金融科技對商業銀行信用風險的影響研究

唐 杰 李紅豆

（信陽學院，河南 信陽 464000）

一、引言

根據世界銀行研究報告，由于銀行業務的特殊性，信用風險是銀行發生風險倒閉的最主要原因，因此對信用風險的管理和防范是銀行風險管理中需要重點關注的對象。從市場環境來看，2019 年8 月央行發布的《金融科技（FinTech）發展規劃（2019—2021 年）》，科學全面的對我國金融科技發展方向做出了詳細介紹。由此金融科技產生爆炸式發展，推動著云計算、區塊鏈、人工智能、大數據等技術的進步，各種金融機構網絡平臺興起，外部的變化以及商業銀行對金融科技的運用是否會改變商業銀行的經營模式，同時改變自身對風險的偏好，因此進行金融科技對我國商業銀行信用風險會產生何種影響的研究具有一定的必要性。

二、文獻綜述

金融科技是一種新的范式，金融穩定委員會（FSB，2016）認為，金融科技是技術創新驅動金融發展，其對金融機構提供服務和相應的技術應用，對業務模式和產品服務進行創新[1]。巴曙松和白海峰（2016）表示，金融科技是一種技術手段，其創新的運用科學技術在金融行業中，降低行業服務成本并提高行業服務效率[2]。Williams(1999)提出，銀行信用風險是銀行借貸方無法按照合同及時償還貸款或債務所產生的風險，這里信用風險僅包括因借貸關系而產生的風險[3]。一些學者認為金融科技減輕了商業銀行風險，劉忠璐（2016）研究提出，商業銀行的風險管理的改變得益于互聯網金融的快速發展，使銀行經營效率不斷得到提升，商業銀行破產風險在一定程度上得到降低[4]；另有學者認為金融科技會加大銀行的風險：羅航，顏大為等（2020）提出，金融科技會使信息收集處理增強，社會信用更加可靠，對系統性金融風險的擴散有阻礙作用。但是金融科技也會使金融脆弱性增加，貨幣流通速度加快，進而加劇系統風險擴散[5]。吳成頌等人（2019）研究發現，互聯網金融通過沖擊商業銀行負債和資產兩項業務，從而對商業銀行流動性風險和信貸風險產生影響，其對商業銀行系統性風險具有顯著提高作用[6]。

金融科技分別通過影響銀行競爭環境和改善銀行技術支持兩個方面來影響商業銀行信用風險，因此通過實證檢驗來探究金融科技對商業銀行信用風險的具體影響。

三、金融科技指數構建

借鑒郭品和沈月[7]的方法自行構建金融科技指數。將其金融功能分為兩類即支付與辦理業務方面的中介功能和風險運營功能。構建的金融科技指數初始詞庫表見表1。

表1 金融科技指數初始詞庫

通過百度數據庫對表1 每個關鍵詞進行爬取并計算得到所需關鍵詞的年度詞頻。根據Askitas 和Zimmermann（2009）研究，新聞發布的數量多少反映了互聯網信息需求者以及相關企業資源投入者的關聯程度[8]。

因子分析。根據因子分析法先構建三個子指數，保證其子指數分別能夠代表金融功能和金融技術兩個領域，然后根據各詞頻數占年度總詞頻數比例合成金融科技指數見式（1）。表2 中顯示三個子指數的KMO 統計值均在0.65 以上，大于0.5 的臨界值，且全部在1%的水平下通過了Bartlett 球度檢驗，方差貢獻率均達到70%以上，說明所選擇的子數據全部適用于因子分析法，能夠很好解釋相應子指數。

表2 因子分析檢驗

構建金融科技指數。根據各子指數因子的得分系數矩陣計算相應子指數的公因子得分，其計算公式通用式見式（2），其中β 代表相應年度詞頻的得分系數，X 代表年度詞頻的詞頻數。最后根據各子指數占比見式（1）計算金融科技指數。

四、金融科技對商業銀行信用風險影響的實證分析

樣本選自中國71 家銀行，時間跨度為2013—2019年，數據主要通過wind、相應銀行官網、銀行相關統計年鑒和國家統計局網站、國泰安數據庫、北大金融數據庫、相關研報等進行原始數據收集整理。被解釋變量為銀行不良貸款率，解釋變量為前述構建的金融科技指數。

