四川省科技金融發展面臨的問題及政策體系建設對策

彭 博,林 松

1.四川省科學技術信息研究所,四川 成都 610000

2.四川創新科技金融研究院,四川 成都 610000

0 引言

科技與金融已成為現代經濟體系中最為活躍的兩大要素,科技與金融的創新融合是引領經濟社會發展的新動能[1]。黨的第十九屆五中全會通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》明確指出:“堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位,把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐”,特別強調“完善金融支持創新體系,促進新技術產業化規模化應用”。 可以認為,科技與金融的深度融合從未像今天這樣迫切和具有戰略意義。未來國家之間的競爭以及區域之間的競爭,或國家與區域核心競爭力很大程度取決于科技與金融融合的廣度和深度,科技與金融融合創新將成為國家和區域社會經濟發展的重要“生命線”。

1 四川省科技金融體系面臨的問題

1.1 科技企業信用體系不完善

四川省各級政府部門在服務和管理工作中,積累了大量企業研發、生產經營和持續發展能力的信息,但這些信息分散在各級部門, 形成信息孤島,沒有形成完備的科技型中小企業庫、科技成果轉化項目庫、專家人才庫、科技金融機構信息庫等。在信用體系不完善的情況下,銀行等金融機構無法快捷地對科技企業信用等級等情況作出專業化的判斷。尤其是科技小貸機構,其與科技企業之間信息不對稱的問題難以較好解決,限制了科技小額貸款對科技型企業信貸進行風險識別和風險緩沖的能力,難以形成針對高科技企業的有效信用風險評估體系。另外,政府部門搭建的科技金融綜合服務平臺對投融資機構的信用識別作用相對有限,尚需完善。

1.2 科技金融融資方式不完善

目前,四川省科技型中小企業融資方式主要有股權融資和債權融資兩大類。在股權融資方面,四川省的創業投資總量較小,區域分布較為不平,與沿海發達地區相比還存在一定差距。多數創業投資企業和天使投資人傾向于投資成熟期企業,較少投資于種子期、初創期的科技型企業,難以發揮金融對科技創新的支持作用。上市融資方面,天府股交中心“科技金融板”建設還需進一步加強。債權融資方面,科技銀行、科技小貸等發展規模有待增強,從事科技保險、科技融資租賃的機構還較為缺乏,企業融資手段仍顯不足,科技金融融資方式有待進一步拓展。

1.3 科技金融融資支持力度弱,產品創新不足

科技銀行、科技保險公司和科技小貸公司等專營機構規模相對較小,產品創新不足,對科技企業的支持力度仍有待加強。在產品和服務方面,科技銀行的創新不足,產品和服務拓展有待加強;科技小貸公司未能充分支持科技型中小企業融資,發展規模有待增強;科技保險產品設計與市場需求不夠緊密,風險定價機制尚不夠完善,保險產品亟待完善,科技企業真正的保險需求無法被充分滿足,科技保險企業投保需求還有待進一步開發;科技租賃服務市場有待進一步開拓。

1.4 科技金融投入力度不夠,財政資金運用效率低

四川省政府出資設立的引導基金運轉效率有待提高,項目挖掘力度有待增強,投資決策機制有待完善,風險承擔意識有待提升,項目投資進度較為緩慢,財政資金的引導杠桿作用尚未充分發揮。政府引導基金規模有限,吸引社會資本為科技型企業提供融資支持的能力還有待提高。財政獎貸補資金總量不足,模式不夠豐富,主要是對創業投資和銀行進行風險補償,較少涉及其他金融機構,沒有充分發掘科技金融體系中其他金融機構的作用。四川省亟待發展更具市場化特色、與科技金融密切結合的財政投入方式,包括補貼、風險補償、更多公共平臺建設等。

