探討企業如何強化資金管理

文/陳云（揚中市地方金融監督管理局）

從理論建設上來看，我國對于資金管理的理論內容研究，多歸納在財務管理這一總的理論內容中，其細化程度不夠明顯，本文對相關內容的分析，希望能夠進一步豐富資金管理內涵，擴充其應用邊界，更好地指導企業實際操作，為企業經濟活動提供一定的約束和指導作用。從實踐應用上來看，通過對資金管理活動具體問題的分析，闡明資金管理的重要性，提出相應的更新改善策略，指導企業不斷進步。

一、資金管理基本概念

所謂資金管理，是經濟主體對資金來源和資金使用進行計劃、控制、監督、考核等工作的總稱，是財務管理的重要組成，從狹義上來看，其主要管理企業內部的資金運動，包括固定資金管理、流動資金管理和專項資金管理。從廣義上來看，除了上述內容外，還包括企業與外部資本方等的資本運營等，如籌資管理、投資管理、現金流管理等?，F代企業的資金管理主要內容包括投資決策與計劃、建立資金使用和管理責任制度、檢查和監督資金使用情況、考核資金的利用效果。只在達到為企業提供穩定資金供應、保證生產經營活動不間斷進行、不斷提高資金利用率、開源節流以及提出科學資金使用建議、措施等目的。

二、企業資金管理現存問題

（一）資金管理缺乏制度約束

資金管理作為企業的一項重要內容，其必須受到相關制度和體系的約束，但是從目前企業現狀來看，資金往來環節缺乏制度的有效保證，主要表現在：第一，預算管理制度流于形式。預算管理在資金管理上存在一定承前（總結過往企業消耗情況）啟后（預測企業未來發展需求）的作用，能夠盡可能精細化地預測企業發展需求，不斷提高企業資源利用率，但企業內部并未形成正確的預算價值觀，即便有相應的預算管理制度約束，但在預算編制、預算執行以及預算反饋上的作用并不明顯，預算管理制度流于形式，資金管理工作展開困難。第二，資金收支計劃受實際因素影響嚴重。盡管企業根據經濟活動制定了相應的資金收支計劃，但是在實操中很多企業因為各種因素無法完全按照計劃執行，導致資金收支與實際不符，影響企業的正常資金周轉，甚至可能出現資金鏈斷裂的危機，不利于企業后續經濟活動的正常開展[1]。

（二）剩余資金優勢無法發揮

目前，企業不同層級和部門對資金的態度不同，例如管理層，更重視資金的價值創造，而各具體執行部門，更重視資金計劃和任務的完成，尤其是一些部門，可能存在年度突擊花錢、集中花錢等行為，導致企業資金浪費嚴重，剩余資金優勢發揮不明顯。再有上下級之間的溝通缺失，層級明顯，資金相關信息內容傳遞滯后，資金共享性差，企業資金透明度低，剩余資金總量不清晰，這也是降低了資金利用效率的重要因素之一。

（三）資金監督缺失，成本費用偏高

除了具體的資金使用控制和資金管理制度約束外，企業的資金管理還要發揮外力監督職責，但目前企業的監督深度還不夠。一方面，企業的授權機制存在問題，各部門和層級的資金管理界限不明確，或存在多頭管理、輪空管理的風險，為財務部門提供的資金數據信息也參差不齊，影響了財務人員的專業判斷，反倒增加的處理成本、溝通成本，降低了資金管理的效果。另一方面，企業的審計監督機制有待補充。就目前大多數企業的監督情況來看，尤其是一些中小型企業，其關于資金方面的監督工作多由財務人員兼任，并未將其與財務管理作明確區分，以人員自我監督為主體，以資金運動為監督客體，對相關起輔助作用的預算內容、成本內容等的監督力度不夠，監督專業性、客觀性缺失，且企業缺乏獨立的審計部門，長此以往，其監督活動流于形式，不僅浪費監督資源，還降低了資金管理的安全性。

（四）營運資金不足造成的現金流風險

營運資金是維持企業日常運轉所需的必要資金，但如果供應不足就會導致企業出現現金流風險，甚至導致資金鏈斷裂，導致企業現金流風險發生的誘因一般表現如下：第一，現金周轉速度慢。企業的資金循環周期會影響到企業營運資金的總數額，因為種種因素，如存貨積壓、收款延遲、銷售規模擴大等，這些都會導致企業現金周轉速度減慢，那么企業對營運資金的需求量就會增加，在現金儲備不足的情況下，很難保證生產經營正常開展。第二，銷售不能及時回款引起的信用風險，例如突發性壞賬、大量賒銷引起的風險等，不僅會導致企業營運資金減少，更會造成企業償債能力下降，對企業造成的危害極大。第三，流動性風險，流動性風險多相對于企業的短期負債而言，如對外投資過大或購置長期資產、流動性負債增加等，都會滋生流動性風險，影響企業營運資金的正常周轉。

