綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)證研究

摘 要：本文以我國21家上市商業(yè)銀行為研究對(duì)象，運(yùn)用主成分分析法測(cè)算了商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的水平，并對(duì)綠色信貸與商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系展開了實(shí)證分析。研究表明：綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用，即發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)有利于促進(jìn)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞：綠色信貸；商業(yè)銀行；高質(zhì)量發(fā)展

引言

2019年銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指出要推進(jìn)銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，并充分肯定了綠色信貸在構(gòu)建高質(zhì)量金融體系、平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)中的重要作用。基于上述背景，本文探討綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的影響。

一、綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的機(jī)制分析

（一）綠色信貸對(duì)商業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的聲譽(yù)效應(yīng)

商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸對(duì)其實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展具有較強(qiáng)的促進(jìn)作用。首先，商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸會(huì)被公眾認(rèn)為是一種負(fù)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為，由此商業(yè)銀行可以積累良好的社會(huì)聲譽(yù)，公眾也會(huì)基于對(duì)銀行的認(rèn)可而與其建立客戶關(guān)系。其次，商業(yè)銀行踐行綠色信貸政策是響應(yīng)國家政策號(hào)召、積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)，基于對(duì)銀行的認(rèn)可，政府部門可能會(huì)對(duì)這類銀行提供資金支持或政策傾斜，監(jiān)管部門也可能會(huì)因此放松監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

（二）綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的收入效應(yīng)

綠色信貸是一項(xiàng)環(huán)境融資工具，本身就內(nèi)含著可持續(xù)發(fā)展的思想，因此綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。基于可持續(xù)發(fā)展理念，綠色信貸可以通過收入效應(yīng)作用于高質(zhì)量發(fā)展。其一，綠色信貸作為一項(xiàng)新的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，一定程度上能拓展現(xiàn)有客戶資源，大力發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)必然會(huì)導(dǎo)致收入的增加。其次，由于綠色信貸資金主要投放清潔生產(chǎn)、綠色低碳等新興行業(yè)，商業(yè)銀行將資金發(fā)放給這類企業(yè)將會(huì)與其建立客戶關(guān)系，通過提供額外的金融服務(wù)，商業(yè)銀行可以提高結(jié)算、交易等低成本的非利息業(yè)務(wù)在營收中的比重。

二、商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展水平的測(cè)度

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文共選取我國21家上市商業(yè)銀行為研究樣本，研究年限為2013年～2021年。本文所涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫，綠色信貸數(shù)據(jù)來源于商業(yè)銀行披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告。

（二）指標(biāo)體系的構(gòu)建

由于商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展是一個(gè)相對(duì)寬泛的概念，僅僅依靠單一指標(biāo)難以進(jìn)行衡量，因此需要多角度、多指標(biāo)加以概括，綜合考量后，本文決定選用主成分分析法測(cè)度商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展水平。參考現(xiàn)有學(xué)者研究成果，文章選用凈息差、資產(chǎn)收益率衡量盈利性，不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率衡量安全性，存貸比、流動(dòng)性比例衡量流動(dòng)性，吸收存款、資產(chǎn)規(guī)模、應(yīng)交稅費(fèi)衡量銀行規(guī)模，貸款、存款增長(zhǎng)率衡量成長(zhǎng)性，成本收入比、人均創(chuàng)收衡量效率，非利息收入占比衡量創(chuàng)新。

（三）主成分分析

1.數(shù)據(jù)預(yù)處理

由于本文存在負(fù)向指標(biāo)和數(shù)值型指標(biāo)，不能直接進(jìn)行主成分分析，需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。對(duì)于不良貸款率、存貸比、成本收入比這三個(gè)負(fù)向指標(biāo)，對(duì)其進(jìn)行了取倒數(shù)處理，對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模、應(yīng)交稅費(fèi)、吸收存款這三個(gè)數(shù)值型指標(biāo)，為了方便指標(biāo)間比較，對(duì)其進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。指標(biāo)處理結(jié)束后，接下來進(jìn)行主成分分析。

2.模型檢驗(yàn)

為了確定所選數(shù)據(jù)是否適合做主成分分析，本文利用SPSS26.0進(jìn)行了有效性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如下表1所示：

由表1可知，模型檢驗(yàn)結(jié)果的KMO值大于0.6，表明適合做主成分分析，

3.成分提取與得分

主成分提取原則為選取特征值大于1的成分，由主成分分析結(jié)果可知，如下表2所示，前4個(gè)主成分特征值大于1，因此共有4個(gè)主成分。

得出主成分后，需要計(jì)算成分得分，在將原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的基礎(chǔ)上，結(jié)合成分得分系數(shù)矩陣，如下表3所示，可以計(jì)算出成分F1 、F2 、F3 、F4的成分得分。

4.計(jì)算綜合得分

鑒于商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展為綜合性指標(biāo)，因此需計(jì)算綜合得分（用HQDB表示），具體得分公式如下所示，測(cè)算后的商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展水平如下表4所示。

