金融全球化背景下金融監管國際合作機制

楊帆靜

（集美大學誠毅學院 福建廈門 361021）

現如今的全球化發展已經是一個經濟一體化、金融全球化發展的時代，金融機構發展逐步邁向大型化、國際化，給金融監管國際合作帶來新的挑戰。金融作為經濟建設的重要內容，它是資金供給方與需求方溝通的橋梁，通過投資轉換增強儲蓄流動，科學配置金融資源。雖然中國金融在長期實踐中形成了相對全面的監管結構，但在國際合作中依然存在問題，對此必須以全球化為背景深化中國對策。

一、全球化背景下金融監管國際合作機制存在的問題

（一）金融監管國際合作的利益博弈突顯。當前，國際證券、保險與貨幣等監管會在治理形式與結構上依然存在不足，急需提高監管效力。自次貸危機以來，全球經濟受到了極大的影響，經濟整體下滑。之所以國際合作對金融監管的效能不佳，其原因是：

1.國際合作擺脫不了大國博弈的局面。在國際金融監管之前，理想化的資源分配已經不存在，即使后續鞏固，也難以避開發達國家的強勢和干擾。隨著金融監管的國別問題與國際經濟摩擦的增加，國際金融監管會成為常態，造成各個民族國家的主動權削弱，但必須保障這種讓步是互相的。

2.基于國際合作的金融監管存在嚴峻的利益沖突。從全球金融風暴到現在，國際社會非常重視金融監管，但基于WTO的GATS（金融服務協議）與國際金融監管格格不入。以IAIS、IOSCO 與BCBS 為代表的準政府金融機構，在擬定國際監管標準和管理準則時具有重大作用，但合作機制不全面，所以不能監管國際金融。

3.國際合作組織存在安全憂患。從性質來看，國際制度并非中性，制度背后有利益和權力的不平衡分配，國際制度要闡明背后的國家利益，這也是國際合作安全隱患的來源。現在，國際清算銀行、WB、IMF、巴塞爾銀行與國際保險業監管協會都已加入國際金融監管活動，所以需要不斷優化合作機制。

（二）金融監管國際合作制度不夠健全。國際規則與制度作為探討國際金融監管的重要內容被廣泛接受，其中，國際制度是非正式或者正式的規則，國際規則是特定規則與決策程序，所以金融監管國際合作要從跨國界、政府的角度綜合考慮，具體原因如下：

1.危機預警和處理機制有待完善。由于金融監管不完善，國際金融的負面效應不斷加深，所以主權股價面對資本侵權只得“防守”，不可“進攻”。從亞洲金融危機來看，在監督管理中，國際金融組織存在“撞擊反射式”應急方案，不僅難以滿足金融全球化，也不能達到不同時間段的合作要求。

2.監管規則以及框架復雜。制定規則時，受國家差異影響很難生成最佳方案。實力雄厚的國家可以借助國際利益將本國利益放到國際規則中，以此保護本國利益。受“霸權主義”影響，國際規則更多維護優勢國家利益，一旦國際規則失公，國際規則的執行就會面臨更多問題。從復雜程度來看，框架制度日漸復雜，因為不適應復雜的模型，難以理解風險實質和資本計量結果，所以內部風險很難控制。由于監管和經濟資本計量模型在目標上不一致，在資本市場的影響下，參數選擇、樣本數據與時間窗口都將存在差別。

（三）金融監管國際合作存在法律盲區。從20世紀90年代開始，經濟全球化讓世界各國的金融發展更為緊密，這說明融資、證券和資金開始在全球流通，金融組織和機構開始跨國合作，迫使金融信息開始在世界范圍內共享。但金融全球化也帶來很多法律漏洞，造成許多非法機構通過金融活動進行洗錢、逃稅。時間一長，金融危機就開始大面積爆發，一旦某個國家的金融框架被惡意攻擊，游資就會膨脹，借助高獲利性和流通性進行惡意炒作與傳播。

1.在監管國際保險、銀行與證券等機構時，雖然文件日漸規范，但是監管系統依然不夠成熟。如監管新興市場、執行最小監管標準和國際金融監管等問題，都需通過法律的方式進行約束和管控。

2.金融創新中，監管制度需要增強，雖然運用金融創新工具能夠帶來更豐厚的利潤，但會引發金融風險，提高監管難度。如最早出現在美國的次貸危機，就是濫用金融衍生品的結果，因而法律需要整合金融創新工具應用條例，反之將造成金融危機。

