穩妥推進數字人民幣發展

宋清華 楊小雨 楊萇萇

黨的二十大報告明確指出：“加快發展數字經濟，促進數字經濟和實體經濟深度融合。”穩妥推進數字人民幣發展，對加快發展數字經濟、加快建設數字中國至關重要。

深化數字人民幣的場景建設和應用創新，依托數字人民幣提升貨幣政策有效性

2020年8月14日，國家商務部印發文件提出將在深圳、成都、蘇州、雄安新區等地區開展第一批數字人民幣試點工作。隨后，數字人民幣的試點地區和應用場景逐步擴容，在17省市26個試點地區的餐飲娛樂、政務服務、公共交通等領域均取得積極成效。據中國人民銀行數字貨幣研究所統計，截至2022年8月31日，數字人民幣試點累計交易金額1000.4億元，交易筆數3.6億筆，支持數字人民幣的商戶超過560萬個。但是目前針對特殊群體的數字人民幣試點工作以及政企服務等場景應用還沒有充分開展，普惠性和可得性方面也有待完善。因此，應進一步豐富數字人民幣應用場景，推動數字人民幣跨平臺流通，建設數字人民幣全場景生態系統，讓數字人民幣觸達更多更遠的受眾。

一是探索數字人民幣高頻支付場景應用。數字人民幣具有“賬戶松耦合”“支付即結算”的特征，可以與連鎖商超、公共交通等高頻支付場景結合，為公眾提供便利化金融服務的同時有效提高數字人民幣的使用頻次，提升數字人民幣的活躍度，增強數字人民幣用戶黏性，踐行數字人民幣惠企利民的理念，更好地發揮普惠金融的功能。

二是加大開放數字人民幣政府端場景應用。政務民生是日常生活的剛需，要充分發揮數字人民幣在政府端的優勢，面向創新試點區開放政府端場景，加大對政府繳費窗口和民生服務窗口的政策支持，繼續推進社會保障、醫療健康、游玩預約等政務服務的場景開發，提升數字人民幣政務服務的水平與效率。加速推進數字人民幣政企服務場景應用，降低政府行政成本，助力企業發展，讓數字人民幣的用途更具便捷性和多樣性。

三是深化數字人民幣普惠金融場景應用。擴大試點測試范圍，向三四線城市下沉，應用場景覆蓋偏遠地區、農村地區、金融服務欠發達地區，助力“數字鄉村”建設。加速推進數字人民幣在特殊群體中的應用，進一步完善數字人民幣的無障礙適老化設計，引導解決金融服務痛點、難點問題，彌合困難群眾的“數字鴻溝”，提升數字人民幣的人民性和普惠性，完善數字人民幣生態體系。

四是使貨幣政策的實施更加精準有效。數字人民幣能夠打破利率零下限約束，確保利率政策在經濟低迷時期發揮作用，避免出現流動性陷阱，使非常規貨幣政策手段具備了可操作性。數字人民幣為智能調控提供了技術可能，將區塊鏈技術與智能合約技術相結合，在貨幣發行過程中預設觸發條件，實現貨幣的精準投放，提高貨幣政策的精準度和有效性。

加強數字人民幣關鍵技術創新應用，攻克核心技術難關

移動支付、高速互聯網、量子通信技術等通信基礎設施建設為數字人民幣穩妥有序發行提供了技術和創新支持，認證和密碼體系是數字人民幣系統最關鍵的基礎設施之一。數字人民幣將傳統數據庫和區塊鏈分布式賬本技術進行有機結合，在中心化和去中心化間取得平衡。從中心化角度看，數字人民幣采用“一幣、兩庫、三中心”的管理框架。從去中心化角度看，數字人民幣積極運用區塊鏈技術，通過預設智能合約實現資金定向支付和管理。但目前區塊鏈技術應用設計并不成熟，智能合約的漏洞也易遭受黑客攻擊，引發域名劫持、盜刷資金、數據庫泄露等安全問題，效率和安全方面均有待系統升級，因此，需要對現有第五代移動通信技術（5G）網絡、千兆光網等數字基礎設施升級改造，推動區塊鏈技術在數字人民幣中的創新應用，攻克核心技術難關，打造具有國際競爭力的數字貨幣技術體系。

