企業項目投資預算管理相關問題探討

文/劉立君（北京磐茂企業管理有限公司）

一、引言

企業通過科學而正確的投資能夠使業務規模得到拓展、能夠幫助企業獲得更多的經濟利益，為企業實現規模擴張奠定堅實的基礎。隨著我國社會主義市場經濟體系的不斷完善，有的企業在激烈的市場競爭中贏得發展的先機、拔得頭籌，規模不斷壯大。隨著這些企業業務范疇跨度的拓寬，企業內部的組織結構也日益復雜化，內部管理層次不斷增加，過去的管理模式已經無法適應企業發展的現狀，很多企業開始結合自身的實際狀況探索一些全新的內部管理措施與方案，全面預算管理是在財務管理方面具有代表性的創新思路。然而企業的每一項投資都是風險與收益并存的活動，當企業制定的投資戰略缺乏科學性與完善性時，必然會引發投資風險，甚至會為企業帶來滅頂之災。正是考慮到投資中存在巨大的風險，很多企業都將投資預算管理置于全面預算管理的核心位置。然而從目前各企業投資預算管理的實際狀況來看，存在的問題不容小覷，需要各企業不斷完善投資預算管理體系、全面強化投資預算的管控。

二、企業實施投資預算管理的作用與意義

（一）合理規劃企業內部的資金

資金就如同企業的血液，是確保企業所有生產經營活動得以順利實施的前提，企業在進行項目投資的過程中所需要的資金數量較多，通過對資金的合理規劃能夠幫助企業制定出科學的、合理的資金使用方案，全面提升企業資金使用效率，幫助企業避免不必要的成本浪費。不同的項目投資活動所需要的資金數量各不相同，這就要求企業必須立足于自身的資金現狀，對企業內部的現金流量情況作出綜合的考量，然后再決定是否進行項目投資。當項目投資確定后，需要企業制定出合理的投資預算方案，對投資過程中資金的使用情況進行合理的劃分，為后續項目的實施奠定基礎，避免出現投資中無序、盲目使用資金的情況。

（二）幫助企業提前規避投資中的潛在風險

企業的項目投資始終是收益與風險共存，高收益前景的投資通常也伴隨著更高的風險。由此可見，加強對投資風險的管理對企業而言極為重要。在企業投資活動的所有流程與環節中始終伴隨著各種風險，通過對投資預算的管理能夠幫助企業合理分析投資活動中資金的使用情況，通過預算方案的制定使企業投資活動的行為更加規范。另外，在科學的預算方案引領下，企業的項目投資活動會在任何環節和任何步驟中相互參照，并且在預算范圍內靈活決策企業的投資。一旦超出預算就會及時做出風險預警，使企業能夠提前采取有效的風險防控措施。

（三）能夠直接反映企業的經營管理績效

企業通過不同的方式和途徑實現科學的項目投資預算管理，一方面能夠對投資項目的可行性進行有效而科學的評判，另一方面還能夠全面提升資金的使用效率。資金預算參與投資是實現投資預算的基本前提，當企業具有足夠的可投資預算時也就意味著企業具有一定規模的資產，科學而高效的項目投資預算管理將資金的流向、項目的預期收益等重要指標進行了高效的反饋，并且直接反映出企業的經營管理績效。每一個項目投資從本質上看都是企業戰略發展的一項決策，企業的投資預算管理越科學，企業戰略發展目標的實現也就越容易。由此可見，企業在科學的投資預算支撐下能夠最大限度地促進企業長遠目標的實現，夯實企業高質量發展的基礎，對企業戰略規劃、可持續發展有著重要的影響力。

三、企業實施投資預算管控中存在的困境

（一）投資項目在立項環節中的預算管控問題

1.缺乏科學的投資項目立項

有的企業在進行項目投資時缺乏科學的投資項目立項，并未將投資方向與企業的戰略發展目標融合在一起。例如：有的企業在進行投資預算項目立項時并未將企業所處的行業特征、產業政策、行業未來的發展趨勢等進行全面的、科學的、綜合的研判，對項目的預期明顯估計不足，特別是個別項目投資的內容明顯與產業政策相違背，最終導致項目投資失敗。再例如：有的企業投資的項目與國家的投資政策不匹配，根本無法享受到國家在這方面的扶持政策；還有的企業將項目投資在國家宏觀政策調控限制的產業中。

2.缺乏科學而準確的投資預算編制

有的企業在進行項目投資預算的編制時缺乏科學性和準確性。例如：有的企業在進行實際投資的過程中為了實現特定的目的、為了提升企業個人的政績將投資預算支出、投資項目的規模進行了夸大；還有的企業為了逃避監管問責給自己留足了操作的空間。再例如：在一些大型國有企業中投資預算的審批流程十分漫長、較為復雜煩瑣，為了能夠使項目順利通過審批，通常出現了人為縮減項目上報額度的問題，以此來縮短審批的流程、降低審批不通過的風險。

