循環(huán)經(jīng)濟政策與中國企業(yè)環(huán)境績效:助推器抑或絆腳石?

摘 要 循環(huán)經(jīng)濟政策能通過減少資源消耗浪費、實現(xiàn)資源循環(huán)再利用來提升企業(yè)環(huán)境績效，但也可能會因此加劇規(guī)制成本壓力或受困于技術(shù)復雜性而挫敗企業(yè)治污積極性。為此，本文利用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫、工業(yè)企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)和投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建雙重差分模型識別循環(huán)經(jīng)濟試點政策對企業(yè)污染排放的影響，以分析其到底是企業(yè)污染治理中的“助推器”還是“絆腳石”。研究發(fā)現(xiàn)：循環(huán)經(jīng)濟試點政策實施后，實驗組的污染物排放量相比于對照組顯著降低，說明循環(huán)經(jīng)濟試點政策顯著提高了企業(yè)環(huán)境績效。這一結(jié)論在采用替換被解釋變量、刪除同期政策干擾、控制行業(yè)時間趨勢、隨機抽取實驗組的安慰劑等一系列穩(wěn)健性檢驗后依然成立。進一步地，循環(huán)經(jīng)濟政策實施有利于促進企業(yè)節(jié)能降耗、加強末端處理和提升技術(shù)開發(fā)能力，進而推動企業(yè)環(huán)境績效提升。異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn)，循環(huán)經(jīng)濟政策的作用在非資源型城市的企業(yè)、超大型城市的企業(yè)以及上游服務(wù)業(yè)外資開放度高的行業(yè)的企業(yè)樣本中更為突出。在“雙碳”目標下，本文從循環(huán)經(jīng)濟的新視角拓展了環(huán)境規(guī)制政策效果評估的理論研究，并為助力實現(xiàn)綠色低碳循環(huán)發(fā)展、推進生態(tài)文明建設(shè)、擘畫“美麗中國”藍圖提供了靶向發(fā)力的政策依據(jù)。

關(guān)鍵詞 循環(huán)經(jīng)濟政策;企業(yè)污染排放;環(huán)境績效;準自然實驗;“雙碳”目標

0 引言

改革開放以來，中國快速成長為世界第二大經(jīng)濟體，但與此同時，也日益面臨著資源能源消耗擴大、環(huán)境污染問題突出等嚴峻挑戰(zhàn)，由此將會對中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展進程產(chǎn)生重要的影響（陳詩一和陳登科，2018）。尤其是部分工業(yè)企業(yè)的資源消耗增長過快、資源利用效率過低和資源再生化率不高，忽略了以構(gòu)建綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系來促進自身的業(yè)務(wù)擴張和利潤增長，這不僅造成了資源能源的過度浪費現(xiàn)象，也帶來了突出的生態(tài)環(huán)境污染問題。經(jīng)濟新常態(tài)下，在資源要素成本持續(xù)攀升及其增量供應面臨約束的雙重背景下，“環(huán)境庫茲涅茨曲線”下所隱含的“先污染、后治理” 這一粗放式增長模式已難以為繼。步入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，社會各界更加關(guān)注綠色低碳轉(zhuǎn)型，加快推動中國工業(yè)企業(yè)由“資源-產(chǎn)品-廢物-排放”向“資源-產(chǎn)品-廢物-再生資源-再利用”的循環(huán)模式轉(zhuǎn)變，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，推進資源節(jié)約集約循環(huán)利用，這對保障國家資源能源安全、實現(xiàn)碳達峰與碳中和目標、促進我國生態(tài)文明建設(shè)有著重要的現(xiàn)實意義。

一般認為，適宜的環(huán)境規(guī)制能通過將外部環(huán)境成本內(nèi)部化或降低企業(yè)產(chǎn)能等方式來改善生態(tài)環(huán)境質(zhì)量（涂正革和諶仁俊，2015）。從本質(zhì)上看，循環(huán)經(jīng)濟試點政策作為一種市場激勵型的柔性環(huán)境規(guī)制方式，強調(diào)從推進資源節(jié)約集約循環(huán)利用等方面進行綜合性環(huán)境治理，與既有的規(guī)制政策工具體系形成了協(xié)同互補的關(guān)系（謝海燕，2020），且在新發(fā)展階段下因其獨特的功能作用而逐漸成為國家環(huán)保政策體系尤其是自愿性環(huán)境規(guī)制手段的重要構(gòu)成。梳理國內(nèi)外文獻可知，學界主要從循環(huán)經(jīng)濟的概念界定及其局限性（Korhonen et al. ，2018）、循環(huán)經(jīng)濟的測度框架及指標體系（Moraga et al. ，2019）、循環(huán)經(jīng)濟的目標或戰(zhàn)略導向（Morseletto，2020）、循環(huán)經(jīng)濟的影響因素（Bongers and Casas，2022）、循環(huán)回收的工業(yè)流程及技術(shù)解決方案（Mossali et al. ，2020）等方面展開了研究，但較少會涉及循環(huán)經(jīng)濟政策實施效果及其作用機制的系統(tǒng)評估與因果考察。此外，與本文較為密切的文獻探討了循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展及其相關(guān)政策對企業(yè)環(huán)境績效的影響效果，但尚未達成一致的結(jié)論。一方面，有的文獻認為，循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展方式及其政策實施發(fā)揮了“助推器”作用，表現(xiàn)為參與主體依托減量化（reducing）、再利用（reusing）和再循環(huán)（recycling）原則，通過提升資源利用效率、加強資源回收利用等方式，來助力企業(yè)改善清潔生產(chǎn)過程、提高資源環(huán)境管理效率（Kunz et al. ，2018;Busu and Trica，2019），進而賦能企業(yè)更好地改善環(huán)境績效（ Zhu et al. ，2019;Fan and Fang，2020）。另一方面，還有的文獻認為循環(huán)經(jīng)濟政策作為一項對生產(chǎn)者環(huán)保責任延伸的規(guī)制措施，其實施將會在一定程度上倒逼企業(yè)增加購置可循環(huán)利用的生產(chǎn)設(shè)備以及配套引進管理技術(shù)人才，由此將可能會增加企業(yè)成本乃至削減企業(yè)市場競爭力，進而挫傷企業(yè)循環(huán)生產(chǎn)技術(shù)采用的積極性（Scheinberg et al. ，2016;Tsiliyannis，2019;Cainelli et al. ，2020;Fitch-Roy et al. ，2020）。此外，通常來看，如若相關(guān)的市場激勵型環(huán)境規(guī)制政策效果不彰，那么很可能是與我國環(huán)境規(guī)制工具“行政命令有余而市場手段不足” 的傳統(tǒng)體制管理弊端有關(guān)（張曉，1999），因為這會誘發(fā)企業(yè)的策略性應對行為。鑒于生產(chǎn)者延伸責任的選擇權(quán)仍在生產(chǎn)者的手中（張旭東和雷娟，2012），當因環(huán)保成本上升而損害企業(yè)追求利潤最大化的目標，或因其行為慣性缺乏足夠的約束力時，可能會誘使企業(yè)采取策略性行為進而忽視資源再生或廢物再利用環(huán)節(jié)（唐曉華等，2007），并引致企業(yè)陷入循環(huán)生產(chǎn)管理困難、回收體系混亂無序、回收處理能力較差（張曉華和劉濱，2005） 及環(huán)保技術(shù)不達標、再生利用程度低等多重困境（鄒松濤，2009），造成“ 二次污染” 及治污失效或低效，并最終使其成為一種流于形式且擠占資源的“絆腳石”。

從實踐來看，我國長期以來致力于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，將建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會作為經(jīng)濟發(fā)展的重要抓手和著力點。2005 年國家發(fā)展改革委等六部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于組織開展循環(huán)經(jīng)濟試點（第一批） 工作的通知》，確立了我國第一批循環(huán)經(jīng)濟試點單位，這為進一步評價循環(huán)經(jīng)濟試點政策對企業(yè)環(huán)境績效影響的凈效應提供了現(xiàn)實可行性。而黨的二十大報告中進一步強調(diào)“積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和”，尤其是“推動經(jīng)濟社會發(fā)展綠色化、低碳化是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)”，這為我國進一步深化推動循環(huán)經(jīng)濟政策塑造了良好的政策環(huán)境基礎(chǔ)。事實上，雖然我國早期的環(huán)境規(guī)制措施會帶有明顯的行政管制色彩，但從我國循環(huán)經(jīng)濟進入以試點示范為重要特征的時期以來，循環(huán)經(jīng)濟政策便越來越多地呈現(xiàn)出向市場型規(guī)制政策轉(zhuǎn)變的特點（ 郗永勤和趙宏偉，2010）。那么，在我國致力于實現(xiàn)碳達峰碳中和目標下，中國已實施的循環(huán)經(jīng)濟試點政策能否起到改善企業(yè)環(huán)境績效的作用？ 如果可以的話，是通過何種渠道來發(fā)揮作用的呢？ 遺憾的是，雖然目前國內(nèi)關(guān)于環(huán)境規(guī)制政策的實證評估這一類文獻已然較多，然而還鮮有文獻從循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的視角對中國循環(huán)經(jīng)濟試點政策效果及其作用機制做出系統(tǒng)評價和定量探討。此外，雖然西方文獻中關(guān)于循環(huán)經(jīng)濟政策的研究較為豐富，但鑒于不同國家之間的環(huán)境規(guī)制的制度安排以及企業(yè)發(fā)展的實際情況存在明顯差異（Golub，1996），因此不能簡單套用西方文獻的理論模型及經(jīng)驗證據(jù)來解決中國企業(yè)在推進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展中所遇到的具體問題。為廓清我國在深入推進綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展背景下這一“懸而未決”的難題，本文認為亟須運用中國大樣本微觀數(shù)據(jù)開展擬自然實驗的政策凈效應評估，以構(gòu)建中國特色情境下的循環(huán)經(jīng)濟政策的評估思路并提出針對性的政策建議。

