供應(yīng)鏈金融融資模式及信用風(fēng)險(xiǎn)管理

白惠文

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，為了跟上社會(huì)發(fā)展的步伐，企業(yè)開(kāi)始融資，但面臨著融資難的問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融是一種全新的金融模式，即通過(guò)供應(yīng)鏈管理的方式不斷拓展金融服務(wù)。怎樣在供應(yīng)鏈金融模式下實(shí)現(xiàn)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高供應(yīng)鏈金融的適應(yīng)力，這是現(xiàn)階段急需要解決的課題。

社會(huì)快速發(fā)展，企業(yè)面臨著一定的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，為了能夠積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，有必要首先解決融資過(guò)程中困難的問(wèn)題。在此背景下，我國(guó)金融業(yè)可以利用供應(yīng)鏈金融方式來(lái)解決融資門檻高的問(wèn)題，尤其是解決信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問(wèn)題。

一、供應(yīng)鏈金融具有的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融具有的特點(diǎn)有：

第一，真實(shí)性。供應(yīng)鏈金融都是站在真實(shí)貿(mào)易的基礎(chǔ)上，在判斷整體運(yùn)作狀況的同時(shí)，提供相應(yīng)的服務(wù)。

第二，自償性。銀行在提供融資需求過(guò)程中，會(huì)根據(jù)交易的實(shí)際情況進(jìn)行確定，而借款企業(yè)可以從銀行中獲得短期的融資，并且在后期盈利時(shí)才會(huì)向銀行還款。

第三，閉環(huán)性。根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際情況，為企業(yè)發(fā)展匹配合理的融資資金，在資金鏈、物流運(yùn)作方面都需要根據(jù)合同中做出的相關(guān)規(guī)定實(shí)現(xiàn)流轉(zhuǎn)。

第四，靈活性。銀行在發(fā)展過(guò)程中，需要了解到融資主體關(guān)聯(lián)方的信息，并針對(duì)實(shí)際情況提供出具有個(gè)性化的服務(wù)方案，讓企業(yè)獲得流轉(zhuǎn)資金，保證企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中可以獲得一定的管理能力。

二、供應(yīng)鏈金融融資模式

（一）應(yīng)收賬款融資模式

1.模式

企業(yè)在發(fā)展中想要擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模以及更好地運(yùn)營(yíng)就會(huì)進(jìn)行融資，在融資過(guò)程中會(huì)利用應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押的方式，享受到應(yīng)有的融資服務(wù)，如獲得融通資金等。

2.應(yīng)用場(chǎng)景

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在供應(yīng)鏈金融背景下，應(yīng)收賬款融資是應(yīng)用最為廣泛的一種方式，其中所針對(duì)的主要是核心企業(yè)與上游供應(yīng)商之間存在的應(yīng)收賬款，銀行在發(fā)展過(guò)程中也是主要針對(duì)核心企業(yè)以及與銀行有直接關(guān)系的企業(yè)，并且為企業(yè)的發(fā)展提供最為合理的融資方式。

（二）存貨質(zhì)押融資模式

1.模式

融資企業(yè)將自己的庫(kù)存或者是第三人的庫(kù)存統(tǒng)一放入到倉(cāng)庫(kù)中，利用倉(cāng)單或者是存貨的方式進(jìn)行質(zhì)押，以便從銀行中獲得相應(yīng)的融資，并且監(jiān)管貨物的一方也需要監(jiān)督管理質(zhì)押物。

2.應(yīng)用場(chǎng)景

存貨質(zhì)押融資模式主要有兩種方式，分別是存貨質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押。其中，存貨質(zhì)押模式實(shí)際上也是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，這種質(zhì)押方式在貨物標(biāo)準(zhǔn)、倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)信用方面的要求都相對(duì)較低；倉(cāng)單質(zhì)押模式實(shí)際上就是權(quán)利質(zhì)押，一般來(lái)說(shuō)在應(yīng)用該種模式時(shí)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)物的要求會(huì)相對(duì)較高，要保證倉(cāng)儲(chǔ)公司的應(yīng)用度較高。

