河南科技型企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的困境及對策研究

王 婧

（河南工業(yè)貿(mào)易職業(yè)學院，河南 鄭州 450012）

0 引言

隨著創(chuàng)新經(jīng)濟的發(fā)展，科技型企業(yè)的數(shù)量連年上升，作為科技創(chuàng)新的重要基地與載體，科技型企業(yè)在我國產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級、經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展過程中發(fā)揮至關重要的作用，是經(jīng)濟發(fā)展的重要驅(qū)動力。在其前期成長階段，各種研發(fā)活動急需大量的資金，而大多數(shù)初創(chuàng)期科技型企業(yè)并沒有上市，無法通過發(fā)行股票進行籌資，只能通過銀行貸款進行融資。由于初創(chuàng)企業(yè)信用等級低，也沒有大量的實務資產(chǎn)可以抵押，因此存在融資難的問題。資金是企業(yè)成長的血液，融資難讓科技型企業(yè)的后期成長更加困難，有的企業(yè)甚至迫于無奈選擇民間借貸，民間借貸的利率較高，往往會帶來更大的負擔。

根據(jù)科技部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2021 年底，河南省科技型中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)達到了15 145家，創(chuàng)新實力顯著上升，這也意味著需更多的資金支持。目前，科技型企業(yè)知識產(chǎn)權是區(qū)別于其他企業(yè)的重要領域，知識產(chǎn)權具有一定的時間性、獨占性和專用性。然而，我國的融資方式更重視資產(chǎn)情況、盈利情況等，往往忽視了知識產(chǎn)權領域。

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資是指將企業(yè)的專利權、商標權等知識產(chǎn)權通過評估機構評估后作為質(zhì)押物從金融機構獲取貸款的過程。知識產(chǎn)權質(zhì)押融資在歐美發(fā)達國家已十分普遍，在我國則處于起步階段。2019 年8 月，中國銀保監(jiān)會聯(lián)合國家知識產(chǎn)權局、國家版權局發(fā)布了《進一步加強知識產(chǎn)權質(zhì)押融資工作的通知》，提出要優(yōu)化知識產(chǎn)權質(zhì)押融資體系，不斷創(chuàng)新，完善保障工作等。截至2021 年，我國通過專利商標質(zhì)押融資的金額已經(jīng)突破3 000億元，其中，中小型企業(yè)占比重較大，特別是處在初創(chuàng)期的科技型企業(yè)，融資渠道窄，方式單一，迫切渴望通過質(zhì)押“輕資產(chǎn)”來融資。

1 知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式

比較我國已有的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式的特點，幫助河南省科技型企業(yè)立足中原文化，探尋適合本土化發(fā)展的融資模式［1-2］。

1.1 以北京為代表的直接質(zhì)押融資模式

在以北京為代表的直接質(zhì)押融資模式中，政府發(fā)揮引導、協(xié)調(diào)作用，在政府的宏觀調(diào)控下，監(jiān)督銀行與企業(yè)之間的交易。科技型企業(yè)直接向銀行提出申請，同時向擔保機構申請擔保。銀行會委托律師事務所或者評估機構對科技型企業(yè)進行審查評估，并協(xié)助擔保機構工作。擔保機構會對貸款進行全額擔保。政府提供一定的貼息支持。在該模式中，銀行起主導作用，與擔保機構共擔風險。

1.2 以上海浦東為代表的間接質(zhì)押模式

在上海浦東間接質(zhì)押融資模式中，科技型企業(yè)向銀行提出申請，同時向浦東生產(chǎn)力中心委托擔保，并用知識產(chǎn)權反擔保。浦東生產(chǎn)力促進中心提醒知識產(chǎn)權中心對該反擔保的知識產(chǎn)權進行質(zhì)押登記，并通知知識產(chǎn)權中心對知識產(chǎn)權進行評估，反饋給科技型企業(yè)，同時其向銀行提供擔保，而這些功能的實現(xiàn)是以上海的科技發(fā)展基金不斷注資浦東生產(chǎn)力促進中心作為基礎的。在銀行等一系列工作完成后，就可以給企業(yè)放貸。在此過程中，政府作為主導力量，不僅搭建平臺，而且扮演評估機構、貼息支持等多種角色，還通過注資來提供擔保，簡化了審批流程。

