RCEP框架下中國(guó)對(duì)泰國(guó)投資合作潛力研究——基于中日比較視角

李迎旭

摘要：RCEP為中泰投資深化合作提供了規(guī)制保障和機(jī)會(huì)。中日對(duì)泰投資在發(fā)展速度、產(chǎn)業(yè)布局、項(xiàng)目體量及區(qū)位分布上呈現(xiàn)新特征。我國(guó)對(duì)泰國(guó)投資市場(chǎng)占有率出現(xiàn)波動(dòng)，但投資績(jī)效不斷提高。RCEP框架下中泰重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)投資對(duì)接將得到有效推動(dòng)，并與我國(guó)“一帶一路”倡議產(chǎn)生投資促進(jìn)疊加效應(yīng)，推動(dòng)對(duì)泰大項(xiàng)目投資以及投資領(lǐng)域的持續(xù)拓寬。日本實(shí)施從中國(guó)到東盟的供應(yīng)鏈重組，布局泰國(guó)為其近岸供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)據(jù)點(diǎn)國(guó)家，泰國(guó)將成為中日產(chǎn)業(yè)投資主要競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。中國(guó)應(yīng)在產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和價(jià)值鏈全面布局，提升對(duì)泰投資水平和投資價(jià)值。

關(guān)鍵詞：RCEP；投資合作潛力；泰國(guó)；日本

2022年1月1日，《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）生效，這是東亞區(qū)域合作極具標(biāo)志意義的成果，更是多邊主義和自由貿(mào)易的勝利。RCFP將擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入，加強(qiáng)供應(yīng)鏈互聯(lián)互通，極大助力本地區(qū)疫情后的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，為區(qū)內(nèi)各國(guó)的貿(mào)易和投資提供更為廣闊的空間，也將成為中國(guó)充分釋放制度紅利，提供市場(chǎng)空間和產(chǎn)業(yè)體系支撐，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和為亞太地區(qū)繁榮貢獻(xiàn)力量的重要平臺(tái)。泰國(guó)是RCEP的積極支持者和參與者，2019年擔(dān)任東盟輪值主席國(guó)期間全力斡旋，對(duì)推動(dòng)實(shí)質(zhì)性結(jié)束談判發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。泰國(guó)憑借優(yōu)厚的投資促進(jìn)政策、強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈體系和豐富的原材料和零部件，在世界銀行公布的2020年全球營(yíng)商指數(shù)排名中位居第21位，上升6個(gè)位次成為世界投資者進(jìn)入東盟市場(chǎng)的重要首選基地。日本對(duì)泰國(guó)投資始于20世紀(jì)50年代，是目前對(duì)泰累計(jì)投資最多的國(guó)家。受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，2019年中國(guó)首次超越日本，成為泰國(guó)最大的投資來(lái)源國(guó)。RCEP生效為中日對(duì)泰投資提供了更多合作機(jī)會(huì)，投資合作潛力將不斷加大。

一、中日兩國(guó)政府高度重視與泰國(guó)開(kāi)展投資合作

中泰兩國(guó)政府于1975年建交后，始終重視經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的交流與合作。中泰在1978年簽訂貿(mào)易協(xié)定，1985年簽訂《關(guān)于成立中泰經(jīng)濟(jì)聯(lián)合合作委員會(huì)協(xié)定》和《關(guān)于促進(jìn)保護(hù)投資的協(xié)定》，1986年簽訂《關(guān)于避免雙重征稅的協(xié)定》，2003年簽訂《中泰兩國(guó)政府關(guān)于成立貿(mào)易、投資和經(jīng)濟(jì)合作聯(lián)合委員會(huì)的協(xié)定》。2012年4月，中國(guó)和泰國(guó)簽署涉及經(jīng)貿(mào)、農(nóng)產(chǎn)品、防洪抗旱、鐵路發(fā)展、自然資源保護(hù)等領(lǐng)域的7項(xiàng)雙邊合作文件，包括《中華人民共和國(guó)和泰王國(guó)經(jīng)貿(mào)合作五年發(fā)展規(guī)劃》。2013年，中國(guó)和泰國(guó)在曼谷發(fā)表《中泰關(guān)系發(fā)展遠(yuǎn)景規(guī)劃》，通過(guò)中泰貿(mào)易、投資與經(jīng)濟(jì)合作聯(lián)委會(huì)等機(jī)制，致力于推動(dòng)雙邊貿(mào)易便利化，促進(jìn)雙邊貿(mào)易與投資的增長(zhǎng)。2017年9月，兩國(guó)簽署《中華人民共和國(guó)政府和泰王國(guó)政府關(guān)于共同推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)諒解備忘錄》；2019年11月，兩國(guó)發(fā)表《中華人民共和國(guó)政府和泰王國(guó)政府聯(lián)合新聞聲明》，為中泰落實(shí)“一帶一路”倡議合作奠定了堅(jiān)實(shí)的政策基礎(chǔ)。2022年3月，《中華人民共和國(guó)海關(guān)總署和泰國(guó)海關(guān)署關(guān)于“經(jīng)認(rèn)證的經(jīng)營(yíng)者”互認(rèn)安排的行動(dòng)計(jì)劃》在線(xiàn)簽署，泰國(guó)成為RCEP生效以來(lái)中國(guó)海關(guān)與RCEP成員國(guó)海關(guān)簽署的首個(gè)AEO互認(rèn)安排行動(dòng)計(jì)劃的國(guó)家。