現(xiàn)階段，我國(guó)供應(yīng)鏈融資模式中相對(duì)成熟的模式就是倉(cāng)單質(zhì)押。在應(yīng)用該種融資模式時(shí)，融資企業(yè)會(huì)將貨物放入倉(cāng)庫(kù)中進(jìn)行存儲(chǔ)，以這種方式來(lái)形成倉(cāng)單，借助于倉(cāng)單來(lái)申請(qǐng)貸款，通過(guò)貨物自身的實(shí)際價(jià)值來(lái)獲得相應(yīng)比例的貸款，而存儲(chǔ)的貨物也需要交由第三方倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行監(jiān)管。融資過(guò)程中，如果企業(yè)在直接融資渠道上較為狹窄，那么就可以使用倉(cāng)單質(zhì)押模式，因?yàn)檫@種融資模式是將真實(shí)的物權(quán)作為基礎(chǔ)，門檻相對(duì)較低，并且融資成本也相對(duì)較低。站在金融機(jī)構(gòu)的角度上，通過(guò)倉(cāng)單質(zhì)押的方式能夠不斷拓展信貸業(yè)務(wù)；站在物流公司的角度上，借助于倉(cāng)單質(zhì)押的方式可以進(jìn)一步滿足業(yè)務(wù)開(kāi)拓利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的需求。

（三）預(yù)付賬款融資模式

1.模式

企業(yè)在融資過(guò)程中，所扮演的是買方角色，在進(jìn)行融資時(shí)也會(huì)簽訂相應(yīng)的合同，以便產(chǎn)生預(yù)付賬款，在向銀行辦理保稅業(yè)務(wù)時(shí)，能夠從中獲得倉(cāng)單質(zhì)押款，并且利用該筆款項(xiàng)向供應(yīng)商購(gòu)買相關(guān)的貨物。

2.應(yīng)用場(chǎng)景

預(yù)付賬款融資模式就是開(kāi)展的保稅倉(cāng)業(yè)務(wù)，銀行作為提供貸款的一方，在提供貸款業(yè)務(wù)過(guò)程中，前提條件就是賣方需要承諾回購(gòu)的貨物，賣方將貨物放入到銀行指定的倉(cāng)庫(kù)中；買方可以利用提貨－貨補(bǔ)－提貨的方式向銀行開(kāi)具提貨的通知書(shū)，而倉(cāng)庫(kù)管理人員根據(jù)通知書(shū)提取貨物，將其交給買方，這樣可以形成一個(gè)閉環(huán)操作。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源

（一）調(diào)查信用的環(huán)節(jié)

在調(diào)查企業(yè)信用過(guò)程中會(huì)存在著金融風(fēng)險(xiǎn)，該環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自人為因素的影響。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)會(huì)根據(jù)銀行貸款的要求來(lái)提供相應(yīng)的信息，其中涉及財(cái)務(wù)方面的信息。在審核過(guò)程中，需要明確信息的真實(shí)性，只有確保信息真實(shí)才能將貸款下發(fā)下去。這一過(guò)程對(duì)相關(guān)工作人員的專業(yè)水平提出了較高的要求，必須做到仔細(xì)審核、準(zhǔn)確判斷，否則就會(huì)影響到相應(yīng)供應(yīng)鏈信用，增加銀行風(fēng)險(xiǎn)。

（二）設(shè)計(jì)模式環(huán)節(jié)

在模式設(shè)計(jì)過(guò)程中，供應(yīng)鏈金融所面臨的主要是操作風(fēng)險(xiǎn)，如果設(shè)計(jì)中存在著一些不足，那么必定會(huì)對(duì)銀行發(fā)展?fàn)顩r產(chǎn)生影響。追其原因發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融中的主體較多，必須要有效地分析出各個(gè)主體的信用狀況。

（三）出賬與貸后管理環(huán)節(jié)

出賬與貸后管理環(huán)節(jié)在供應(yīng)鏈金融中是最為重要的部分，存在的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。例如，如果市場(chǎng)中的貨物價(jià)格做出的預(yù)警出現(xiàn)了延遲情況，那么抵押物價(jià)值也必定會(huì)受到影響，最終引發(fā)出一系列不良問(wèn)題，無(wú)形中增加銀行風(fēng)險(xiǎn)。

四、供應(yīng)鏈金融融資模式中存在的問(wèn)題

（一）缺少健全的法律體系

我國(guó)供應(yīng)鏈金融主要涉及了“三流四體”，因此在相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展中存在著一定的復(fù)雜性，無(wú)形中增加了該種融資模式的立法難度。站在現(xiàn)階段發(fā)展的角度上來(lái)說(shuō)，我國(guó)供應(yīng)鏈金融在制定相關(guān)法律過(guò)程中并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)全部覆蓋，雖然專門頒布了一些法律，但在具體實(shí)踐中依舊存在一些問(wèn)題亟須解決。如針對(duì)電子票據(jù)專門提出了管理辦法，即《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》，雖然有了相關(guān)管理辦法，但是具體規(guī)定卻不夠清晰，有些行為甚至還存在著法律缺失的真空，如果出現(xiàn)電子信息安全問(wèn)題，那么法律風(fēng)險(xiǎn)必定會(huì)增加。

