企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險分析及應(yīng)對策略探析

劉丹

（渤海銀行股份有限公司 天津 300000）

現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展建設(shè)的過程中，需要做好企業(yè)財務(wù)管理。在財務(wù)管理工作中，金融投資全面提高了企業(yè)的經(jīng)濟水平。但是，在金融投資中，較高的利益往往會面臨較大的風(fēng)險。在投資過程中，如何科學(xué)配置企業(yè)資產(chǎn)以獲取最大的經(jīng)濟效益，是企業(yè)發(fā)展建設(shè)過程中決策的關(guān)鍵內(nèi)容。企業(yè)在財務(wù)管理方面需要做好市場調(diào)查，明確財務(wù)數(shù)據(jù)，有效控制風(fēng)險。在金融投資過程中，企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險適應(yīng)市場環(huán)境，是新時期企業(yè)財務(wù)管理面臨的主要任務(wù)。企業(yè)發(fā)展必須融合市場環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境，明確投資的優(yōu)勢和投資的弊端。企業(yè)的決策者要有效預(yù)測投資風(fēng)險，在財務(wù)管理中有效減少風(fēng)險對企業(yè)的影響。

一、金融投資風(fēng)險的基本內(nèi)涵

金融投資主要是指利用金融手段進行資產(chǎn)調(diào)配的各種投資行為。在金融投資過程中，市場會因為多種因素產(chǎn)生波動，企業(yè)投資的結(jié)果和效果受市場變化影響。在企業(yè)金融投資中，市場波動的因素較多，很容易造成企業(yè)利益損失，企業(yè)需要在投資前就做好風(fēng)險防控，實現(xiàn)投資過程的風(fēng)險最小化。

金融投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因較多，例如，市場環(huán)境的變化，企業(yè)缺乏對市場的調(diào)查，對市場的現(xiàn)實情況缺乏科學(xué)的預(yù)測，企業(yè)自身規(guī)劃存在問題，企業(yè)在資金承受能力上缺乏足夠的優(yōu)勢，企業(yè)減輕金融風(fēng)險投資策略存在問題，企業(yè)容易因為市場變化發(fā)生內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險。由此可見，金融風(fēng)險多數(shù)來源于不確定性的因素，市場環(huán)境瞬息萬變，在企業(yè)財務(wù)操作過程中，存在弊端就會產(chǎn)生金融投資風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險的類型

（一）企業(yè)決策者的判斷風(fēng)險

企業(yè)財務(wù)管理工作中進行風(fēng)險投資需要企業(yè)的決策者作出判斷，企業(yè)決策者的偏好影響著投資的方向。如果企業(yè)決策者的偏好相對激進，在金融投資過程中往往是偏重激進型的投資管理。在投資的過程中激進的管理模式對市場缺乏必要的詳細(xì)調(diào)查和分析，這樣的企業(yè)管理者容易造成金融投資戰(zhàn)略上的失誤。激進的投資者對投資的項目選擇非常快速，選擇項目的時候沒有充分考慮企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，也沒有從企業(yè)發(fā)展的規(guī)劃上考慮，有些投資和規(guī)劃不符合企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的狀態(tài)。特別是有些企業(yè)管理者在管理中缺乏對企業(yè)現(xiàn)實的認(rèn)知，投資的選擇容易偏離發(fā)展的方向。有些企業(yè)管理者也沒有精力經(jīng)常研究投資的項目，特別是在發(fā)展中的企業(yè)，沒有足夠的資金來支持企業(yè)進一步投資。有些企業(yè)在投資過程中選擇的時機不恰當(dāng)，投資回報慢，在企業(yè)財務(wù)管理工作中，如果出現(xiàn)金融風(fēng)險，企業(yè)就會出現(xiàn)盲目發(fā)展的狀態(tài)，一旦盲目發(fā)展超過一定程度，企業(yè)就會陷入被動的發(fā)展局面。現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展過程中，必須要融合市場經(jīng)濟發(fā)展的條件和規(guī)律，才能正確判斷企業(yè)發(fā)展的狀態(tài)，而一旦出現(xiàn)企業(yè)決策者戰(zhàn)略上的失誤，就容易導(dǎo)致金融投資風(fēng)險，風(fēng)險過大則不利于企業(yè)快速發(fā)展。企業(yè)進行金融投資過程中需要有科學(xué)的決策機制，但是在決策過程中，有些企業(yè)沒有系統(tǒng)地對金融投資實施科學(xué)調(diào)查，企業(yè)在進行金融投資時缺乏預(yù)測盈利能力，特別是對戰(zhàn)略性投資和以盈利為目的的投資，沒有清晰的判斷，企業(yè)可衡量的投資方案和可行性的判斷標(biāo)準(zhǔn)不足。在決策過程中很多企業(yè)速度較快，并缺乏準(zhǔn)確的判斷，導(dǎo)致企業(yè)金融投資容易出現(xiàn)結(jié)構(gòu)不合理或者決策全面失誤的問題，容易造成企業(yè)資金鏈斷裂。企業(yè)在金融投資過程中需要明確有限資金的使用效率和利用效率，否則一旦決策失誤，就容易導(dǎo)致企業(yè)無法應(yīng)對后續(xù)的資金問題。