三、企業強化資金管理質量的措施

（一）詳細考慮到不同資金模式的影響因素

要想做好企業的資金管理工作，就要對企業自身的運行規律、發展實力等進行充分了解，據實選擇實用性強的資金管理模式，從多個方面客觀考慮不同資金管理模式的影響因素。其一，銀行法規的影響。目前，企業的資金來源多以銀行信貸方式為主，這種情況下，企業對資金管理的考慮就必須納入銀行因素，包括利率、借款期限等，保證真正常的借貸與結算活動的進行。其二，稅法的影響。資金管理一定會涉及稅務問題，企業的性質不同，其產生的關聯稅務風險也各有不同，如最基本的增值稅、所得稅等問題，企業必須按照情況區別對待，以此確定企業的資金管理模式。其三，公司性質的影響。公司屬性的不同，其在資金歸集、結算、稅種劃分、核算等方面也有不同，再加上不同公司行業內或存在不成文的規定，這些都會影響到企業資金模式的選擇[2]。

（二）強調財務風險管理

資金是企業財務管理的重要工作，因此企業必須加強財務風險管控，為資金管理保駕護航。首先，針對可能出現的匯率風險、利率風險等，企業應就風險訂立嚴格要求的書面文件，規定利率或匯率發生變動時的處理手段，將風險的影響程度控制在最低，同時嚴格執行合同內容。其次，針對信貸風險，企業在選擇合作銀行時必須注意銀行信譽評估，做好銀行市場背調，與銀行保持密切聯系，及時更新信譽情況，維持最佳資本結構。最后，建立健全的財務風險管理制度，并嚴格制度執行。利用制度的約束力，將財務風險和資金管理流程規范化、標準化，找準流程中的關鍵點，針對性地加以改進，設置相應崗位，明確具體崗位職責與任務，梳理現有內部控制制度，發揮各部門、層級的協調作用，逐步形成“以制度管理為框架，以具體細則為核心”的管控制度體系，形成關系密切的溝通網絡，對財務活動、資金活動等進行控制，重復檢驗，不斷優化流程，使其滿足企業內部不同的資金需求。

（三）不斷拓寬企業投融資渠道

資金管理雖隸屬于財務工作，但仍要形成與財務相互配合的工作模式。首先，從組織結構上完成設置，成立獨立的資金管理中心，將其當成獨立機構，分別對企業財務進行核算管理，主要包括：對信貸、擔保等金融方面業務的對接；核查業務情況，負責計息、存款、結算等內容；賬戶管理、閑置資金運動等。由于企業預算等工作的影響，導致企業的剩余資金可能較多，資金管理中心則可以對這部分資金進行中長期投資，發揮其資金價值，提高企業的資金儲備量[3]。其次，拓寬企業融資渠道。企業的融資計劃的制定與啟動，必須嚴格按照企業實際財務情況展開，因此企業必須對自身的財務做詳細分析，包括財務評價、盈虧預測、資金來源、資金平衡表預估、現金流預估等，以此確定企業是否需要進行籌資計劃。然后得到結果后，分析企業的籌資渠道，除了傳統的銀行信貸以外，企業還可通過發行股票、與成功企業合并、盤出發展停滯部門等方式，提高企業的資金來源。其中尤其需要注意的是，不管選擇何種資金方式，都要注意企業的信用管理，現金、支票等其他可生息的應收賬款及時存上，同時定期上交憑證，及時清理應收賬款，避免出現因為賬款回收不及時出現融資維持經營的情況，做好客戶信用的事前、事中以及事后的及時更新，確保其有清償債務的能力，如果出現賬款實在無法回收的現象，企業必須建立切實可行的制度來處理呆壞賬。

