國有企業(yè)改革防范金融風險措施

季珊珊

國有企業(yè)作為國民經濟發(fā)展的支柱，其高質量發(fā)展對于國民經濟的穩(wěn)定性有著十分關鍵的影響。所以在國有企業(yè)改革背景下，必須防范國有企業(yè)的金融風險，保障國有企業(yè)的快速發(fā)展。本文基于上述背景重點分析我國國有企業(yè)改革的歷程與目前所面臨的金融風險，并提出促進國企改革和防范金融風險的積極策略。

金融風險主要有金融產品風險、金融市場風險和金融機構風險等。在結構失衡、機制轉換、資本管制和匯率調節(jié)等方面，金融風險的控制作用日益突出。但是，一些國有企業(yè)的金融風險防范意識薄弱，主要是由于體制改革不到位和管理方法不完善等因素造成的。因此，要對國有企業(yè)的金融風險和防范對策進行研究，以提高國有企業(yè)的經營質量。

一、國有企業(yè)改革歷程與現狀研究

（一）放權讓利時期和制度創(chuàng)新時期

國有企業(yè)從成立至今，在改革方面經歷了自主權、承包推行制度和管理體制的變革三個階段。由于許多地方政府加大對企業(yè)的管理力度，許多地方實行“工業(yè)責任制”，從1978年到1982年八成以上的預算內國有企業(yè)實行“經濟責任制”，而商業(yè)制度占到了30%以上。1983年為消除“分配不均”，國務院決定取消按比例劃分的經濟責任制，并積極實施“利改稅”的政策，如國務院于1992年所發(fā)布的《全面所有制工業(yè)企業(yè)轉換經營機制條例中》就包含了14項關于“自主經營”的條款內容，促進了企業(yè)的自主創(chuàng)新。其中工業(yè)企業(yè)有3.3萬家于1990年到期預算，總共占據當時整體合同企業(yè)的90%比例。且全國于1992年底也共形成股份制的試點單位有3700多個。

從十四屆三中全會以來，我國國企的改制重心逐步轉向了現代化的公司制度。在推進企業(yè)制度試點的同時，也進行了一批試點改革工作，包括城市資產結構優(yōu)化試點、企業(yè)社會職能的剝離、失業(yè)人員的再分配等。十六大進一步闡明了大型國有企業(yè)、基礎設施和重要自然資源等關系國民經濟的命脈和國家安全，因此也要求必須以國家的名義履行其出資義務，才能有效地調節(jié)和優(yōu)化我國的經濟組織，增強我國的活力、控制力和影響力。

（二）國資監(jiān)管時期

國資管制期是從2003～2012年開始的，也就是十六大國資委成立后的十年，這期間我國國有企業(yè)改革在優(yōu)化國有經濟結構和改革國有經濟管理體制兩方面取得了有效進展。本文從國有資產管理的角度對國有企業(yè)和國有經濟的改革進行回顧，主要核心內容包括國有資產所有制、國有經濟定位、國有資產管理體制、國有壟斷產業(yè)的改造、國有資產的產權制度調整等。從實證的視角來看，越來越多的學者將目光投向了越來越完備的企業(yè)資料，以探討改革對微觀主體經濟績效的影響。

改革開放以后，我國國有企業(yè)的規(guī)模和結構都發(fā)生了很大的改變。參照財政部的統(tǒng)計資料，截至2018年6月末，我國的國企資產總額達到171萬億人民幣，其中，國有和地方國企分別占據45%和55%左右。國有企業(yè)總資產總額由2003年的8.37萬億元增至2015年的39.9萬億元，同比增長376.6%。2003～2015年國有企業(yè)資產變化趨勢如圖1所示。

圖1：2003—2015年國有企業(yè)資產變化趨勢圖示

根據對《中國統(tǒng)計年鑒》內容的參考和分析，在1995～2015年，東、中、西三大區(qū)域的總資產增速均有所加快，其中，東部地區(qū)新增了16.85萬億人民幣，中部地區(qū)的國企和西部的國有企業(yè)分別增加了11.18萬億和9.29萬億元。

從企業(yè)數量上來看，1995—2015年上述三個地區(qū)的國企數目均出現了顯著的下滑，東部地區(qū)的國有企業(yè)數量減少了29344家，在中部地區(qū)所減少的國有企業(yè)為25240個，西部國有企業(yè)數量下降14299個。國有企業(yè)的資產總量快速增長，以及在不同區(qū)域內的國企數目急劇減少，可以看出國企的整體實力隨著國家經濟的戰(zhàn)略性調整而不斷壯大。

