新時代背景下家庭金融投資分析及其風險規避探討

文/張敬 （中國人民大學）

近些年來，全球化競爭加劇，新冠肺炎疫情肆虐，導致我國金融系統發生一定轉變。在這一背景下，做好家庭金融投資分析及其風險規避至關重要。尤其是在互聯網信息技術的影響下，家庭金融投資也在加快轉型升級，各地區收入水平、文化之間存在的較大差異。從整體上看，家庭金融投資行為有所欠缺，我國居民家庭金融面臨的風險性下降，金融資產的流動性也在發生變化。

因此，在家庭金融投資要在發展的過程中，我們必須要合理地配置家庭資金，通過多項經濟活動，平衡資產收益和風險，從而推動我國家庭資產的可靠性發展。

一、家庭金融投資分析及其風險規避的優勢

家庭作為經濟參與中最基本的單位，其金融市場需求的滿足對社會經濟的健康發展有著重要作用。家庭金融投資依賴于合理的家庭金融服務，是助力宏觀經濟增長、實施消費拉動的重要力量。從整體上看，我國家庭金融活動仍然能夠加大對金融市場參與率的吸引，資產配置的有效性逐漸提高，金融投資活動有所改善，家庭參與金融市場的深度和廣度逐步提升，在長遠發展及風險規模上也體現出了一定的優勢。

（一）國家宏觀環境的調控

供給側背景下，金融基礎設施為家庭金融市場的拓展創造了更好的條件。截至2019年末，我國金融機構網點總數達到了22.8萬個，在全國布放自助設施109.35萬臺，交易金額達到61.85萬元。金融基礎設施加速完善，在供給側的服務提供下，形成了家庭金融市場參與的有力保障。國家相關部門也在金融素養、家庭結構、健康程度和職業特征上給予了相應的扶持，這在很大程度上推動家庭金融資產的擠出效應。同時，家庭金融資產配置的分散化程度與投資有效性逐漸提升。在強化家庭資源配置的過程中，通過發揮資產組合優勢，有利于發揮家庭資產配置的金融素養，從而促進家庭資產配置的有效性。在壯大家庭理財活動的能力和效率上，有效改善家庭參與金融活動的能力和效率。

（二）家庭金融市場的機構組合更加多樣

銀行等傳統金融機構作為家庭金融市場中最大的資金供應方，為家庭金融的發展打下了堅實的基礎。依托互聯網先進的金融產品資源，一些新興的金融科技公司通過電商或者其他平臺，打造更加智能化的消費信貸平臺。各傳統銀行也在依托品牌優勢，拓展消費金融業務，從而以大數據、云計算、區塊鏈等技術的推動下，增進金融消費業務的市場競爭力。使得家庭金融能夠以更為便捷的方式來進行。

（三）農村家庭金融的深度增加

在我國，農村家庭金融服務問題占據著重要的位置。針對居民家庭，金融部門要通過普惠金融的方式，進一步完善互聯網金融業務，強化數字化金融和農村地區家庭金融肉子的有效結合。在強化完善的農村金融基礎的過程中，以更加高頻的宣傳教育模式，針對性的業務指導，希望能夠強化金融家庭的業務服務，消除當前家庭金融投資所面臨的問題及鴻溝，從而促進家庭及農村用戶消費，實現對家庭金融消費業務的有效推動。

二、家庭金融投資分析及其風險現狀

隨著我國社會經濟的發展，人民群眾在可支配的資金越來越多，金融投資作為家庭投資中十分重要的一部分，關系到無數居民的生活質量和發展水平。然而在當前時代背景下，國內外資源價格普遍上漲，大量外貿資金的流入，導致全球范圍內能源壓力較大。尤其是受通貨膨脹的影響，在面對不斷上漲的物價、房市調控政策的實施上，我國家庭金融投資出現了較大波動，如何在動蕩不安的金融時局之下，探尋一條適合家庭資產積累和投資的方式，已經成為當前影響家庭投資發展的重要核心。立足當前經濟發展形勢，當前我國家庭金融投資存在著以下幾項問題：

（一）家庭投資意識的缺乏

家庭投資意識來源于個人的合理分配和收入，主要體現在消費、保險、投資三個方面。然而，從我國家庭的組織結構層面來看，大多數家庭都存在投資主體資產能力缺乏、投資意識存在不足的問題。受傳統觀念的制約，一些家庭缺乏對金融投資的了解深度，認為金融投資應該是中高收入家庭才能夠涉足的領域。而對于一些收入不夠穩定的家庭，家庭投資者則只考慮銀行存款，或者涉足一些收益預期很明顯的存款和國債產品。大部分的家庭投資者對于金融產品，存在較高的警惕性，又因為尚不具備足夠的理財知識，存在“小富即安”的思想。還有一部分投資者存在明顯的跟風意識，看到別人炒股、投資、購買房產即隨意跟隨，導致家庭投資缺乏正確的指引，其收益率和投資量較為低下。