（二）應(yīng)用信息技術(shù)的程度相對(duì)較低

在整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)展過(guò)程中，信息流是其發(fā)展的基礎(chǔ)，它對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展和供應(yīng)鏈的整體發(fā)展起著關(guān)鍵作用。只有在整條供應(yīng)鏈中運(yùn)用先進(jìn)的信息技術(shù)，才能有效地進(jìn)行供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)的協(xié)同管理，提高供應(yīng)鏈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，對(duì)信息技術(shù)等相關(guān)先進(jìn)技術(shù)的依賴程度很高。例如，在物流運(yùn)輸過(guò)程中，銀行可以依靠物聯(lián)網(wǎng)的傳感技術(shù)獲取商品的性質(zhì)、數(shù)量等信息，并與商品的交易方式進(jìn)行比對(duì)，同時(shí)也為商品市場(chǎng)價(jià)格的智能控制和融資業(yè)務(wù)發(fā)展的供求關(guān)系提供相應(yīng)的決策依據(jù)。但從實(shí)際發(fā)展來(lái)看，目前我國(guó)金融供應(yīng)鏈信息技術(shù)實(shí)際應(yīng)用程度相對(duì)較低，不僅不能保證信息系統(tǒng)的有效整合，在銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展中也不能完全順利對(duì)接，這對(duì)于獲取銀行融資計(jì)劃的成本有著直接的影響。

（三）中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度不足

供應(yīng)鏈金融在銀行發(fā)展過(guò)程中占據(jù)著一定的地位，該種融資模式具有多樣化的特點(diǎn)，從金融結(jié)構(gòu)、企業(yè)發(fā)展來(lái)看就是銀行業(yè)務(wù)的主體。在這一發(fā)展背景下，金融結(jié)構(gòu)中的一些制度也開(kāi)始不斷創(chuàng)新，其中也面臨著一些問(wèn)題需要解決。金融中介機(jī)構(gòu)在資金盈余者、融資服務(wù)需求之間作為信用中介，將各方面信息進(jìn)行整合，但是由于供應(yīng)鏈金融融資模式在應(yīng)用中會(huì)面臨著不同的金融主體，因此必定會(huì)增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。基于此，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作存在著比較大的困難，很難發(fā)揮金融中介的作用，導(dǎo)致企業(yè)想要拓展經(jīng)營(yíng)規(guī)模時(shí)，選擇金融結(jié)構(gòu)較為困難，甚至?xí)驗(yàn)橘Y質(zhì)上的不足而帶來(lái)巨大經(jīng)濟(jì)損失。

五、供應(yīng)鏈金融融資模式有效發(fā)展以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）供應(yīng)鏈金融融資模式有效發(fā)展的策略

1.不斷完善立法工作

針對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資及保理業(yè)務(wù)存在的法律風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)需要不斷完善相關(guān)立法工作，明確第三方對(duì)抗和債務(wù)人對(duì)抗的條件，將各種法律法規(guī)、機(jī)制緊密聯(lián)系起來(lái)，最終建立完整的供應(yīng)鏈金融法律體系。例如，現(xiàn)行《物權(quán)法》中，動(dòng)產(chǎn)抵押存在著浮動(dòng)抵押形式，但是浮動(dòng)抵押權(quán)本身就處于劣勢(shì)地位，也使得供應(yīng)鏈企業(yè)在融資過(guò)程中難以有效利用庫(kù)存作為抵押品。因此，有必要在未來(lái)的相關(guān)立法中對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押形式進(jìn)行重新評(píng)價(jià)，并對(duì)浮動(dòng)抵押的制度和管理機(jī)制進(jìn)行調(diào)整。以確保浮動(dòng)抵押的地位得到顯著改善。

2.建立供應(yīng)鏈信用評(píng)估體系

供應(yīng)鏈金融的融資模式實(shí)際上是對(duì)整條供應(yīng)鏈的信用評(píng)價(jià)，因此相關(guān)的信用體系建設(shè)就顯得尤為重要。