日本對(duì)泰國(guó)投資至今已有60余年的歷史。日泰關(guān)系在東亞國(guó)家關(guān)系中有顯著的特殊性，二戰(zhàn)期間日泰形成同盟關(guān)系，戰(zhàn)后兩國(guó)的政治互信、日本對(duì)泰國(guó)經(jīng)濟(jì)援助以及雙方緊密的貿(mào)易投資合作，使得日本逐漸形成了對(duì)泰國(guó)政治經(jīng)濟(jì)一定的軟控力。1997年金融危機(jī)爆發(fā)后，日本在泰國(guó)投資的企業(yè)并未大量撤資，而是通過(guò)給分支企業(yè)提供貸款和注資，幫助泰國(guó)恢復(fù)經(jīng)濟(jì)。2001年5月，日泰兩國(guó)政府簽署了《貨幣互換協(xié)議》，以穩(wěn)定金融市場(chǎng)；2002年，日本和東盟十國(guó)的首腦簽署《廣泛經(jīng)濟(jì)伙伴聯(lián)合聲明》，實(shí)施促進(jìn)貿(mào)易和投資的措施。在2005年達(dá)成廣泛貿(mào)易協(xié)議基礎(chǔ)上，日泰于2007年簽署了《日本一泰國(guó)經(jīng)濟(jì)伙伴協(xié)定》（JTEPA），泰國(guó)成為繼新加坡、馬來(lái)西亞之后第三個(gè)與日本簽署該協(xié)定的東盟國(guó)家，這進(jìn)一步加強(qiáng)了日本和泰國(guó)的投資貿(mào)易關(guān)系。2008年4月，日本與東盟簽署了《日本東盟全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定談判達(dá)成協(xié)議的共同聲明》（AJ—CEP），泰國(guó)于2009年6月生效。目前，日本仍希望保持泰國(guó)作為其主要生產(chǎn)基地，并于2022年1月與泰國(guó)簽署了進(jìn)一步推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)技術(shù)發(fā)展合作備忘錄。

二、中日兩國(guó)對(duì)泰國(guó)的投資合作各具優(yōu)勢(shì)

（一）中泰投資合作規(guī)模增速快，日泰投資合作存量高

1997年亞洲金融危機(jī)后，泰國(guó)政府設(shè)立和發(fā)展工業(yè)園區(qū)吸引投資，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)。2008年全球金融危機(jī)后十余年，中國(guó)對(duì)泰國(guó)投資發(fā)展迅速，規(guī)?？傮w呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，但個(gè)別年份波動(dòng)幅度較大。2013年泰國(guó)政局動(dòng)蕩，中國(guó)企業(yè)當(dāng)年在泰國(guó)投資獲得批準(zhǔn)的項(xiàng)目相比2012年數(shù)量下降21.1%，投資金額下降36. 8%。2017年以后，泰國(guó)的“東部經(jīng)濟(jì)走廊”計(jì)劃與中國(guó)“一帶一路”倡議的實(shí)施形成協(xié)同疊加效應(yīng)。泰國(guó)政府制定十大重點(diǎn)目標(biāo)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，深入推進(jìn)“東部經(jīng)濟(jì)走廊”促進(jìn)投資。中國(guó)向泰國(guó)投資促進(jìn)委員會(huì)申請(qǐng)和批準(zhǔn)項(xiàng)目數(shù)量和投資金額都有顯著的增長(zhǎng)（見(jiàn)表1）。2019年，中國(guó)向泰國(guó)FDI項(xiàng)目金額為2568.2億泰銖，超過(guò)日本630億泰銖成為泰國(guó)第一大外商投資國(guó)。2020年，新冠肺炎疫情影響全球資本流動(dòng)，日本海外產(chǎn)業(yè)布局多元化使得其再次位列對(duì)泰投資項(xiàng)目總數(shù)和項(xiàng)目規(guī)模的首位。從投資存量看，中國(guó)與日本還有較大差距。2008年，中國(guó)對(duì)泰國(guó)投資累計(jì)為4.6億美元，日本高達(dá)346.3億美元，是中國(guó)的75倍；至2021年，中國(guó)對(duì)泰國(guó)投資累計(jì)為83億美元，日本為909.2億美元，累計(jì)額縮小至11倍。