HQDB=（31.3%×F1+20.76%×F2+10.738%×F3+9.226%×F4）/72.024%

三、綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)證分析

（一）變量選取與定義

本文選取綠色信貸余額為解釋變量，并對(duì)其進(jìn)行了對(duì)數(shù)化處理，處理后的解釋變量用Ln（GC）表示。被解釋變量選用經(jīng)主成分分析測(cè)度后的商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展指標(biāo)，用HQDB表示。為了盡可能地準(zhǔn)確刻畫出綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響，本文進(jìn)一步選取了成本收入比、不良貸款率、非利息收入占比作為控制變量，并分別用CIR、NPL、NIIR來進(jìn)行表示。

（二）模型設(shè)定與選擇

根據(jù)上述理論分析，本文提出以下假設(shè)：綠色信貸業(yè)務(wù)能夠促進(jìn)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展。

為了準(zhǔn)確刻畫綠色信貸與商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展之間的關(guān)系，本文構(gòu)建了如下機(jī)制驗(yàn)證模型：

其中i=1，2，…，21表示個(gè)體成員，t=1，2，…，9表示時(shí)間跨度，δit表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

本文的數(shù)據(jù)類型為面板數(shù)據(jù)，為確定選擇哪種估計(jì)模型，需要進(jìn)行豪斯曼檢驗(yàn)。本文利用Eviews12.0來進(jìn)行豪斯曼檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如下表5所示。

由上表可知，豪斯曼檢驗(yàn)的伴隨概率為0.0127，小于5%，因此我們拒絕隨機(jī)效應(yīng)模型的假設(shè)，建立起固定效應(yīng)模型。

（三）回歸分析

在回歸分析階段，本文利用了Eviews12.0進(jìn)行回歸分析，具體結(jié)果如下表6所示。

由上表可以看出，解釋變量在1%的水平下顯著，且回歸系數(shù)為正，說明綠色信貸能夠促進(jìn)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，假設(shè)成立。控制變量也通過了顯著性檢驗(yàn)，說明成本收入比、非利息收入占比、不良貸款率的變動(dòng)也能夠影響商業(yè)銀行的發(fā)展質(zhì)量。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了保證回歸結(jié)果的穩(wěn)定性，需要對(duì)模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。考慮到可能存在遺漏變量的問題，因此本文選擇增加存款增長(zhǎng)率（DG）變量來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷姆€(wěn)定性，具體回歸結(jié)果如下表7所示。

回歸結(jié)果表明，加入貸款增長(zhǎng)率這一可能遺漏變量后，核心解釋變量顯著性及正負(fù)號(hào)均未發(fā)生改變，說明模型擬合程度較好，文章結(jié)論具有穩(wěn)定性。

結(jié)論

實(shí)證分析表明，解釋變量綠色信貸余額的回歸系數(shù)顯著為正，說明綠色信貸業(yè)務(wù)能促進(jìn)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展。由于我國綠色信貸實(shí)踐時(shí)間較短，相比國際市場(chǎng)仍存在著激勵(lì)機(jī)制不健全、缺乏統(tǒng)一的信息披露平臺(tái)、綠色信貸領(lǐng)域人才匱乏等問題。鑒于此，本文提出以下政策建議。

第一，完善綠色信貸激勵(lì)機(jī)制。首先，建議監(jiān)管部門對(duì)踐行綠色信貸的銀行給予一定的監(jiān)管放松，如可以下調(diào)綠色信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)、降低綠色信貸損失準(zhǔn)備金等。其次，政府部門應(yīng)對(duì)實(shí)行綠色信貸的銀行給予一定的支持，可以通過財(cái)政貼息、政府擔(dān)保融資等方式引導(dǎo)商業(yè)銀行綠色業(yè)務(wù)發(fā)展。

第二，構(gòu)建統(tǒng)一的信息披露平臺(tái)。由于綠色信貸相關(guān)的環(huán)境信息大部分掌握在政府部門手里，商業(yè)銀行通過政府部門獲取環(huán)境信息存在著時(shí)效性差、準(zhǔn)確性低等問題。建議由政府部門牽頭，構(gòu)建一個(gè)企業(yè)、銀行、政府三方共同參與的環(huán)境信息披露平臺(tái)，以此減少商業(yè)銀行溝通成本，提升綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展效率。

第三，加強(qiáng)綠色信貸領(lǐng)域的人才培養(yǎng)。人才是業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)性因素，因此加強(qiáng)綠色信貸領(lǐng)域人才培養(yǎng)是至關(guān)重要的。首先，建議商業(yè)銀行成立綠色信貸業(yè)務(wù)專項(xiàng)部門，實(shí)現(xiàn)綠色業(yè)務(wù)由專人辦理，解決綠色信貸業(yè)務(wù)辦理由其他業(yè)務(wù)人員兼職的問題。其次，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與高校的合作，積極與高校溝通，推動(dòng)產(chǎn)教融合的綠色信貸人才培養(yǎng)，在源頭上解決人員匱乏問題。

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