1.5 資本市場發展區域不均,缺乏跨區域合作

根據清科研究數據顯示,股權與創業投資機構集中分布于成都市內,區域分布不平衡。全省308家股權與創業投資管理企業中,在成都市境內注冊的為275家,占比89.2%。成渝地區科技協同創新、金融協同創新力度尚顯不足,科技金融資源共建共享機制建設尚不完善,創投機構和金融機構在支持“雙城經濟圈”科技聯合攻關、科技成果轉化、創新平臺建設、區域創新合作等方面,需要進一步加強。

2 四川省科技金融政策體系建設對策

隨著第四次科技革命浪潮到來,科技企業及以高新技術為支撐的新經濟在全世界范圍迅猛發展,科技強國和建設創新型國家成為我國社會主義現代化建設新征程的歷史使命[2]。為促進四川省科技企業和科技金融快速發展,省政府及金融管理部門出臺了系列政策發展科技銀行、科技小貸、科技保險、風險投資等金融機構和金融業務,在創新創業、科技成果轉化、知識產權運營、產業發展、國企改革、基礎設施建設等領域設立多只政策性引導基金,助力科技企業做大做強。出臺多項政策對科技企業創業投資、債權融資以及金融機構貸款風險給予補貼補助,降低企業融資成本,提高金融機構開展科技金融貸款業務的積極性。這些政策措施對四川省科技金融工作起到了極大的推動作用,同時,四川省科技金融發展方面仍然存在諸多問題,如入川一線創投機構直投基金規模偏小、科技企業創業初期種子輪、天使輪資金供給匱乏、政府支持的種子基金和發展基金過于分散、科技企業全生命周期支持的風險投資資金缺乏、政府科技金融投入力度不夠、政府財政資金運用效率不高、金融機構科技金融產品創新不足、科技企業信用體系有待完善、科技金融政策和信息發布不及時、不透明等。

為此,四川省應深入貫徹創新驅動發展戰略,積極對接“成渝地區雙城經濟圈關于建設具有全國影響力的科技創新中心”“建設國家創新驅動發展先行省”等重大戰略部署,把握經濟發展進入新階段的大趨勢,緊緊圍繞高質量發展主題和供給側結構性改革主線,瞄準建設現代化經濟體系目標,以新發展理念為指導,全面構建科技與金融深度融合的政策環境,促進科技企業自主創新能力和科技成果轉化水平邁上新臺階。

2.1 加強科技金融發展的頂層設計

2.1.1 全面提升科技金融的戰略地位

進一步提升科技金融在四川省經濟社會發展中的戰略地位,著重對四川省科技金融發展水平不高、政府引導資金市場化程度不足、制度和政策體系不完善、信息不對稱等難題,通過加強規劃引導和政府推動,明確發展的指導思想和目標任務,建立科技金融制度體系和支撐平臺,提出推進發展的政策措施等,增強科技金融工作的導向型、系統性和協調性。通過規劃的實施,重點解決科技金融機構和科技企業積極性不高、社會資本參與不足等問題,逐步實現由“政府主導+社會廣泛參與” 的模式向“市場主導+政府加強引導+社會廣泛參與”的模式轉化。

2.1.2 扎實推進科技金融規劃和實施方案

“十三五”時期,四川省已經在全國率先制定了科技金融發展規劃,對引導和促進科技金融發展起到了很好的促進作用。在全面開啟“十四五”之際,四川省制定了《四川省“十四五”科技金融發展規劃》,明確了推進的指導思想、奮斗目標、主要任務和重大舉措,并將重點項目和工程建設納入到全省科技、金融、產業等專項發展規劃中。

2.2 推動科技金融基礎工作上新臺階

2.2.1 重視現代信息技術手段應用

四川省要抓住現代信息技術為科技金融發展帶來的重大機遇,加快金融機構數字化轉型,率先探索大數據、 云計算、人工智能等新技術與金融業務的融合發展,用新興科技手段賦能全省的科技金融創新。要以人工智能進行資產數字化,以大數據、區塊鏈完成數據互聯,以云計算運行底層算法,大力推廣金融科技等手段。

