個人養(yǎng)老基金怎么選

甄愛軍

在選擇個人養(yǎng)老基金時，投資者要慎重。根據(jù)產(chǎn)品的特點，我們挑選個人養(yǎng)老基金需重點關注“日期”“風險”等關鍵點。

個人養(yǎng)老金是國家關于第三支柱的制度性安排，為實現(xiàn)個人補充養(yǎng)老提供制度保障。個人養(yǎng)老金制度通過政策引導，鼓勵具備條件的人員在年輕時進行養(yǎng)老儲備，在基本養(yǎng)老保險的基礎上增加一份積累，為老年生活再添一份保障。不過，根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《個人養(yǎng)老金基金名錄》，共有129只基金入選首批個人養(yǎng)老基金，對于投資者來說，如何從中挑出適合自己的產(chǎn)品，需要認真對待。

個人養(yǎng)老基金各具特點

根據(jù)投資策略的不同，個人養(yǎng)老基金各有特點。

證監(jiān)會此前發(fā)布的《個人養(yǎng)老金基金名錄》顯示，此次增設Y類份額的基金共有129只。其中，易方達基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、富國基金、華夏基金、嘉實基金、中歐基金、華安基金等40家基金公司旗下的產(chǎn)品被納入個人養(yǎng)老范疇。華夏基金共有9只產(chǎn)品被納入，數(shù)量排名第一；匯添富基金、南方基金旗下也各有8只產(chǎn)品被納入。

從本次入選的首批129只個人養(yǎng)老基金來看，養(yǎng)老目標風險FOF和養(yǎng)老目標日期FOF分別有79只和50只，對應的產(chǎn)品規(guī)模分別為729億元和162億元。兩大基金投資策略各異，投資標的和風險水平各有區(qū)別。

具體來看，養(yǎng)老目標風險FOF是根據(jù)特定風險偏好劃分賽道，設定權益資產(chǎn)、非權益資產(chǎn)的基準配置比例，或界定組合風險。依據(jù)不同風險等級，養(yǎng)老目標風險FOF分為穩(wěn)健、平衡、積極3類。養(yǎng)老目標風險FOF致力于使產(chǎn)品維持在一個相對穩(wěn)定的風險水平之下。

養(yǎng)老目標日期FOF則將投資者預計退休的年份作為目標日期，是海外市場個人養(yǎng)老投資的主流品種。可隨所設定目標日期的臨近，逐步降低權益資產(chǎn)配置比例，增加非權益資產(chǎn)配置比例，提高個人養(yǎng)老投資跨越周期波動的應對能力。養(yǎng)老目標日期FOF致力于為投資者提供“一站式養(yǎng)老全程服務”，即投資者只需要按照自己的退休日期選擇擬合的產(chǎn)品。

根據(jù)風險偏好作選擇

該怎么選養(yǎng)老基金呢？這是近期不少投資者在銀行開立養(yǎng)老金賬戶后心中會存在的困惑。

其實FOF基金也存在回撤的風險。據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計，現(xiàn)有的650只FOF基金中，自成立以來最大回撤幅度已經(jīng)超過30%。另有數(shù)據(jù)表明，共有104只FOF基金回撤幅度超過20%，占比為16%。由此看來，個人養(yǎng)老基金的選擇，也需要慎重。

根據(jù)產(chǎn)品的特點，選擇個人養(yǎng)老基金需要重點關注“日期”與“風險”等關鍵點。從不同年齡人群的角度來講，如果是30歲至40歲的中青年人群，他們距離退休的時間較長，可以選擇一些含權益類資產(chǎn)比例較高的產(chǎn)品，對于退休后養(yǎng)老金的增值會起到較大的作用。

如果投資者選擇養(yǎng)老目標日期FOF，只需要明確自己的退休年份，然后選擇對應的產(chǎn)品買入即可，相當于一種“懶人投資”。比如2035年退休，中歐預見養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合基金等可以作為選擇。

而如果買入養(yǎng)老目標風險FOF，則需要投資者明確自己的風險承受能力，根據(jù)自身的投資需求以及風險承受能力選擇相應風險等級的基金產(chǎn)品。當然，比較恰當?shù)淖龇ㄊ沁x擇3種不同風險等級的基金進行組合投資。業(yè)內人士認為，這種投資方案需要投資者具備一定的投資經(jīng)驗，同時還考驗投資者應對市場波動時的承受力和投資定力。

另外，投資者應該堅持長期投資，因為這種策略帶來正收益的概率較高。從成立至今的收益率情況來看，據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計，包括華夏養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合A（006620OF）、中歐預見養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合C（006322OF）、南方養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合A（006290OF）等5只FOF基金自成立以來收益率達到50%以上。這5只基金有個共同點，即成立時間都在2年以上。另有數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末，成立時間在2年以上的FOF基金共有99只，其中98只取得正收益。由此可見，從長期表現(xiàn)來看，養(yǎng)老目標基金總體收益較好。

關注費率優(yōu)惠

個人養(yǎng)老金賬戶的開立具有唯一性，簡而言之，就是只能在一家銀行開戶。于是，各家銀行通過開展費率優(yōu)惠、提升產(chǎn)品吸引力來吸引投資者開戶。

據(jù)了解，目前已有包括建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行等對其代銷的部分養(yǎng)老公募基金產(chǎn)品實行費率優(yōu)惠。如建行官網(wǎng)發(fā)布《關于部分養(yǎng)老公募基金（FOF）Y類份額申購交易費率優(yōu)惠的公告》，明確優(yōu)惠活動時間為2022年12月5日起至該行另行公告時止。活動期間，投資人通過該行手機銀行、個人網(wǎng)銀和柜臺申購（不含定投）以上產(chǎn)品均享有申購費率5折優(yōu)惠。農(nóng)業(yè)銀行申購費率打5折，民生銀行、興業(yè)銀行則推出申購、定時定額申購費率1折優(yōu)惠活動。

郵儲銀行則發(fā)布公告稱，自2022年11月25日起，對在該行開立個人養(yǎng)老金賬戶的個人客戶，免收工本費、年費、小額賬戶管理費、賬戶余額變動通知短信服務費、跨行轉賬手續(xù)費。此外，在該行首開個人養(yǎng)老金資金賬戶可參與抽獎，最多可拿500元紅包，繳存可得30元支付寶紅包。

為了能夠搶到更多市場份額，各家銀行紛紛推出減費讓利活動，這給投資者帶來了真正的實惠。對于有需要的投資者而言，可重點選擇在有優(yōu)惠措施的銀行開戶，把投資成本降下來。