（二）中泰投資合作覆蓋產(chǎn)業(yè)廣，日泰投資合作偏重優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)

2015-2021年，中國(guó)對(duì)泰國(guó)直接投資通過(guò)申請(qǐng)的項(xiàng)目共計(jì)817項(xiàng)，投資總額3032.5億泰銖。行業(yè)涉及金屬制品與機(jī)械、礦產(chǎn)與陶瓷業(yè)、電器與電子產(chǎn)品、紡織業(yè)、農(nóng)業(yè)、化學(xué)制品與紙業(yè)與服務(wù)業(yè)。金屬制品與機(jī)械成為中國(guó)對(duì)泰國(guó)累計(jì)投資最多的行業(yè)，項(xiàng)目數(shù)量占比26.7%；其次為電器及電子產(chǎn)業(yè)投資，占比lg%；第三位為服務(wù)業(yè)，占比15.5%；其余化工及紙業(yè)、輕工紡織業(yè)、農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)的占比分別為12. g%、10. 8%、9.8%和5.4%。同時(shí)，泰國(guó)投資促進(jìn)委員會(huì)新設(shè)技術(shù)與創(chuàng)新發(fā)展項(xiàng)目，中國(guó)近年尚無(wú)該類(lèi)項(xiàng)目在泰國(guó)投資。除輕紡業(yè)投資數(shù)量高于日本、農(nóng)業(yè)及礦業(yè)投資項(xiàng)目數(shù)量差距不大外，其余產(chǎn)業(yè)較日本均存在較大差距（如圖1和圖2所示）。

2015-2021年，日本對(duì)泰國(guó)直接投資通過(guò)申請(qǐng)的項(xiàng)目共計(jì)1903項(xiàng)，投資總額6378.6億泰銖。較具有代表性的行業(yè)有金屬及機(jī)械設(shè)備、電器與電子業(yè)、化工制品及紙業(yè)和服務(wù)業(yè)等。其中金屬及機(jī)械設(shè)備項(xiàng)目數(shù)量比重最大，占比35.3%；其次為服務(wù)業(yè)，占比30.9%；第三位為電器及電子產(chǎn)品業(yè)，占比15.7%；其余化學(xué)制品及紙業(yè)、農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品、輕工紡織業(yè)、礦業(yè)及陶瓷與中國(guó)相比占比均較低，分別是9. 3%、3.7%、2.7%和2.5%。同時(shí)，日本在2019年向BOI申請(qǐng)了一項(xiàng)中國(guó)尚未在泰開(kāi)展投資的投資額為28億泰銖的技術(shù)與創(chuàng)新發(fā)展項(xiàng)目。

（三）日泰投資合作規(guī)模較大，中泰投資合作規(guī)模后來(lái)居上

中國(guó)對(duì)泰國(guó)投資起步較日本晚，但對(duì)泰投資項(xiàng)目的規(guī)模增長(zhǎng)迅速。中國(guó)2015-2021年在BOI通過(guò)項(xiàng)目平均投資額為4.2億泰銖，而日本則為3.9億泰銖。自2018年以來(lái)，中國(guó)項(xiàng)目平均投資額連續(xù)4年高于日本。中國(guó)企業(yè)最早以國(guó)有企業(yè)承包項(xiàng)目工程的方式先進(jìn)入泰國(guó)，在基建方面投資尤為迅速，此后國(guó)有企業(yè)及民營(yíng)制造業(yè)相繼投資泰國(guó)。2018年，日本對(duì)泰國(guó)投資呈現(xiàn)飽和態(tài)勢(shì)，大企業(yè)的大規(guī)模投資己到極限而暫緩，當(dāng)年日本投資總額同比減半。新冠肺炎疫情暴發(fā)以及美國(guó)對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅后，日本企業(yè)重組供應(yīng)鏈，將原在中國(guó)生產(chǎn)、采購(gòu)和銷(xiāo)售的企業(yè)轉(zhuǎn)移至東南亞國(guó)家，泰國(guó)是其中主要的移入國(guó)，投資項(xiàng)目的規(guī)模有所加大，中日企業(yè)在泰國(guó)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域特別是大項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。