1.3 以武漢為代表的混合模式

以武漢為代表的混合模式是結合了前兩者的特點，市場成為主導，政府只是制定相應的政策，不再過多的干預，尊重市場調(diào)節(jié)規(guī)律。科技型企業(yè)向銀行提出申請，并尋找擔保機構提供擔保，銀行找尋律師事務所與評估機構對質(zhì)押物進行審查評估，經(jīng)過擔保后發(fā)放貸款［3］。

整體來說，北京模式是銀行作為主導進行創(chuàng)新引導的，創(chuàng)新了很多針對知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的貸款產(chǎn)品，帶來了一定的社會效應，但貸款門檻比較高，一旦發(fā)生壞賬，中介機構將承擔較大風險，因此基本上把小微企業(yè)排除在外，貸款對象具有一定的局限性。浦東模式是政府推動主導下形成的，比較重視控制風險，政府承擔了95%的風險，金融機構在放貸方面比較被動，往往貸款利率比較低，一旦發(fā)生壞賬，往往由政府買單，增加了政府壓力，不具有很大的推廣價值。武漢模式結合了前兩個模式的特點，立足市場，通過市場調(diào)節(jié)知識產(chǎn)權質(zhì)押，金融機構積極性較高。

2 河南科技型企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的困境

河南省經(jīng)濟發(fā)展不平衡，特別是在科技方面，通過借鑒北京、上海、武漢等地方知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的先進模式與經(jīng)驗，結合了政府的各種優(yōu)惠補貼政策，聯(lián)合政府、銀行、評估公司、保險公司等機構，創(chuàng)新運作模式，采用風險共擔模式，降低銀行風險，在知識產(chǎn)權質(zhì)押融資過程中取得了不少進步。截至2021 年，在全省專利質(zhì)押融資工作中，新鄉(xiāng)、濮陽、平頂山、鄭州質(zhì)押金額增長率超過50%。商標質(zhì)押融資工作中，洛陽、鄭州、平頂山、許昌質(zhì)押金額增長超過5 000萬元，與先進地區(qū)相比，仍存在著不少差距。

2.1 外部環(huán)境融資困境

一是法律法規(guī)不夠完善。現(xiàn)行有關法律法規(guī)缺乏合理的具體化模式，特別是在知識產(chǎn)權擔保、評估等方面比較偏重理論，缺乏可操作性［4］。二是財政支撐不夠。科技型企業(yè)整體需要大量的資金來維護，特別是前期起步階段。目前政府有關知識產(chǎn)權質(zhì)押融資方面的補貼不夠，較多的補貼門檻較高，對于小微企業(yè)來說，無法得到較多補貼。三是知識產(chǎn)權評估體系有待完善。在知識產(chǎn)權的登記、流通、評估、監(jiān)督等方面缺乏標準的、合理的運行體系，導致在進行質(zhì)押融資時缺乏相應的標準，制約了科技型企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的工作效率［5］。

2.2 企業(yè)自身問題

科技型企業(yè)是知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的需求方，其自身的償債能力、盈利能力、經(jīng)營情況直接關系到融資情況，具體包括幾個方面：一是科技型企業(yè)處在初創(chuàng)期時，發(fā)展規(guī)模較小，抗風險能力較差，收益不穩(wěn)定，這些因素會導致其無法獲得相應的質(zhì)押融資；二是科技型企業(yè)資產(chǎn)比較“輕”，與傳統(tǒng)制造業(yè)相比，沒有很多固定資產(chǎn)可以抵押，而科技型企業(yè)的知識產(chǎn)權評估市場不夠完善，在價格上較難衡量，且較難流通，這些會讓金融機構有所顧慮，進而增加質(zhì)押融資的難度；三是在知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的過程中，企業(yè)對自身研發(fā)的知識產(chǎn)權清楚明了，也明白其中的風險點，但為了獲得更多的融資或紅利，有可能會隱藏可能存在的風險，讓金融機構或者擔保機構處在被動的地位，而金融機構會通過提高利率等方式來規(guī)避風險，這樣就制約知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的長效發(fā)展。

2.3 金融機構問題

金融機構作為知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的核心主體，其產(chǎn)品研發(fā)、行為規(guī)范等將會直接影響到質(zhì)押融資的發(fā)展情況［6］，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：一是金融機構為了防止在知識產(chǎn)權質(zhì)押融資過程中的風險點，通常申請時會讓企業(yè)提供大量的作證材料與申請資料，并花費較長時間來進行審核，在此過程中，企業(yè)可能會錯失相應的發(fā)展機會；二是知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式是比較新的融資模式，銀行特別是商業(yè)銀行可能會因不可預見的風險望而卻步，不進行參與，金融機構參與度比較弱;三是知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的整體過程需要專業(yè)人員跟蹤評估，但是在金融機構往往缺乏此類工作人員，使其在風險評估與應對方面存在被動性，這也是金融機構擔憂的重點區(qū)域。