2.2.2 選擇重點產業領域率先著力

可以考慮選擇“5+1”產業中的 16 個重點專項開展試點,成熟一個推出一個。推動 16 個專項的科研項目信息、融資需求信息進一步向企業開放,創造條件讓各類投資主體、社會資金與“5+1”產業中的新興領域對接。強化項目挖掘力度,推動優質項目與金融機構有效對接,重點選擇新產品研制、中試孵化、開始創業、擴張產量等階段的項目進行支持,爭取每年提出一批項目實施清單予以落實[3]。

2.2.3 加快建設科技金融數據庫

盡快研究決策和論證立項建設“四川省科技金融數據庫”。建立四川省科技金融大數據系統,推動數據共享和業務協同,爭取逐步實現對企業行為、資金流向、貸款和投資風險的精準畫像,依托整合后的大數據構建服務民營、小微、科創企業“三位一體”的金融數據系統,為金融機構、科技企業、投資人等提供大數據分析和人工智能處理,逐步解決借款人、投資人、擔保人、企業之間的信息不對稱問題,降低專業咨詢成本,進一步提升普惠金融的覆蓋面和精細度。推進科技型中小企業數據庫、科技成果項目轉化庫以及科技人才庫等信息數據庫的建立和信息共享,在此基礎上與金融數據庫實現連通。率先建立省級層面的科技金融信息庫,逐步實現省級層面、市(州)層面甚至縣級層面的垂直打通。

2.2.4 率先探索金融數據確權試點

當前要抓緊試點數據確權工作,真正使數據成為商品可以自由和受保護流動,形成所有權、使用權、管理權和收益權的分離和多元化應用。可以考慮借助建設國家數字經濟試點省的有利條件,向國家申請科技金融數據試點。選擇基礎較好的成都、綿陽等市,率先開展數據確權工作試點,為建設科技金融大數據中心,實現數據要素的流動奠定制度基礎[4]。

2.3 提高政府科技資金使用效率

2.3.1 擴大財政資金市場化比例

除通過財政直接向項目及項目實施主體撥款、或者通過行業主管部門撥款、采用全額補貼等形式支持應用基礎研究和原始創新等措施外,要擴大無償資金向有償轉變的比例,尤其是支持產業化的資金和新增財政資金,提高有償使用比例。通過貸款貼息、擔保、適當補助等方式,盡可能實現市場化運作,放大政府資金的杠桿效應。學習深圳、北京中關村的先進經驗,地方政府向私募債申報科技企業實行貼息及其他財政優惠政策,制訂對發行私募債中介機構的費用補貼。

2.3.2 壯大政府風險投資基金規模

為更大力度推動中小企業科技創新,政府新設立基金要以風險投資基金為主,并且在運作上采取特殊的做法,如跟隨有實力的基金投入,被投資企業運行進入正軌后,政府風險投資基金按原值或者按約定利息退出。鼓勵民間資金設立天使投資、創業投資等基金,引導民間金融資源進入實體經濟;更好發揮政府投資創業、投資引導基金和私募股權基金作用。要改進政府對基金投資科技企業的管理辦法,對扶持科技企業發展的投資,不強求必須贏利。對按照正常決策程序投資的項目,即使出現損失,也不追究經營者責任。研究制定引進國內外風險投資基金落戶四川省的政策措施,為這類基金進入四川省的科技企業創造條件。

2.3.3 提高政府現有投資基金在科技企業的比例

四川省產業創新基金、集成電路、智能制造、電子信息、先進材料、生物醫藥、雙創基金等發展基金,僅省級層面就有幾十個,分散在各部門和領域,若加上市(州)一級,數量更多。要充分利用這類基金在科技金融發展中的作用,明確其投向科技企業的比例,引導各類產業基金協同投資科技企業,支持各基金通過信息共享、金融資源共用等措施,形成聯合投資的格局。