3.投資預算編制缺乏真實性

有的企業在進行項目投資時，為了最大限度地獲取國家提供的資金補助，出現了在原有項目上嫁接新項目、根據補貼編造項目、對投資項目預算進行張冠李戴、對投資收益進行虛報等卑劣的手段和方式，想盡辦法申請到國家和政府提供的資金補助，最終導致投資預算的編制缺乏真實性和可靠性。

（二）投資項目在審批環節中存在的預算管控問題

1.企業對投資預算的審批還存在盲目性

科學而完善的項目論證能夠為項目的審批提供重要的數據依據，然而在一些企業的項目投資中缺乏客觀性與真實性，而是為了滿足領導的個人意愿，并未結合企業的戰略發展規劃、國家區域布局、行業未來發展趨勢。項目預算論證的不充分必然會導致投資決策的盲目性與短視性。

2.投資預算的審批存在明顯的滯后性

一些大型國有企業對投資預算的審批效率較為低下，存在明顯的滯后性。這主要是由于：一方面，國有企業的經營規模較大，在機構設置上十分繁雜，再加之投資預算的審批流程較為復雜，有的項目還需要經過上級主管部門的審批；另一方面，近年來國家加大了對一些投資項目的監管力度，特別是國有企業由于項目投資預算金額較大，必然會對企業的正常生產經營產生影響，為了防止國有資產的流失，確保國有資產的保值增值，國家加大了對國有企業管理者重大決策終身責任追究制度。正是由于這些變化，加大了投資決策風險，投資決策的審批效率也受到了影響。

（三）投資項目在執行預算控制環節中存在的管控問題

1.投資預算執行松弛現象明顯

在投資預算的執行過程中，預算執行的松弛現象較為明顯。例如：在有的項目預算支出中，原本可以節約預算，但是有的企業并未節約開支；還有的企業并未有效控制預算支出中不超支的部分，并未實現有些可以超預算的收益。

2.投資預算的執行并未真正落實到位

當投資預算項目真正落地實施時，需要各職能部門的通力合作才能完成，然而有的企業由于在管理中各職能部門之間缺乏協同性，導致各職能部門各自為政，使得企業的項目投資出現了投入容易、實際落地產生效益較難的問題，有的企業甚至放任項目資產閑置。

3.投資預算在執行過程中缺乏靈活性

投資預算的項目在執行過程中很容易受到政策、環境、人為、工序調整等諸多因素的影響，很可能在執行的過程中出現與批復不一致的問題，然而一些企業的投資預算在執行過程中不夠靈活。例如：有的企業在投資預算執行的過程中過于強調預算的剛性，并未結合環境和政策的變化而及時對預算進行調整，使得資源浪費現象嚴重；還有的企業在預算執行過程中隨意進行調整，使預算的指導約束作用無法得到充分發揮。

（四）投資項目在預算評價考核環節中存在的管控問題

很多企業并未在內部成立專門的組織結構實現對投資預算項目的評價與考核，而是由企業的人力資源部門或者是審計部門完成對預算執行的績效考核。然而這些部門缺乏專業性的投資預算管理知識，在考核評價體系設置時缺乏科學性與有效性，考核的指標更是缺乏合理性，這樣的考核結果缺乏約束性和激勵性。例如：有的企業在對投資項目預算進行考核評價時還停留在表面，主要是為了完成上級下達的任務，對于在預算執行中存在的問題無法在第一時間進行反饋和了解，投資預算的項目收益也無法得到真實而準確地反映。

四、企業項目投資預算管理的優化策略

（一）從項目的源頭開始優化預算的編制

對于投資預算的控制一定要從項目的源頭抓起，全面優化預算編制。為了確保投資預算編制的準確性與科學性，一定要確保項目投資源頭數據的準確性。例如：作為企業的財務部門必須與項目管理部門、計劃管理部門進行深入的溝通與交流，積極參與到項目的前期管理中，夯實預算的前期工作；為了避免在投資預算編制中存在較為粗獷式的編制方式，為了使預算編制與實際情況的差異能夠縮小，應盡快實現預算的全口徑統計，實現與企業全面預算管理的無縫銜接，力爭達到“一次編制、全面共享”的效果，使預算編制的效率和準確度得到有效提升；企業還應從不同方面對投資預算編制進行優化、對投資預算流程進行調整；在進一步深化了源頭的把控后，企業還應該進一步完善并改進預算編制的方法，全面提升預算編制的準確度。