一是推動區塊鏈技術在數字人民幣中的創新應用。現階段區塊鏈技術主要用于數字人民幣簽名錢包技術加密，加載與貨幣相關的智能合約，使用哈希摘要替代交易敏感信息。應進一步加強區塊鏈技術在數字人民幣開發及管理環節的研發創新力度，在不妨礙集中化管理的同時實現數字人民幣分布式運營。借助區塊鏈技術提高數字人民幣打擊犯罪、推行普惠金融等能力，提高本國法幣的競爭力，進而與私人數字貨幣相競爭，提升央行在數字時代的金融管控能力。

二是攻克數字人民幣核心技術難關。數字人民幣的運行存在著區塊鏈同步效率低、兼容性差和智能合約漏洞等問題，須集中攻克解決。例如，針對區塊鏈分布式賬本產生區塊同步耗時長，數據量龐大冗余效率低的問題，應構建二元支付清算系統，提升支付系統的交易速度和吞吐量，以滿足數字人民幣高并發和業務連續性需求。針對區塊鏈技術拓展性和生態兼容性較差，不同機構跨系統對接較為困難的問題，建議進一步完善數字人民幣的接收、轉移支付平臺，制定區塊鏈技術統一應用標準。針對智能合約漏洞問題，應從技術層面加以解決，減少因漏洞造成的經濟損失，保障數字人民幣的安全穩定運行。

完善金融基礎設施，穩妥推進金融機構數字化轉型和數字央行建設

數字人民幣的運行架構中包含了中央銀行、商業機構、公眾三類參與者。人民銀行位于運行架構的第一層，負責向商業銀行發行數字人民幣并進行管理。商業銀行、電信運營商和微信、支付寶等第三方支付平臺等處于運行架構的第二層，負責建設數字人民幣的消費支付場景，向社會公眾提供數字人民幣兌換和流通服務。雙層運行模式不僅保證了數字人民幣的中心化屬性，同時充分發揮了商業機構的資源、技術、人才等優勢，實現市場驅動、促進創新、競爭選優。在雙層架構下，消費者可通過商業銀行開通“數字人民幣錢包”，再通過開通“子錢包”的方式進行不同細分場景的消費。此外，數字人民幣支持銀行賬戶松耦合，數字人民幣受眾較銀行受眾范圍更為廣泛，落實數字人民幣的普惠金融作用。但是目前的金融基礎設施并不能完全符合數字人民幣的運行要求，不能有效發揮數字人民幣的優勢，因此要推動數字人民幣行穩致遠，金融體系需要迫切做出相應的變革。

一是加強金融基礎設施建設。金融基礎設施在金融市場運行中居于樞紐地位，清算結算系統和支付系統都是非常重要的金融基礎設施。改造清算支付系統，搭建基于數字人民幣的互聯互通模塊，開展軟、硬件錢包系統和清結算系統建設。將原有的以紙鈔為主、數字系統為輔的現金系統升級至可以適配數字人民幣交易的新系統。ATM機、智能柜員機、POS機等支付終端設備也需要升級改造，ATM機需要有紙幣、存款與數字人民幣的互換設備和系統，智能柜員機涉及硬錢包的申請和發放以及與數字人民幣系統的對接，智能POS機須支持數字人民幣交易并同步滿足雙離線支付功能。