為充分回應既有的理論爭論，并為新階段下進一步破解制約我國循環(huán)經(jīng)濟政策體系的治理困局提供經(jīng)驗證據(jù)，本文試圖從以下方面進行拓展深化：（1）在研究視角上，已有文獻側(cè)重討論了環(huán)境稅、“大氣十條” 等命令控制型環(huán)境規(guī)制及“低碳城市”、“綠色信貸”等市場激勵型環(huán)境規(guī)制的減排作用，但基于循環(huán)經(jīng)濟這一新視角去定量探討循環(huán)經(jīng)濟試點政策影響企業(yè)環(huán)境績效的研究還較為匱乏。為此，本文率先從轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體推行循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展政策的新角度，識別了循環(huán)經(jīng)濟試點單位建設(shè)對中國大樣本微觀企業(yè)環(huán)境績效的影響，這有利于更好地拓展循環(huán)經(jīng)濟政策實施的微觀減排效應的研究，并從轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的特定情境回應“波特假說” 在中國循環(huán)經(jīng)濟領(lǐng)域是否有效這一經(jīng)典的理論議題。（2） 在識別策略方面，以是否設(shè)立循環(huán)經(jīng)濟試點單位作為外生的政策沖擊，以雙重差分法（DID）來研究循環(huán)經(jīng)濟試點政策實施對中國企業(yè)環(huán)境績效的影響，有效地解決傳統(tǒng)估計模型中潛在的內(nèi)生性問題，進而得到更可靠的結(jié)論。同時，也從定量研究角度探索我國循環(huán)經(jīng)濟制度創(chuàng)新路徑這一重大現(xiàn)實問題，為理解我國工業(yè)企業(yè)減排背后的制度變革驅(qū)動因素提供了一個新穎的解釋。（3）在研究方法上，進一步借助三重差分法（DDD）等計量模型識別循環(huán)經(jīng)濟試點政策影響企業(yè)環(huán)境績效的作用機制，并從多個異質(zhì)性維度探究循環(huán)經(jīng)濟試點政策對企業(yè)減排的差異化影響，為我國精準靶向推進循環(huán)經(jīng)濟體系建設(shè)而非“一刀切”提供了精細化的依據(jù)。（4）進一步發(fā)現(xiàn)2005 年實施的循環(huán)經(jīng)濟試點政策在環(huán)境治理上主要表現(xiàn)為“減排”效應，而“再生”效應在考察期內(nèi)并不明顯，即企業(yè)資源再利用能力和地區(qū)再生資源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展未能因試點政策實施而顯著提升，資源再利用率方式的效應還有待釋放，這為我國未來進一步強化循環(huán)經(jīng)濟政策“專業(yè)性”、“協(xié)同性”及健全“循環(huán)經(jīng)濟”特色導向的政策體系提供了可行的調(diào)整方向。

1 政策背景與研究假說

1.1 政策背景

20 世紀90 年代，為響應聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會的號召，我國政府開始實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，強調(diào)企業(yè)應以清潔生產(chǎn)為主，加快從末端治理向生產(chǎn)全過程控制的轉(zhuǎn)變，從而實現(xiàn)企業(yè)環(huán)境治理與經(jīng)濟效益提升的“雙贏”。到2004 年，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會作為中國中長期科技發(fā)展的優(yōu)先議題之一被寫進《生態(tài)建設(shè)、環(huán)境保護與循環(huán)經(jīng)濟》的報告中，確立了提高資源生產(chǎn)率、減少環(huán)境污染和將經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護相結(jié)合的戰(zhàn)略方向（白露等，2007）。

2005 年以來，我國在清潔生產(chǎn)領(lǐng)域取得了一定的成效，但在相當長的時期內(nèi)，傳統(tǒng)的粗放型經(jīng)濟增長方式并未根本轉(zhuǎn)變，資源利用率低且環(huán)境污染重等問題并沒有得到根本性的解決。因此，《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的若干意見》出臺，開始對能源消耗、經(jīng)濟產(chǎn)出和資源的回收、利用與處置提出了具體的指標要求，指出通過大力推進節(jié)約降耗、全面推行清潔生產(chǎn)、大力開展資源綜合利用和大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)四大重點工作和把握資源開采、資源消耗、廢物產(chǎn)生、再生資源產(chǎn)生和消費五大環(huán)節(jié)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，并逐步開展循環(huán)經(jīng)濟示范試點、探索發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的有效模式，這標志著我國循環(huán)經(jīng)濟試點工作全面啟動并進入快速發(fā)展階段，也意味著中國開始由行政規(guī)制政策更多地向市場激勵政策轉(zhuǎn)變（郗永勤和趙宏偉，2010）。中央政府在《推進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的舉措》中指出，對資源節(jié)約、循環(huán)經(jīng)濟等重大項目給予必要的資金支持，通過設(shè)立專項資金、實施綠色采購政策和調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策支持循環(huán)經(jīng)濟的開展。如財稅政策上，《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》中規(guī)定企業(yè)利用廢水、廢氣、廢渣等廢棄物為主要原料進行生產(chǎn)可在5 年內(nèi)減征或者免征所得稅;并且增值稅方面國家對利用廢物生產(chǎn)產(chǎn)品和從廢物中回收原料的企業(yè)采用減征或者免征增值稅的政策;此外，設(shè)立環(huán)境保護專項資金、清潔生產(chǎn)專項資金和節(jié)能專項基金等。

同年，國家發(fā)展改革委等六部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于組織開展循環(huán)經(jīng)濟試點（第一批）工作的通知》，確立試點的重點行業(yè)、重點領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、省市及主要內(nèi)容，其中將北京市、遼寧省、上海市、江蘇省、山東省、重慶市（三峽庫區(qū)）、寧波市、銅陵市、貴陽市和鶴壁市等地區(qū)作為我國第一批循環(huán)經(jīng)濟試點城市，以進一步探索我國城市循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的基本實踐模式。

此后，2007 年第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會修訂通過了《節(jié)約能源法》，正式立法將節(jié)約資源確定為我國的基本國策之一。2009 年《中華人民共和國循環(huán)經(jīng)濟促進法》正式實施，對“減量化、再利用和資源化”的具體行為進行法律規(guī)范并提出了相關(guān)的激勵措施和法律責任，標志著我國的循環(huán)經(jīng)濟政策進入了相對成熟的階段（郗永勤和趙宏偉，2010）。2013 年，國家發(fā)展改革委為落實“十二五”規(guī)劃，實施了循環(huán)經(jīng)濟“ 十百千” 示范行動要求，印發(fā)了《關(guān)于組織開展循環(huán)經(jīng)濟示范城市（ 縣） 創(chuàng)建工作的通知》，并啟動了循環(huán)經(jīng)濟示范城市（縣）創(chuàng)建工作。2021 年，國家發(fā)展改革委發(fā)布“十四五” 循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，旨在進一步鞏固前期成果并繼續(xù)優(yōu)化與完善中國循環(huán)經(jīng)濟政策體系。至此，一攬子的循環(huán)經(jīng)濟政策措施逐漸成為我國提高資源利用效率、促進生態(tài)文明建設(shè)和推動“美麗中國”建設(shè)的重要環(huán)境規(guī)制手段之一。