（四）中泰投資項(xiàng)目區(qū)位集中，與日泰投資項(xiàng)目地區(qū)布局重疊

2017年《東部經(jīng)濟(jì)走廊發(fā)展法案》草案正式獲得泰國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)，在東部沿海的北柳府、春武里和羅勇三府設(shè)立經(jīng)濟(jì)區(qū)，大幅放寬外資對(duì)該地區(qū)投資的限制，完善基礎(chǔ)設(shè)施并進(jìn)行生物技術(shù)、機(jī)器人及飛機(jī)維修等領(lǐng)域的先進(jìn)產(chǎn)業(yè)建設(shè)。“泰國(guó)經(jīng)濟(jì)4．O”計(jì)劃進(jìn)一步升級(jí)，國(guó)外投資者聚焦EEC計(jì)劃加大投資。2021年，中國(guó)在泰國(guó)工業(yè)園區(qū)申報(bào)投資項(xiàng)目60個(gè)，總投資額317.1億泰銖，占中國(guó)投資項(xiàng)目總額的53.6%；在東部經(jīng)濟(jì)走廊（ EEC）申請(qǐng)項(xiàng)目66個(gè)，占總投資項(xiàng)目的58. 9%，總投資額249.9億泰銖，占比64. 3%，主要集中在羅勇省。日本申請(qǐng)工業(yè)園區(qū)投資項(xiàng)目113個(gè)，占其投資項(xiàng)目總數(shù)的59. 8%，總投資額577.8億泰銖，占其總投資額的78.6%；在EEC投資77個(gè)項(xiàng)目，總投資額469.1億泰銖，分布在春武里府41個(gè)項(xiàng)目，投資額44. 442億泰銖，羅勇府35個(gè)項(xiàng)目，投資額421. 13億泰銖，北柳府3個(gè)項(xiàng)目，投資額3. 4952億泰銖?？傮w看中日對(duì)泰投資區(qū)域布局呈現(xiàn)集中和重疊特征。

三、RCEP下日本對(duì)泰國(guó)投資趨勢(shì)分析

（一）RCEP下日本將實(shí)施供應(yīng)鏈重組

2017年以后，美國(guó)特朗普政權(quán)開(kāi)始與中國(guó)在高科技領(lǐng)域脫鉤，安倍政權(quán)將中日視為對(duì)峙關(guān)系，其“中國(guó)+1”戰(zhàn)略愈發(fā)凸顯，日本政府開(kāi)始鼓勵(lì)非高科技產(chǎn)業(yè)也盡可能地從中國(guó)轉(zhuǎn)移到東南亞等其他國(guó)際市場(chǎng)。JETRO對(duì)日本企業(yè)的海外事業(yè)展開(kāi)的調(diào)查結(jié)果顯示，將產(chǎn)業(yè)鏈從中國(guó)轉(zhuǎn)移出去主要從三個(gè)方面進(jìn)行：工廠(chǎng)直接從中國(guó)遷移到日本、越南、印尼、泰國(guó)等國(guó)；在原材料的采購(gòu)上和市場(chǎng)銷(xiāo)售方面同樣做出改變，減少在中國(guó)的采購(gòu)和銷(xiāo)售比重。美國(guó)對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅，導(dǎo)致日本企業(yè)將中國(guó)的半成品出口到日本，在日本完成最后工序再出口到美國(guó)，這促進(jìn)了日本企業(yè)進(jìn)行對(duì)東南亞特別是越南和泰國(guó)的供應(yīng)鏈重組（如表2所示）。新冠疫情使日本在中國(guó)的采購(gòu)及生產(chǎn)受到影響，日本加快了在中國(guó)之外構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)度。如日本cases Kanto和Ko-shinetsu公司，在2020年上半年后將全部對(duì)美出口產(chǎn)品的制造從中國(guó)轉(zhuǎn)移到泰國(guó)投資的工廠(chǎng)。日本支持拜登政府提出重新構(gòu)筑四大關(guān)鍵領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的設(shè)想，其對(duì)東南亞的投資將愈發(fā)增多。RCEP采用區(qū)域原產(chǎn)地累積規(guī)則，支持區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈發(fā)展。日本以當(dāng)?shù)貫殇N(xiāo)售市場(chǎng)和以出口歐美為主的產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步擴(kuò)大投資，將從日本采購(gòu)中間產(chǎn)品變?yōu)樵诋?dāng)?shù)夭少?gòu)，在投資東道國(guó)形成全供應(yīng)鏈。

（二）RCEP下泰國(guó)成為日本布局近岸供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)國(guó)家