二是加快推進金融機構數字化轉型。數字人民幣的發展對金融機構而言是機遇與挑戰并存，金融機構須積極參與數字人民幣試點，大力拓展數字人民幣應用場景，主動服務數字人民幣發展，切實履行金融機構應盡義務。同時，不斷加大科技人才培養和資金投入，加速推進金融機構全方位數字化轉型，強化對數據的沉淀、清洗、整合和分析能力，努力做好精準服務和智能風控，構建更全面的用戶生態體系，提高金融機構自身競爭力，以應對第三方支付機構和數字人民幣發展帶來的嚴峻挑戰。

三是加快建設數字央行。2017年人民銀行提出建設“數字央行”的理念，黨的十九屆五中全會提出建設現代中央銀行制度，黨的二十大報告再次強調建設現代中央銀行制度。數字央行建設是現代中央銀行制度建設的重要內容，數字央行建設有助于提升宏觀經濟政策的時效性和精準性，實現金融市場信息實時共享，為數字人民幣連續性高頻交易提供堅實的技術保障。中央銀行應大力利用現代信息技術，實現金融服務和現代信息技術深度融合，提高中央銀行的服務效率和管理水平。同時，應密切關注國內外數字產業發展動態，大力提升金融科技發展水平，力爭在數字金融領域取得更大的競爭優勢。引入科技監管理念，構建集技術研發、科技治理和風險防控于一體的數字央行，為數字人民幣發展提供科技支撐。

完善數字人民幣監管治理體系，建立健全數字貨幣法律制度

人民銀行積極構建數字人民幣的監管體系，實現“事前評估、事中監測和事后監督”的閉環管理。《中華人民共和國中國人民銀行法（修訂草案征求意見稿）》明確了“人民幣包括實物形式和數字形式”，即數字人民幣將被賦予與現金同等的法律地位。隨著數字人民幣的推廣，迫切需要加強對數字人民幣的金融市場監管和數字科技監管，制定專屬數字人民幣的規章制度和法律法規，健全數字人民幣運營系統全流程安全管理體系。

一是建立審慎的數字人民幣監管框架。加強對數字貨幣的監管是防范化解系統性金融風險的客觀需要。創新金融監管，采取多元化監管模式，組建由中國人民銀行主導的立體化監管體系，保證對數字人民幣發行和流通過程的全方位監管和常態化監管。盡快完善數字人民幣發行和管理的準入門檻，明確數字人民幣的監管邊界，循序漸進，逐步優化數字人民幣的監管框架。數字人民幣的監管還可以套用“監管沙盒”制度理念，在數字人民幣創新試點區先行試點，為推行數字人民幣落地提供緩沖過程，參照創新試點區試驗結果，逐步完善數字人民幣監管框架。

二是健全數字人民幣風險管理機制。借助金融科技構建大數據預警系統，在數據適當脫敏的情況下，運用大數據和人工智能技術對數字人民幣的發行、流通等各環節數據進行詳細分析，實時觀測并識別流通過程中存在的敏感信息，了解貨幣體系運行狀況，為精準調控貨幣投放數量、投放頻率提供數據支持，同時，也能更好地滿足貨幣政策、宏觀審慎監管和金融穩定性調控等干預需求，增強金融體系的穩健性和韌性，規避系統性金融風險。在保護用戶隱私和預防經濟犯罪之間做好平衡，協調好數字人民幣流通過程中資金安全監管和私人信息保護之間的沖突，加強數字人民幣隱私計算追蹤，筑牢金融體系安全屏障，保障數字人民幣安全穩健運行。

三是完善數字人民幣法制化建設，賦予數字人民幣合法地位。建議將數字人民幣納入我國人民幣框架體系中，在傳統人民幣法律體系的基礎上，開展數字人民幣法律體系前瞻性研究。盡快制定有關數字人民幣的專項法律制度和具體操作細則，確保數字人民幣的市場地位和法律地位，使數字人民幣的發展做到有法可依。同時，數字人民幣跨境交易尚無統一標準和規制，加大推進跨境貿易規則的協調與制定，合作研發數字貨幣國際標準，打擊數字人民幣跨境違法犯罪活動。