2.3.4 強化科技企業的風險擔保體系

設立債務緩釋基金,組織信用增進機構作為反擔保機構,提供包括抵押、質押、保證在內的各種風險緩釋措施。省市聯合成立科技貸款風險準備金,用于彌補科技企業的貸款風險,明確風險準備金的使用原則、范圍、標準及使用方法等。建立多層次的科技企業貸款風險補償專項基金,完善風險分散補償機制。根據產業發展需要,探索分行業設立政府專業性擔保公司,幫助中小科技企業解決信用不足的問題。

2.4 幫助科技企業開展直接融資

2.4.1 提高科技企業首次發行股票的補貼

創新直達實體經濟的金融產品和服務,大力支持和幫助不同類型、不同發展階段的科技企業進入中小板、創業板、科創板、新三板及天府股權交易中心等資本市場直接融資,從根本上改變傳統金融機構在科技金融領域占絕對主導地位的現狀。對于新進入資本市場的掛牌企業,進一步增加其上市前費用的補貼額度、貸款利息補助等。

2.4.2 大力引導上市科技企業再融資

積極幫助科技企業利用并購重組、增發股票、股權出讓等方式進行再融資。對科技企業中開展資產證券化業務、發行雙創專項金融債券、孵化專項債券等擴大優質企業債券發行規模的,在政策上給予優先支持。

2.5 提高對中小科技企業的支持力度

2.5.1 以支持中小科技企業融資為重點

四川省的科技型中小企業數量多,有許多企業處于創業期和成長期,需要借助政府制定的金融政策,來增強獲取資金和其他金融資源的能力。如何支持科技型中小企業的發展,要作為政府金融支持政策制定的重點來考慮。政府應當從財政資金的直接和間接投入、銀行貸款渠道的打通、資本市場的對接、擔保體系的完善等環節著手,幫助企業拓寬資金來源。當前要增加財政資金用于支持中小科技企業的數量,引導更多金融資源進入中小科技企業。

2.5.2 引導科技型中小企業利用各類金融資源

重點關注小微企業的融資需求,推動銀行的科技貸款業務和普惠金融業務,擴大對科技型創業初期中小微企業的融資支持。鼓勵將符合條件的由財政資金支持形成的科技成果許可給中小企業使用。將科技支行、科技保險公司和科技小貸公司等專營機構的發展,納入到金融規劃的重要任務中。

2.5.3 完善中小科技企業金融服務

建立起專業化、系列化、社會化和市場化的專門為中小企業服務的網絡、科技型中小企業投融資服務中心、建設科技金融服務超市等。依托各地行業性、專業性的金融服務機構,為科技型中小企業提供投融資策劃、銀行貸款、項目開發、輔導培訓等多元化服務,建設中小企業數字化轉型綜合性服務平臺。

2.6 進一步推動科技金融服務體系建設

2.6.1 加強科技金融信息的跨部門整合

著力破解政策無法覆蓋到所有科技企業和科技企業缺乏獲取信息渠道等難題。要下大決心整合金融部門、政府相關部門、科技企業、科技項目等信息資源,免費為科技企業和相關金融機構提供科技金融信息。建立政府能夠及時掌握科技企業信用記錄和資助項目的進展情況的信息平臺,實現動態監控的目標[5]。

2.6.2 完善企業股權債權融資服務

加強與股權交易中心的合作,擴大科技企業的股權交易規模。制定有力度的政策措施,引導科技企業利用資本市場融資、發行企業債券等。積極搭建知識產權質押融資服務平臺,促使銀行與企業、評估機構的有效對接,形成“政府引導—企業參與—市場化運作”的運行模式。