（二）金融投資過程的操作風(fēng)險

在企業(yè)財務(wù)管理中實施金融投資需要經(jīng)過一系列的系統(tǒng)化操作，如果操作程序或者是系統(tǒng)不完備，存在失效現(xiàn)象，或者由于外部原因?qū)е碌木薮髶p失，就容易給企業(yè)造成資金損失。金融投資活動需要操作人員具備較高的職業(yè)道德水平和專業(yè)水平，但是，在金融投資中，很多從業(yè)人員不具備較高的職業(yè)道德水平，沒有較高的專業(yè)能力，在進行金融投資具體實踐過程中，有的人會通過利用自身的職權(quán)為某些企業(yè)謀求更多的利益，在企業(yè)競爭中泄露商業(yè)秘密或者參與挪用企業(yè)資金等，特別是有些專業(yè)人員往往缺乏職業(yè)道德水平，這些內(nèi)部人員給企業(yè)金融投資帶來了巨大的影響。在金融投資的實際操作過程中，有些企業(yè)對金融投資人員缺乏必要的重視，金融投資人員缺乏專業(yè)化的培訓(xùn)，工作人員的工作能力有限，對于風(fēng)險識別能力不強，工作人員在實際投資過程中容易出現(xiàn)失誤的現(xiàn)象，企業(yè)在發(fā)展的過程中容易受到限制。由于操作風(fēng)險帶來的企業(yè)金融投資損失是時常出現(xiàn)的，這些因素是企業(yè)發(fā)展的不確定性因素。

（三）企業(yè)缺乏科學(xué)的風(fēng)險控制機制

企業(yè)進行金融投資是一個復(fù)雜而系統(tǒng)的過程，在這個過程中企業(yè)要從多方面進行考慮，需要考慮人力、時間、資本，也要考慮影響投資的其他因素。在投資過程中需要實施科學(xué)的管理，但是，在現(xiàn)實操作中，企業(yè)投資沒有形成閉環(huán)式的管理，沒有形成良好的循環(huán)機制。特別是在風(fēng)險控制機制方面，有的企業(yè)在金融控制過程中遇到了金融投資風(fēng)險控制不完善的問題。企業(yè)風(fēng)險管控應(yīng)從多個角度實施，但是，在風(fēng)險控制機制方面缺乏有效的設(shè)計，使得很多企業(yè)的風(fēng)險控制機制處于形式化的狀態(tài)，風(fēng)險控制機制沒有發(fā)揮積極作用。現(xiàn)階段金融投資的形勢要求企業(yè)有應(yīng)對的風(fēng)險防控機制，但是，在企業(yè)金融投資過程中，投資主體、被投資主體及管理者等信息之間存在巨大的差異，有些還會存在利益沖突的問題。同時在管理過程中也存在著信息滯后的問題。有些企業(yè)的信息不完整，金融投資管理過程中缺乏完善的信息支持，信息共享程度較低，投資管理的機制沒有發(fā)揮出積極的效用，金融投資風(fēng)險管控沒有發(fā)揮出作用。在金融投資過程中，一些中小企業(yè)還缺乏警惕性和敏感性，在各項工作中執(zhí)行力不足，金融投資過程中沒有發(fā)現(xiàn)問題，也沒有積極解決問題，金融投資存在著管理滯后的現(xiàn)象。現(xiàn)代化的企業(yè)在發(fā)展過程中需要有科學(xué)的管理機制與之相匹配，如果沒有對金融交易活動進行有效的管理，企業(yè)就無法控制金融投資的全過程。

