2022年四季度長江航運景氣指數調查報告

方亞坤，馮新雙

（長江航運發展研究中心，湖北 武漢 430000）

2022年四季度，在新冠疫情、地緣政治沖突以及貨幣政策趨緊等多重因素沖擊下，制造業收縮壓力加大，消費生產和投資下降，世界主要國家面臨不同程度通脹壓力，全球經濟呈緩慢下行態勢。國內疫情點多面廣頻發，市場活躍度下降，企業生產經營活動總體放緩，我國疫情防控政策優化調整，積極擴大內需，大力提振市場信心，推動穩經濟一攬子政策措施落地見效，加快實施新型基建、綠色經濟、數字經濟轉型項目，鞏固經濟企穩基礎、促進企穩回升。GDP 同比增長2.9%，較上季度增速下降1.0 個百分點。我國綜合PMI 產出指數季度平均值為46.2%，較上季度下降10.6 個百分點，其中，制造業PMI 指數季度平均值為48.1%，較上季度下降2.8個百分點。長江干線水位持續下降，較往年提早進入枯水期，流域工業、制造業生產經營活動放緩，煤炭、金屬礦石運輸需求收縮，長三角市場基建等重大項目建設，礦建材料需求回補明顯。沿江地區商貿企業積極赴海外開拓市場，外貿增長新動能持續釋放，長江干線外貿集裝箱吞吐量較上季度小幅上升。長江省際旅游客船基本全部停航，僅國慶期間開班了少數航次，客運量較上季度大幅減少。同時，燃油成本、人力成本處于高位，整體運價水平較上季度下滑，企業盈利能力下降。

長江航運景氣狀況和港航信心指數略微下跌。四季度，長江航運景氣指數為100.53 點，信心指數為100.70 點，較上季度分別下降0.53 點、0.60 點，均處于臨界區。

長江航運景氣指數、信心指數走勢如圖1所示。累計景氣指數和累計信心指數走勢如圖2所示。

圖1 長江航運景氣指數和信心指數走勢圖

1 2022年四季度長江航運景氣狀況有所下跌

分類景氣狀況：四季度，港口企業、航運企業景氣指數分別為101.11 點、99.32 點，較上季度分別上升0.26點、下降3.02 點，分別處于景氣區、臨界區。

圖2 港口企業與航運企業景氣指數走勢圖

區域景氣狀況：四季度，上、中、下游企業景氣指數分別為98.67 點、99.72 點、103.31 點，較上季度分別下降2.01 點、下降0.74 點、上升1.85 點，分別處于不景氣區、臨界區、景氣區。

分區域景氣指數走勢如圖3所示。

圖3 分區域景氣指數走勢圖

客貨運景氣狀況：四季度，客運景氣指數為92.45點，較上季度下降11.86 點，回落至不景氣區；貨運景氣指數為100.03 點，較上季度下降0.59 點，處于臨界區。按貨類分，干散貨、液體散貨、集裝箱、載貨汽車滾裝運輸景氣指數分別為101.86 點、98.79 點、99.96 點、98.54 點，較上季度分別下降0.32 點、上升1.44 點、下降1.42 點、下降2.43 點，分別處于景氣區、不景氣區、臨界區、不景氣區。

客運、貨運景氣指數走勢如圖4所示。

圖4 客運與貨運景氣指數走勢圖

干散貨、液體散貨、集裝箱、滾裝運輸景氣指數走勢如圖5所示。

圖5 干散貨、液體散貨、集裝箱及滾裝運輸景氣指數走勢圖

內外貿運輸景氣狀況：四季度，內貿運輸景氣指數99.31 點，較上季度下降11.74 點，處于臨界區；外貿運輸景氣指數101.74 點，較上季度上升11.06 點，處于景氣區。

內貿、外貿運輸景氣指數走勢如圖6所示。

圖6 內貿、外貿運輸景氣指數走勢圖

港航企業主要景氣觀察指標：四季度，港航企業業務量、資產利潤率均有所下滑，主要觀測指標多數處于不景氣區，詳見“2022年四季度長江航運景氣指標匯總表”。

2022年四季度長江航運景氣指數匯總表

2 2023年一季度長江航運景氣狀況下跌

一季度，歐美國家可能貨幣政策和財政政策進一步緊縮，國際貿易金融競爭復雜化，全球經濟維持低速增長。國內疫情防控持續優化，社會運行恢復常態，各項政策效果持續顯現，著力擴投資促消費，更大力度吸引和利用外資，推動重點領域和大宗商品消費持續恢復，經濟將會迎來恢復性增長。長江流域地區工業生產活動呈季節性弱勢，金屬礦石、煤炭運輸需求不足，重點加大新型基礎設施建設投入，推進項目儲備。港航企業新業態新模式投資活動逐漸活躍，投資信心增強。春節人員流動較往年增多，客流量顯著增長，旅游消費需求將得到釋放。預計2023年一季度長江航運景氣指數、信心指數分別為98.92 點、103.57 點，較本季度分別下降1.61 點、上升2.87 點，分別處于不景氣區、景氣區。

