基于疫情防控背景的中小微企業(yè)資金鏈斷裂防范策略研究

王麗君 孫德芝

（湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 武漢 430000）

資金鏈?zhǔn)侵钙髽I(yè)資金從流入企業(yè)到流出企業(yè)的全過程，而資金鏈斷裂是指企業(yè)的資金出現(xiàn)不能周轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。資金鏈的良好運(yùn)行，是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要保證。目前，中小微企業(yè)占我國1.25億戶市場主體的絕大部分，有90%以上的就業(yè)吸納能力。中小微企業(yè)是實施大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要載體，在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、科技創(chuàng)新與社會穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。2020年的新冠疫情，使多數(shù)中小微企業(yè)普遍受到較大的影響，近八成績效下降，上下游客戶都在減少。中小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、人員規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模都明顯較小，勞動力、勞動手段和勞動對象集中程度比較低，雖然經(jīng)營成本相對低，且靈活性強(qiáng)，但大多數(shù)在無法提供有效抵押、擔(dān)保的情況下，資金鏈出現(xiàn)了緊張甚至斷裂。在企業(yè)經(jīng)營的過程中，如果資金鏈出現(xiàn)斷裂，會造成企業(yè)無力償還債務(wù)，直接影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)度，影響企業(yè)銷售產(chǎn)品的業(yè)績，企業(yè)的盈利能力也將會被嚴(yán)重削弱，甚至?xí)苯訉?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，針對疫情防控的現(xiàn)狀，尋找資金鏈斷裂的根源及針對資金鏈斷裂的補(bǔ)救和防范措施，對彌補(bǔ)因資金鏈斷裂而造成的損失，以及促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展具有重要的意義。

一、中小微企業(yè)資金鏈現(xiàn)狀分析

1.融資困難

在我國現(xiàn)行的金融體制下，大部分中小微企業(yè)無法利用大型企業(yè)常用的方式，通過債券、股票等方式進(jìn)行社會化融資，其主要途徑是向銀行借貸。由于中小微企業(yè)本身實力較弱、財務(wù)不夠透明、內(nèi)部管理不夠規(guī)范，再加上疫情對中小微企業(yè)的影響，商業(yè)銀行對其貸款就會收緊，處于風(fēng)險考慮，對這些小微企業(yè)采取“惜貸”態(tài)度，甚至從資金安全角度考慮，刻意將這部分業(yè)務(wù)“邊緣化”，很難將款項貸給中小微企業(yè)。但是，中小微企業(yè)為了生存和發(fā)展，只有將融資轉(zhuǎn)向民間高息貸款，才能解決經(jīng)營過程中現(xiàn)金流嚴(yán)重不足的問題，但同時會造成其巨大的融資成本，稍有不慎就會使資金鏈斷裂，進(jìn)而導(dǎo)致面臨破產(chǎn)。此外，民間融資風(fēng)險性、欺騙性、震蕩性都非常高，這也進(jìn)一步增加了企業(yè)融資難度，從而使生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。

2.過度賒銷

由于中小微企業(yè)自身發(fā)展水平的局限性，造成其品牌知名度和社會認(rèn)可度不高，企業(yè)品牌效應(yīng)沒有真正形成，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)品銷售的方式仍然是大范圍地進(jìn)行賒銷。賒銷雖然在一定程度上能夠增加產(chǎn)品銷量，擴(kuò)大市場渠道，但是也會造成大量資金不能及時回收，企業(yè)要面臨更大的壞賬、死賬風(fēng)險，而且在回收賒銷賬款中，需要投入大量人力物力，這也會增加企業(yè)的運(yùn)行成本。尤其是在當(dāng)前疫情防控形勢下，各行業(yè)的活力都受到限制，一些企業(yè)上下游客戶會因為經(jīng)營困難而拖延結(jié)賬，所以，中小微企業(yè)賒銷極易超出自身的承載能力，在大量貨款不能及時收回，又有大量呆賬、壞賬損失時，中小微企業(yè)資金就無法正常周轉(zhuǎn)，嚴(yán)重情況下則會造成中小微企業(yè)資金鏈斷裂，更可能導(dǎo)致中小微企業(yè)的破產(chǎn)倒閉。

3.財務(wù)管理不力

部分中小微企業(yè)家實踐能力豐富，但由于大多數(shù)沒有經(jīng)過現(xiàn)代企業(yè)管理的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，導(dǎo)致企業(yè)管理水平落后，尤其表現(xiàn)在財務(wù)管理上。由于企業(yè)自身財務(wù)管理不力，財務(wù)崗位多為家族“內(nèi)部人士”來擔(dān)任，在管理中存在大量的不規(guī)范行為。尤其是不結(jié)合疫情防控的形勢進(jìn)行管理，這會導(dǎo)致多種對自身不利的后果：資金支付安排不合理，增大企業(yè)資金缺口；大多流動資金不能用于固定投資或者存貨，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈；企業(yè)投資失敗，血本無歸；企業(yè)擔(dān)保失誤，因承擔(dān)連帶責(zé)任而突然“大量失血”；經(jīng)營性負(fù)債過多，或者企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)難以按時償還。在中小微企業(yè)自身財務(wù)管理不力的情況下，很可能造成企業(yè)資金鏈斷裂。而且財務(wù)管理風(fēng)險具有一定的隱蔽性，如果不能及時發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險因素就會像“滾雪球”一樣不斷累加，最終，財務(wù)管理不當(dāng)就將成為壓垮企業(yè)的“最后一根稻草”，使企業(yè)經(jīng)營陷于困境。