三、企業(yè)金融投資風(fēng)險的成因

（一）匯率變動頻繁

在全球經(jīng)濟一體化的背景下，各國的聯(lián)系逐漸頻繁，金融投資受匯率變動的影響存在投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險。企業(yè)在進行金融投資的過程中需要關(guān)注匯率的變動，但是，有些企業(yè)缺乏對匯率的必要了解。市場環(huán)境不斷變化，影響著企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)進行金融投資過程中，一旦匯率發(fā)生頻繁的變動就會引起金融市場的震動。企業(yè)進行金融投資是為了獲得更多的經(jīng)濟收益，無論是國內(nèi)投資還是國外投資，金融投資都對匯率有強烈的敏感性，金融投資一旦轉(zhuǎn)到國外市場，借助國外的金融行業(yè)，在國外開展金融項目投資，受外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境的共同作用，容易出現(xiàn)資金的波動。金融投資過程中匯率變化導(dǎo)致企業(yè)容易面臨金融投資風(fēng)險，企業(yè)的經(jīng)營和管理就會受到嚴(yán)重的影響。如果投資失利就會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受到阻礙，企業(yè)的金融投資沒有發(fā)揮作用，反而對企業(yè)的發(fā)展造成了一定的阻礙。企業(yè)金融投資者需關(guān)注經(jīng)濟收益和匯率的變化，匯率上調(diào)會造成金融資產(chǎn)下降，反而匯率下調(diào)的時候，金融資產(chǎn)價值會逐漸上升。金融投資時投資人員的投資情況和匯率變動之間的關(guān)系是不確定的，金融投資的結(jié)果受匯率的影響，如果有些企業(yè)沒有關(guān)注匯率的影響，匯率變動下沒有實施投資規(guī)模的調(diào)整就容易導(dǎo)致投資出現(xiàn)問題。

（二）金融產(chǎn)品銷售與市場缺乏關(guān)聯(lián)性

金融投資中金融商品銷售與市場之間的聯(lián)系緊密。企業(yè)進行金融投資時需要充分考慮金融商品和市場之間的關(guān)聯(lián)性，在投資過程中產(chǎn)生的效益主要來源于金融商品，金融商品銷售者在金融投資過程中，要充分考慮市場條件。企業(yè)更要重視考察金融商品是否符合市場發(fā)展的要求。金融商品銷售時，產(chǎn)品在法律上有相關(guān)協(xié)議，企業(yè)在金融投資過程中沒有更多的退路，而金融投資風(fēng)險的產(chǎn)生也是和金融商品與市場之間的關(guān)聯(lián)度是否緊密有關(guān)。有些企業(yè)與多家銷售商進行集體簽訂協(xié)議，避免產(chǎn)生問題，但是，市場不斷變化，金融商品是否能夠符合市場發(fā)展的要求，需要在市場上進行驗證。企業(yè)在金融投資的過程中，往往沒有預(yù)判金融商品是否符合市場要求。這些不確定的因素，導(dǎo)致企業(yè)只能作出大概的判斷，缺乏對金融商品具體條件的研究。

（三）金融投資體系存在缺陷

企業(yè)在市場發(fā)展過程中提高了收益，獲得了全面的進步。企業(yè)有較高的利潤以后開始進行金融投資，金融投資有利于為企業(yè)注入新的活力，但是，企業(yè)的金融投資有些問題需要逐步進行改善。我國有些企業(yè)借鑒了國外的金融投資經(jīng)驗，但是并不一定符合我國的實際情況。社會經(jīng)濟不斷向前發(fā)展，企業(yè)跟隨市場不斷變化，企業(yè)的創(chuàng)新需要有良好的金融投資體系給予保障，但是，企業(yè)金融投資體系存在缺陷，有些金融工具沒有發(fā)揮促進企業(yè)發(fā)展的作用，金融證券管理工作中還存在一些問題，企業(yè)在金融投資中會伴隨著巨大的經(jīng)濟風(fēng)險。金融市場機制不夠健全，投資企業(yè)約束制度較少，這一系列問題制約了企業(yè)金融投資的快速發(fā)展。金融投資體系存在缺陷，影響了企業(yè)金融投資的快速進步。

四、企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)對金融投資風(fēng)險的策略

（一）提高企業(yè)金融投資的決策水平

現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展的過程中，有效減少金融投資風(fēng)險有利于企業(yè)快速發(fā)展，這就需要企業(yè)建立科學(xué)的金融投資制度，特別是在決策體系上提高決策的水平，更好地適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。金融投資決策制度的建立有利于企業(yè)更好地開展金融投資活動，有利于約束企業(yè)的行為，管理內(nèi)部人員的行動。企業(yè)根據(jù)決策制度在經(jīng)營管理中更好地開展審批制度和審核決策流程建設(shè)，企業(yè)金融投資決策人在投資時能夠受到制度的限制。金融投資決策和相關(guān)參與決策的人員能夠充分發(fā)揮監(jiān)督的作用，特別是在投資較大金額和重大投資級別時，企業(yè)根據(jù)章程執(zhí)行，決策人和決策機構(gòu)能夠按照制度要求執(zhí)行方案。在投資過程中定期開展董事會和管理層的報告工作，將企業(yè)的階段性盈虧情況詳細(xì)整理出來，金融投資和金融結(jié)果就會有更多的依托，董事會可以提供完善的決策信息，企業(yè)可以根據(jù)正確的決策信息做出投資活動。

