關于中國金融高質量發展的思考

劉 珍

（中國社會科學院大學 經濟學院，北京 102400）

一、金融高質量發展的基本內涵

要促進金融高質量發展，首先要準確理解金融高質量發展的基本內涵。金融業作為服務實體經濟發展的特殊行業，既有一般行業發展過程中所具有的普遍性特點，也有自身行業發展的具體內涵，一般包括金融規模、金融結構、金融效率、金融功能和金融穩健性五個維度，五者之間相互聯系、相互補充，共同構成金融質量發展的基礎性支撐條件①。

由此可知，金融高質量發展的基本內涵可進一步概括為以下主要內容：（1）金融業規模的擴大，包含絕對規模與相對規模的擴大，這是金融高質量發展的重要基礎條件。（2）金融結構的優化，主要指行業各部分之間的比例協調情況，相互之間的關系和諧，這是金融高質量發展的質量保證條件。（3）金融效率的提升，主要指金融體系各部分能高效配置和利用金融資源，這是金融高質量發展的首要表現。（4）金融功能的充分發揮，主要指金融服務實體經濟中的本源作用得以充分展現，這是金融高質量發展的核心體現。（5）金融穩健性增強，主要指金融能保持自身發展的可持續性，這是金融高質量發展的必要條件。

當前中國經濟正在向現代化經濟體系轉變，作為服務經濟發展的金融也在逐步走向高質量發展道路，并在優化金融結構、防范金融風險、提高金融效率等方面取得了一定成效。但與此同時，金融的高質量發展仍存在著過度追求金融發展規模和速度、對金融風險管控不足、服務實體經濟質量較低等需要進一步改善的地方。

二、當前中國金融高質量發展的必然性

當前經濟發展處于向高質量階段轉變的新時期，這一經濟發展方式和階段的轉變具有歷史必然性，因而服務于經濟發展的金融也有向高質量轉型的必然性。

促進金融的高質量發展，是中國經濟發展方式轉變的內在需要。改革開放的前30年，中國經濟發展主要是靠投資和出口帶動的粗放型發展道路，在經濟快速發展的同時，也積累了不少潛在問題。從2007年中期開始，世界經濟發展開始深度調整，以美國為主的外部市場呈現持續疲軟態勢，中國經濟也由此真正開始步入創新驅動、由量到質、內外協調的轉型發展階段。金融作為現代經濟發展的核心，經濟結構的轉型發展需要金融結構也要做出相應調整，需要相應變動資金投入方向，這些都離不開金融的強力支持。張承惠認為，在新常態下實體經濟的轉型呈現出從規模經濟轉向范圍經濟發展模式、從大量吸收外資轉向大規模“走出去”、呈現出更多依靠創新與存量要素推動等新特點，這為中國經濟走向高質量發展階段奠定了重要基礎。實體經濟的轉型升級需要金融體系做出相應的調整，以向更高質量階段發展，實現金融資源的合理有效配置，推動實體經濟與資本市場之間的良性互動②。

促進金融的高質量發展，是金融業自身可持續發展的必然要求。金融的可持續發展主要是指在遵循金融自身發展規律的基礎上，不斷根據經濟發展的現實狀況做出相應調整，合理配置各項金融資源，提高金融體系運行效率，實現經濟和金融的長期穩定有效運行③。在當前中國經濟向高質量發展階段轉變的背景下，金融體系在服務實體經濟的過程中仍然存在諸多需要進一步完善的地方。面對經濟發展中存在的一些現實問題，要保持經濟和金融的良性互動，發揮好金融服務實體經濟的作用，就必須推動金融向更高質量發展。

促進金融的高質量發展，是實現人民對美好生活向往的重要支撐。中國經濟開始向更高質量的發展階段轉變，這種經濟高質量發展的應有之義，就必然包括發展的成果為廣大群眾所真正享有，給人民提供高質量的產品和服務，切實滿足廣大群眾對美好生活向往的要求。當前中國經濟社會發展的主要矛盾已轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分發展之間的矛盾，而要解決好經濟社會發展過程中的這一主要矛盾，就需要金融在服務經濟發展的過程中充分體現發展為了人民的理念，加大對民生相關領域的關注與投入力度，在發展目標、服務對象、服務理念、業務模式等方面做出符合人民對美好生活期許的相應調整與創新，加快普惠金融的發展步伐，努力建設有責任、有擔當、有溫度的新時代美好金融。