（一）樣本選取及模型構建

依據前人研究構建面板模型，若金融科技系數為正，則認為現階段金融科技對商業銀行帶來的競爭環境產生的信用風險大于技術支持減少的信用風險，外部競爭影響更大，反之則相反。方程設計如下：

（二）實證檢驗結果分析

1.F 與P 檢驗結果

面板數據具有解決遺漏變量偏差的優勢，同時可以消除不隨時間變化的因素導致的內生性問題的優點，而且當樣本容量大時，在估計過程中面板數據可以提供更高的精準度，展示更多的個體的動態信息。面板數據檢驗過程，首先進行混合回歸作為對照，而后由于各銀行可能存在不隨時間變化的遺漏變量，因而采用固定效應的穩健標準誤進行回歸，相關檢驗結果及解讀見表3.

表3 回歸結果顯示

2.面板回歸結果

表4 展示了穩健效應的ols 回歸、fe 回歸和re 回歸，從顯著性上來看，三種回歸結果相差不大，從系數上來看，混合回歸與隨機效應回歸更為接近。由于上述檢驗過程中認為固定效應較好，故主要運用固定效應進行分析，其余作為對照。自變量lnif 在對銀行信用風險影響系數為正且顯著，且在一定程度上應注意金融科技帶來的外部競爭產生的風險，商業銀行應當加深與金融科技聯合，增強技術支持。資產回報率（roa）、總資產（toa）、資產負債率（dar）、GDP 增長率（zgdp）均顯著，他們均與銀行信用風險具有負相關關系，符合變量指標本身含義，銀行在運營管理過程中應適當改善上述各個指標以降低銀行信用風險。資本充足率（car）雖然也是與信用風險呈負相關關系，但不顯著。在固定效應模型中，ira 為成本收入比率，其與銀行信用風險顯著成正比，銀行應當加大對經營決策部門的監管，提升資產投資能力，增加銀行收入。GDP 增長率與銀行信用風險成反比，說明外部經濟發展越好，銀行信用風險越低，對于銀行發展越有利。整體而言，金融科技對商業銀行信用風險影響顯著，實驗結果說明現階段金融科技對商業銀行帶來的外部競爭效應大于商業銀行對金融科技應用所產生的技術優勢，由于金融科技在商業銀行中發展起步較晚，所以商業銀行與金融科技的融合應當更進一步才能使金融科技對商業銀行的技術優勢最大化發揮。

表4 ols 回歸、fe 回歸、re 回歸結果

五、政策建議

金融科技已經全面融入當代生活生產的方方面面，根據研究結果顯示，金融科技對銀行外部競爭影響更大，銀行需要深入發展金融科技，以提高金融科技帶來的技術優勢。將金融科技與銀行當前所需解決的突出問題結合，提升銀行服務水平及運行效率，促進銀行業整體發展，降低銀行信用風險。

銀行需鼓勵創新，加強與金融科技企業合作。現代金融服務已經趨向于客戶為導向，客戶體驗感覺良好、符合心意才是當前消費者所追尋的消費體驗，因此銀行需要留住客戶，就應當運用金融科技建立更便捷、更智能、更省心、更高效的服務方式，改變銀行的經營場景、基礎設施、優化管理服務。強化銀行風險識別系統、人員管理系統等，構建完備、綠色的銀行運營體系，提升風險控制管理水平。尋求商業合作，與第三方或其他金融科技機構企業建立金融科技互利互惠合作平臺，強化自身優勢，降低銀行金融科技開發成本，加強信息貢獻，開發多元化發展道路。

人才是社會發展第一動力，銀行需要吸收對金融科技有研究，有創新能力、有發展和服務意識的綜合性人才，推動金融科技發展，助力銀行轉型。同時提供合理的金融科研獎勵機制，激勵人才進行金融科技在銀行運用方面的創新，激發人才潛力，幫助銀行提高金融科技運用的價值，助力銀行發展。