（二）完善金融投資風(fēng)險管控體系

企業(yè)的金融投資來源于科學(xué)和準(zhǔn)確的判斷，要保證金融投資穩(wěn)定，就要減少金融投資風(fēng)險帶給企業(yè)的壓力。企業(yè)財務(wù)管理要建立完善的金融投資管理體系，完善的金融投資管理體系有利于更好地應(yīng)對風(fēng)險，能夠?qū)︼L(fēng)險作出科學(xué)準(zhǔn)確的判斷。企業(yè)在投資過程中，如果出現(xiàn)失誤就會有風(fēng)險投資體系作為保障，風(fēng)險投資涉及各個部門和各項工作，避免給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。企業(yè)財務(wù)管理活動中有風(fēng)險管理體系作為制度上的保障，完善管理體系是根據(jù)實際情況建立專門的風(fēng)險管理機構(gòu)，能夠更好地處理問題。在投資過程中，如果出現(xiàn)風(fēng)險問題可以對金融風(fēng)險有針對性地組織處理，提高風(fēng)險管控的效率和水平。金融投資過程中如果出現(xiàn)問題，就要求在合理的范圍內(nèi)減少企業(yè)的財產(chǎn)損失。企業(yè)建立完善的經(jīng)營管理體系，對財務(wù)管理人員進行規(guī)范和監(jiān)督，保障金融活動在合理的范圍內(nèi)進行。金融風(fēng)險投資管理實現(xiàn)科學(xué)化的運行需要對員工進行培訓(xùn)，每一個管理人員和工作人員都要明確風(fēng)險應(yīng)對的方法，一旦發(fā)生金融風(fēng)險，企業(yè)員工可以采取有效的措施及時解決問題，幫助企業(yè)短期內(nèi)解決風(fēng)險管理問題。在企業(yè)財務(wù)管理過程中建立科學(xué)合理的風(fēng)險投資應(yīng)急體系，有利于完善企業(yè)投資風(fēng)險的應(yīng)急能力。例如，積極制定應(yīng)急預(yù)案，根據(jù)不同情況提出有針對性的處理方案。現(xiàn)代企業(yè)構(gòu)建金融投資風(fēng)險管理體系，能夠從全方位控制企業(yè)投資過程中存在的風(fēng)險，體系化的建設(shè)有利于各個部門之間協(xié)同合作，使管理過程中各項方案能夠精確執(zhí)行。

（三）建立有針對性的防范措施

企業(yè)金融投資風(fēng)險類型不同，這就要求根據(jù)不同的風(fēng)險情況，制定有針對性的風(fēng)險應(yīng)對方案，在企業(yè)面臨投資風(fēng)險的時候采取必要的措施。規(guī)避風(fēng)險的措施一般包括對風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移、及時消除風(fēng)險、有效控制風(fēng)險。不同的規(guī)避風(fēng)險措施在應(yīng)對方面可以產(chǎn)生不同的效果，這就要求企業(yè)要根據(jù)風(fēng)險的類型實施具體的方案，有針對性地解決經(jīng)濟問題。實際操作過程中程序比較復(fù)雜，根據(jù)相關(guān)的預(yù)測分析，化解風(fēng)險投資矛盾，采取準(zhǔn)確的措施解決企業(yè)經(jīng)濟損失問題，有針對性的風(fēng)險防控可以規(guī)避金融投資中的相關(guān)問題，有利于企業(yè)獲得完善的保護。我國企業(yè)在發(fā)展的過程中需要多方面的幫助，才能使金融投資風(fēng)險的應(yīng)急防范措施發(fā)揮及時止損的作用，使企業(yè)能根據(jù)風(fēng)險情況迅速開展行動。

五、結(jié)語

現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中進行金融投資就是為了快速推動企業(yè)向前發(fā)展。金融投資有利于企業(yè)獲得較高的收益，在金融投資過程中存在的風(fēng)險，既有客觀原因，也有主觀原因。企業(yè)財務(wù)管理中強化金融投資風(fēng)險的管理，有利于企業(yè)實現(xiàn)快速進步。金融投資風(fēng)險存在的問題，需要企業(yè)在實施投資管理過程中對其進行細(xì)致的分析。企業(yè)在金融投資中需要實施靜態(tài)管理和動態(tài)管理相結(jié)合的方式，更準(zhǔn)確地了解金融投資存在的問題，強化企業(yè)財務(wù)管理工作，突出金融投資風(fēng)險精確管控，充分運用國家政策和金融政策，實現(xiàn)企業(yè)金融投資的不斷創(chuàng)新，使企業(yè)的財務(wù)管理發(fā)揮金融投資保障的作用。