股票型基金

馮慶匯

可以分為主動管理股票型基金和被動管理的指數基金兩大類。

主動管理股票型基金的股票倉位按規定一般在70%以上，這意味著即使在一個下跌市場中，基金經理最多也只能把倉位降低到70%（具體的條款請參考基金合同）。所以這類產品一般被認為風險較高，但市場走牛時，收益也比較高。

股票型基金可以定義為“工具型產品”。對待股票型基金，投資者有一點需要注意，一旦判斷市場走熊，就應該贖回以規避風險，這類工具型產品非常適合對擇時有一定認知的投資者。每一只股票型基金都有其自身特點，投資者可根據自身喜好選擇。

過去5年，上證指數微跌了3%，滬深300指數微跌1%。5年期間，經歷了2018年和2022年兩次熊市，這兩年都是股票方向基金普遍虧損的年份。但5年中又經歷了3年結構性牛市，市場的機會也非常多，大量的股票型基金大幅跑贏指數，獲得了不錯的收益。根據晨星數據，截至2022年12月9日，731只股票型基金（包括不同份額類型）擁有5年完整歷史業績，其中大約有19只股票型基金（包括指數基金）過去5年的年化回報率超過20%，這意味著其5年累計收益已翻番；165只股票型基金5年年化回報率超過10%；這731只基金5年年化回報率的中位數為5.22%。

主動管理型

金鷹信息產業股票A

這只基金過去5年年化收益率28.91%，在股票型基金里面排第一。但業績恐怕主要歸功于上一任基金經理樊勇（已轉會另一家基金），以及再上一任基金經理陳立。現任基金經理倪超，2022年3月剛接手管理。樊勇任職時，基金2019年收益率62.4%，2020年收益率95.41%，2021年收益率43.92%。總體上，過去幾年基金的持倉偏重信息產業，比如2022年第三季度末持有重倉股主要分布于新能源、半導體、信創等幾個重點行業，其中包括億緯鋰能、寧德時代、北方華創、中國軟件、東山精密等。

工銀戰略轉型股票A

這只基金已連續幾年出現在本榜單。基金經理杜洋從2015年任職至今，和其表現相比，杜洋在市場上的熱度仍然沒有被充分挖掘。該基金2020年業績非常好，當年收益率107%，是少數翻倍基金之一。至2022年第三季度末，該基金規模為47.36億元。過去5年其年化收益率為26.43%，而2021年收益率為27.46%，2022年（截至12月9日）還有正收益2.14%。這只基金這兩年更偏向于價值風格，2022年第三季度末手握許多價值股，此前兩年則更偏向于中小盤成長風格，風格比較靈活。2022年第三季度前十大重倉股有中國建筑、保利發展、興業銀行、招商蛇口、南京銀行等。

泰達宏利轉型機遇股票A

王鵬是在新能源行情中崛起的一位基金經理，清華工科出身，偏重成長風格。這只基金他從2017年年底接手，到現在正好5年，2019年收益率71.23%，2020年收益率104.9%，2021年收益率51%，2022年（截至12月9日）下跌21%（回撤在同類基金中比較低）。可以說3年的結構性牛市，該基金每年都很好地把握住了機會。從2022年第三季度末的持倉看，以新能源、高端制造為主要方向，這也是王鵬比較擅長的方向。

匯豐晉信智造先鋒股票A

陸彬是這幾年嶄露頭角的，也成為成長風格最為知名的基金經理之一。他從2019年5月接手管理這只基金，此后3年對市場走向把握得非常好。該基金2019年收益率73.88%，2020年更以128.65%斬獲股票型基金冠軍，2021年收益率達到42.93%，而2022年（截至12月9日）則下跌27%。總體來說，過去幾年的表現令人印象深刻。這只基金目前規模23.95億元，從2022年第三季度末的數據看，仍然在新能源這類賽道上配置比較集中。

華夏能源革新股票A

鄭澤鴻從2017年開始管理這只基金，過去5年年化收益率22.89%。基金規模略大，現已達到170億元；2020年收益率120.65%，是當年表現最好的基金之一；2021年收益率43.13%，2022年的跌幅也比同類成長風格基金低。從2022年第三季度末來看，其股票持倉仍集中在新能源領域。

建信中小盤先鋒股票A

周智碩是現任基金經理，這兩年頗有些人氣。他2020年9月開始上任，上一任基金經理是邵卓。該基金過去5年年化收益率22.52%。2021年，周智碩以收益率67%成為當年表現最好的基金經理之一，從而被市場注意到。2022年第三季度末，其持倉股票中一半是煤炭和能源，投資方向對頭，這可能也是其2022年跌幅僅個位數的原因。

信澳新能源產業股票

這只基金在榜上好幾年了。基金經理馮明遠這幾年已經為人所熟知，并且可以說是科技領域最出色的基金經理之一。該基金過去5年年化收益率22.34%。馮明遠有著比較鮮明的特征，他所持倉股票的分散度極高。比如其2022年第三季度末第一大重倉股天齊鋰業，僅占比3%，基金最大的重倉股不會超過5%。據2022年第三季度末數據，其前十大重倉股比重僅僅19.61%，這在百億元規模基金中其實非常少見。基金2022年第三季度末在新能源方面的持倉比較多，比如天齊鋰業、璞泰來、比亞迪、寧德時代；基金2022年第三季度末規模116億元。

工銀生態環境股票A

何肖頡從2015年開始管理這只基金，其業績漸入佳境。基金過去5年年化收益率22.33%；2020年收益率122%，表現可謂一騎絕塵；2021年收益率也高達56.68%；2022年雖有近20%跌幅，但仍然不失為這些年表現最出色的基金之一。從2022年第三季度末持倉看，其持倉仍是在新能源領域居多。

招商穩健優選股票

這只基金規模才3.91億元，其關注度極低。現任基金經理陳西中，從2021年9月接任。上一任基金經理是付斌，曾管理基金3年多。在付斌管理基金的階段，這只基金表現更為優秀，2019年、2020年、2021年收益率分別是64%、87%、66%，而在2018年和2022年熊市時的跌幅都在28%左右，2022年第三季度末持倉也主要集中在新能源領域。

指數型

鵬華中證酒指數（LOF）A

經過這5年，最后能在5年維度里名列前茅的指數基金，竟然只剩下酒指數基金了。其中鵬華中證酒指數是表現最好的，其過去5年年化收益率21.98%。該基金的前十大重倉股其實也以白酒為主，但包括啤酒股如青島啤酒，這和白酒指數略有不同。

招商中證白酒指數A

另一只酒指數基金就是招商中證白酒指數A，盡管2021年至今白酒板塊調整比較劇烈，但從過去5年來看，這只跟蹤中證白酒指數的被動型基金，業績仍然排在所有股票型基金的前幾位，5年年化收益率21.3%，也難怪白酒的粉絲這么多。這只基金的波動也比較大，3年標準差35%左右。