通過提早覆膜時間，使得作物非生育期和生長期根層鹽分降低，創造作物適宜生長的淡鹽微環境，能滿足作物出苗及生長所需的土壤低鹽條件。該技術為中重度鹽堿地鹽堿改良、脫鹽種植找出了一項新的有效途徑，為河套灌區鹽漬化土壤的高效利用提供了適宜的種植新模式，對鹽堿地種植向日葵提供了新的思路和實踐指導意義。由于中重度鹽堿地一般地下水位高而易早春潮塌，為了防止早春土壤潮塌而覆膜難以實施，應遵循盡早（上年秋或早春表土剛解凍）進行田間覆膜的原則進行田間操作。上一年秋季覆膜，增大被牲畜和大風損壞的風險，應注意及時修補破損地膜。

2023年一季度港口企業景氣指數預計為100.59點，處于臨界區；航運企業景氣指數預計為95.97 點，處于不景氣區。上、中、下游航運景氣指數分別為100.14 點、101.33點、95.49點，分別處于臨界區、景氣區、不景氣區。

2023年一季度客運、貨運景氣指數預計分別為97.61 點、98.05 點，均處于不景氣區。干散貨運輸景氣指數99.08 點，處于臨界區，液體散貨集裝箱、載貨汽車滾裝運輸景氣指數分別為97.93 點、97.63、97.86 點，均處于不景氣區。預計2023年一季度港航企業經營狀況難以明顯改善，主要觀測指標多數下落。

編制說明

長江航運景氣指數是根據企業家對本企業當前生產經營的定性指標或定量指標的判斷信息，通過擴散指數方法加工匯總，綜合反映長江航運行業經濟發展狀態與趨勢的綜合指標。

景氣指數以100 點為臨界點，在50-150 點的范圍內上下波動，劃定99-101 點為臨界區，101 點以上為景氣區，99 點以下為不景氣區。當指數大于100 點時，表明上升的指標占據上風，表示長江航運經濟處于擴張狀態，經濟形勢趨于上升或改善，指數值越高，景氣程度越好，125點以上為良好景氣區。當指數低于100點時，表明下降的指標占據上風，表示長江航運經濟處于收縮狀態，經濟形勢趨于下降或惡化，指數值越低，景氣程度越差，75 點以下為深度不景氣區。

長江航運信心指數是根據企業家對當前長江航運行業總體經濟發展狀況的判斷及對未來走勢的預期而編制的，它反映企業家對長江航運宏觀經濟形勢的感受與信心。

長江航運景氣指數于2004年開始運行，季度結束后20 天內發布。2019年完成了景氣指數技術升級，主要優化了景氣觀察指標，統一了定性判斷標準，考慮了季節調整因子。2021年2 季度開始試運行新技術方案，將適時推出經季節調整后的指數。調查觀測點現有62家港航企業，其中港口企業25 家，航運企業37 家。設有10 個觀察指標，指標名稱及注釋如下：

（1）業務量：報告期內經水路裝卸作業的貨物總量，或報告期內企業實際承運的貨物重量。

（2）資產收入率：報告期內企業主營業務收入與上一年度總資產比值。其中，主營業務收入指報告期內港口企業從事企業裝卸、倉儲生產等主要經營活動所取得的營業收入，或報告期內運輸企業從事貨運承運、船舶代理、貨物代理等所取得的營業收入。

（3）業務收費價格：報告期內港口企業向貨主或承運的船公司收取的裝卸作業費用，或航運企業向貨主收取的運輸費用。

（4）資產利潤率：報告期內企業凈利潤（扣非稅后）與上一年度總資產比值。其中，凈利潤（扣非稅后）指報告期內企業當期扣除非經常損益后的利潤總額減去所得稅后的金額，即企業的扣非稅后利潤。

（5）貨款拖欠：航運企業主要指運費拖欠，截止報告期，航運企業應收運費或其他費用的累計之和。港口企業主要指裝卸費拖欠，截止報告期，港口企業應收裝卸費或其他費用的累計之和。

（6）勞動力需求：企業對勞動力需求程度的指標，為定性判斷。

（7）船產量：報告期內企業單位船舶運力產生的貨運量或周轉量，等于每季度貨運量或周轉量總量除以投入船舶運力。

（8）泊位利用率：報告期內碼頭泊位的作業時間占碼頭泊位日歷時間的比重。

（9）固定資產投資：報告期內財務實際出資額，而非項目投資總額。

（10）資產負債率：報告期內企業的負債總額與資產總額的比值。