潔能源，近年來得到了飛速的發展。發展核電產業對實現綠色低碳，推動生態文明進程，實現“雙碳”目標都有強力促進作用。核電技術主要通過核反應堆中核裂變釋放的熱能進行發電，雖然相較于傳統火力發電更加清潔高效，但是歷史上數次核電站泄漏事故都帶來了慘痛的教訓。核電污染事故具有突發性強、傷亡性大、持續時間長的特點。在生態文明建設推進下，國家和社會對核電企業環境信息披露有了新的需求。目前，核電企業上市公司環保披露的載體主要為財務報告和社會責任報告。在財務報告的披露中，非貨幣性環保信息主要在重要事項段中進行披露；貨幣性的環保信息主要體現在財務報表附注中。有些企業還會在經營情況討論與分析中對環境風險進行分析，并提出應對措施。在社會責任報告的披露中，環境會計信息主要集中在環保責任里，主要披露非貨幣性信息。

我國核電企業環保信息披露的內容，主要包括企業環保理念和措施、污染物排放信息、取得的環保成果、環保設施投入與研發、綠化費等。但是公司一般都只會披露有利于企業的環保信息，比如取得的環保成果、獲得的環保獎勵等，很少披露污染泄露事故、環保罰款等信息。并且由于我國環境會計信息披露體系不健全，缺少對核電行業具有針對性的披露體系，因此對最受關注的放射性污染物處置信息鮮少披露，核電企業對放射性污染物管理體系和理念也很少單獨進行說明和強調。我國核電上市公司環境會計披露信息的水平參差不齊，會受到各種外部因素和內部因素的影響。在生態文明建設的加速推進下，核電企業環境披露水平也亟待提升。

三、生態文明建設下核電企業環境信息披露影響因素的實證分析

(一)樣本選擇

核電屬于國家戰略性資源，嚴格受到國家管控。目前我國只有國家核電技術公司、中國廣核集團和中國核工業集團這三大核電集團從事核電技術研究與應用，并擁有核電站運營資格。因此，本文綜合證監會、巨潮資訊網等上市公司行業分類，將公司業務概要中涉及到核電站設備制造和核電生產輔助業務的上市公司納入樣本之中，得到19家樣本企業，如表1所示。

表1 核電上市公司樣本表

(二)變量設計與模型構建

1.因變量設計

通過對前人研究成果進行梳理，本文以環境會計信息披露指數(EDI)作為因變量，衡量在生態文明強力推進下環境會計披露的質量。根據相關法律法規和制度準則，結合核電行業披露特點，將企業披露的內容分為18個項目，并據此設定了相應的評分標準，如表2所示。

根據表2的評判標準，對19家樣本公司的披露情況進行分析評分，運用(1)公式對指數進行計算。

表2 環境會計信息披露指數評分表

(1)

其中，EDI表示環境披露指數，Di代表對企業披露內容的評分，MDi表示最高得分。依據評分表，對披露內容展開評分，將評分總和除以最高得分34分，即為企業的EDI指數。以企業2018—2020年披露的環境信息計算出的EDI指數作為因變量，研究其與自變量之間的關系，探尋生態文明推進下影響企業環境信息披露的因素。

2.自變量的設計

本文站在生態文明建設加速推進的背景下，綜合考慮企業規模、盈利能力、發展能力對EDI指數的影響，并將股權性質和環保制度一并作為自變量來進行研究，自變量解釋如表3所示。

表3 變量定義表

3.回歸模型構建

根據所設計的自變量和因變量，構建多元線性模型如(2)所示：

EDI=β0+β1SIZE+β2ROA+β3LEV+β4GRO+β5SOE+β6SYS+ε

(2)