二、中小微企業(yè)資金鏈斷裂的后果分析

1.債務(wù)償還能力下降

一般情況下，企業(yè)持續(xù)的經(jīng)營狀態(tài)基本上是靠長期借款、銀行信貸或出售固定資產(chǎn)等方式籌措資金來維持。如果企業(yè)資金鏈斷裂，流動資金難以應(yīng)對日常經(jīng)營管理的費(fèi)用支出，勢必造成企業(yè)急速增加短期借款，依靠外部資金來“度日”。當(dāng)企業(yè)的流動負(fù)債高于企業(yè)的流動資金時，企業(yè)就沒有足夠的資金償還到期負(fù)債，企業(yè)的償債能力就會大大降低，從而增加經(jīng)營風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)征信水平下降，影響企業(yè)后續(xù)貸款業(yè)務(wù)的開展。

2.盈利能力下降

企業(yè)的盈利能力來自企業(yè)的日常生產(chǎn)銷售管理，而日常生產(chǎn)銷售管理需要資金添加生產(chǎn)原材料和生產(chǎn)設(shè)備，也需要資金用于各個環(huán)節(jié)的管理支出。當(dāng)企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)斷裂后，原有的資金無法繼續(xù)支持這些日常生產(chǎn)銷售管理所需的費(fèi)用支出，如果資金流動不足，那么就會出現(xiàn)原材料供應(yīng)困難，難以及時、足量購進(jìn)原材料，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營必然受到影響。供應(yīng)不足必然會導(dǎo)致市場輸出規(guī)模變小，難以保證企業(yè)的基本盈利水平，企業(yè)的盈利能力就會隨之降低。

3.外部融資能力下降

大部分中小微企業(yè)的規(guī)模都比較小，經(jīng)濟(jì)實力較弱，沒有較強(qiáng)的市場風(fēng)險抗擊能力，企業(yè)的未來發(fā)展前景很難給投資人以足夠的信心，企業(yè)難以獲得大量的外部融資。企業(yè)的資金鏈斷裂后，首當(dāng)其沖受到影響的是企業(yè)生產(chǎn)和銷售，進(jìn)而影響企業(yè)相應(yīng)產(chǎn)品的市場份額、企業(yè)的整體聲譽(yù)及經(jīng)營水平。這就會使企業(yè)陷入惡性循環(huán)，如果不能及時獲得融資來源，甚至有可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這種情況下，企業(yè)欲再獲得外部融資將“難上加難”。

三、疫情防控背景下中小微企業(yè)防范資金鏈斷裂的策略

1.科學(xué)制定發(fā)展規(guī)劃，避免過度擴(kuò)張

中小微企業(yè)如果缺乏明確的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，或者戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃實施不到位，就經(jīng)常會出現(xiàn)盲目多元化和不恰當(dāng)規(guī)模化等盲目、過度擴(kuò)張的現(xiàn)象。從2021年7月份的疫情形勢來看，疫情的爆發(fā)具有不確定性，疫情防控只會越來越嚴(yán)格，而且延續(xù)的時間也會較長，這勢必對經(jīng)濟(jì)體系帶來巨大的沖擊和考驗。因此，中小微企業(yè)在發(fā)展的過程中，要結(jié)合疫情及其防控形勢，將現(xiàn)實狀況與未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢及企業(yè)自身發(fā)展規(guī)劃綜合起來進(jìn)行分析和科學(xué)預(yù)測。在此基礎(chǔ)上，找準(zhǔn)自身的市場定位，合理制定企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，把握好企業(yè)發(fā)展的大方向。疫情之下，穩(wěn)字當(dāng)先，維持好企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀比擴(kuò)大規(guī)模、大量投資更具可行性。為了避免盲目性的擴(kuò)張，要合理規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略，合理利用企業(yè)有限資源，防止和降低企業(yè)資金鏈斷裂和倒閉的風(fēng)險。

企業(yè)管理層要針對當(dāng)前形勢、市場現(xiàn)狀、疫情影響等因素進(jìn)行研討，以此作為制定發(fā)展規(guī)劃的依據(jù)，全員達(dá)成共識，在企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、市場渠道方面穩(wěn)扎穩(wěn)打，避免采取大規(guī)模、高風(fēng)險的擴(kuò)張行為，以穩(wěn)取勝，以智取勝，為企業(yè)未來發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