1.2 研究假說

1.2.1 循環(huán)經(jīng)濟政策與企業(yè)環(huán)境績效

循環(huán)經(jīng)濟試點政策本質(zhì)上作為一種市場激勵型的環(huán)境規(guī)制政策，面臨著“規(guī)制遵從成本”及“創(chuàng)新補償效應”之間的權(quán)衡博弈（Porter and Van der Linde，1995;韓超等，2017）。在循環(huán)經(jīng)濟試點政策實施前，受到財權(quán)事權(quán)不匹配等因素的束縛，地方政府可能缺乏推動循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展方式的足夠激勵及精細化的政策指導，而屬地企業(yè)也會因推動循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展方式所需付出的高昂成本代價而踟躕不前。在上述情況下，決策者迫切需要制定適宜的政策舉措去激勵廢棄物回收和再循環(huán)利用等相關(guān)的解決方案實施（Favot and Massarutto，2019）。在試點政策即《關(guān)于組織開展循環(huán)經(jīng)濟試點（第一批） 工作的通知》頒布后，中央政府的政策導向更強調(diào)以循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展為重心時，循環(huán)型生產(chǎn)方式的戰(zhàn)略目標得到進一步確立與強化（Morseletto，2020），此時政府和屬地企業(yè)的態(tài)度和行動重心也會發(fā)生相應的調(diào)整變化。具體而言，政府配套出臺的循環(huán)經(jīng)濟試點政策主要從能源資源的集約利用和技術(shù)的升級改造等方面對企業(yè)施行循環(huán)經(jīng)濟模式提出了具體要求。例如，鼓勵企業(yè)推進節(jié)約降耗，通過減少自然資源要素消耗以實現(xiàn)各領(lǐng)域資源節(jié)約;此外，全面推行清潔生產(chǎn)，從源頭減少廢物的產(chǎn)生，以實現(xiàn)污染防治從末端處理向生產(chǎn)全過程的轉(zhuǎn)變;激勵企業(yè)大力開展資源綜合利用，包括廢物資源化和再生資源回收利用;大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，注重與循環(huán)經(jīng)濟領(lǐng)域相關(guān)的技術(shù)設(shè)備的研究開發(fā)與環(huán)保技能人才培養(yǎng)，從而為企業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)方式提供更為充足的技術(shù)保障（ Su et al. ，2013）。在地方政府的強激勵下，循環(huán)經(jīng)濟領(lǐng)域的專項財稅優(yōu)惠政策及配套扶持政策逐漸增多，企業(yè)借助上層循環(huán)經(jīng)濟政策變革的契機來實現(xiàn)自身發(fā)展與環(huán)境治理“雙贏” 的時機日趨成熟。由此，循環(huán)經(jīng)濟試點政策的“ 創(chuàng)新補償效應” 以及對可持續(xù)發(fā)展目標（SDGs）的正外部性不斷強化（Dong et al. ，2021），其通過將環(huán)境成本內(nèi)部化，可為試點地區(qū)的企業(yè)逐步強化推行循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式的激勵與改善自身的環(huán)境績效營造更為良好的政策環(huán)境。

1.2.2 循環(huán)經(jīng)濟政策影響企業(yè)環(huán)境績效的作用機制

一方面，循環(huán)經(jīng)濟試點政策實施有利于提高企業(yè)能源利用效率進而改善企業(yè)環(huán)境績效。循環(huán)經(jīng)濟試點政策的基點在于推動資源節(jié)約集約高效利用，而研究表明提升現(xiàn)有能源的利用效率是實現(xiàn)節(jié)能政策目標的關(guān)鍵舉措（陳釗和陳喬伊，2019）。循環(huán)經(jīng)濟試點政策實施后，有利于帶來屬地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、暢通循環(huán)經(jīng)濟投融資市場、改善能源要素市場扭曲、搭建循環(huán)經(jīng)濟公共服務(wù)平臺等許多新的積極變化（郗永勤和趙宏偉，2010）。而出于充分利用這一市場激勵型環(huán)境規(guī)制政策所附帶的財稅政策優(yōu)惠、降低未來遭受環(huán)保行政處罰的潛在風險及滿足投資者和社會公眾對ESG 的訴求關(guān)注等多重好處的考量，試點地區(qū)的企業(yè)尤其是能源利用效率低的企業(yè)可能會有足夠的動力和激勵減少資源消耗型的要素投入，并致力于以清潔低碳的要素投入來進行替代;通過資源節(jié)約、集約循環(huán)利用，有效提高資源產(chǎn)出率，并著力降低單位產(chǎn)品污染排放強度。而能源效率改善作為循環(huán)經(jīng)濟體系運行中的重要環(huán)節(jié)，有利于為企業(yè)最終構(gòu)建資源節(jié)約和循環(huán)利用的生產(chǎn)模式營造良好的技術(shù)配套環(huán)境（Halkos and Petrou，2019）。

另一方面，在循環(huán)經(jīng)濟試點政策之下，企業(yè)會傾向于通過加快資本更新或增強研發(fā)投入方式來實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型（萬攀兵等，2021）。首先，試點地區(qū)的企業(yè)為實現(xiàn)既定的循環(huán)經(jīng)濟目標或標準要求，會強化購買相應的治污技術(shù)設(shè)備行為或自主加強末端治理方式（Dean et al. ，2000），這相較前端治理或其他方式而言通常更簡單有效（韓超等，2021）。特別是對研發(fā)能力不足的企業(yè)，循環(huán)經(jīng)濟試點政策有助于促使他們通過購買新的治污和生產(chǎn)設(shè)備來改善自身的環(huán)境績效（張彩云和呂越，2018）。此外，相較環(huán)保設(shè)備投入，技術(shù)創(chuàng)新被認為在循環(huán)經(jīng)濟體系中發(fā)揮著主導性的作用（Reichel et al. ，2016）。根據(jù)弱“波特假說”，在循環(huán)經(jīng)濟政策實施下，資源循環(huán)再利用理念逐步深入到生產(chǎn)者及消費者心中，此時實施環(huán)境規(guī)制措施可激發(fā)企業(yè)開展綠色創(chuàng)新或采用節(jié)能減排技術(shù)的動力來提高投入產(chǎn)出率，進而抵消環(huán)境規(guī)制所帶來的成本，并助力實現(xiàn)盈利與環(huán)保的雙贏，即此時“創(chuàng)新補償效應”占據(jù)主導地位（ 陳詩一，2010）。這也從根本上為企業(yè)構(gòu)建“低消耗、低排放、高效率” 為特征的綠色低碳循環(huán)發(fā)展模式夯實了技術(shù)支撐條件。

據(jù)此，提出以下研究假說：假說1： 循環(huán)經(jīng)濟試點政策實施有利于促進工業(yè)企業(yè)環(huán)境績效改善。

假說2： 循環(huán)經(jīng)濟試點政策實施有利于引導企業(yè)調(diào)整要素投入或提高能源效率，以及激勵企業(yè)增加技術(shù)設(shè)備的投入和技術(shù)研發(fā)來提高其環(huán)境績效。

2 實證設(shè)計

2.1 基準模型

為檢驗循環(huán)經(jīng)濟試點政策對中國工業(yè)企業(yè)環(huán)境績效的影響，本文在控制了相關(guān)企業(yè)特征及城市特征等企業(yè)環(huán)境績效的影響因素變量的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了如下計量模型：

2.2 變量選取

2.2.1 被解釋變量

企業(yè)環(huán)境績效（lnso2p）。有許多文獻指出，大氣污染減排是我國環(huán)境污染治理的主要內(nèi)容之一，其主要污染物包括了硫氧化物、揮發(fā)性有機物、顆粒污染物等。需要指出的是，我國長期以化石燃料尤其是以煤炭為主的能源消費結(jié)構(gòu)，使得二氧化硫成為工業(yè)企業(yè)所生成和排放的主要環(huán)境污染物之一（ 陳碩和陳婷，2014）。為此，基于數(shù)據(jù)可得性與現(xiàn)實合理性，本文選取企業(yè)層面的二氧化硫排放量對數(shù)（lnso2p）來衡量企業(yè)的環(huán)境績效水平。另外，廢物的回收與轉(zhuǎn)化作為循環(huán)經(jīng)濟的關(guān)鍵構(gòu)成要素，通過對廢物進行能源的轉(zhuǎn)化或再利用，有利于最大限度地減少廢物和資源的浪費（ Malinauskaite et al. ，2017）。鑒于此，本文將在進一步研究部分去拓展探討在循環(huán)經(jīng)濟試點政策實施下企業(yè)在資源再利用方面的表現(xiàn)。

2.2.2 核心解釋變量

根據(jù)2005 年10 月國家發(fā)展改革委等六部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于組織開展循環(huán)經(jīng)濟試點（第一批）工作的通知》，本文將北京市、遼寧省、上海市、江蘇省、山東省、寧波市、銅陵市、貴陽市和鶴壁市等作為我國發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的試點地區(qū)①。

而實際上早在2005 年6 月，國務(wù)院就印發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的若干意見》的通知，初步確定了開展循環(huán)經(jīng)濟試點的方針政策。因此，本文將2005 年作為循環(huán)經(jīng)濟試點的初始年份，并進一步以試點年份與試點地區(qū)的交互項（did）來衡量本文的核心解釋變量。

2.2.3 控制變量

考慮到不同企業(yè)與城市所蘊含的差異化特點均有可能對企業(yè)環(huán)境績效產(chǎn)生重要影響，本文進一步選取與企業(yè)經(jīng)濟特征相關(guān)和城市層面的部分指標作為控制變量。具體而言，企業(yè)層面的控制變量參考蘇丹妮和盛斌（2021）等文獻的做法，將產(chǎn)值、成立年齡、資產(chǎn)負債率、公司規(guī)模和凈資產(chǎn)利潤率等指標作為控制變量。其中，產(chǎn)值（ product） 用工業(yè)總產(chǎn)值現(xiàn)價萬元的對數(shù)表示，成立年齡（age）用所處年份減去開業(yè)成立年份的對數(shù)來表示，資產(chǎn)負債率（debt） 用負債合計除以資產(chǎn)總計的對數(shù)來表示，公司規(guī)模（size）用資產(chǎn)總計的對數(shù)來表示，凈資產(chǎn)利潤率（profit）用營業(yè)利潤除以資產(chǎn)總計的對數(shù)來表示。