其中，β0為回歸常數，與各因素無關；β1—β6為各自變量的回歸系數，ε為誤差項。

(三)描述性統計分析

1.因變量描述性統計分析

通過對19家樣本企業2018—2020年披露的環境會計信息進行整合和運算，得到的EDI指數結果和描述性統計，如表4所示。

通過對我國EDI指數進行計算和統計發現，我國核電行業環境信息整體披露質量不高，各年份的平均值都沒有超過0.5。并且從表4可以直觀看到，各年得分的最大值和最小值差距明顯，說明披露質量在較為優秀和低劣的企業之間有較大差距。縱觀三年的EDI指數變化情況，每年的EDI指數都較上年有所提升，并且最小值的提升幅度明顯。說明我國核電行業在生態文明體制改革持續推進期間，環境信息披露水平在逐年提高，越來越多的企業開始注重提升環保信息披露質量。

表4 EDI指數描述性統計表 單位：個

2.自變量描述性統計分析

表5為近三年樣本自變量進行的描述性統計。

表5 樣本自變量描述性統計表

通過表5能看到，經過處理后的公司規模最小值為16.66，最大值26.4，標準差為2.28，說明變量數據間差距較大。盈利能力的最值分別為-0.25和0.22，標準差0.06，說明樣本在市場競爭中具有同等的盈利水平。財務風險指標的標準差為0.19，最值之間相差0.73，說明樣本之間的資本結構大致相似，相差并不明顯。企業發展能力的標準差為0.31，均值0.07，說明所選樣本中既存在較為成熟的大型核電生產企業，同時也存在規模相對較小成長空間較寬闊的核電企業。樣本股權性質的均值為0.58，說明樣本中的國有企業偏多。環保制度的最值分別為0和11，標準差2.83，說明樣本披露所遵循的環保制度存在較大區別。

(四)相關性分析

通過對各個變量進行相關性檢驗，能夠檢查變量間的共線情況，探究其是否會對回歸結果產生影響，如表6所示。

表6 自變量相關系數表

通過表6可知，在0.01的水平上，呈顯著正相關關系的變量有：財務風險、股權性質、環保制度與公司規模；盈利能力與發展能力；財務風險和股權性質、環保制度與股權性質。在0.01水平上呈顯著負相關的有財務風險與盈利能力。在0.05水平上，環保制度和盈利能力呈正相關。財務風險和環保制度在0.1的水平上呈顯著正相關關系。

在統計學上而言，自變量之間的相關系數達0.5以上時，才會產生嚴重共線性。通過表6可以看到，自變量之間的相關系數均小于0.5，因此不會對后續的回歸產生影響。

(五)多元線性回歸

運用Spss進行運算后的結果如表7、表8和表9所示。

通過表7可知，調整后R2為0.305，說明在該模型中自變量對因變量的解釋能力達30%以上。德賓-沃森指數為1.849，在有效范圍內，說明所選的樣本之間沒有明顯關聯，樣本之間獨立性良好。表8中，顯著性水平為0.000b，表明因變量與自變量之間存在顯著線性關系，多元回歸方程整體顯著。在表9中，共線性統計的VIF<5，說明變量不存在多重共線性，回歸方程具有良好的穩健性。因此，在統計學上對樣本的獨立性、共線性和穩健性進行檢驗和分析，可以得出該回歸方程結果有效，能夠解釋影響情況。

表7 模型摘要b

表8 方差分析表a

通過表9可以得出，企業規模、盈利能力和股權性質與EDI指數正相關但貢獻并不顯著，財務風險和發展能力與EDI指數負相關且無顯著貢獻。企業遵循的環保制度在0.01的水平上與EDI指數呈顯著負相關的關系。

表9 回歸系數表a

三、結論與建議

(一)研究結論

1.企業遵循的環保制度與EDI指數呈正相關關系，且在0.01的水平上影響顯著。隨著我國對生態文明建設和改革的逐步重視和加強，核電企業在環境監督、環境治理、污染物排放等方面所需要遵循的制度越來越多，說明我國環保政策和制度的頒發能夠有效促進核電企業進行環境披露。可持續發展的綠色友好型經濟發展觀念正在逐步融入核電企業發展和規劃中，企業對環保觀念和環保信息披露重視程度都得到提高，說明生態文明建設和改革的持續推進對環境會計披露有積極促進作用。