2.6.3 構建科技企業信用服務環境

推動信用服務市場健康發展,加強征信監管,廣泛征集科技型企業的融資信用信息,建立科技型企業的信用評價機制,不斷完善企業信用發布和信息通報制度。加強信用信息歸集、共享、公開和應用,推廣惠民便企信用產品與服務。建立公共信用信息和金融信息的共享整合機制。加快科技型企業融資信用信息數據庫建設,完善科技型企業征信系統和面向科技型中小微企業的征信平合,定期或不定期公布企業誠信信息。培育具有國內外競爭力的企業征信機構和信用評級機構。

2.6.4 創新科技企業與金融機構對接的促進機制

完善科技型企業信用激勵和約束機制,引導金融機構積極支持信用良好的科技型企業的創新創業活動,強化監管科技運用和金融創新風險評估。總結“園保貸”“創業貸”“科創貸”“知識產權質押貸”“研發貸”“科貸通”等科技金融產品應用經驗,開發更多的非抵押、非擔保產品,同時推動政府、平臺、園區、擔保公司、保險公司參與進來,建立多樣化的風險分擔機制。

2.7 加強科技金融專業人才隊伍建設

2.7.1 注重科技金融人才隊伍建設的頂層設計

進一步完善引進高端科技金融人才的激勵政策,引進一批風險投資、創業投資、金融管理等方面的國內外高端金融人才及團隊。強化對高端科技金融人才的服務管理,切實解決好其配偶就業、家屬入戶、子女教育、住房保障等方面的問題。加快建立科技金融人才培育、開發、交流、引入體系。

2.7.2 深化人才管理制度改革

建立健全科技金融人才培養、使用和激勵機制,著力培養一批高水平的本土科技金融服務人才。引進國外頂級科技金融咨詢服務機構,采用項目制、講座、專題培訓等形式對全省科技金融人才進行培訓,全面提高人才的專業技術水平。推進創新創業機構改革,建設專業化、市場化的技術轉移機構和技術經理人隊伍。

2.7.3 有效整合科技、金融、教育等行業資源

組建科技金融智庫,強化對國內外科技金融政策的研究,為各級政府部門提供決策支撐。發揮好科技金融行業協會作用,成立民間金融研究院等金融智庫,有效彌補行業發展需求。

2.8 加強科技金融中介服務機構建設

2.8.1 培育發展科技成果價值評估機構

科技成果產權確權和價值評估是科技金融服務工作的前提和基礎。科技成果對應的知識產權,由于技術迭代、保護時限、保護地域等因素影響,其價值評估目前尚屬世界性的難題,也無權威的評估方法。四川省本土及外地駐川開展知識產權(主要是專利)價值評估機構主要是民營機構,其評估結果可能存在一定的公信力不足問題,可考慮成立以政府部門牽頭的公益性知識產權價值評估機構,避免金融資源錯配而造成損失。

2.8.2 發展知識產權運營機構

鼓勵知識產權運營投資主體多元化,引導幫助有實力、有需求的企業、大專院校、科研機構成為知識產權運營主體,支持大企業特別是已有豐富技術積累的科技型企業投資知識產權專業運營機構,學習借鑒國外優秀的運營商業模式,探索更多適合四川省發展階段的市場化生存之道。

2.8.3 培育發展知識產權法律服務機構

遴選有知識產權法律服務基礎和實力的律師事務所,建立省級知識產權法律服務機構庫,重點從事全省知識產權確權、轉化、運營、保護等環節的法律事務服務工作。重點培育“5+1”產業重點企業的國際國內專利布局、知識產權保護的專業法律服務機構,為企業知識產權融資、并購重組、改制上市、貨物與技術貿易、拓展國際市場等提供高品質法律服務。

3 結束語

四川省的科技金融工作要與落實“成渝地區雙城經濟圈建設”“具有全國影響力的科技創新中心建設”“打造國家西部金融中心”“建設國家創新驅動發展先行省”等重大戰略部署有機結合,加快建設科技金融生態體系,調動各級政府和多要素金融工具,引導科技要素和金融要素高效配置,推動科技金融發展進入新階段。