以國有工業(yè)企業(yè)的總資產為例，1995～2015年，國有工業(yè)企業(yè)的資產總額一直保持著較高的增速，其中國有大企業(yè)的資產總額呈現出最大的增長幅度。在1995-2015期間，我國大型國企的資產總額增加了47萬億元，中型國企的資產增加了24.5萬億，小型國企的資產增加了29.18萬億元。

而從國企的產業(yè)結構來看，隨著國企改制過程不斷深入，國企在不同產業(yè)的規(guī)模和資源配置也在發(fā)生變化。2005年和2015年，我國基礎性的國有企業(yè)分別為36443和37522個，其中，國有資產的總規(guī)模分別為5.38和31.7萬億元，而普通的生產、加工行業(yè)的國企分別為30356和22326家，其國有資產的總額分別為1.13和6.95萬億元；商業(yè)服務業(yè)及其他部門的國企分別為665118和60268個，其國有資產分別為2.11和25.63萬億元。詳細信息見下表1：

隨著我國國有企業(yè)的戰(zhàn)略調整，在1996年和2016年，國有企業(yè)工業(yè)企業(yè)的數量占據全國比例分別為17.22%和5.02%；資產總額占比分別為59.91%和38.47%；所有者權益占比分別為59.06%和33.49%；主營業(yè)務收入占比分別為49.31%和20.62%；主營業(yè)務利潤占比分別為40.71%和17.14%。在這些產業(yè)中僅有油氣采掘業(yè)和煙草產業(yè)資產總計超出90%，而在39個產業(yè)中，28家國企的資產在50%以下。國有企業(yè)資產比重超過50%的行業(yè)由1996年的23家降至2016年的11家，國有企業(yè)的比例也出現了一定的下滑。與國營企業(yè)利潤下降形成鮮明對比的是，國有企業(yè)中的盈利行業(yè)在國有企業(yè)中所占比重從1996年的61.54%上升至2016年的89.5%，增幅達14.62%。綜上情況說明，在國有企業(yè)改善效益過程中，國有經濟戰(zhàn)略的調整對其起到關鍵作用。

二、國有企業(yè)目前所面臨的金融風險分析

（一）產業(yè)傳染風險

有些國企設立了金融控股平臺或者金融投資公司，但是，由于缺乏有效的風險管理，導致的風險很容易波及整個金融行業(yè)，從而導致金融風險積累出現金融危機，此情況會在一定程度上對一些金融子公司如資產管理公司或者融資擔保等公司的穩(wěn)定運營造成不利影響。

（二）關聯交易風險

根據上述分析與研究可以明確的，我國目前的金融風險具有隱蔽性和涉及面廣的特征，使得國有企業(yè)在設立或經營金融投資機構時，往往會產生關聯交易的風險，如果不能厘清其與委托經營的關系，很難對其進行全面的評估和決策，國有企業(yè)在進行關聯交易時，會出現利益輸送、資金流流向不清楚或者被隱瞞以及資金的變相挪用等嚴重問題，進而在一定程度上對于國有企業(yè)的正常穩(wěn)定發(fā)展會造成不利影響。

（三）監(jiān)管套利風險

目前我國國有企業(yè)大多采取集團經營模式，而金融機構擁有多種金融牌照，業(yè)務范圍廣泛。由于金融監(jiān)管標準、監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管實踐存在差異，一些國有企業(yè)為了獲得更高的收益，常常是通過運用不同的金融管制這一客觀事實，把風險與資本轉入管制較松散的產業(yè)或地區(qū)，從而實現套利。在這一體系的框架下，企業(yè)的利益鏈條不斷向外擴展，涉及風險的對象不斷增多，對其進行識別和控制變得更加復雜。與此同時，按揭和抵押物比例的提高，使基礎財產的風險增大，使金融市場的信息扭曲，使銀行面臨更多的風險。

（四）資本杠桿風險

不同產業(yè)的國企關聯交易、風險集中度、資本充足程度的管理不科學和不及時，交叉持股、復雜的組織結構以及多次重復的資本核算，導致監(jiān)管不完善，而如果子公司（兩個及以上）本身難以去緩和所存在的資本風險時，很容易產生杠桿效應（雙重或多重），引發(fā)財務風險。