城市層面主要參考徐佳和崔靜波（2020） 的做法，分別引入外商投資占比（fdi）、人均GDP（lnpgdp）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Industry） 作為具體的控制變量。其中，外商投資占比用外商投資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值除以規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值當年價來表示，人均GDP 用人均地區(qū)生產(chǎn)總值的對數(shù)來表示，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)用第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP 的比重來表示。

相關(guān)變量的具體定義詳見表1。為進一步檢驗本文控制變量可能存在的共線性問題，本文還進一步補充了有關(guān)的共線性檢驗（表2）。結(jié)果顯示，絕大多數(shù)的控制變量的相關(guān)性均小于0. 8，表明本文所選取的變量總體上并不存在嚴重的共線性問題。

2.3 數(shù)據(jù)說明

本文所使用的企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)及其他企業(yè)數(shù)據(jù)主要來源于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫及中國工業(yè)企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫。其中，中國工業(yè)企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫涵蓋了中國工業(yè)企業(yè)環(huán)境污染等各種污染物排放指標，是當前研究中國工業(yè)企業(yè)環(huán)境績效的重要數(shù)據(jù)來源之一。而城市數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計局公布的《中國城市統(tǒng)計年鑒》，其包含了中國大部分城市經(jīng)濟發(fā)展和生態(tài)環(huán)境的各項指標。

此外，關(guān)于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和污染數(shù)據(jù)庫的匹配過程介紹如下：首先對中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和中國企業(yè)污染數(shù)據(jù)庫進行匹配，得到30 個省（或直轄市）和自治區(qū)的企業(yè)數(shù)據(jù)①。考慮到匹配后的數(shù)據(jù)存在相同企業(yè)對應同一年份的情況，為此先對企業(yè)名稱為空的企業(yè)進行剔除，而后通過對地區(qū)行政和實際持有人等信息一一對比，刪除有關(guān)的異常值。基于此，本文還進一步將中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)與中國城市統(tǒng)計年鑒的數(shù)據(jù)進行匹配以進行回歸檢驗。

3 實證結(jié)果與分析

3.1 描述性統(tǒng)計

表3 是本文主要變量的描述性統(tǒng)計。其中，did 均值為0. 235，說明實施循環(huán)經(jīng)濟試點政策的地區(qū)僅為樣本的一部分，而非全部樣本，符合考察雙重差分政策沖擊效果的實驗組和控制組設(shè)置的樣本要求。

3.2 基準回歸結(jié)果

本文采用逐步回歸的方式對相關(guān)指標進行處理，其中，表4 第（1）列為不加入企業(yè)層面和城市層面的控制變量的情形下循環(huán)經(jīng)濟試點政策影響企業(yè)環(huán)境績效的回歸結(jié)果，表4 第（2） 列在模型中僅加入企業(yè)層面的控制變量，表4 第（3）列同時加入了企業(yè)及城市層面的控制變量。由回歸結(jié)果中不難看出，無論是否加入控制變量，循環(huán)經(jīng)濟試點政策的實施均能有效降低試點地區(qū)的企業(yè)二氧化硫排放量，進而達到助力改善企業(yè)環(huán)境績效的目的。

3.3 穩(wěn)健性檢驗

為了驗證前述回歸結(jié)果是否具有穩(wěn)健性，本文還進行了以下一系列的穩(wěn)健性檢驗。

3.3.1 替換被解釋變量

循環(huán)經(jīng)濟試點政策并未明確對某一類污染物的排放做出特定限制要求，因此在同一政策實施下企業(yè)不一定只對二氧化硫的排放量進行控制，還可能會通過減少其他污染物的排放來達到提高企業(yè)環(huán)境績效及強化市場競爭力的目的。

因此，本文考慮將其他污染物的排放量作為被解釋變量進行穩(wěn)健性檢驗。基于數(shù)據(jù)可得性，本文選取了工業(yè)企業(yè)的廢水排放量（lnpolwaterp） 和工業(yè)企業(yè)的廢氣排放量（lnpolairp），將其對數(shù)化處理后作為被解釋變量，結(jié)果如表5 第（1）、（2）列所示。可以看到，循環(huán)經(jīng)濟試點政策下實驗組城市的企業(yè)廢水排放量和廢氣排放量均有顯著下降，說明前文所得到的基準結(jié)論依舊成立。

3.3.2 全樣本回歸

2007 年6 月，《國務(wù)院關(guān)于引發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》要求組織開展第二批國家循環(huán)經(jīng)濟示范試點工作，試點單位要于2008 年4 月底前將相關(guān)的循環(huán)經(jīng)濟試點實施方案報送國家發(fā)展改革委。因此，本文根據(jù)國家循環(huán)經(jīng)濟試點單位（第二批） 的通知，將天津市、山西省、浙江省、河南省、甘肅省、青島市、深圳市、邯鄲市、阜新市、白山市、七臺河市、淮北市、萍鄉(xiāng)市、荊門市、榆林市、石嘴山市和石河子市等第二批試點地區(qū)加入模型中進行回歸，結(jié)果見表5第（3）列，結(jié)果依舊顯著，說明前文的結(jié)論仍然穩(wěn)健。

3.3.3 刪除同期政策干擾

本文的研究區(qū)間為1998 年到2013 年，為避免同期的其他環(huán)境政策的影響，對相關(guān)數(shù)據(jù)進行以下處理：首先，考慮到2011 年《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)國家環(huán)境保護“十二五”規(guī)劃的通知》重點強調(diào)的關(guān)于加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度、加大二氧化硫和氮氧化物的減排力度、實施多種大氣污染物綜合控制的政策要求會對我國工業(yè)企業(yè)環(huán)境績效演變造成較大影響，為此將涉及“十二五”期間的年份（2011 年至2013 年）進行刪除;其次，財政部聯(lián)合環(huán)保總局于2002 年發(fā)布了《燃煤二氧化硫排放污染防治技術(shù)政策》，該政策對全國企業(yè)在2002 年到2010 年的污染排放提出了要求，這可能會對循環(huán)經(jīng)濟試點政策的效果產(chǎn)生一定的干擾。為保證對照組具有可比性和一致性，將研究區(qū)間縮小為2002 到2010 年;再次，2007年我國正式啟動了SO2 排污權(quán)有償使用，將江蘇省、天津市、浙江省、河北省、山西省、重慶市、湖北省、陜西省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、湖南省和河南省等11 個省市設(shè)置為試點地區(qū)，為排除潛在的干擾，本文將上述的11 個省市在2008 年及以后的數(shù)據(jù)進行刪除;此外，2002 年全國人大常委會修訂通過《中華人民共和國清潔生產(chǎn)促進法》，共出臺了56 個清潔生產(chǎn)行業(yè)標準，為排除相關(guān)的干擾，本文將實施行業(yè)按實施年份之后的數(shù)據(jù)全部刪除;與此同時，將國家發(fā)展改革委發(fā)布的清潔生產(chǎn)評價指標體系中涉及的行業(yè)也進行了刪除，具體參照高翔和何歡浪（2021）附錄中的行業(yè)代碼及實施時間，“十一五” 規(guī)劃期間我國對包括電力、化工、石化、鋼鐵、有色、醫(yī)藥、造紙、冶金、水泥和玻璃等SO2 排放行業(yè)進行了重點監(jiān)測，因此本文將上述“ 十一五” 期間提到的10 個行業(yè)進行刪除;進一步地，1998 年國務(wù)院批準通過了《酸雨控制區(qū)和二氧化硫污染控制區(qū)劃分方案》，要求兩控區(qū)內(nèi)地區(qū)2005 年排放量不得高于2000 年，為了排除這一干擾，本文將1998 年到2005 年涉及的175 個“兩控區(qū)” 地區(qū)全部刪除;最后，鑒于2008 年經(jīng)濟危機可能會對環(huán)境規(guī)制政策效果產(chǎn)生一定的干擾作用（ Hoffmann，2007），因此本文將2008 年的企業(yè)樣本也予以刪除。在上述數(shù)據(jù)處理基礎(chǔ)上，將相關(guān)估計結(jié)果匯報在表5 第（4） 列，從中可見，在排除其他干擾后，我國循環(huán)經(jīng)濟試點政策的實施效果依然顯著。

3.3.4 控制行業(yè)時間趨勢

由于實驗組和控制組企業(yè)所處的行業(yè)可能有所不同，其SO2 排放量在樣本期內(nèi)可能存在不同的變化趨勢。對此，本文將行業(yè)時間趨勢項（industry×t）納入模型中以進一步考慮所處不同行業(yè)的企業(yè)具有不同變動趨勢的情況，結(jié)果見表6第（1）列。從中可知，雙重差分項的估計系數(shù)仍顯著為負，前文的基準結(jié)論具有穩(wěn)健性。

3.3.5 兩期倍差法

本文參考邵朝對等（2021） 的做法，以2004 年作為分界線，將2004 年及以前的年份作為一期，2004 年以后的年份當作另一期，而后在分別對相關(guān)數(shù)據(jù)進行平均化處理后開展兩期倍差回歸，結(jié)果見表6 第（2） 列，可以發(fā)現(xiàn)，雙重差分項的回歸結(jié)果依然顯著。