促進金融的高質量發展，是進一步擴大對外開放的必由之路。中國經濟發展在長期對外開放的基本國策下取得了重大成就，隨著經濟結構的進一步優化，中國經濟的高質量發展也將在對外開放的條件下實現。金融是國家的核心競爭力，在中國實行全面對外開放的新格局下，金融業的對外開放也將是新一輪高水平對外開放的重要組成部分。充分結合中國經濟社會發展的具體階段特點，合理擴大金融業的對外開放，有效統籌國內與國外的金融資源配置，有助于提高中國金融機構的國際競爭力、有助于推動中國金融領域的改革、有助于更好地服務實體經濟，有助于提升中國在國際金融事務中的話語權，從而有助于推動中國金融向更高質量階段發展④。

三、當前中國金融高質量發展的主要著力點

推動中國金融的高質量發展，建立現代金融體系是關鍵，主要包含金融調控體系、組織體系、市場體系、監管體系和環境體系。何德旭認為，這更多是一項偏向長期的系統性工程。在當前經濟向高質量發展階段轉變的大邏輯下，在深刻認識當前金融高質量發展的內涵與必要性的基礎上，需要找準符合當前經濟金融發展形勢的著力點，切實推動金融的高質量發展⑤。通過上文的分析，可知當前促進中國金融向高質量階段發展的著力點主要有以下幾個方面。

首先，強化黨對金融工作的政治領導。中國的金融事業是在黨的領導下逐步建立和發展起來的，黨根據不同時期社會經濟發展的主要矛盾和發展任務，統籌制定不同的經濟金融發展政策，在不斷推進經濟社會發展和金融事業發展的同時，也在不斷強化黨對金融工作的政治領導⑥。當前，應結合新時代背景下經濟社會發展的主要矛盾和發展任務，不斷強化黨對新時代金融工作的政治領導。一是準確定位金融體系中黨組織的地位和作用。在各類金融機構的企業章程中，對企業法人治理結構中黨組織的地位予以準確定位，對權力與責任的邊界進行合理劃分，將黨和政府的相關政策與各方的合法利益有機結合起來。二是扎實推進黨建工作。各級各類金融機構中的黨建工作的有效進行，有助于推動各類各級金融機構的發展與中央要求保持一致，確保黨和政府的各項政策得到扎實落實。三是不斷增強黨對金融工作的領導能力。加強黨對金融工作的政治領導，需要不斷深化對金融內在發展規律的認識，增強運用金融手段發展經濟的能力，著力培育德才兼備的金融人才隊伍。

第二，積極服務實體經濟。只有更好地服務實體經濟，金融業才能降低發展過程中的風險，為最終實現金融的高質量發展奠定基礎。一是增強金融服務與實體經濟發展之間的匹配度。不同類型和層次的金融機構，應依托各自定位與發展優勢，積極探索符合所服務經濟主體需求的業務形式，進而為實體經濟不同部門的發展需求提供優質金融服務。二是深化資本市場改革。加快建設多層次資本市場體系，提高直接融資比例，規范間接融資渠道，培育成熟的機構投資主體，引導長期資本參與實體經濟建設，加大對民營企業、小微企業的有效支持，著力解決實體經濟的融資難題。三是提高信貸資源配置效率。當前中國金融資源的配置形式仍以信貸為主，由此應結合當前中國經濟發展的方向和重點，合理引導信貸資源配置，確保信貸資源在結構和數量配置上的均衡，提高配置效率，推動經濟的高質量發展。

第三，積極主動地防控金融風險。魏杰認為，中國經濟從改革開放至今一直保持較高的發展速度，在如此長的順周期運行下累積了不少風險，金融風險尤其顯著。沒有穩健的基礎做支撐，金融的高質量發展也就無從談起，為此有必要更加積極、科學地防控和化解金融風險⑦。一是推進金融體制改革，有序化解局部風險。同時，培育金融市場各參與主體的風險意識，更多采取主動預防性措施，積極排查金融風險隱患，有序適度化解金融風險，防止風險過度集聚。二是優化金融監管體系，加強各部門間的協調。由于金融風險在不同市場之間具有較強的傳導性，因此需要進一步提高不同金融監管部門之間的協調性，加強不同市場監管信息的及時共享，增強跨市場風險的監控能力。三是處理好防風險與穩增長的辯證關系。在當前經濟向高質量發展階段轉型的攻堅時期，防范和治理金融風險需要內外兼修，合理運用相關政策工具，適時調整金融風險監管架構，在保持經濟發展速度處于合理區間的基礎上，促進實體經濟健康發展。