深化數字人民幣發展與治理的國際合作，積極參與數字貨幣國際規則制定

經過積極探索，數字人民幣目前已初步具備跨境使用的條件。人民銀行積極參與國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行（WB）、金融穩定理事會（FSB）、國際清算銀行（BIS）的多邊交流，同各國政府部門、跨國金融機構以及國際知名高校交流研討。人民銀行已加入多幣種法定數字貨幣橋（mCBDC Bridge）項目，該項目可通過智能合約實施跨境同步交收，將跨境支付成本降低 50%，將支付時間從幾天縮短到幾秒鐘，緩解本國數字貨幣境外流通對他國貨幣主權的影響。此外，人民銀行積極開展公鏈Conflux上海自貿區試點，開展基于Conflux的離岸人民幣國際支付通道建設，主導或參與自貿金融區塊鏈標準體系和航運區塊鏈技術標準的建設，發展技術生態。我國對數字人民幣的研發試點在國際數字競爭中已取得先發優勢，但我國有必要也有條件繼續推進數字人民幣跨境合作，加強我國與國際組織的交流合作，穩健推進與世界先進國家、“一帶一路”周邊各國開展法定數字貨幣領域的合作探索。

一是穩步有序推進數字人民幣的跨國跨境使用。數字人民幣在一定程度上承載著人民幣國際化的歷史重任。為了維護中國國家金融安全，應做好前瞻性布局，將國際化元素嵌入數字人民幣設計環節中。加強與其他國家主權數字貨幣的對接，降低國際清算中對SWIFT系統的依賴性。開設數字人民幣境外試點區，激勵試點地區跨境投融資活動。推動數字人民幣粵港澳大灣區跨境流通，實現數字人民幣海峽兩岸三地的跨境交易。與我國已從事跨境支付業務的企業合作，與主要貿易伙伴國和“一帶一路”沿線國家合作，共享有關數字貨幣領域的技術和經驗，推動數字人民幣進入跨境電商支付領域，打造數字人民幣離岸市場。

二是加強與國際組織在數字貨幣領域的交流與合作。不僅要與國內的金融機構和金融科技公司開展合作，還應與巴塞爾銀行監管委員會、國際清算銀行、國際貨幣基金組織、金融穩定理事會等國際金融組織進行溝通交流，進一步推進法定數字貨幣跨境支付多邊合作機制和監管治理協調機制的構建，強化我國在數字貨幣領域的話語權。

三是加強與其他國家在數字貨幣領域的國際合作。加強與數字貨幣領域的前沿國家開展國際合作，保持與各國中央銀行的溝通與交流，推進各國法定數字貨幣項目對接，引領開展更多參與方的多維度合作，推動構建網絡空間命運共同體，提升金融服務效率，共同抵制恐怖主義融資、毒品交易、洗錢等國際犯罪行為。同時，與“一帶一路”沿線國家開展國際合作，聯合制定數字人民幣境外使用的推廣策略和技術環境，構建更為高效的數字貨幣跨境支付體系，優化數字人民幣的國際營商環境，提升數字人民幣的國際認可度。

四是積極參與數字貨幣國際規則和標準的制定。密切參與數字貨幣國際標準的分工與合作，以開放、包容的姿態與各國中央銀行和國際金融組織共同討論國際數字貨幣的規則與標準。妥善處理在推進國際貨幣體系一體化建設過程中的各種風險挑戰，共同制定法定數字貨幣國際統一監管標準。同時，努力在數字貨幣的核心技術領域占據技術和標準的制高點，建立競爭優勢，掌握數字貨幣領域發展自主權，為構建更加公平、公正的國際經濟新秩序提供中國力量和中國方案。

（宋清華為中南財經政法大學金融學院教授，楊小雨為中南財經政法大學金融學院碩士研究生，楊萇萇供職于中國人民銀行武漢分行貨幣金銀處。本文編輯/王茅）