2.科學(xué)確定庫存，提高資金流通效率

物資長期積壓不用，不僅會占用資金，而且會失去物資本身的價值。由于疫情今后的演變、持續(xù)時間、影響范圍都存在不確定性，商品的銷售量也隨之不確定。因此，要想辦法壓縮庫存。一方面，庫存商品要做到以銷定產(chǎn)，就近銷售，縮短庫存周期，減少商品積壓，不斷降低銷售費(fèi)用。企業(yè)要縮短庫存盤點周期，同時，也要嚴(yán)格地控制生產(chǎn)過程中的產(chǎn)品、半成品數(shù)量，加強(qiáng)企業(yè)的成本核算與控制，讓其在各個工序間順利流轉(zhuǎn)，減少生產(chǎn)過程的停滯。另一個方面，要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經(jīng)濟(jì)批量，將存貨上占用的資金控制在最小范圍。企業(yè)可以嘗試進(jìn)行“訂單式生產(chǎn)”，接到訂單后按照客戶需求調(diào)整生產(chǎn)數(shù)量，這樣有利于最大限度地減少庫存，同時增加生產(chǎn)材料的利用率。把庫存量保持在科學(xué)的水平上，既保證了供應(yīng)，又減少了庫存資金的占用，解決了資金緊張的問題，資金參與流通，就能創(chuàng)造效益，因而也就提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

3.加大催款力度，加快資金回籠

中小微企業(yè)在經(jīng)營的過程中，要進(jìn)一步加強(qiáng)對賒銷和應(yīng)收賬款的管理，加大催收應(yīng)收賬款，盡早將貨款收回。疫情的持續(xù)蔓延，大多數(shù)企業(yè)都舉步維艱。因此，要適當(dāng)控制賒銷規(guī)模，正確衡量賒銷方式的信用成本和信用風(fēng)險，制定可行的收賬政策，針對客戶拖欠時間的長短、拖欠金額的大小等不同情況，制定不同的催收方式。一般來說，對于信用記錄一向良好、拖欠時間較短的客戶，企業(yè)可以委婉地提醒，或與客戶協(xié)商，相互溝通，促進(jìn)賬款拖欠問題的解決，而且可以保持與客戶之間的密切關(guān)系，有助于建立穩(wěn)定的客戶群；而對于信用記錄不佳、拖欠時間較長或拖欠金額較大的客戶，企業(yè)則應(yīng)該采取較為強(qiáng)硬的措施，甚至訴諸法律，以保證賬款的收回，減少壞賬的損失。企業(yè)要成立專門的催賬、追賬小組，將其作為一項專業(yè)工作展開，專人專責(zé)、專門負(fù)責(zé)，有利于提高賬款回收效率。企業(yè)財務(wù)部門要定期對應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行總結(jié)，每月出具報表，對賬款拖欠情況、回收情況進(jìn)行匯總，對賬款賬齡作出分析，并與銷售部和市場管理部門對接。在催款工作中建立獎懲機(jī)制，這樣能夠激發(fā)工作人員的責(zé)任感，促進(jìn)資金回籠。

4.加強(qiáng)財務(wù)管理，完善監(jiān)督職能

中小微企業(yè)在經(jīng)營的過程中，要進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)自身的財務(wù)管理，不斷完善對資金鏈運(yùn)作過程的管理和監(jiān)督，從而有效避免由于企業(yè)財務(wù)管理不力而造成的資金鏈斷裂。具體來說，中小微企業(yè)要根據(jù)疫情防控形勢，統(tǒng)籌和合理安排資金支付，避免在企業(yè)經(jīng)營的過程中資金出現(xiàn)過大缺口；盡量減少流動資金在固定資產(chǎn)和存貨上的占比，加快企業(yè)流動資金的運(yùn)轉(zhuǎn)；做好科學(xué)投資決策，確保企業(yè)投資安全；盡量避免擔(dān)保失誤，防止企業(yè)因承擔(dān)連帶責(zé)任而造成大量經(jīng)濟(jì)損失；在疫情背景下，企業(yè)要注意了解國家出臺的疫情扶持政策，最大限度地爭取政策紅利，獲得財務(wù)方面的扶持。要盡量減少經(jīng)營性負(fù)債，合理安排企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)，不斷提高中小微企業(yè)的償債能力。在財務(wù)管理中增加風(fēng)險識別環(huán)節(jié)，從源頭入手控制財務(wù)風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險識別結(jié)果提前采取防范措施。找到企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的集中點和高發(fā)點，這樣才能提高監(jiān)督管理的針對性和有效性，以此提高資金鏈運(yùn)營的穩(wěn)定性。

四、結(jié)語

資金鏈管理難一直是中小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，尤其是2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，中小微企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行持續(xù)受到巨大的沖擊，融資困難、過度賒銷、財務(wù)管理不力等因素導(dǎo)致不少中小微企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。對此，企業(yè)應(yīng)該正視疫情防控形勢對經(jīng)濟(jì)的影響，采取積極、有效的措施，制定長遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，避免過度擴(kuò)張；科學(xué)確定庫存，提高資金流通效率；加大催款力度，加快資金回籠；加強(qiáng)財務(wù)管理，完善監(jiān)督職能等，以防范中小微企業(yè)資金鏈斷裂問題的出現(xiàn)或惡化，為小微企業(yè)的健康發(fā)展提供有力保障。