3 河南省科技型企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資對策

3.1 政府：優(yōu)化融資外部環(huán)境

政府在知識產(chǎn)權質(zhì)押融資過程中要發(fā)揮協(xié)調(diào)作用，盡可能地從法律法規(guī)、體系建設、資金支撐等三個方面優(yōu)化融資環(huán)境。一是加強法律法規(guī)建設。政府應組織調(diào)研，深入一線，在切實了解企業(yè)情況的基礎上，學習國內(nèi)外先進經(jīng)驗，制定相關法律法規(guī)，從法律法規(guī)層面對知識產(chǎn)權的內(nèi)容、評估、交易等方面進行界定，滿足科技型企業(yè)、金融機構進行知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的需求。二是建設風險共擔機制。在知識產(chǎn)權質(zhì)押融資過程中，金融機構、企業(yè)、擔保機構等要實現(xiàn)風險共擔，不能讓金融機構承擔較大的風險，這樣才能增強金融機構的意愿。三是加大財政投入。創(chuàng)新型企業(yè)在進行知識產(chǎn)權質(zhì)押融資過程中，現(xiàn)行的門檻較多，要著重關注小微企業(yè)，這一部分企業(yè)靈活性強，創(chuàng)新能力高，需要財政給予較大的支持，在貼息補助方面可以適當降低質(zhì)押門檻，多角度扶持其發(fā)展。

3.2 金融機構：開發(fā)相關金融產(chǎn)品

金融機構是知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的重要的主體，要從各方面調(diào)動其參與的積極性，金融機構自身也要建設相關的知識產(chǎn)權評估、交易風險預警體系，加強風險防控力度，不斷創(chuàng)新相應的金融產(chǎn)品。一是做好知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的前期環(huán)境評估。金融機構從政策、市場、法律等方面綜合考慮外部環(huán)境情況，在結合科技型企業(yè)的情況，認真分析，再根據(jù)自身的風險偏好與投資意向綜合確定是否參與知識產(chǎn)權質(zhì)押融資。二是創(chuàng)新比較靈活的金融產(chǎn)品。在開發(fā)產(chǎn)品的過程中，要綜合考慮知識產(chǎn)權質(zhì)押融資過程中的所有風險點，要通過擔保公司、股權質(zhì)押、第三方機構等來分解相應的風險，在降低質(zhì)押融資風險的基礎上激發(fā)參與的積極性。三是培養(yǎng)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資方面的專業(yè)人才。金融機構需要通過引進或自身培養(yǎng)的途徑培養(yǎng)專業(yè)人才，從根本上保障自身有關知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的業(yè)務能力，以滿足各種知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的需求。

3.3 企業(yè)：加強自身管理

科技型企業(yè)需要加強自身管理，優(yōu)化資產(chǎn)結構，提高運營能力與償債能力，提高自身價值，這樣才能提高金融機構的參與自主性，促進信用市場的不斷完善。一是提高創(chuàng)新能力，提高自身價值。創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展重要的是創(chuàng)新能力，要不斷地創(chuàng)新知識產(chǎn)權，提高知識產(chǎn)權研發(fā)能力。同時要做好保護，建設從開發(fā)到市場的機制，培育出高新技術產(chǎn)品，吸引優(yōu)秀的人才，提高盈利能力與償債能力。二是加強風險管控，提高運營能力。企業(yè)要建立風險評估體系，特別是創(chuàng)新型企業(yè)成立之初，對應收賬款、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等方面的指標要進行嚴格的審核，提高運營能力。同時在專利等知識產(chǎn)權申請環(huán)節(jié)也需要實時關注市場情況，不斷創(chuàng)新進步，預見可能的風險點，及時進行管控。三是優(yōu)化資產(chǎn)結構，提高信用資質(zhì)。科技型企業(yè)需要時刻注重知識產(chǎn)權產(chǎn)品的開發(fā)，并成立相關的保護部門，提高無形資產(chǎn)的占比，籌劃好償債比例，增加抗風險能力，以取得金融機構、評估機構和擔保機構的信任，從源頭上優(yōu)化知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式。