目前，全球形成了以北美、歐洲和RCEP國(guó)家為中心的三大全球生產(chǎn)供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。從中間品貿(mào)易流向看，2021年第2季度，亞洲經(jīng)濟(jì)體之間的中間產(chǎn)品交易額為7060億美元，同比增長(zhǎng)43%。泰國(guó)人力成本、原材料成本以及土地等資源成本等遠(yuǎn)低于歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家，容納產(chǎn)業(yè)的力量、科研能力和市場(chǎng)可開(kāi)拓性均處于上升階段，日本在泰國(guó)加強(qiáng)構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)鏈，將泰國(guó)深度嵌入其亞洲近岸供應(yīng)鏈，將有利縮短對(duì)市場(chǎng)的供應(yīng)周期，規(guī)避中美貿(mào)易摩擦帶來(lái)的出口產(chǎn)品成本上升。從最終產(chǎn)品貿(mào)易流向看，北美、歐洲和RCEP三區(qū)域跨區(qū)流動(dòng)運(yùn)輸費(fèi)用和時(shí)間成本高，新冠疫情后問(wèn)題進(jìn)一步凸顯。而RCEP各成員國(guó)大幅削減經(jīng)貿(mào)合作限制，貿(mào)易投資便利化，將大幅降低區(qū)域內(nèi)制造型企業(yè)的生產(chǎn)和流通成本，促進(jìn)商品與要素流通，深化分工合作，提高生產(chǎn)效率。亞太經(jīng)濟(jì)體直接投資具有韌性，2020年在全球降幅高達(dá)34. 7%的情況下僅下降了1.3%。RCEP的實(shí)施意味著亞洲范圍內(nèi)區(qū)域供應(yīng)一體化加速形成，最終產(chǎn)品的市場(chǎng)體系內(nèi)部化程度加深。泰國(guó)經(jīng)濟(jì)水平位于東盟國(guó)家前列，營(yíng)商環(huán)境開(kāi)放包容，引資政策優(yōu)惠，地處東盟中心位置，對(duì)周邊國(guó)家輻射能力較強(qiáng)。RCEP為日本與泰國(guó)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的合作加強(qiáng)，將其作為近岸供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)重要據(jù)點(diǎn)國(guó)家創(chuàng)造了機(jī)會(huì)和條件。

（三）RCEP下日本或?qū)⒅攸c(diǎn)加強(qiáng)對(duì)泰國(guó)高端制造業(yè)領(lǐng)域投資

在小島清的邊際產(chǎn)業(yè)投資理論的指導(dǎo)下，從20世紀(jì)80年代后半期開(kāi)始，以技術(shù)轉(zhuǎn)移為渠道，日本邊際產(chǎn)業(yè)大規(guī)模轉(zhuǎn)向泰國(guó)，建立起產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系。特別是日本壟斷型制造業(yè)對(duì)中小企業(yè)的帶動(dòng)力巨大，逐步形成大企業(yè)牽引，小企業(yè)協(xié)同海外生產(chǎn)的格局?！耙粠б宦贰背h提出后，我國(guó)對(duì)泰投資產(chǎn)業(yè)從早期的基建、能源產(chǎn)業(yè)不斷擴(kuò)展至工業(yè)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)。RCEP實(shí)現(xiàn)了投資的自由化、海關(guān)手續(xù)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等商務(wù)規(guī)則的共通化，為各國(guó)在泰投資提供了制度性、規(guī)則性保障。區(qū)域內(nèi)上下游市場(chǎng)聯(lián)結(jié)性增強(qiáng)，有力促進(jìn)了亞太地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈優(yōu)化的重構(gòu)。泰國(guó)在中高端制造業(yè)領(lǐng)域吸引日本投資具有一定優(yōu)勢(shì)，這與日本在泰國(guó)前期形成的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群密切相關(guān)。RCEP或?qū)⒋龠M(jìn)日本以國(guó)家產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈安全而加強(qiáng)對(duì)泰投資的產(chǎn)業(yè)鏈延伸和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在汽車(chē)制造、機(jī)械設(shè)備制造、新能源、化工生產(chǎn)、電子電器、物流供應(yīng)鏈、電商零售業(yè)等高端制造業(yè)或服務(wù)業(yè)加大投資力度，強(qiáng)化在泰國(guó)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售布局，發(fā)揮制造業(yè)生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，搶占在泰國(guó)投資制高點(diǎn)。