（四）建立多元化的資金集中監控分級管理系統

除了從資金來源和資金使用上加強資金管理外，還需要健全的資金集中監督系統進行約束，其系統監督也應包括對外支付、對內管理兩方面。先看對外支付系統，統一的對外支付系統，能夠控制企業資金沉淀的規模，強調資金有效配置，實現資金利用最大化，同時還能夠掌握資金使用情況，保證資金情況的透明化和明細化，避免不規范行為出現。必須根據預算管理指示，將相關參數輸入到系統中，預算的執行和反饋也同樣要納入系統中，發揮系統的動態跟蹤職能，對資金活動進行動態監督，做到“凡是支出都有預算，凡是改變都有批準”，以此保證資金預算的執行剛性。再看內部的多元化資金集中監控分級管理系統，一方面是從企業整體的分級管理組織層級上進行梳理，成立整體的一級資金管理中心，根據部門性質和需求有選擇地成立二級資金管理中心，從收支兩條線進行梳理，所有資金的流動都要統一管理，同時一級資金管理中心對二級資金管理中心有一定的監督權和控制權[4]。另一方面，從企業的業務流程上進行梳理，上一級資金管理中心無需負責下一級，但是要按照實際需求進行協調管理，同時要不斷優化現有的資金管理監督考核方法，輔以日常監督和專項監督，將企業的考核工作程序化、信息化，因為資金涉及環節眾多，業務量龐大，所以企業必須規范業務程序，按照業務重心改變考核策略，注重考核質量和結果應用，保證資金管理工作的秩序性，及時總結具體問題，審查其收入、支出、管理制度，考核定性定量指標設置等是否都滿足企業要求，形成綜合性的管理評價體系。最后，根據評價的結果，制定相應的獎懲、問責制度等，加以警醒，提高相關人員的重視程度，不斷提升資金管理質量。

（五）加強現金流風險控制

針對企業的營運資金不足導致的現金流風險，企業可從如下方面進行優化，實現對現金流風險的控制。第一，確定企業現金的科學持有量。一來，在企業的實際生產運營中，現金往往是最不能發揮實際效益的存在，作為一項非營利性資產，持有過多只會造成浪費，為了保證足夠的流動性和正常的運作周轉，企業必須根據實際業務等把握最優現金持有額度。二來，在確定最優現金持有量之后，企業應當嚴格控制該額度，一旦貨幣超出該額度，就必須將多余部分追加生產經營，或進行短期投資，達到提高資金利用率的目的。反之，如果貨幣持有量不滿足該額度，企業不得貿然進行投資。第二，企業要在確保可預見的未來具有發展持續性，在此基礎上，不斷縮短企業的現金周轉期。例如減少存貨、增加供應商欠款等，同時注重該過程的信用管理，避免企業陷入信譽危機或流動性風險[5]。第三，構建健全風險預測體系。企業需定期測算風險臨界點，利用財務杠桿決策，控制負債比率，及時通過對企業內部相關數據和經營情況的分析，將企業潛在的財務風險提前告知利益相關者，做好防范措施，制定財務決策，避免損失出現。在現金流風險管理上，不僅是獲利能力強的企業要加以控制，獲利能力差的企業更要加強控制，良好的現金流風險管理能夠減輕企業財務惡化的程序，為企業贏得一定時間和機會調整業務結構，避免遭受更大的經濟損失。

四、企業資金管理優化效果

（一）有效抑制了成本費用增加

從企業加強資金管控的實際效情況來看，其有效抑制了成本費用的增加。在傳統的資金管理上，企業的成本費用等支出較為隨意，導致企業各部門間的成本、費用占比不科學，優化資金管理后，對企業的資金支出等加以控制和監督，管理效果較為明顯，成本、費用占比均優明顯下降，收支兩天線的監督功能起到了明顯的抑制作用，使得企業資金支出愈發合理化，避免了資金浪費行為，資金管理效果較為顯著。

（二）便于企業提升經濟利潤

對資金管理進行優化后，發現企業的經濟業務活動開展程序性和規范性都有所提高，與企業合作的優質客戶數量占比增加，篩選掉了一批質量較差的客戶，提高了企業資金的流動性，如理財等方面的收入明顯增加。企業的營業費用、管理費用等大額削減，企業經濟利潤漲幅明顯。

（三）有效防范流動性風險

對資金管理的優化，能夠幫助企業形成可供持續運行的交易規律，提高了企業對內外經濟環境的監測能力，在外界市場發生變化時，能夠及時調整企業生產，與市場保持協調，避免資金的浪費或限制，提高了資金的利用率。同樣，資金管理也提高了內部資金運動的透明度，提前預測資金風險，使得企業管理者可柔性調整資金配置，有效規避資金流動性風險，保證資金安全，維持企業持續運轉。

五、結束語

綜上所述，加強企業資金管理，不僅是提升企業內部管理質量、保證資金往來安全的重要方法，更是其適應現代經濟市場、更好地參與市場競爭的關鍵舉措。通過本文對相關內容的分析，發現其資金管理在資金管理制度建設、剩余資金利用率以及資金運動監督力度等方面還存在明顯缺失，結合相關文獻、理論內容，也從如下方面提出了優化建議：建立健全企業資金管理制度，與財務工作做明顯區分，做好二者間的協調兼并；利用中短期投資結合的方式，發揮企業的剩余資金價值；建立對內對外統一的監督系統，發揮外力的約束作用；有選擇地擴充企業投融資渠道，增加企業在金融市場的影響力。但就目前企業資金管理現狀來看，由于企業間的發展規模、發展重心等各有不同，要想找到最適合企業發展的資金管理模式，還需要其在未來實踐中不斷探索。