2.在生態文明建設的持續推進下，企業規模、盈利能力和股權性質與EDI指數呈正相關的關系，且影響程度并不顯著。核電公司為了發展會吸收外部投資，這就需要向投資者提供豐富的信息，環境作為組成部分同樣會受到重視。并且，具有較好盈利能力的核電企業上市公司為了進一步提高自身利益，向投資者傳遞企業盈利良好的信號，同樣也會主動披露。除此之外，國有企業為了響應政府號召，并且為了樹立良好形象，也會對環境信息進行主動披露。

3.企業財務風險和發展能力與EDI指數呈負相關的關系，且影響效果并不顯著。發展能力與EDI呈負向影響關系，認為在核電公司營業收入高增長階段時，為了持續高額利潤回報會更加偏向于披露有利信息，吸引更多的外來資本，而對于生產運營過程中產生的環保問題會選擇隱瞞和不主動披露。在EDI和財務風險的負相關關系上，認為有財務危機的企業為了和利益相關者保持良好關系，吸引更多的資金，會更加偏向于披露財務信息，對不太受利益相關者關注的環境信息選擇隱瞞。

(二)建議

1.政府角度。首先，政府應當出臺相關的法律法規制度，使得核電企業在進行信息披露時有統一的基礎框架。在健全相關的制度規定時，政府可以參考國外對于環境信息披露制定的會計準則和法律法規，結合我國的實際情況，制定出符合我國生態環保建設的披露體制；其次，政府要充分發揮監督職能，加強監管和處罰力度。相關職能部門可以通過建立數據庫，及時公布污染排放不達標的核電企業，提高監督的透明度。制定有效的激勵和懲罰措施，對主動積極提供全面環保會計信息的核電企業予以獎勵，對于提供虛假信息的企業予以懲罰。

2.企業角度。加強企業生態文明環保意識，讓企業從社會總體利益出發，確保信息的真實與完整；要讓管理層和治理層充分認識到國家正在大力推進生態文明體制改革、環境可持續發展等政策，企業進行環境信息披露是不可避免的；需要由上及下地提高企業整體素質，通過開展環境宣傳教育，提高企業內部人員的環保意識和綜合素質，讓員工意識到進行生態文明建設和環境保護是企業和個人都應盡的義務。在推進生態文明體制改革的政策下，企業可以將相關績效納入績效考評體系。核電企業需要在考評體系中增加對環保績效的考核，讓企業員工和管理者不止考慮到企業的經濟效益，更要關注面臨的環境風險。同時，還能夠提高披露信息的準確性，利于企業的持續發展和國家生態文明建設的持續推進。

3.社會角度。首先，引入社會輿論進行監督。核污染問題是全世界人民共同關注的污染問題之一，核電企業要想長遠發展，就需要降低民眾的核恐慌，樹立良好的企業形象。因此，可以通過引入社會輿論的監督，通過多渠道進行宣傳吸引社會關注。向公眾普及如何運用環境披露信息提高社會需求；其次，事務所加強環境會計信息審計。在生態文明建設的背景下，事務所要對核電企業環境信息實施審計，可以開發專門的審計流程進行獨立的審核和認證。通過實施外部審計，不僅可以加強企業自主披露意識，還能夠提高相關報告的公信力，促進核電企業的生態文明改制。

四、結束語

在國家大力推進生態文明建設，重視環境保護的背景下，核電企業需要更加關注與環境相關的非財務信息披露。核電企業加強生態文明相關的會計信息披露，不僅關乎企業的未來發展，還關乎行業的生存和延續。提高核電企業生態文明會計信息披露體系需要企業內部和外部聯手，加強對披露信息的有效管控，才能為生態文明改革的推進提供動力。