3.3.6 前后2.5% 縮尾處理

本文通過對研究區(qū)間內(nèi)的數(shù)據(jù)進行前后各2. 5%的縮尾處理后開展實證檢驗，回歸結(jié)果見表6 第（3） 列。我們發(fā)現(xiàn)，雙重差分項的估計結(jié)果仍然顯著，說明本文結(jié)論具有穩(wěn)健性。

3.3.7 隨機性檢驗

需要指出的是，即便DID 方法擁有較多的優(yōu)點，但樣本的自選擇問題仍可能存在，進而會導致文章估計結(jié)果存在偏誤。為確保該試驗符合隨機性假設(shè)檢驗，本文參考李婉紅等（2022）做法，采用Logit 回歸模型檢驗國家是否會根據(jù)排放強度而設(shè)立循環(huán)經(jīng)濟試點城市。其中，將該地區(qū)是否被設(shè)立為循環(huán)經(jīng)濟試點城市設(shè)置為被解釋變量，以污染排放分別滯后一期和滯后兩期作為解釋變量，進而考察污染排放狀況是否會影響某一個地區(qū)成為循環(huán)經(jīng)濟試點城市的可能性。表6 第（4）列結(jié)果顯示，回歸系數(shù)不顯著，說明污染排放強度的強弱不是設(shè)立循環(huán)經(jīng)濟試點城市的前提，從而滿足樣本選擇的隨機性原則，進一步緩解了樣本自選擇的偏誤問題。

3.3.8 反事實檢驗

除隨機性檢驗外，考慮到企業(yè)減排效應可能并非循環(huán)經(jīng)濟試點政策所致，因此本文將循環(huán)經(jīng)濟試點地區(qū)成立時間提前一年構(gòu)造反事實假設(shè)，以驗證結(jié)論的穩(wěn)健性，回歸結(jié)果見表6 第（5） 列。從中可見，相關(guān)的回歸系數(shù)并不顯著，進一步驗證了我國工業(yè)企業(yè)的環(huán)境績效改善確實是源于循環(huán)經(jīng)濟試點地區(qū)的建設(shè)。

3.3.9 安慰劑檢驗

為進一步說明回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采取隨機分配試點城市的方式進行安慰劑測試。具體而言，本文從284 個城市中隨機選取了50 個城市為處理組設(shè)定為循環(huán)經(jīng)濟試點城市，其余為對照組。本文一共進行了500 次隨機抽樣，并將回歸結(jié)果的估計系數(shù)的分布及其p 值匯報在圖1 中。由圖1 可見，回歸結(jié)果大多分布在零點附近，且p 值大多數(shù)大于0. 1。同時本文的真實估計（表4 第（3）列）明顯異于安慰劑檢驗回歸的結(jié)果，進一步說明了實驗結(jié)果的穩(wěn)健性。

3.3.10 平行趨勢檢驗

2005 年國家發(fā)展改革委等六部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于組織開展循環(huán)經(jīng)濟試點（第一批）工作的通知》確立第一批循環(huán)經(jīng)濟試點地區(qū)，因此，本文將2005 年作為政策執(zhí)行的基期年。參考Beck et al. （2010） 的做法，先計算出事前的均值，然后對所有期數(shù)的回歸系數(shù)和置信區(qū)間采取去均值的方式，以盡可能地處理存在的事前趨勢。同時，考慮到無關(guān)控制組可能會對本文的實證結(jié)果產(chǎn)生影響，因此本文將與試點城市地理相鄰的其他城市的企業(yè)作為控制組（ 基于2021 年高德地圖獲取）。一方面，城市相鄰意味著城市之間會有更為接近的經(jīng)濟或文化特點;另一方面，試點政策除了作用于相關(guān)的試點城市外，其作用向鄰近城市溢出的概率也會更大。另外，為準確客觀地反映試點政策的影響，本文將不對時間區(qū)間進行縮減，同時刪去基期前一期的數(shù)據(jù)。采用以上方法對文章的數(shù)據(jù)進行處理后，繪制了平行趨勢圖。由圖2 可見，在試點政策實施之前，處理組與實驗組并不存在明顯的差異，但整體上呈現(xiàn)振蕩式下降的趨勢。而在試點政策實施之后，處理組和控制組出現(xiàn)了明顯的差異，且持續(xù)了大概五年的時間。而后，兩者之間的差異程度逐步縮小，這可能與試點政策的時效性或可持續(xù)性等原因有關(guān)，也從側(cè)面反映了未來我國亟須進一步建立健全長效機制，從而更持續(xù)地延展循環(huán)經(jīng)濟試點政策的作用效果。

3.4 機制結(jié)果分析

為檢驗機制假說是否成立，本文主要從微觀層面和“減量化、再利用和資源化”等基本原則出發(fā)去構(gòu)建相關(guān)的機制指標，過程如下（具體指標均做對數(shù)化處理）。

（1） 能源利用效率。具體而言，本文用企業(yè)當年工業(yè)總產(chǎn)值除以煤炭能源的總消耗量，即單位能耗的工業(yè)總產(chǎn)值來表示能源生產(chǎn)率。原因在于：一方面，煤炭在中國能源消耗結(jié)構(gòu)中占據(jù)主體地位，且不同的能源存在替代不明顯、能源結(jié)構(gòu)變動小等特點（林伯強和杜克銳，2013）;另一方面，中國工業(yè)數(shù)據(jù)缺少企業(yè)二次能源如電力等相關(guān)維度數(shù)據(jù)（陳釗和陳喬伊，2019）。另外，本文也以工業(yè)總產(chǎn)值占燃料煤與燃料油（不包含車船用油） 總消費量的比值來表示能源利用效率并進行穩(wěn)健性檢驗。

（2） 能源結(jié)構(gòu)清潔化。本文基于《中國能源統(tǒng)計年鑒（2017）》中的各種能源標準煤參考系數(shù)，分別將潔凈燃氣和煤炭消耗量折算成標準煤，然后用潔凈燃氣占潔凈燃氣和煤炭的總使用量的比重構(gòu)建能源結(jié)構(gòu)清潔化指標（ 韓超等，2020;孫博文，2021）。該指標越高，表明企業(yè)越依賴于通過增加對清潔能源的使用來擴大生產(chǎn)規(guī)模，并從源頭上預防或降低污染產(chǎn)生的概率風險。

（3） 末端治污。主要參考韓超等（2021）及孫博文（2021） 的做法，采用SO2處理量、SO2 處理率和治污設(shè)備的投入數(shù)量等指標作為末端處理的代理變量。

其中，SO2 處理量、SO2 處理率，分別采用SO2 去除總量加一的對數(shù)和SO2 去除量占SO2 產(chǎn)生量的比值來表示;而治污設(shè)備的投入數(shù)量用企業(yè)處理污染廢水和廢氣的投入數(shù)量來表示并間接表征企業(yè)污染治理成本，該指標可更好地反映企業(yè)污染治理策略變化（孫博文，2021）。

（4） 加強技術(shù)開發(fā)。專利數(shù)量是企業(yè)技術(shù)水平的重要體現(xiàn)，而相較于專利授權(quán)數(shù)，專利申請數(shù)據(jù)更為穩(wěn)定可靠（齊紹洲等，2018）。而專利的類型包括外觀設(shè)計型、實用新型和發(fā)明型三種專利，對工業(yè)企業(yè)而言，僅從外觀設(shè)計進行創(chuàng)新并不能充分滿足提升企業(yè)環(huán)境績效的要求，只有對產(chǎn)品本身進行改進或工藝流程的創(chuàng)新，才能從根本上實現(xiàn)“弱波特假說效應”。因此，本文將實用新型專利和發(fā)明型專利的總申請數(shù)量作為企業(yè)創(chuàng)新能力的代理變量并進行回歸。在此基礎(chǔ)上，借鑒現(xiàn)有文獻的做法，本文采用三重差分模型對機制變量進行檢驗：

表7 展示了能源利用效率與結(jié)構(gòu)清潔化的檢驗結(jié)果，前4 列是對能源利用效率路徑的檢驗。其中，表7 第（1）列的雙重差分項的回歸結(jié)果顯著為正，表明實施循環(huán)經(jīng)濟試點政策的實施確實有助于促使企業(yè)提高能源利用效率。表7第（2）列的三重差分項的估計結(jié)果顯著為負，說明資源利用效率提高可能是企業(yè)改善環(huán)境績效的重要途徑之一;表7 第（3）、（4） 列是對能源利用效率機制的穩(wěn)健性檢驗。其中，所關(guān)注的雙重差分項及三重差分項的估計系數(shù)也是顯著的，進一步驗證了機制檢驗結(jié)果的穩(wěn)健性。表7 第（5） 列從能源結(jié)構(gòu)清潔化的視角來驗證相關(guān)試點政策影響企業(yè)環(huán)境績效的渠道。交互項的結(jié)果表明，企業(yè)并未能通過增加潔凈燃氣等清潔能源的使用來提升其環(huán)境績效。原因在于能源使用方式的轉(zhuǎn)變往往意味著企業(yè)轉(zhuǎn)換成本的增加，而清潔能源使用所帶來的效用可能并不比其他能源高，即循環(huán)經(jīng)濟政策的經(jīng)濟效益可能并不會因單純地轉(zhuǎn)向再生資源或材料而明顯提高（Lieder and Rashid，2016），因此企業(yè)轉(zhuǎn)變能源使用方式的激勵可能不夠。《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的若干意見》也說明了開展循環(huán)經(jīng)濟試點政策的目標之一是為解決資源利用率低和環(huán)境污染嚴重的問題，因此清潔生產(chǎn)可能并非循環(huán)經(jīng)濟的重點路徑。