四、RCEP下中國(guó)對(duì)泰國(guó)投資合作潛力分析

（一）投資市場(chǎng)占有率波動(dòng)但投資績(jī)效不斷提高

投資市場(chǎng)占有率是一個(gè)國(guó)家或產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資額在某國(guó)投資市場(chǎng)中所占的比重。投資市場(chǎng)份額的不斷擴(kuò)大，體現(xiàn)出對(duì)市場(chǎng)的控制能力的增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大投資的潛力將得到提升。2014年，中國(guó)對(duì)泰國(guó)投資占泰國(guó)引資項(xiàng)目數(shù)的比重僅為4.7%，投資額比重為3. 3%；2019年項(xiàng)目數(shù)和投資額均達(dá)到歷史新高，占比分別為20. 3%和14.9%；此后受新冠肺炎疫情影響，我國(guó)對(duì)泰投資市場(chǎng)占有率有所下降。2021年申請(qǐng)項(xiàng)目數(shù)量較2020年減少26. 8%，但投資額較2020年的307.8億泰銖增長(zhǎng)25. 30%。我國(guó)對(duì)泰國(guó)投資市場(chǎng)占有率雖然出現(xiàn)波動(dòng)，但項(xiàng)目平均投資額在提高，大項(xiàng)目投資占比日益提高。

對(duì)外直接投資績(jī)效指數(shù)（OND），是反映在控制了母國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模之后一國(guó)對(duì)外投資的相對(duì)份額。投資績(jī)效指數(shù)用公式表示為：

OFDIit為某國(guó)對(duì)i國(guó)t期的投資流量，OFDI，為某國(guó)t期對(duì)外投資總流量；GDPit為t期i國(guó)的GDP總值，GDP，為t期某國(guó)GDP總值。由于將投資活動(dòng)中母國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模考慮在內(nèi)，實(shí)質(zhì)考察對(duì)該國(guó)投資的相對(duì)份額，避免了用投資量絕對(duì)值來(lái)衡量績(jī)效的問(wèn)題。中國(guó)對(duì)泰國(guó)OND值十年來(lái)總體上升（如圖4所示）。2014年5月以巴育為首的泰國(guó)軍方以政治動(dòng)蕩為由發(fā)動(dòng)政變，且泰國(guó)政府制定的主要吸引高科技和創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的新投資獎(jiǎng)勵(lì)政策在2015年開(kāi)始生效，導(dǎo)致2015年泰國(guó)全國(guó)引資額急劇下滑，我國(guó)對(duì)泰投資當(dāng)年減少至4.1億美元，但OND值此后總體呈現(xiàn)增加態(tài)勢(shì)，2020年達(dá)到0. 36新高值。

（二）RCEP將有效推動(dòng)我國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)與泰國(guó)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的投資對(duì)接

從泰國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，農(nóng)業(yè)是泰國(guó)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。20世紀(jì)50年代后，泰國(guó)政府的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和結(jié)構(gòu)演變目標(biāo)不斷隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境變化進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，工業(yè)門(mén)類(lèi)不斷增加，結(jié)構(gòu)日趨合理和多樣化，資本密集和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快。同時(shí)，泰國(guó)以旅游為主的服務(wù)業(yè)迅速發(fā)展，服務(wù)業(yè)增加值占GDP比重接近60%。因此，在引進(jìn)外資方面，泰國(guó)充分利用本國(guó)資源發(fā)展勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，同時(shí)加大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)引資力度。2021年，泰國(guó)農(nóng)業(yè)和食品加工引資申請(qǐng)項(xiàng)目數(shù)最高為198項(xiàng)，較2020年增加16項(xiàng)；電氣和電子設(shè)備引資金額最高為1004.9億泰銖，較2020年增加1倍；旅游業(yè)引資額163.9億泰銖，較2020年增加1倍。

我國(guó)在工業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園、園區(qū)、能源、裝備等對(duì)外投資類(lèi)項(xiàng)目具有優(yōu)勢(shì)，尤其是輕工、紡織、家電、裝備制造、化工、冶金、建材、基礎(chǔ)設(shè)施等技術(shù)成熟的行業(yè)。RCEP條款的投資便利化部分，在創(chuàng)造投資環(huán)境、簡(jiǎn)化投資申請(qǐng)及批準(zhǔn)程序、促進(jìn)投資信息的傳播、設(shè)立聯(lián)絡(luò)中心等實(shí)體向投資者提供幫助和咨詢(xún)服務(wù)、爭(zhēng)端預(yù)防和外商投訴的協(xié)調(diào)解決等方面均有規(guī)定。RCEP條款明確禁止對(duì)企業(yè)投資施加貨物出口、當(dāng)?shù)睾?、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等業(yè)績(jī)要求，鼓勵(lì)企業(yè)投資自由。這將有力推動(dòng)我國(guó)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)投資產(chǎn)業(yè)對(duì)泰投資的自由化，特別是對(duì)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)、泰國(guó)目標(biāo)產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)的對(duì)泰投資構(gòu)建了有利環(huán)境。