3.要想規避金融危機，不僅要加大金融監管力度，還要做好金融評級和管理，如借助信用評級和監管標準，從源頭上公平化評級機構。

二、全球化背景下金融監管國際合作機制的改進邏輯

（一）協調金融監管各方主體利益訴求。國際經濟秩序要求各國間加強合作與協調力度，在直面全球性挑戰的同時，確保國際法律秩序與國際關系和平推進，這也是維持經濟有效性與合理性的途徑。但各國監管都是以本國利益為出發點進行的，若監管策略缺少兼容性勢必會造成金融風險。

1.明確金融監管的主體權限問題。以全球整體發展為視角分配各國監管機構的責任和權限，規避權力交叉帶來的問題。打造規范、健康的金融討論場地，廣泛吸納意見，給出對策。另外，對于世界性的金融監管機構，要將金融和經濟全球化作為根本，結合不同地區的發展方向與現實情況確立監管體系，當金融監管內容和市場完全一致后，才能從整體上統一金融監管模式。在論壇建設中，以標準、規范為基準，推動論壇運行，考慮到G20 峰會的國際影響，可以通過“金融穩定理事會”增強國際監管。

2.加強多種形式、多個層次的金融監管。促使金融立場與背景基本一致的國家進行金融合作，以金融一體化為依據統一監管制度。由于區域以內的金融聯系更為緊密，所以區域內要形成良好的國際監管機制。為了在金融交流中形成有效的合作關系，需要以平等互利、互相扶持、互相信任為依據，創建多層次、多方向的國際監管模式，通過經濟金融管理、區域合作、頒布法律，化解內部問題，提高世界范圍的感召力和影響力。

（二）彌補金融監管國際合作制度缺陷。

1.優化溝通和談判機制，促進多邊區域性合作。基于金融監管的多邊協議，就像各國的利益結合體，金融監管權得以保障才能借助區域監管運行。簽訂多邊協議是在互惠互利的原則下，做好司法與執法交流，以達成合作效果。和雙邊協議相比，監管協調在跨境金融監管中扮演著重要角色，它能夠為本國帶來更多機會。因此，在國際金融監管中，不僅要增強區域合作，還應當健全溝通機制。

2.以區域監管為背景，破除國際合作中的利益壁壘。各個區域國家作為利益共同體的一部分，面對金融危機和外來風險，區域國要主動協調，減少危機，確保共同利益。考慮到不同國家的發展規律，監管機構要以自愿平等為原則，根據各國情況有針對性地開展金融監管，借助區域合作優勢，維持金融秩序，減少財富流失。

3.擴充金融監管合作范圍，激發市場合作效能。根據金融監管實情，改善國內銀行機構的監管水平與力度，規避國際業務問題。結合國際發展情況，擬定法定資本準則。優化貸款結構，擬定有效的準備金提取方法和貸款分類。對風險進行規避進行限額，通過辨別金融信息及時處理違規企業。

（三）完善金融監管國際合作法律體系。為了從全球范圍落實金融監管，必須不斷優化法律法規，在金融監管互相配合的同時，從法律上加強溝通力度。

1.站在法律的角度進行協調。這里的“協調”不僅是狀態，也是協調法律的理念。法律協調作為執行狀態，其目的是讓法律規范朝著特定方向發展，法律統一和法律一致是法律協調的必然結果，所以兩者都是達成法律協調的有效方式。面對金融監管，法律協調更多的是各地區與國家在金融監管中配合的行為，因為國家間愿意配合，國際監管才能正常進行。

2.站在國際金融監管的角度，法律協調離不開國家之間的互相尊重，同時穩定、健康、合理、公平都是協調法律的重點內容。開展法律協調業務不僅能夠改善金融監管效率，還能提高金融監管水平，激發金融機構優勢，所以在國際金融監管中要考慮到全球性與整體性發展[1]。

3.站在金融機構和危機的角度，“協調”將從法學向國際貿易、國際關系和國際金融轉變。金融市場不僅具有很大的影響，還會在整個社會和個人利益中產生矛盾，通過杠桿效應金融機構會對國際社會產生很多負面影響。生活中，各國雖然能夠控制本國金融風險，但面對國際風險，需要齊心協力才能更好地應對金融監管。

三、全球化背景下金融監管國際合作機制的中國對策

（一）加強金融監管合作的國際化、規范化。在金融開放與經濟市場化的影響下，傳統金融業正在悄然減少，混合經營逐漸增多。國外金融機構的入駐，推動了我國金融監管的規范化和國際化。