表8 分別從SO2 處理量、SO2 處理率和治污設(shè)備投入數(shù)量的角度來展示循環(huán)經(jīng)濟試點政策下企業(yè)末端處理和創(chuàng)新能力渠道的檢驗結(jié)果，其中，第（1）、（2）列雙重差分項的系數(shù)顯著為正，表明在循環(huán)經(jīng)濟試點政策的作用下，企業(yè)在增加SO2 處理總量的同時SO2 處理率也得到了提高。而第（3）列雙重差分項的估計量系數(shù)顯著為正，說明循環(huán)經(jīng)濟試點政策的實施確實會使得企業(yè)投入了更多的治污設(shè)備，污染治理成本有所增加。進一步地，表8 第（4）列三重差分項估計量did×channel 的系數(shù)在5%水平上顯著為負，表明循環(huán)經(jīng)濟試點政策可激勵企業(yè)增加廢水與廢氣處理設(shè)備的數(shù)量，進而促進企業(yè)環(huán)境績效的改善。表8 第（5）、（6）列交互項的估計量系數(shù)均顯著，表明循環(huán)經(jīng)濟試點政策有利于增強企業(yè)實用型專利和發(fā)明型專利的研發(fā)意愿，進而實現(xiàn)“ 以創(chuàng)新促環(huán)保” 的政策初衷。

3.5 異質(zhì)性檢驗結(jié)果

盡管本文已論證了循環(huán)經(jīng)濟試點政策實施對企業(yè)環(huán)境績效有改善效果，但不同試點城市、不同的企業(yè)類型對于政策沖擊的反應程度是否存在差異呢？ 對上述相關(guān)問題的研究有利于更加全面深入地理解循環(huán)經(jīng)濟試點政策的使用范圍和邊界條件。因此，接下來從城市、行業(yè)與企業(yè)的異質(zhì)性視角方面深入探究循環(huán)經(jīng)濟試點政策對企業(yè)環(huán)境績效的差異化影響。

3.5.1 考慮城市異質(zhì)性的檢驗結(jié)果

第一，考慮資源型城市和非資源城市對企業(yè)環(huán)境績效的影響。一般而言，資源城市不僅會因“資源詛咒” 而產(chǎn)生擠出效應，抑制企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動，還更易于陷入“荷蘭病”困境。資源型城市“先開發(fā)后治理” 的傳統(tǒng)經(jīng)濟擴張模式容易導致其陷入“貧困-環(huán)境惡化-貧困” 的惡性循環(huán)之中（白露等，2007）。因此，從理論上看，開展循環(huán)經(jīng)濟試點工作的目標之一是破除資源型城市經(jīng)濟和生態(tài)發(fā)展難以持續(xù)兼顧的瓶頸，從而促進資源型城市實現(xiàn)內(nèi)在平衡。為對上述推論進行檢驗，本文根據(jù)《全國資源型城市可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃（2013—2020）》將城市分為資源型城市和非資源型城市，而后分別將資源型城市（resource） 和非資源型城市（nonresource）設(shè)置為虛擬變量進行回歸。結(jié)果見表10 第（1）、（2）列，從三重差分項的估計結(jié)果中可以看到，循環(huán)經(jīng)濟試點政策并未能顯著改善資源型城市的企業(yè)環(huán)境績效，反倒是加重了相關(guān)區(qū)域企業(yè)污染排放，而相對地，非資源型城市的企業(yè)環(huán)境績效有明顯改善。據(jù)此，本文推測這可能與樣本企業(yè)所處的地理區(qū)位及產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況等復雜因素有關(guān)。從區(qū)位及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移角度看，不難發(fā)現(xiàn)，大部分資源型城市集中在中、西部和東北部，少數(shù)分布在東部①（表9），且東部資源城市多集中在較為偏遠的行政區(qū)域。而在西部大開發(fā)和中部崛起等發(fā)展戰(zhàn)略實施后，多數(shù)的資源型城市開始更多地承接了來自東部沿海的工業(yè)項目轉(zhuǎn)移尤其是重化工業(yè)轉(zhuǎn)移，由此，產(chǎn)業(yè)污染呈現(xiàn)從東部向中西部、從中心向外圍加速轉(zhuǎn)移的趨勢（豆建民和沈艷兵，2014;胡志強和苗長虹，2018）。鑒于資源型城市本就嚴峻的污染治理負擔及后續(xù)的污染轉(zhuǎn)移“雙重疊加”，即便是循環(huán)經(jīng)濟政策的作用有所釋放，但綜合各種效應來看，資源型城市企業(yè)的環(huán)境績效未能因循環(huán)經(jīng)濟政策的實施而發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)。而從地方政府政績壓力下的產(chǎn)業(yè)發(fā)展導向角度看，多數(shù)的資源型城市往往因“ 資源詛咒” 效應而呈現(xiàn)欠發(fā)達狀態(tài)，基于本地的資源稟賦優(yōu)勢，相關(guān)地區(qū)為加速經(jīng)濟增長而可能會傾向引入和發(fā)展更多的重化工業(yè)項目或資源消耗型項目，由此將在一定程度上加劇污染集聚乃至可能會進一步形成“ 污染避難所” （ 王軍洋，2015）。而非資源型城市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對多元化，治污“存量”負擔較輕，且“新增” 轉(zhuǎn)移治污的包袱壓力也較輕，因此對循環(huán)經(jīng)濟政策的貫徹與執(zhí)行也能夠更為順暢徹底。

第二，考慮城市規(guī)模的影響。參考2014 年國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于調(diào)整城市規(guī)模劃分標準的通知》①，將城市分為小城市（ small）、中等城市（ medium）、大城市（big）和超大型城市（super）（試點城市不包含小城市），并分別設(shè)置虛擬變量進行回歸，結(jié)果見表10 第（3） ～（5）列。從三重差分項的估計結(jié)果中可以看出，循環(huán)經(jīng)濟試點政策對超大型城市的企業(yè)環(huán)境績效的效果顯著，而對大城市或中型城市的企業(yè)環(huán)境績效的影響為正或不顯著。一個可能的解釋是，相較其他類型的城市而言，超大型城市作為中央環(huán)保政策落實的關(guān)鍵主體和中堅力量，通常會面臨著更大的環(huán)境保護監(jiān)管和輿論壓力，這有利于強化其執(zhí)行循環(huán)經(jīng)濟政策的激勵和動機，而另一方面，超大型城市更為完善的環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施條件及更優(yōu)良的環(huán)保設(shè)備和管理經(jīng)驗等優(yōu)勢，也有助于其更好地釋放循環(huán)經(jīng)濟試點政策下的紅利效應。

3.5.2 考慮行業(yè)和企業(yè)異質(zhì)性的檢驗結(jié)果

（1） 考慮不同環(huán)境規(guī)制程度的重點監(jiān)控行業(yè)。循環(huán)經(jīng)濟試點政策要求鋼鐵、有色、煤炭、電力、化工、建材、輕工等重點行業(yè)提出資源循環(huán)利用模式，研究促進資源循環(huán)利用政策，因此本文將行業(yè)劃分為循環(huán)經(jīng)濟重點行業(yè)和非重點行業(yè)進行研究，其中重點行業(yè)（ cyclyind） 設(shè)置為1，非重點行業(yè)設(shè)置為0，結(jié)果見表12 第（1）列。三重差分項的系數(shù)顯著為負，說明相比于循環(huán)經(jīng)濟的非重點行業(yè)而言，循環(huán)經(jīng)濟試點政策對于試點范圍內(nèi)重點行業(yè)的企業(yè)環(huán)境績效具有一定的提升作用。為進一步驗證循環(huán)經(jīng)濟政策有效性和適用性，本文還參考任勝鋼等（2019）的做法，將《國家酸雨和二氧化硫污染防治“ 十一五” 規(guī)劃》所指定的重點監(jiān)測行業(yè)設(shè)置為SO2 排放行業(yè)（mainso2）①，其余設(shè)置為非SO2 排放行業(yè)并分別賦值為1 和0，進行實證分析。可以發(fā)現(xiàn)，表12 第（2）列的三重差分項估計量系數(shù)的回歸結(jié)果并不顯著。通過對比上述不同環(huán)境規(guī)制的研究發(fā)現(xiàn)，循環(huán)經(jīng)濟試點政策主要對其規(guī)定范圍內(nèi)的行業(yè)產(chǎn)生沖擊作用，這些行業(yè)受制于環(huán)境監(jiān)管的壓力，具有較強的改善環(huán)境績效的意愿，這也證實了循環(huán)經(jīng)濟試點政策對重點行業(yè)的突出作用。