（三）RCEP與“一帶一路”倡議疊加效應(yīng)將強(qiáng)力拉動(dòng)對(duì)泰大項(xiàng)目投資

“一帶一路”倡議實(shí)施后，中國(guó)與泰國(guó)的合作日益緊密，EEC大力推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，進(jìn)一步拉動(dòng)兩國(guó)的投資合作。中泰鐵路及公路的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了泛亞鐵路公路網(wǎng)的突破，帶動(dòng)泰國(guó)鐵路公路沿線(xiàn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為泰國(guó)成為地區(qū)互聯(lián)互通樞紐和東盟重要經(jīng)濟(jì)中心的地位奠定了基礎(chǔ)。EEC連接三機(jī)場(chǎng)高鐵項(xiàng)目，是中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線(xiàn)參與重大項(xiàng)目合作的重要成果，有力提升了中國(guó)企業(yè)在泰國(guó)乃至東南亞交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的影響力。RCEP既是我國(guó)構(gòu)建自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)程中的重要一環(huán)，也是在亞洲推動(dòng)共建“一帶一路”最大的制度化和機(jī)制化的合作平臺(tái)。目前，RCEP成員東盟十國(guó)均與中國(guó)簽署了共建“一帶一路”合作文件。RCEP以負(fù)面清單方式對(duì)制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)和采礦業(yè)做出較高水平開(kāi)放承諾，這五大領(lǐng)域既是泰國(guó)招商引資的重點(diǎn)行業(yè)（中國(guó)《投資保留及不符措施承諾表》負(fù)面清單領(lǐng)域除外），也是中國(guó)企業(yè)推動(dòng)“海外優(yōu)先”走出去的重點(diǎn)行業(yè)。因此，泰國(guó)將有機(jī)會(huì)引入更多中國(guó)這類(lèi)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投資。特別是泰國(guó)尋求通過(guò)區(qū)域互聯(lián)互通促進(jìn)東盟整體建設(shè)，提出了“互聯(lián)互通再連接”的概念。2019年，東盟（10+1）領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議發(fā)布《中國(guó)一東盟關(guān)于“一帶一路”倡議同（東盟互聯(lián)互通總體規(guī)劃2025）對(duì)接合作的聯(lián)合聲明》，未來(lái)中國(guó)與泰國(guó)在道路、港口、機(jī)場(chǎng)、電力和通信等基礎(chǔ)設(shè)施方面的大項(xiàng)目合作有較高的合作潛力。

（四）RCEP將有力促進(jìn)中泰合作投資領(lǐng)域持續(xù)拓寬

RCEP的實(shí)施使得投資政策透明度提高，市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈延伸加快，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)要素加速自由流動(dòng)。RCEP將在共同推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)和泰國(guó)東部經(jīng)濟(jì)走廊的對(duì)接以及“一帶一路”倡議和中南半島三河流域合作對(duì)接方面起到重要作用。泰國(guó)“4．0”計(jì)劃十大產(chǎn)業(yè)目標(biāo)涵蓋新一代汽車(chē)制造、智能電子、高端旅游與醫(yī)療旅游、農(nóng)業(yè)與生物技術(shù)、食品深加工等五大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)涵蓋工業(yè)機(jī)器人、航空與物流、生物能源與生物化工、數(shù)字經(jīng)濟(jì)以及醫(yī)療中心等未來(lái)產(chǎn)業(yè)。目前，中國(guó)在泰國(guó)傳統(tǒng)發(fā)展產(chǎn)業(yè)中投資優(yōu)勢(shì)明顯，在未來(lái)產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模雖較小，但前景廣闊。2022年1月，我國(guó)印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到l0%，規(guī)劃中八大重點(diǎn)任務(wù)之一就是有效拓展數(shù)字經(jīng)濟(jì)國(guó)際合作。

五、RCEP框架下中國(guó)對(duì)泰投資的經(jīng)驗(yàn)借鑒與戰(zhàn)略著力點(diǎn)

（一）優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈布局，向泰延伸生產(chǎn)與服務(wù)