（二）實現業務協同管理的優化

1.進一步固化預算管理的規范與工作機制

這就要求企業從多方面著手，進一步固化預算管理的規范性，構建科學的工作機制。例如：企業應對項目的管理工作流程重新進行梳理，并結合企業的實際狀況、項目的現狀等制定并下發相關的規定與制度，從而實現對業務操作的規范性指導；通過對投資預算管理規范與工作機制的系統性固化后，能夠有效避免人為操作引起的工作失誤，確保投資預算管理體系的高效運轉，使會計信息質量得到全面提升；將投資預算執行偏差率、投資預算調整率等指標納入企業的財務實時管控考核范疇中，從而實現對投資預算管理情況的動態化、實時監控。

2.全面強化項目的全流程協同管控

企業在固化了預算管理工作機制后，還應該進一步強化項目的全流程協同管控，重新梳理和整合項目的全流程。例如：企業應結合項目管理的相關規定進一步細化業務流程，對于項目管理中的關鍵業務環節進行詳細的劃分與管控；企業的財務部門應協同其他各職能部門對項目過程性管理的關鍵環節所涉及的業務流程進行細化、整合、規范；企業應根據項目業務的時序，實現投資預算業務鏈與資金鏈的雙鏈融合，并以此為契機針對各環節的業務流程，重新梳理并建立項目過程性管控框架。再例如：企業還應該進一步細化投資預算管控的崗位職責，在各職能部門通過詳細的研討與研判后，將預算指標協同管控的各職能部門進行職責的劃分，進一步強化項目過程性管理的協同管控作用。

（三）建立科學而完善的預算執行獎懲機制

為了確保預算執行的有效性，各企業應結合實際狀況，建立科學而完善的預算執行機制，通過科學而有效的績效評價流程，設計出更科學、更合理的投資預算績效考核指標體系，從而對投資預算責任主體的行為起到一定的激勵與約束作用。績效評價與考核不僅僅包含責任的追究與懲罰，更重要的是要在企業內部形成一種對成績的激勵與肯定。

另外，在設置預算執行獎懲機制時，評價的內容不僅要包含當期財務指標的評價，更應該包含長期對企業未來成長的促進、制度流程的完善、外部客戶認可等方面的綜合評價指標體系。

（四）對項目內容開展盡職調查

在進行項目投資前，企業必須對項目的內容開展盡職調查，并結合企業的實際與項目的具體內容設計出科學而合理的交易架構。企業在進行投資前，財務部門要提前做出項目投資預算管理的相關預測，這其中包括企業決定是否對某個項目進行投資、企業要付出多少資金代價才能拿下該項目、企業愿意投入的資源是多少等。另外，作為企業的項目投資預算管理團隊，在投資前還應該充分了解被投資項目方的運營績效、資金現狀、可能會出現的財務風險與法律風險等，通過科學的研判后再決定本企業是否應該對該項目進行投資的決策，同時，還應該對投資可能存在的優劣勢進行詳細分析。

通過分析后，如果項目投資可行，項目投資預算團隊就可以聘請專業的咨詢機構在此基礎上對項目投資交易框架進行科學的設計，從而有效降低在交易過程中、在投資項目運營后利潤分配過程中的稅務成本，在全面提升企業項目投資效益的同時，為企業項目投資更高效的實施提供助力。

（五）制定制度、明確投資預算的重點

為了確保項目投資預算的精準性，企業應當針對投資預算制定出相應的制度，并以此作為參照和保障。制度的內容可以包括投資預算目標、預算的編制、預算執行、預算的監督與評價等內容，并且對不同環節的工作內容與要求進行細化與規范。另外，在制度中還應該對投資預算管理的重點作出明確說明，從而形成一套較為完善的、重點明確的投資預算管理制度，為投資預算工作的順利實施提供指導。另外，企業應結合實際建立項目復盤后評價制度。為了促進企業的可持續、健康發展，企業應采取科學的方法對項目投資預算的整個過程進行總結，項目管理的經驗和優勢、吸取教訓、從項目的實施過程中得到全新的啟示，以此來促進企業項目建設管理的不斷完善與發展，并且使企業能夠緊跟時代的發展步伐，對后續項目的建設提供重要的指導和借鑒，這也是企業建立項目復盤后評價制度的重點。

五、結語

綜上所述，企業項目投資預算直接關系到企業的成本支出和投資效益的大小，因此，企業必須對其予以高度重視和關注。

在現有的基礎上，企業應加強對投資預算制度的建設與完善，全面細化制度的內容，進一步規范投資預算編制，做出詳細的項目投資盡職調查，對預算方案的執行過程與管控情況進行績效評價，使投資預算工作的時效性得到充分發揮。