（五）合規(guī)主體風險

金融控股平臺是我國金融企業(yè)和行業(yè)企業(yè)共同發(fā)展的重要組成部分。由于國有企業(yè)在外匯管理局、銀保監(jiān)會、央行和財政部等機構的監(jiān)督之下，受到金融的限制，同時由于國有商業(yè)性質，必須要受到行業(yè)的監(jiān)管，而且對行業(yè)的管理要比一般的企業(yè)嚴格得多，而且很可能會違反法律法規(guī)，使其出現金融風險。

三、國有企業(yè)改革有效防范金融風險的措施探究

（一）以深化改革來防范金融風險

在目前社會體制改革、各產業(yè)結構被優(yōu)化以及市場競爭公平性提升的大背景下，國有企業(yè)的發(fā)展逐步步入了市場化的軌道，這將有利于國有企業(yè)有效地防范和解決歷史遺留問題。深化國有企業(yè)的改革，不僅可以有效地預防金融風險，而且可以通過不斷地整合資源來進行風險管理的頂層設計和完善。國有企業(yè)金融風險的防范與改革密切相關，國有企業(yè)作為金融支持的對象，擁有豐富的融資手段，具有巨大的融資優(yōu)勢。同時我國的銀行存款和信貸規(guī)模也相當龐大，存在著較高的宏觀杠桿率，這也導致銀行金融風險產生的概率增加。

這就要求國有企業(yè)在充分認識其經營實際情況的前提下，根據債務類型和業(yè)務板塊提出不同的金融風險化解需求，并在國有企業(yè)改制中加強金融約束，調整國有企業(yè)杠桿率，實現防范金融風險的目標，確保國有企業(yè)能夠在改革中實現高質量發(fā)展。同時，在改革進程中，要根據《中央企業(yè)混合所有制改革操作指引》和其他相關政策的指導，逐步構建健全的經營體系，建立完善的金融風險防范長效機制，進而在提升企業(yè)化解金融風險的水平與能力基礎上，提升企業(yè)的經濟與社會發(fā)展效益。

（二）改進金融風險的管理方法

從對國企金融風險管理的實踐中分析市場信息、法規(guī)和資金流向等方面的問題，國有企業(yè)需要重視收集相關經營數據等工作，以此來使用大量的業(yè)務資料做深入分析，進而對財務風險實施有效控制。國有企業(yè)運營數據是一種有效的財務信息來源，在企業(yè)運營中信息技術將成為提升財務風險的一個關鍵因素。

國有企業(yè)急需加強大數據應用，建立企業(yè)經營數據整合數據庫，以動態(tài)和實踐相結合的方式對國有企業(yè)經營信息進行綜合分析，可以對金融風險的發(fā)展趨勢做出預測，并對其進行預警和防范。在集合大量的業(yè)務數據的基礎上，針對實際狀況，國企可以通過設定預警指標，對其進行動態(tài)分析，建立相應的財務風險預測模型。當企業(yè)面臨的風險超出國有企業(yè)的控制范圍時會發(fā)出警報，并將模型分析的結果傳遞到企業(yè)的管理終端，減少金融風險對于企業(yè)的不良影響。

（三）注重培養(yǎng)金融風險管理的高素質人才

國企可以重點加強風險控制人才的培養(yǎng)，并通過經常性的風險管理培訓，確保其清楚風險的類型、負面影響和監(jiān)管規(guī)定等，從而提高風險控制管理水平，有效運用相關的激勵手段、考核方式和監(jiān)督管理措施，激發(fā)管理金融風險的相關人員工作的創(chuàng)造性與積極性。同時要在國企內部建立起一種有效的風險控制環(huán)境，引導每位職工重視財務危機，將風險預防納入企業(yè)的文化之中，激勵各部門的工作人員主動建立自我的財務風險防范能力，建立全員參與的風控隊伍，進而以人才來保障國有企業(yè)金融風險防范的有效性。

結語：

國有企業(yè)應當基于目前的大環(huán)境背景下，將金融風險的預防和控制工作作為重點，基于企業(yè)實際情況改進金融風險的防范體系與控制機制，并強化風險管理制度的應用效果，緊緊圍繞防范要點，加強管理人才的培養(yǎng)，進而為提高國有企業(yè)的競爭力和實現國有企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

（作者單位：南通市通州區(qū)交通運輸綜合執(zhí)法大隊）