（二）家庭金融產品存在局限

根據國務院新聞辦就國民經濟運行情況的統計收入表示，2020年，全國城鎮居民人均可支配收入達到了32189元；2021年全國城鎮居民人均可支配收入達到了47412元，由此可見家庭對于金融產品的需求存在一定空間，家庭金融發展也存在著較大的潛力。但是，分析我國近幾年的家庭金融資產情況，不難看出，我國家庭金融投資的結構并不科學，家庭居民以傳統儲蓄的方式進行投資，占據了家庭經濟總收入的百分之八十。而對于金融理財管理，尤其是網絡金融管理來說，基金、保險、債券、股票、期貨等理財產品的群眾認同性不足，為能夠得到廣大群眾的認可。相比之下，儲蓄存款在實現家庭理財融資的過程中，難以讓資產達到增值，而從長遠的發展來看也難以抵御通貨膨脹的壓力。而在“金字塔狀”的家庭金融資產服務上，銀行存款的組成仍然以債權、人民幣理財為主，對于基金、股票等收益的產品占比缺乏設計和完善。

（三）居民可支配收入的增長緩慢

根據《人民日報》發布的一則經濟調查分析指出，盡管我國城鎮居民人均可支配收入和農村居民人均先進收入出現實際增長，但是其GDP的比重仍然較低。再加上受住房、醫療、教育以及新冠肺炎疫情等方面的影響，我國居民的儲蓄意愿大大增強，投資意愿出現了大幅度下降。從根本上說，收入對于作為家庭消費的基礎，也是居民家庭資產積累的基礎。一個家庭只有可支配的收入增加，那么才能夠將更多的資產用于金融財產的投資。而在經濟下行、物價上漲的背景下，工資對于社會總需求降低，反而導致消費的增長快于收入的增長，繼而加劇了居民的資金短缺現象。導致家庭居民必須為未來著想，而減少家庭金融投資的發展意愿。

（四）金融投資風險規避需專業指導

對于金融投資的研究，從家庭金融的指導層面來看，也存在著較大的問題。尤其是在金融投資風險的規模上，家庭金融投資普遍缺乏專業的指導，普通居民對于金融尤其是網絡金融投資的專業知識掌握較少，缺乏相應的金融投資管理信心。這也成了制約家庭金融發展的重要因素。

三、新時代背景下家庭金融投資分析及其風險規避舉措

要想提高家庭金融投資的收益和舉措，科學地管理財富和規劃財務，結合不同家庭的財務狀況，家庭金融投資在風險的規避上，應該從多個方面入手，來了解不同人生階段的財務需求和目標，以更為明晰的理財活動，充分利用各種金融工具做好現金流安排，平穩安全地做好家庭金融投資，樹立更為明確的核心財務目標。

（一）結合家庭金融實際實施財務規劃

首先，家庭財務投資者要轉變發展認知，結合家庭經濟成長的不同階段，對家庭收入、支出、資產、負債和投資偏好的共性，結合不同階段的共性特征，為客戶實施明確的財務規劃，形成資產規劃的有效參考。在家庭金融投資分析的過程中，根據客戶所在家庭生命周期的特點，增進資產規劃的實用性；其次，要結合家庭金融中基本的財務掌控，形成有效的樹立。通過建立資產負債表的方式，記錄不同時間點下家庭資產減去負債的靜態存量財務狀況。通過收集表中的信息，真實反映家庭現有資產和負債情況，從中探尋可以用來投資的資源比例。

通過有針對性地調整，提高家庭金融投資的科學性；最后，要根據家庭生命周期，確定其存在的共性和個性特征，分析家庭的主觀個性偏好，結合投資者的個人性格、社會經歷，從而避免其產生的各類風險。根據自身實際將家庭金融投資，遵從進取型、成長型、平衡型、穩健型和保守型的各項特點，在減少潛在收益和風險金融產品的同時，實現更高比例的投資風險資產。立足當前的經濟周期，將家庭資產規劃、財務規劃、理財規劃和資產配置融入其中，將更多的金融行為納入宏觀環境之下，實現靈活的設計和調整，更好地梳理好宏觀周期和投資之間的關系，推動家庭資產財務的高效規劃。

（二）增進家庭金融投資的專業素養

為了消除部分家庭對金融投資的誤解，提高投資者金融教育發展水平，從而弱化具體的投資風險，企業管理者要立足居民家庭實際，增進投資者金融教育服務。第一，要增進投資者的金融教育，通過積極的培訓，全面優化資產配置，建立多樣化的資產類別，已達到平衡風險的最佳目的。在提升家庭金融素養的同時，穩步增進家庭金融的科學性，在降低交易成本的同時，實現科學的金融決策，充分發揮家庭教育的最大性能，實現對家庭投資者金融投資素養的全面深化。