第一，結(jié)合現(xiàn)階段發(fā)展的實(shí)際情況可知，在信用體系建設(shè)過(guò)程中，必須從企業(yè)信息化入手。一方面要建立數(shù)據(jù)庫(kù)，收集企業(yè)結(jié)算的相關(guān)信息，為銀行開(kāi)展相關(guān)評(píng)估工作提供參考依據(jù)；另一方面，要加大對(duì)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)的支持力度，確保民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)向品牌化、規(guī)模化方向發(fā)展，確保企業(yè)在供應(yīng)鏈中的信息更加真實(shí)可靠。

第二，針對(duì)供應(yīng)鏈中的交易過(guò)程要做好全方位管控，依托于多種方式站在多維度的角度上分析供應(yīng)鏈，以便準(zhǔn)確地把握好供應(yīng)鏈的應(yīng)用情況。

第三，注意了解每條供應(yīng)鏈的實(shí)際運(yùn)行情況以及供應(yīng)鏈外的數(shù)據(jù)和非交易數(shù)據(jù)，減少對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)的依賴，在信用體系中更加活躍。

3.加強(qiáng)應(yīng)用各種類型技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響，企業(yè)信息開(kāi)始與信息技術(shù)相聯(lián)系，這對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展并不利，所以，未來(lái)供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展有必要重視相關(guān)技術(shù)的應(yīng)用，為評(píng)估供應(yīng)鏈信用提供技術(shù)上的支撐。如，在開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)融合發(fā)展，銀行可以了解整個(gè)交易過(guò)程，提高交易的安全性，也會(huì)提高相關(guān)業(yè)務(wù)的辦理效率。

（二）供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施

1.建立信用評(píng)分制度

企業(yè)在融資過(guò)程中，需要保證信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。具體操作中，我國(guó)銀行需要積極借鑒國(guó)外銀行發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，取其精華，建立起一整套有效的信用評(píng)分制度，這樣可以準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)的信用狀況，降低融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合具體評(píng)級(jí)情況處理貸款申請(qǐng)。實(shí)際上，銀行在評(píng)估企業(yè)信用狀況時(shí)，可以先調(diào)查企業(yè)出現(xiàn)的不良貸款率、風(fēng)險(xiǎn)情況等，這樣能夠提高調(diào)查信息的真實(shí)性，并且建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，接下來(lái)按照指標(biāo)、調(diào)查過(guò)程中獲取的相關(guān)信息對(duì)企業(yè)評(píng)級(jí)，為不同企業(yè)融資需求制定出相關(guān)的可行標(biāo)準(zhǔn)。

2.不斷優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)流程

信用風(fēng)險(xiǎn)管理不僅包括對(duì)企業(yè)信用狀況的評(píng)價(jià)，而且對(duì)供應(yīng)鏈金融的融資也有很大的影響。由于業(yè)務(wù)流程僵化，銀行需要采取優(yōu)化措施。例如，銀行要充分利用信用評(píng)級(jí)體系和企業(yè)信息，結(jié)合信用評(píng)分對(duì)企業(yè)進(jìn)行篩選，將評(píng)分高的企業(yè)作為重點(diǎn)營(yíng)銷對(duì)象，為其提供相應(yīng)的融資服務(wù)。同時(shí)，銀行還需要根據(jù)企業(yè)的信息制定有針對(duì)性的融資方案。在貸后管理中，要建立相應(yīng)的實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)提醒機(jī)制，密切關(guān)注企業(yè)貸后業(yè)務(wù)情況，結(jié)合大數(shù)據(jù)和企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，及時(shí)采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，保證降低融資中的風(fēng)險(xiǎn)。

3.重視貸款風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

我國(guó)企業(yè)已呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢(shì)，但在企業(yè)規(guī)模、運(yùn)轉(zhuǎn)資金等因素的限制下，存在的信用風(fēng)險(xiǎn)依舊較高，尤其是企業(yè)處于起步階段，如果銀行在為其提供融資時(shí)，完全根據(jù)供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)提供融資服務(wù)，那必定會(huì)限制企業(yè)發(fā)展，滿足不了企業(yè)實(shí)際需求。基于此，政府部門也要投入一定的資金，專門成立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金，利用這部分基金來(lái)提供貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以便更好地分擔(dān)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，保證發(fā)展中企業(yè)獲得更多的貸款額度。

結(jié)語(yǔ)：

全新的供應(yīng)鏈金融融資模式，能夠更好地解決我國(guó)企業(yè)融資難的問(wèn)題。但基于該種融資模式下會(huì)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，有必要加大各個(gè)參與主體間的溝通力度，利用相互制約的方式有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)發(fā)展注入新的活力。