第四，推動金融與科技的深度融合發展。科技是第一生產力，當前以大數據、區塊鏈、人工智能等技術為代表的新科技手段與金融的融合發展逐步加速，不斷催生出一些新的金融產品、模式和流程，這對金融由量到質的轉型發展起著重要推動作用，為此，必須大力推進科技與金融的深度融合與高效健康發展。一是把握科技和金融的辯證關系。金融的高質量發展離不開科技的助力，同時金融亦是科技創新發展的重要應用領域，因而需要努力形成一種科技推動金融高質量發展、金融反哺科技創新的良性互動局面。二是促進科技與金融的融合，為實體經濟發展服務。因此應在服務實體經濟的大主題下，在符合金融內在發展規律的基礎上，合理運用新思維和新技術，積極探索科技與金融相互融合的發展道路，適度探索有效去中介化、去科技壟斷化的新式金融服務形式，合理設計試驗新的金融流通運轉體系機制，盤活實體經濟各分割部分和邊緣部分的流動性張力，創造經濟金融發展新形態、新動力，激發各參與主體積極性，同時在盤活既有存量和激發有效增量的過程中，切實保護弱勢參與主體的合法合理權益。三是在安全與合規原則下推進二者融合發展。科技與金融的融合發展產生了不少新的業務形式，能夠大力提高金融運行效率，但也會產生一些當前監管體系難以控制的新風險，因而應在安全與合規的原則下進行審慎試驗與合理推廣，切實有效地引導科技應用于金融領域的創新發展。

第五，進一步擴大金融對外開放水平。改革開放以來，中國經濟發展在對外開放的環境中取得巨大成就，國內外經濟聯系日益緊密。但是，當前中國的金融開放程度與自身經濟發展狀況仍不匹配。為加強統籌國內外市場和資源的協調發展，更好地服務于中國經濟向高質量階段發展的需要，中國金融要走一條更高層次、更高質量的發展道路。一是不斷健全金融發展的內外制度基礎。進一步明晰相關部門的權責邊界，健全各項金融制度基礎建設，不斷提高外資對中國金融業進行投資的積極性，逐步建立一個開放、包容、現代的高質量金融市場。二是不斷完善宏觀審慎管理體系。金融更高層次的對外開放不是完全放任，而是應在符合中國經濟金融發展水平和需要的基礎上，不斷優化完善金融對外開放的宏觀審慎管理體系，更好地保障中國金融安全。三是在條件合適的地區和領域采取試點政策。在實施更高層次對外開放的新形勢下，金融業開放的步伐、廣度和深度將大大提高。為避免金融擴大開放中的盲目性，有必要在宏觀審慎管理框架下，在相關制度、經濟等條件合適的地區，對部分金融領域的開放政策采取相對可控的試點政策，以期為中國金融的高層次開放探索可靠的發展經驗。

注釋：

①徐璋勇．金融發展質量及其評價指標體系構建研究[J]．武漢科技大學學報(社會科學版),2018(09):547-548．

②張承惠．新常態下中國金融體系的新挑戰[J]．金融研究,2015(02):10-12．

③白欽先,丁志杰．論金融可持續發展[J]．國際金融研究,1998(05):28-32．

④連平,劉健．擴大金融業對外開放是中國金融高質量發展的必由之路[J]．金融經濟,2018(05):7．

⑤何德旭．中國金融發展如何轉向高質量發展[J]．金融經濟,2018(21):7．

⑥中國人民銀行黨委理論學習中心組．推進新時代金融事業高質量發展[J]．中國金融,2018(24):12～14．

⑦魏杰．防范金融風險,建設現代化經濟體系[J]．政治經濟學評論,2018,(01):28-32．