輪胎漲價，步入景氣新周期？

輪胎行業，再起波瀾。

2023年以來，輪胎行業的開工率逐步提升，高于2022年同期，回歸常態之后資本市場對輪胎行業有了新的期待。種種跡象表明，輪胎行業最難的時候已過去了。

漲價潮悄然開啟

輪胎行業，低迷多時了。

2021年起，海運費暴漲，成為輪胎出口的巨大阻力，而中國是輪胎出口的大國，此背景下行業哀聲四起。

據東方財富Choice 的數據顯示，2021年A股9家輪胎上市公司的凈利潤總和為34.44億元， 相比2020年的72.11億元下降超過五成。之后，疊加內需不振，輪胎行業的日子也不見好轉。

S*ST佳通表示，“受2022年疫情、物流受阻等因素影響，市場需求疲軟，公司市場銷售量同比下降約5%。公司輪胎產品的主要原材料仍然處于高位運行，原材料平均成本上漲幅度大于平均售價。”

譬如， 輪胎的重要原材料炭黑，2022年價格年初為9175元/ 噸，年末為12050元/ 噸，上漲幅度達31.34%，創了近十年新高。到了2023年，輪胎行業起風了。

據第一商用車網的數據顯示，2023年3月，我國重卡市場銷售9.7萬輛左右，環比上漲26%，比上年同期的7.7 萬輛增長26%，凈增加約2萬輛，這是2023年市場繼2月份以來的第二個月增長。

乘聯會預計2023年3月新能源乘用車零售銷量為56.0萬輛， 同比增長25.8%，環比2 月份增長27.5%，市場滲透率為35.2%。

巨豐投顧高級投資顧問翁梓馳在接受媒體采訪時表示：“2023 年，在國際國內兩個市場的驅動下，輪胎行業有望實現進一步發展。”

隆眾資訊輪胎行業分析師朱志煒表示：“房地產利好政策不斷加碼、新能源汽車購置稅減免政策2023 年繼續實施，都對輪胎市場有提振作用。”

于是乎，漲價潮悄然開啟。

2023年有二三十家輪胎企業發布了漲價函，涉及米其林、倍耐力、玲瓏輪胎、賽輪輪胎、三角輪胎、風神股份等重要企業。譬如，三角輪胎宣布從2023年4月1日起，由于原材料漲價導致成本上漲，旗下產品因此上漲2%～3%。事實上，不僅僅是中國，海外市場也如此。

住友橡膠北美公司將從2023年5月1日起將Falken品牌乘用車、輕型卡車和中型卡車輪胎的價格提高7%，漲價范圍為美國和加拿大銷售的輪胎。

盤點游資青睞的公司

此背景下，輪胎股強勢震蕩，也算A股的一股清流。

森麒麟

森麒麟是一家國產頭部輪胎企業，青島工廠外還在泰國、西班牙、摩洛哥進行產地布局，產品遍布全球。

更為重要的是，將進入產能擴張期。

2023年～2025年半鋼胎產能有望分別達2800萬條、3200萬條和3800萬條，產能擴張意味著可以享受周期上行的紅利。

森麒麟董事會秘書金勝勇在接受媒體采訪時表示：“2022年下半年，海外經銷商庫存高企，部分客戶延遲下單。2023年第一季度以來，海外經銷商庫存逐步消化，公司又出現訂單供不應求狀態。”

此外，森麒麟的航空胎可供貨國產大飛機，打破外資輪胎壟斷局面，目前已實現了小批量產銷，未來的想象空間巨大。

賽輪輪胎

賽輪輪胎的主打產品是液體黃金輪胎，涵蓋全鋼胎、半鋼胎、特種輪胎等品種，覆蓋主流汽車市場，正逐步向中高端輪胎市場滲透。

譬如，針對新能源車推出的液體黃金半鋼輪胎，已在美國實現批量銷售。

信達證券表示：“賽輪液體黃金輪胎已登陸中、美、歐、日等輪胎/ 汽車大國。此外，賽輪已開辟線上、線下全渠道的銷售，可為用戶提供個性化輪胎定制服務，有望加速液體黃金輪胎的推廣和滲透。”

需要注意的是，森麒麟與賽輪輪胎的強勢表現能否持續仍要觀察，如若行業復蘇曇花一現，后續可能會估值回歸。

本本文僅代表個人觀點，跟本報無關。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。

QA問答

紫光國微可以追嗎

@心安漲重倉： 董師傅，紫光國微可以追嗎？ K 線圖是不是走出圓弧底形態了？

@董師傅：紫光國微是一家特殊的芯片公司，主打的是特種芯片和智能安全芯片，為金融、汽車、工業、物聯網等多個行業提供解決方案。受益于國產替代加速，近5年來業績增長很快，以2022年為例，全年營業收入71.2億元同比增長33.28%，凈利潤26.32億元同比增長34.71%，已成為國產芯片賽道上不可忽視的一支力量。另外，紫光國微擬回購股份用于股權激勵或員工持股計劃，金額為不低于3億元，不超過6億元。從這個角度來看，紫光國微值得長期關注。至于K 線圖，的確有圓弧底的跡象，但并沒有完全走出來，還需要時間來觀察。