（2） 考慮污染密集型行業(yè)（polind）。本文對清潔生產(chǎn)行業(yè)和污染密集行業(yè)進行界定，將行業(yè)污染排放強度超過中位數(shù)水平的行業(yè)設(shè)定為污染密集型行業(yè)，其余設(shè)置為清潔生產(chǎn)行業(yè)并分別賦值1 和0（孫博文，2021）。回歸結(jié)果如表12 第（3）列所示，循環(huán)經(jīng)濟試點政策并未加強污染密集型行業(yè)改善環(huán)境績效的意愿，換言之，其可能會對清潔生產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生改善效果。可能的原因在于，污染密集型行業(yè)的企業(yè)也許需要通過大幅的縮減生產(chǎn)規(guī)模以實現(xiàn)減排目的。考慮到循環(huán)經(jīng)濟政策為一種市場激勵型政策，并不具有強制約束性，當實施規(guī)制成本大于生產(chǎn)經(jīng)營成本時，企業(yè)可能會選擇更適合自身發(fā)展的應對策略，而非一味盲目地減排。

上文分別從循環(huán)經(jīng)濟政策實施重點行業(yè)、“十一五”SO2 排放行業(yè)及污染密集型行業(yè)方面探討行業(yè)的異質(zhì)性，盡管三者間存在一定的聯(lián)系，但區(qū)別也較為明顯，實證結(jié)果也表明只有循環(huán)經(jīng)濟試點政策重點行業(yè)的回歸結(jié)果是顯著的，其余兩者均不顯著，其結(jié)果是合理的。原因在于：循環(huán)經(jīng)濟中的“重點行業(yè)” 與“十一五”SO2 排放行業(yè)基于不同的行業(yè)進行區(qū)分，兩者之間的范圍不同導致實證的結(jié)果存在差異。而污染密集型行業(yè)是基于數(shù)據(jù)本身數(shù)值的大小計算得出，由于每年不同行業(yè)的中位數(shù)是變化的，所以其涵蓋的行業(yè)不確定性更大。因此盡管它們之間可能存在交叉，但其與前兩者相比仍存在較明顯的區(qū)別（表11）。

綜上，本文從多維度探究循環(huán)經(jīng)濟試點政策對不同行業(yè)企業(yè)環(huán)境績效的影響，進一步證明了循環(huán)經(jīng)濟試點政策在一定程度上是有效的，其涉及的重點行業(yè)企業(yè)的環(huán)境績效在試點政策下均得到顯著的提升。但從另一方面來看，其產(chǎn)生的外溢效果可能會存在邊界范疇，這與現(xiàn)實情況也是相符的。從實踐來看，工業(yè)企業(yè)進行環(huán)境污染治理需要付出較高的成本代價，在沒有強外部壓力或缺乏明確政策引導的條件下，多數(shù)的企業(yè)可能會策略性選擇成本更低的生產(chǎn)方式及治污模式，主動改善環(huán)境績效的激勵動機相對不足。

（3） 考慮各制造業(yè)行業(yè)的上游服務(wù)業(yè)外資開放度。本文還參考蘇丹妮和盛斌（2021） 做法，將中國外資管制條款中禁止、限制、鼓勵條目分別賦值1、0. 5、0，其余賦值為0. 25。得到服務(wù)業(yè)外資開放管制程度后，以所在服務(wù)業(yè)的投入產(chǎn)出系數(shù)為權(quán)重構(gòu)造各制造業(yè)的上游服務(wù)業(yè)外資開放指標（ serfdi），若該指標大于平均值，取值為1，否則為0。結(jié)果見表12 第（4） 列。可以發(fā)現(xiàn)，三重交互項的系數(shù)為正，說明上游服務(wù)業(yè)外資開放度低行業(yè)的企業(yè)的污染排放有所增加，換言之，上游服務(wù)業(yè)外資開放度高行業(yè)的企業(yè)在循環(huán)經(jīng)濟試點政策下可更好地減排。原因在于：開放程度高的企業(yè)能借助海外平臺或更多元化的資源來更好地適應政策要求并開展循環(huán)經(jīng)濟活動，進而實現(xiàn)國內(nèi)外“雙循環(huán)”。此外，強化環(huán)境規(guī)制約束在某種程度上有利于更好地發(fā)揮外商投資對綠色發(fā)展的作用（黃磊和吳傳清，2021）。

（4） 考慮企業(yè)的所有制屬性。雖然國有企業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重已大幅下降，但仍是中國經(jīng)濟的主要組成部分。因此參考邵朝對等（2021） 的做法，本文將國家資本或集體資本gt;實收資本×0. 5 的情形定義為國有企業(yè)（soe） 同時設(shè)置為1，其余設(shè)置為0。回歸結(jié)果如表12 第（5）列所示。其中，三重差分項系數(shù)為0. 113，說明相對非國有企業(yè)而言，循環(huán)經(jīng)濟試點政策并未提升國有企業(yè)的環(huán)境績效，相反還增加了其二氧化硫的排放。可能的原因在于國有企業(yè)本身兼顧社會責任和經(jīng)濟效益的雙重使命，原本就擁有循環(huán)經(jīng)濟的相關(guān)技術(shù)設(shè)備和較為規(guī)范的環(huán)保管理體系，加之地方政府對國有企業(yè)的監(jiān)管相對較為寬松，因此，即便是有新的循環(huán)經(jīng)濟試點政策實施，國有企業(yè)從中所獲得的邊際效應和實際效果可能也不突出。

4 進一步研究

國務(wù)院在《關(guān)于加快發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的若干意見》中明確指出，循環(huán)經(jīng)濟可從以下四個方面推進，即：①大力推進節(jié)約降耗，通過減少自然資源的消耗實現(xiàn)各領(lǐng)域資源節(jié)約;②全面推行清潔生產(chǎn)，從源頭減少廢物的產(chǎn)生以實現(xiàn)污染防治從末端處理向生產(chǎn)全過程的轉(zhuǎn)變;③大力開展資源綜合利用，包括廢物資源化和再生資源回收利用;④大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，注重相關(guān)技術(shù)設(shè)備的研究開發(fā)，為企業(yè)推進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式提供更有力的技術(shù)保障。

而上文對循環(huán)經(jīng)濟試點政策環(huán)境效應的研究中，主要從SO2 排放量來定義企業(yè)環(huán)境績效，即對試點政策的“減排”效應進行檢驗，而“資源再利用能力的增強和環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展”也是循環(huán)經(jīng)濟需要考察的方面，因此本文將在這一部分繼續(xù)探究循環(huán)經(jīng)濟的“再生”效應。

自2002 年《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》被重新修編后，“ 廢棄資源綜合利用業(yè)” 被納入中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，行業(yè)大類代碼為“43”，因此本文通過對廢棄資源綜合利用業(yè)的探究去間接刻畫我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況。考慮到中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫僅是對“規(guī)模以上” 統(tǒng)計口徑的企業(yè)數(shù)據(jù)進行收集，且統(tǒng)計口徑在2007年和2011 年均發(fā)生變化，所以僅從企業(yè)數(shù)量的變動上并無法很好地反應該產(chǎn)業(yè)的變動情況，但通過與全國指標進行比較能較好地處理這個問題。

本文利用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫分別統(tǒng)計了試點城市廢棄資源綜合利用業(yè)的企業(yè)數(shù)量占試點城市總企業(yè)比例及全國廢棄資源綜合利用業(yè)企業(yè)的數(shù)量占全國比例。圖3 分別從全國廢棄資源綜合利用業(yè)的平均水平、第二次循環(huán)經(jīng)濟試點城市廢棄資源綜合利用業(yè)的水平、不考慮第一次循環(huán)經(jīng)濟試點城市的全國廢棄資源綜合利用業(yè)的平均水平、不考慮第二次循環(huán)經(jīng)濟試點城市的全國廢棄資源綜合利用業(yè)的平均水平以及剔除兩次試點城市的全國廢棄資源綜合利用業(yè)的平均水平等5 個角度，與第一次試點城市廢棄資源綜合利用業(yè)的水平進行比較。從中可知，第一次試點城市的廢棄資源綜合利用業(yè)的規(guī)模以上企業(yè)和全國水平相比，并不存在增速上的明顯差異，且第一次試點城市的廢棄資源綜合利用業(yè)大多位于全國均值水平以下，說明循環(huán)經(jīng)濟試點政策在統(tǒng)計意義上并未對規(guī)模以上廢棄資源綜合利用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生顯著影響。