在具體的實施上，可以通過多種方法來進行。比如，在投資者具備家庭金融投資想法時，由銀行或者相關金融服務、監管部門，為用戶進行明確的解析。及時提供產品的歷史收益和波動情況，尤其是針對其中可能產生的風險，要進行積極的預警和提升。在金融消費模式的分析上，以“政策化”的告示和宣傳，引導消費者能夠及時關注銀行、金融機構所出具的政策公告。從而結合金融活動的實際走向，幫助投資者理清投資脈絡，做好風險預警，減少其投資風險的發生和發展。

（三）個性投資評估自身風險承受能力

在互聯網信息技術的推動下，互聯網家庭金融理財的發展趨勢更為強勁。而在魚龍混雜的金融理財產品下，工薪家庭要從多方面入手，通過專業的個性化投資評估，強化自身風險承受能力，提高金融素養。在具體的投資方法上，要積極吸納各項專業知識，對所做出的理財選擇具備相應的承受能力。

例如，在投資理財之前，家庭投資者要通向專業機構進行積極的咨詢，以豐富的經驗投資來了解金融產品的購買特性。尤其是要結合不同工薪家庭的實際特點，在家庭理財產品的賣點上入手，探尋適當的金融理財定位。從而使每一個家庭在理財的過程中，都能夠構建個性化的理財方案，探尋專業的咨詢部門，避免出現定位缺失的現象，以此實現更加精準的分析和研討。

而在互聯網金融投資的理財過程中，為了分析其存在的風險，工薪家庭要充分結合互聯網金融的發展規律，對現有的理財產品欺詐行為保持警惕。通過定期學習國家方針政策，了解其中蘊含的監管信息。在投資者心態的設定下，保持樂觀積極的心態。以更為理智的心態，去分析理財中存在的問題。

充分發揮家庭金融市場的機構組合多樣化的實施特點，消除互聯網金融中出現的顯性和隱性的問題。從而精準合理的評估家庭的實際收入，在實施資產分類投資的同時，提高家庭資產收益，加強風險分散，從而提高投資理財的實施效果。

（四）拓寬家庭理財的信息渠道

針對當前家庭金融投資中存在的問題，家庭投資者要積極正視自身在理財信息渠道中所存在的滯后性原則，通過構建良好的家庭理財路徑，實現對工薪階層理財工作的有效梳理。同時，針對互聯網理財產品良莠不齊等現狀，家庭投資者需要保持清醒的頭腦。能夠以正規的信息理財渠道為載體，全面拓寬家庭金融理財的發展道路，結合市場經濟的推進形式，為理財人提供更為權威和系統的數據支持和信息情況。

在調動工薪階層家庭成員參與意識的同時，以積極的分析和科學的預判，為家庭投資者提供更加權威精準的信息數據，從而充分滿足理財人的投資預期。在具體的風險和收益上，投資者需要在具備股票交易常識、收益計算方法、投資理財信息等。以冷靜、理智、客觀地分析，加速對理財知識的有效整合，讓家庭投資的方向更為健全和明晰。

（五）提高家庭居民可支配收入

為了幫助家庭投資者提高可支配收入，必須要讓他們建立正確的收支觀念，通過科學的家庭金融理財規劃，結合市場經濟的發展走向，逐步提升消費者的消費能力。第一，家庭投資者應該提高消費的自制力，時刻具備科學消費的發展理念，切忌盲目的跟風消費。在信用意識和信用習慣的樹立上，加強對消費意識的積極引領。尤其是要依托政府出臺的更為公平合理的收入分配政策與制度，縮小各階段之間的差距，幫助廣大群眾提高生活質量，達到共同富裕。在推進家庭金融投資的風險調控機制上，弱化資本風險、價格風險和市場風險，以更為理性的投資判斷，積極提高金融投資的質量。

第二，在改變傳統金融渠道和業務的過程中，結合互聯網海量的數據和信息，圍繞運算計算創設展現的金融模式。通過低成本、廣覆蓋的交易方式，加強對家庭資金的管理模式。圍繞全面的金融機構信息化服務、第三方支付、大數據金融、互聯網金融等各項方法，更好地完成各項金融業務。結合線上加線下的數據金融模式，消除互聯網金融中存在的各項風險。科學合理地運用互聯網金融成本低、效率快、收益高等產業優勢，打破傳統的融資局面，簡化資金支付和管理流程，進一步提高資金的流通性和利用率。

四、總結

綜上所述，新時代背景下家庭金融投資分析及其風險規避要改變傳統的發展理念，更新管理流程，提高應用效率。要在傳統金融和互聯網金融的融合中，逐步提升客戶黏性。尤其是在金融領域融合互聯網技術的過程中，結合家庭理財觀念的發展實際，全面維持家庭經濟的科學穩定。在促進社會可持續發展的同時，合理利用好金融理財的雙刃劍。積極發揮金融專業行業的價值導向，為每一戶家庭構建科學的理財規劃，提升抵抗經濟風險的能力，真正達到增值保值的家庭投資理財效果。