1.以金磚合作與區域合作為依據深化國際金融監管。金磚合作與區域合作作為中國金融監管特有的方式，具有成本低等優勢，很容易被監管合作國接受。因此，中國要增強與區域國的金磚合作，以代表議題的方式將其上升為國際金融監管合作議題，維護國家新興經濟體權益。

2.突出智庫和自律組織功能。金融監管合作是政府牽頭的組織，所以在國際金融監管合作中，中國要通過行業自律組織，確保成員利益；利用智庫規范中國在國際金融監管合作中的相關事宜。

3.健全法律體系。從整體上協調中國的法律法規，面對金融監管法律暴露的問題，從金融市場的準入和退出機制著手，通過信息披露確保存款人利益。同時，對金融監管的法律手段與方式加以改變，在穩定金融體系、監管程序的同時，讓行業自律真正發揮價值。

（二）健全國家干預政策與危機處理體系。在金融監管國際化的當下，國家法律日漸多元和復雜，面對金融風險，除了要深化金融供給側改革，還要融合“一帶一路”的金融網絡，促使金融服務互通互聯，在金融機構多邊投融資的情況下，健全國家干預政策和危機處理系統。

1.迭新監管理念。在國際金融監管中，宏觀審慎金融風險，形成國際金融監管框架和金融市場系統，將“關聯性”監管作為突破口，公開揭露并且追蹤金融組織風險點，破除監管“盲區”，特別是對影子銀行和場外交易的監管，通過國際金融合作，落實國際金融風險監管。

2.形成金融協調多邊合作機制。以“一帶一路”沿線金融監管協調機制為背景，提高沿線國家的金融監管與合作效能。根據沿線國家的外幣協議進程，推動證券業、銀行業和保險業的金融監管進程，為減小匯兌成本和風險，通過外匯市場交易貨幣。

3.提高金融監管的覆蓋面。為了防控危機，通過多邊合作基金的方式加強投資項目的金融監管與合作，利用沿線國家的投融資服務創新投融資模式，利用信息交流體系打造良好的信息保障體系。

（三）完善我國金融監管相關制度。針對當代金融監管國際合作存在的問題，不僅要落實金融協調制度，還要確保監管合作機制的法制化與透明化。

1.織密金融監管的制度網。立足全球金融背景，牽頭金融監管的相關法令，配合保險法、商業銀行法、信托法進行修繕，為優化金融監管國際合作提供法治保障。同時以問題為導向，增強重點領域的立法進程，圍繞行業規范和監管短板，促使金融監管良性發展。根據金融反壟斷治理方案，規范國際金融監管文件，優化監管制度。

2.執行差異化管理機制。在金融監管國際合作中，結合沿線國家的運行原則和經營理念，以互相尊重為背景，深化合作，避免盲目監管造成金融風險[2]。根據國際合作沿線國的法規法律，充分利用應急機制、風險防控機制、金融環境擬定配套制度，更好地服務于國際結算、融資等各項金融發展要求。

3.增強金融監管的市場化退出。雖然現行的法律對金融監管的退出機制有所規定，但有待完善。在金融監管國際合作中，中國政府要做好隱形擔保，通過市場退出機制優化國際環境。面對“破壞式創新”的金融監管，充分利用5G 技術、AI 智能、大數據創新金融監管。

（四）推進與國際貨幣基金組織合作。在國際金融安全中，國際貨幣基金組織作為最大的國際金融組織，對穩定國際金融安全具有重大影響。面對韌勁大、可持續性強的金融體系，中國要加大與國際貨幣基金組織的合作力度，整合貨幣政策、跨境溢出效應，分析金融背景下的金融監管國際合作途徑，同時結合各國能力、國情與發展政策給出決策。

1.系統評估，給出有效的金融合作方案，促使成員國協調發展。做好成員國的經濟協商工作，根據國際經濟形勢，進行專題研究，對金融監管情況和區域經濟實施協同監管。

2.深化短期救濟方案。當成員國在國際收支中存在困難，基金組織有責任提供救濟貸款，讓滿足貸款條件的成員國享受救助，補充國際儲備。在宏觀經濟調控中，打造開放性的市場經濟，促使國內國際雙循環，有效恢復生產秩序，穩定世界產業鏈和供應鏈[3]。

3.做好技術援助。結合成員國的金融情況，通過培訓機構提高其穩定金融安全的綜合實力。在確保國際金融匯率的同時，利用交易規章和法律制度，從源頭上化解外匯限制等問題。面對收支獎勵等金融問題，先縮短各成員國的資金收支時間，減小資金壓力，通過穩定貨幣和匯率深化多邊交易和經濟發展。