南王科技(301355) 申購代碼301355 申購日期5.31

發行概覽：發行人擬公開發行不超過4878萬股人民幣普通股（A股）。公司本次發行新股實際募集資金扣除發行費用后的凈額全部用于公司主營業務，按輕重緩急，擬投資以下項目：年產22.47億個綠色環保紙制品智能工廠建設項目、紙制品包裝生產及銷售項目。

基本面介紹：發行人主營業務為紙制品包裝的研發、生產和銷售，主要產品為環保紙袋及食品包裝。經過多年的發展，已成長為國內紙制品包裝行業位居前列的企業，具備出色的技術創新能力和生產制造能力。

核心競爭力：公司目前擁有生產主要設備300多臺，其中包括引進具有國際先進水平的德國衛星式柔印機、日本的自動化制袋流水線；國內行業先進的自動化印刷設備、自動紙杯機、吸管機、制袋設備，擁有檢驗和試驗設備近100臺（套）。公司具備的規模優勢一方面可以提高生產效率降低生產成本，另一方面在面對客戶及供應商時具備一定的議價能力。規模優勢除加深上下游供應商及客戶對公司的業務合作粘度外，還可以在合作研發等其他方面開展相應交流。不斷增加的規模優勢還可以吸引市場潛在客戶及合作方，從而進一步鞏固公司的規模優勢。

公司在多年的經營中，始終注重技術研發和產品創新。公司設立了研發中心，建立了較完善的研發體系，采用自主研發和合作研發結合的研發模式，與陜西科技大學、北京印刷學院、袋王機械（上海）有限公司等院校和設備供應商建立合作研發關系，與北京米格實驗室建立合作交流關系，并成立米格實驗室企業服務站，提升和加強產品檢測方面的資源和能力。以市場需求為導向，積極跟蹤國內外紙制品包裝領域的最新技術發展狀況，開展新技術、新工藝的前瞻性預研，研發符合市場需求和公司發展戰略的新領域產品及新技術，保障公司在行業中的技術優勢。

募投項目匹配性：通過年產22.47億個綠色環保紙制品智能工廠建設項目的實施，公司將新建成高端智能化工廠，并引進一系列國內外先進生產設備，進一步提升公司的產能和生產效率。本項目將新增環保紙制品包裝產能22.47億個/年。紙制品包裝生產及銷售項目建成投產后，將新增環保紙袋產能5.98億個/年、新增食品包裝產能3.89億個/年。

風險因素：社會消費需求波動風險、原材料價格波動風險、控制權發生變動的風險、關聯交易金額較大的風險、產品毛利率波動風險、市場競爭風險、創新風險、商譽減值風險、技術風險、存貨跌價損失風險、匯率波動風險、經銷商管理風險、所得稅稅收優惠政策變化風險、應收賬款回收風險、凈資產收益率下降風險、募集資金投資項目產能消化風險、固定資產折舊增加引致的業績下滑風險、實際控制人控制風險、管理風險、資產抵押風險、發行失敗風險、股價波動風險。

（數據截至5月26日）