泰國(guó)是中國(guó)企業(yè)布局“一帶一路”市場(chǎng)的重要區(qū)位選擇，RCEP的簽署將使泰國(guó)市場(chǎng)投資開(kāi)放度進(jìn)一步擴(kuò)大。目前，中日兩國(guó)企業(yè)投資最主要的行業(yè)是金屬及機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)，但中國(guó)在勞動(dòng)力密集型導(dǎo)向?yàn)橹鞯霓r(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)、電器電子及紡織業(yè)面投資較大，而日本則在服務(wù)業(yè)、汽車(chē)和電器電子行業(yè)等行業(yè)投資較大。泰國(guó)擁有較為完善的法律體系以及較高的政策透明度，工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)明顯，綜合成本較低、供應(yīng)鏈相對(duì)完善、優(yōu)惠政策力度大。因此，我國(guó)企業(yè)可借鑒日本早期對(duì)泰投資戰(zhàn)略，投資我國(guó)優(yōu)勢(shì)制造業(yè)形成產(chǎn)業(yè)集群，大企業(yè)帶動(dòng)中小企業(yè)在泰投資辦廠(chǎng)，同時(shí)加強(qiáng)中小企業(yè)的投資領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)內(nèi)外銜接，打造對(duì)泰投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，完善產(chǎn)業(yè)鏈整體布局。同時(shí)，在新型高端產(chǎn)業(yè)技術(shù)、綠色經(jīng)濟(jì)和數(shù)字化領(lǐng)域積極探索前瞻性布局。充分利用RCEP投資規(guī)則，積極培育一批有國(guó)際影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司，加強(qiáng)在泰國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和價(jià)值鏈的延伸與融合。

（二）推動(dòng)區(qū)域供應(yīng)鏈重構(gòu)，提高對(duì)泰投資價(jià)值增值

日本對(duì)泰國(guó)直接投資的效率較高，制造業(yè)投資產(chǎn)生了較顯著的價(jià)值增值。2020年，日本的海外投資收益高達(dá)2000多億美元，而這些投資大多都是在RCFP15成員國(guó)內(nèi)，特別是中國(guó)、越南、泰國(guó)和馬來(lái)西亞。RCFP實(shí)施后，日本在他國(guó)采購(gòu)原材料在泰國(guó)組裝和生產(chǎn)后向其他國(guó)家出口的比例有提升可能。RCEP的原產(chǎn)地規(guī)則規(guī)定成員國(guó)企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中所使用的其他成員國(guó)原產(chǎn)材料，均可視為本地原產(chǎn)材料，通過(guò)累積增加原產(chǎn)價(jià)值成分比例，成員國(guó)間出口產(chǎn)品就更容易享受關(guān)稅優(yōu)惠待遇。中國(guó)也可針對(duì)部分產(chǎn)業(yè)以出口為導(dǎo)向?qū)μ┩顿Y，降低與歐美的貿(mào)易摩擦成本，提高投資價(jià)值。因此，中國(guó)對(duì)外投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)RCEP東南亞國(guó)家的供應(yīng)鏈整體布局，將泰國(guó)納入生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)重點(diǎn)國(guó)家，實(shí)現(xiàn)中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品區(qū)域內(nèi)貿(mào)易一體化，提高對(duì)泰投資價(jià)值增值。

（三）引領(lǐng)區(qū)域價(jià)值鏈整合，提升對(duì)泰投資水平

中國(guó)和日本作為RCEP的核心成員國(guó)，在區(qū)域價(jià)值鏈整合中將發(fā)揮主導(dǎo)作用。目前，中國(guó)對(duì)泰制造業(yè)投資以低端產(chǎn)業(yè)和中高端產(chǎn)業(yè)投資為主，在高端產(chǎn)業(yè)投資有限。泰國(guó)工業(yè)4.0計(jì)劃中，包括將傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)種植模式升級(jí)為智能化農(nóng)業(yè)，傳統(tǒng)的中小企業(yè)升級(jí)為智能型中小企業(yè)，傳統(tǒng)的服務(wù)業(yè)升級(jí)為具有高附加值的服務(wù)業(yè)，國(guó)家投資政策將向“核心技術(shù)、人才、基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)和目標(biāo)產(chǎn)業(yè)”五大領(lǐng)域傾斜，傳統(tǒng)和未來(lái)十大目標(biāo)產(chǎn)業(yè)將成為泰國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力。因此，中國(guó)可根據(jù)對(duì)泰投資產(chǎn)業(yè)在價(jià)值鏈中所處的分工地位和利益分配的不同，學(xué)習(xí)日本將對(duì)泰投資納入對(duì)東盟投資的整體經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局，加強(qiáng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，借助泰國(guó)在生物和醫(yī)藥領(lǐng)域、電子創(chuàng)新工業(yè)和高價(jià)值服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)稅收減免等引資優(yōu)惠政策，擴(kuò)大上述領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)、制造、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的投資，加大對(duì)泰國(guó)的投資規(guī)模和水平，成為引領(lǐng)區(qū)域特別是RCEP東南亞區(qū)域價(jià)值鏈整合的主導(dǎo)力量。

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