進一步地，在宏觀層面上《中國城市統(tǒng)計年鑒》提供了城市工業(yè)固體廢物的綜合利用率指標（ lncitycycle），本文將其作為被解釋變量從宏觀角度上檢驗結(jié)論的可靠性。從城市層面來看，表13 第（1） 列的回歸結(jié)果表明（ 僅添加城市層面的控制變量），試點城市并未因循環(huán)經(jīng)濟試點政策的實施而明顯提升城市工業(yè)固體廢物的綜合利用率。該回歸結(jié)果也表明，廢棄物綜合利用指標在循環(huán)經(jīng)濟試點政策的作用下并未得到明顯的改善（城市工業(yè)固體廢物的綜合利用率指標為正向指標），表明循環(huán)經(jīng)濟試點的“ 循環(huán)再利用” 政策特色亟須加強。這可能與城市的地理區(qū)位和市場供求密切相關(guān)。正如中國循環(huán)經(jīng)濟協(xié)會①所指出的工業(yè)固體廢棄物產(chǎn)生地主要集中在中、西部地區(qū)，但市場價格的波動以及政策的影響使得固廢物利用率極低，加之各地區(qū)綜合利用的技術(shù)水平不均衡，因此，寄希望于以循環(huán)經(jīng)濟試點政策來帶動資源綜合利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展并不容易。

在微觀層面上，由于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫在“再利用”領(lǐng)域僅提供了企業(yè)的重復用水等少量針對性的指標，所以，本文選用企業(yè)重復用水的對數(shù)（ lncycle）作為企業(yè)層面資源再利用成果的衡量。表13 第（2） 列主要對企業(yè)資源回收再利用情況進行考察。交互項的估計系數(shù)表明，循環(huán)經(jīng)濟試點政策并未顯著提高企業(yè)廢水再利用率，這與前面宏觀層面的檢驗結(jié)果基本是一致的。綜上，我們進行以下的討論：（1）首先，囿于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中鮮見有關(guān)企業(yè)工業(yè)固體廢物再利用的數(shù)據(jù)，在循環(huán)經(jīng)濟“再生效應”領(lǐng)域數(shù)據(jù)的可獲得性不足導致本文難以開展更為深入和全面的探討。（2） 從現(xiàn)實生活來看，企業(yè)要提升資源的再利用率，需要投入較多的循環(huán)經(jīng)濟領(lǐng)域的專門技術(shù)和環(huán)保設(shè)備、專業(yè)化管理經(jīng)驗及專項資金等，而循環(huán)經(jīng)濟試點政策作為市場化手段，對企業(yè)污染治理行為缺乏強有力的約束。加之路徑依賴的導向作用，企業(yè)可能偏向于通過采用傳統(tǒng)的治污手段和過往經(jīng)驗來策略性應對循環(huán)經(jīng)濟試點政策，采納包括減少能源使用和增加治污設(shè)備等方式來實現(xiàn)環(huán)境績效提升。由此，在新階段下，循環(huán)經(jīng)濟試點下的資源再利用率方式的效應還有待釋放，這也啟示未來我國應進一步強化循環(huán)經(jīng)濟政策制定與實施的“ 專業(yè)性” 與“ 協(xié)同性” ，以強化其政策特色效果。

5 結(jié)論和啟示

在高質(zhì)量發(fā)展目標下，“綠水青山就是金山銀山” 的理念深入人心，如何更好地實現(xiàn)我國工業(yè)企業(yè)資源的高效利用和循環(huán)利用成為社會各界所關(guān)注的熱點問題。2021 年國家發(fā)展改革委印發(fā)了《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》，要求大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，全面提高資源利用效率，并充分發(fā)揮減少資源消耗和降碳的協(xié)同作用，助力實現(xiàn)碳達峰碳中和目標，實現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟和環(huán)境績效之間更緊密的聯(lián)系互動，這也凸顯了循環(huán)經(jīng)濟政策將會是助力我國實現(xiàn)“雙碳” 目標的重中之重。為了彌補當前循環(huán)經(jīng)濟試點政策評估的研究文獻極為匱乏的現(xiàn)狀，也為進一步優(yōu)化完善國家循環(huán)經(jīng)濟試點政策提供針對性的經(jīng)驗研究，本文基于1998—2013 年中國工業(yè)企業(yè)污染排放的微觀數(shù)據(jù)，以中國循環(huán)經(jīng)濟試點政策的實施作為一項準自然實驗，運用雙重差分和三重差分法等多種計量方法策略，精準識別了循環(huán)經(jīng)濟試點政策對中國工業(yè)企業(yè)環(huán)境績效的影響效果及作用機制。

研究發(fā)現(xiàn)：循環(huán)經(jīng)濟試點政策能提高試點城市企業(yè)的環(huán)境績效。具體來看，開展循環(huán)經(jīng)濟試點工作可以促進企業(yè)通過節(jié)約降耗、末端治理和加強技術(shù)開發(fā)來提升環(huán)境績效，但循環(huán)經(jīng)濟試點并沒有增加企業(yè)清潔生產(chǎn)、運用潔凈能源的意愿，且對企業(yè)資源回收再利用并沒有顯著的促進作用。異質(zhì)性方面，不同城市、行業(yè)和企業(yè)受到政策的影響各不相同。從城市來看，資源型城市并沒有因為循環(huán)經(jīng)濟試點的開展而有明顯的環(huán)境改善，相反還可能因污染密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移而導致環(huán)境進一步惡化;而城市規(guī)模越大，對于開展循環(huán)經(jīng)濟試點政策越有利，受益于超大型城市發(fā)展所帶來的正外部性，當?shù)氐钠髽I(yè)擁有更強的意愿去改善環(huán)境績效;行業(yè)方面，循環(huán)經(jīng)濟試點政策所要求的重點行業(yè)由于具有更明確的政策激勵及指引導向，因而更有目標動力去提升和改善自身的環(huán)境績效;相比于清潔生產(chǎn)行業(yè)而言，循環(huán)經(jīng)濟試點政策效果并不明顯，部分污染密集型行業(yè)存在增加污染排放的傾向。另外，上游服務(wù)業(yè)外資開放度高的行業(yè)中的企業(yè)在循環(huán)經(jīng)濟試點政策中會更積極去提升自身的環(huán)境績效。分企業(yè)屬性的類型來看，相比非國有企業(yè)，國有企業(yè)在循環(huán)經(jīng)濟試點政策中的成效并不明顯，未來需要進一步增強國有企業(yè)開展循環(huán)經(jīng)濟工作的激勵相容機制。進一步研究還發(fā)現(xiàn)，循環(huán)經(jīng)濟試點在“資源再利用” 方面的改善效果并不理想，相關(guān)政策潛能仍有待釋放。

為學習貫徹黨的二十大報告精神，建設(shè)“ 美麗中國”、實現(xiàn)“ 雙碳” 目標，本文提出以下幾點對應的政策啟示。

（1） 堅持以市場為導向的政策工具，深化推進循環(huán)經(jīng)濟試點城市建設(shè)。盡管循環(huán)經(jīng)濟在改善企業(yè)環(huán)境績效能有所建樹，但當前的政策實施過程中仍未能充分體現(xiàn)其“資源再利用”的獨特優(yōu)勢。若企業(yè)資源回收再利用程度低，無法形成“資源-產(chǎn)品-廢物-資源”的可持續(xù)閉環(huán)，這也意味著循環(huán)經(jīng)濟政策的環(huán)境改善作用可能難以持久。為此，政府應將資源再利用率和企業(yè)廢物排放等綜合指標都納入到循環(huán)經(jīng)濟政策的監(jiān)管和考核指標體系中，進一步促進“ 減量化、再利用、再循環(huán)”，以真正實現(xiàn)資源的高效利用和循環(huán)利用。

（2） 擴大循環(huán)經(jīng)濟適用范圍與領(lǐng)域。基于前期循環(huán)經(jīng)濟試點城市的經(jīng)驗，通過進一步擴大試點城市和行業(yè)的規(guī)模和范圍，將更多城市、行業(yè)納入循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的生態(tài)系統(tǒng)中，強化企業(yè)高管及員工的循環(huán)經(jīng)濟觀念，通過出臺循環(huán)經(jīng)濟行業(yè)規(guī)范標準或準入門檻，倒逼企業(yè)實質(zhì)性開展循環(huán)經(jīng)濟治理。

（3） 加快特大城市循環(huán)經(jīng)濟模式建設(shè)，實現(xiàn)城市間“先發(fā)帶動后發(fā)”，發(fā)揮特大城市正向“溢出效應”而非“虹吸效應”，幫助資源型城市從環(huán)境惡化和“資源詛咒”的負循環(huán)中脫離出來，實現(xiàn)自身內(nèi)部的經(jīng)濟環(huán)境可持續(xù)發(fā)展，進而建設(shè)城市間的循環(huán)經(jīng)濟生態(tài)圈。

（4） 基于外資開放在循環(huán)經(jīng)濟體系中的積極作用，政府應逐步放寬競爭性行業(yè)領(lǐng)域的外資管制，進一步完善負面清單管理，鼓勵外商投資建廠，企業(yè)通過引入外資合作的方式能夠在“干中學”中借鑒、吸收國外先進的循環(huán)技術(shù)及管理經(jīng)驗，實現(xiàn)對現(xiàn)有循環(huán)技術(shù)的更新和突破。同時，繼續(xù)推進國有體制改革，加快推進國企的混改，積極引入外資成分參與到國有企業(yè)，搭建第三方監(jiān)督平臺，改善國企委托代理關(guān)系所導致的環(huán)保激勵不足與治污效率不夠高的問題，多措并舉激化循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的“活水”效應。

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